Masa 半導体プロセス視点×半導体株
@semicon_eng1
半導体業界の中の人 |
半導体産業、AI半導体をプロセス＋地政学視点で解説 |メモリ株メイン|根拠薄いシクリカル論や売り煽りを否定|キオクシア |サンディスク|マイクロン|SKハイニクス|エヌビディア|国際政治、軍事と半導体|特定銘柄の推奨は行いません|現物のみ
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SKハイニクス、Q3決算発表！
過去最高益を更新！営業利益率は驚異の80%。
30年まで供給不足を見通す
米国ADR $SKHY
時間外 8%高
【決算ハイライト】
✅ 売上高：104.6兆ウォン
（前期比+32%）
✅ 営業利益：83.3兆ウォン
（同+38%）
✅ 営業利益率：80%
✅ 営業利益は市場予想を上回る
【今後の注目ポイント】
▪️HBM4はQ4に主力製品となる見込み
▪️HBM需要は供給可能量の約2倍との説明
▪️主要顧客14社と長期供給契約
▪️2027〜28年の生産能力の50%以上をLTAで確保
▪️メモリ供給不足は2030年まで続くとの見通し
▪️2027年の設備投資を大幅拡大する方針
【株主還元】
2026年に約100兆ウォンの株主還元を計画。キオクシアへの投資で実現した利益の大半も特別配当で還元へ。
注目すべきは、単なる好決算だけでなく、長期契約によって将来の需要と収益の見通しが高まっている点。
もちろん2030年までの需給逼迫は会社側の予測ですが、メモリ業界の構造変化を考えるうえで非常に重要な決算だと思います。
少なくとも、一部にあった2028年にメモリ過剰説は払拭か？
キオクシア
サンディスク
マイクロン
サムソン
にもポジティブ
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