Manchurius Hao — Greeks.live 首席赌狗(@AntonLaVay):$dram 等股票确实非常的拥挤，这加大了波动。但是我觉得这似乎不是一个能解决的问题，因为整个巨头Capex的过程中，最大的利润流向了Memory市场，对吧？天下熙熙，皆为利来，庙堂攘攘，皆为利往。既然是这样的话，人们和资本怎么能不围绕在Memory周围呢？这实在是没办法，Memory 股票拥挤，恰恰是因为利润池也在拥挤地流向Memory。然后关于对于 Capex 的担忧。这一点我更想不通了，因为在我的认知里，当下Capex的本质不是一种现货市场的交易而是一种排队的权力… 排队来获得 $nvda 的卡，来获得 SK Hynix 的HBM产能，排队来获得 $TSM 的产能，排队来获得 Siemens Energy $ENR 或者 $gev 变压器，燃气轮机的产能，排队来获得数据中心的土地，排队来获得 $BE 的产能，排队来获得电力的并网申请，等等等等，对吧？如果削减Capex，本质上就是从队伍中抽身，而当下产能总量是极为有限的，你抽身，就会有别的巨头收下本属于你的产能份额。那你是不是就出局了呢？

Manchurius Hao — Greeks.live 首席赌狗@AntonLaVay

2026.07.06 08:13

$dram 等股票确实非常的拥挤，这加大了波动。但是我觉得这似乎不是一个能解决的问题，因为整个巨头Capex的过程中，最大的利润流向了Memory市场，对吧？天下熙熙，皆为利来，庙堂攘攘，皆为利往。既然是这样的话，人们和资本怎么能不围绕在Memory周围呢？这实在是没办法，Memory 股票拥挤，恰恰是因为利润池也在拥挤地流向Memory。然后关于对于 Capex 的担忧。这一点我更想不通了，因为在我的认知里，当下Capex的本质不是一种现货市场的交易而是一种排队的权力… 排队来获得 $nvda 的卡，来获得 SK Hynix 的HBM产能，排队来获得 $TSM 的产能，排队来获得 Siemens Energy $ENR 或者 $gev 变压器，燃气轮机的产能，排队来获得数据中心的土地，排队来获得 $BE 的产能，排队来获得电力的并网申请，等等等等，对吧？如果削减Capex，本质上就是从队伍中抽身，而当下产能总量是极为有限的，你抽身，就会有别的巨头收下本属于你的产能份额。那你是不是就出局了呢？

3X Long Labubu@labubu_trader

2026.07.05 21:07

Hope to see KOSPI reclaim the upward channel today. If not, I’ll have to cut my SK Hynix. Over the weekend, lots of sell-sides like UBS, BofA, and JPM pumped memory names. Also, the option IV skew of $MU and $SNDK supports a short-term rebound. However, as I mentioned before, due to crowded positions(unfortunately not improved with the correction) and heavy leverage in semis (especially Korea), and the market needing MAG7 earnings to confirm that capex growth wouldn’t slow down, I don’t think semis have a clear uptrend until the second half of July. My strategy for semis will be to buy the dip at key levels and sell the rally. For MAG7, I’ll hold the call options until the earnings.

Forward to community