老马投资研究(@LMDFinance):投资者对 #Capex 开支态度的逆转值得重视！最近，#台积电/#谷歌在晒出靓丽成绩单之后都跌了，原因是过于庞大的Capex开支吞噬了自由现金流回顾过去一年，谁在 #AI基建投入上落后，谁会被市场抛弃；无疑，市场态度正在发生逆转投资者无法直接左右企业决策，但企业运营团队却不得不考虑市场的反应我认为，投资者的态度逆转，以及全行业的疯狂涨价都会对行业的健康发展造成影响，你说呢？

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2026.07.26 12:48

投资者对 #Capex# 开支态度的逆转值得重视！最近，#台积电#/#谷歌# 在晒出靓丽成绩单之后都跌了，原因是过于庞大的Capex开支吞噬了自由现金流回顾过去一年，谁在 #AI基建# 投入上落后，谁会被市场抛弃；无疑，市场态度正在发生逆转投资者无法直接左右企业决策，但企业运营团队却不得不考虑市场的反应我认为，投资者的态度逆转，以及全行业的疯狂涨价都会对行业的健康发展造成影响，你说呢？