168X(@168X_Fortune):“GPU 赢了，台积电赢了；CPU 赢了，台积电赢了；存储赢了，台积电赢了；光互连赢了，台积电赢了它不是普通的晶圆供应商，是整条 AI 产业链的节点，如果出现单点故障，整个产业链就很惨如果不是地缘政治风险，你要选一支代表 AI、代表半导体的股票，买台积电就可以了 2025 年营收约 1,223 亿美元，年增 34%；全球 7 纳米以下先进制程代工，台积电占 90% 英伟达、苹果、Google、AMD、高通，几乎所有芯片都是台积电制造的，现在真的没有替代 2 纳米工厂单座投资 200 到 300 亿美元，2026 到 2028 年的 CapEx 会压制自由现金流但这种「不得不投」的特性，恰恰就是它的护城河，没有人能复制这种投资规模和技术积累魏哲家自己也说，他是「后无来者」，这确实是，台海风险是二元的，发生是 0 或 100，你能做的只有在配置层面控制仓位，而不是精准定价一个不可量化的风险我的仓位很多放在台积电，它是能让我睡得着觉的资产真的有台海战争，苹果、英伟达、Google、四大云厂都会受影响，我相信会有更好的方案去解决政治上的问题”

2026.09.23 14:58

“GPU 赢了，台积电赢了；CPU 赢了，台积电赢了；存储赢了，台积电赢了；光互连赢了，台积电赢了它不是普通的晶圆供应商，是整条 AI 产业链的节点，如果出现单点故障，整个产业链就很惨如果不是地缘政治风险，你要选一支代表 AI、代表半导体的股票，买台积电就可以了 2025 年营收约 1,223 亿美元，年增 34%；全球 7 纳米以下先进制程代工，台积电占 90% 英伟达、苹果、Google、AMD、高通，几乎所有芯片都是台积电制造的，现在真的没有替代 2 纳米工厂单座投资 200 到 300 亿美元，2026 到 2028 年的 CapEx 会压制自由现金流但这种「不得不投」的特性，恰恰就是它的护城河，没有人能复制这种投资规模和技术积累魏哲家自己也说，他是「后无来者」，这确实是，台海风险是二元的，发生是 0 或 100，你能做的只有在配置层面控制仓位，而不是精准定价一个不可量化的风险我的仓位很多放在台积电，它是能让我睡得着觉的资产真的有台海战争，苹果、英伟达、Google、四大云厂都会受影响，我相信会有更好的方案去解决政治上的问题”

168X@168X_Fortune

2026.08.07 05:00

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