小鱼儿股票财经
@SYU77996
母亲、投资人。黄金、债券、商品、股票大类量化轮动；行业量化轮动投资者。👇🏻星桥金教平台深度订阅者学习者👇🏻
Joined January 2023
425 Following 7.8K Followers
华尔街观察｜超强厄尔尼诺：滞胀冲击波下，哪些资产上行，哪些承压
仅宏观推演，不构成投资建议
超强厄尔尼诺本质是极端天气带来的供应链冲击与类滞胀压力，传导链条：气象异动→商品供给扰动→通胀抬升→资产重定价。
看涨品种：软商品糖、咖啡、棕榈油受干旱减产驱动易走强；南美洪涝扰动矿山，铜存在供给支撑；高温干旱挤压水电出力，煤炭、天然气需求抬升。农业板块（化肥、种子）、能源基建受益。
承压品种：美债长端收益率易上行，压制债券价格；必需消费品成本抬升挤压利润；高估值成长股受高利率压制；部分大宗商品出口国，若产量降幅盖过涨价收益，本币面临贬值压力。美债利率走高背景下，非美新兴市场货币走弱。
部分谷物存在分化：美、阿根廷降水增多，大豆玉米存在丰产降价可能。后期市场主线会从农产品供给危机，切换至通胀抬升带来的流动性收紧，美债收益率曲线是核心观察指标。
Show more
