美伊局势持续升级，宏观经济短期内看不到改善的理由啊！美国要求伊朗在7月11日前确认霍尔木兹海峡继续开放，结果等来的却是伊朗革命卫队宣布关闭霍尔木兹海峡，并警告任何船只不得通行。随后美军展开一周内第三轮打击，伊朗则表示已打击美国在中东的军事目标，并警告如果美国继续升级，将对更多美军基地发动报复...
如果霍尔木兹持续受到影响，全球约20%的海运石油运输持续受到冲击，油价、航运、保险成本都会重新定价，最终传导到全球通胀。对于各国央行来说，这意味着抗通胀的压力重新增加，美联储降息预期也会继续后移，高利率维持的时间比市场原本预计得要更久。
这也是最近市场一直很拧巴的原因。原油上涨，黄金、BTC没有走出避险行情，美股AI、半导体等高估值板块也持续承压。我对BTC依然维持震荡看法，能真正推动BTC走出趋势行情的只能是流动性改善，在宏观环境没有明显改善之前，我还看不到足以支撑市场全面反转的催化剂。
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