Tigris | 会讲课教授是好老师
@tig88411109
Fund Partner | Professor | CFA
30 yrs in buy-side investing
宏观、AI、半导体、周期与估值｜长文研究
Facts cheap. Interpretation expensive.
Joined September 2012
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明年Neocloud破产潮这是Musk开始忽悠的。他当然希望人家都死了，他可以廉价收购一批GPU或者在建数据中心项目
很多人看不懂这个生意，更看不懂这个破产不破产和AI需求一毛关系都没有
现在搞算力出租的就是黑社会最爱的类型
想想黑社会为什么喜欢控制赌场、地盘和稀缺资源？因为真正赚钱的不是生产，而是控制别人必须经过的入口 高毛利高回报快速回本的印钞机
AI 算力现在就是这个逻辑。但前提就是
谁能搞到 GPU、搞定电力、拿到许可、把数据中心建成通电，谁就掌握了稀缺资源。
随便估算一下按照现在GPU租赁价格能建成杠杆3倍一年半卖掉，投资回报就是3倍。
所以Musk 为什么看空那些资金不足、拿着 GPU 却无法通电的小公司？
因为它们破产，GPU 不会消失，AI 需求也不会因此消失。资产只会从弱者手里转移到有资本、有电力、有执行力的强者手里。
而 Musk 的SpaceX恰恰可能是潜在买家之一。微软谷歌都在市场抢项目。新云里面我看执行力最强就是 $NBIS 具体估值和投资策略在订阅者内容搜索
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