老猎户(@yao30059829):他应该认为短期内INTC还是服务器CPU业绩驱动，Foundry短期没戏。而intc的下季指引中位数隐含的增速偏低，可能产能增长受限了。这块不如AMD找TSM调节产能，或是ARM直接卖授权灵活。我倒是觉得，在Foundry明显负估值的情况下，一个明确的大合同公布就会改变一切。其实AVGO，MRVL，AAOI上已经印证很多次了，投行要的是明确带有金额（哪怕是模糊的）的合同，而不是无法进行估值的合作传闻。我是觉得这个合同的宣布半年内肯定可以见到，乐观的话甚至下个财报前都有可能。所以INTC的弹性是很大的，当然你也可以说确定性没那么高。另外，服务器CPU产能这块，我也觉得未必会不如AMD。INTC的指引总是偏保守，前两季都beat了10%+。

2026.09.05 14:58

他应该认为短期内INTC还是服务器CPU业绩驱动，Foundry短期没戏。而intc的下季指引中位数隐含的增速偏低，可能产能增长受限了。这块不如AMD找TSM调节产能，或是ARM直接卖授权灵活。我倒是觉得，在Foundry明显负估值的情况下，一个明确的大合同公布就会改变一切。其实AVGO，MRVL，AAOI上已经印证很多次了，投行要的是明确带有金额（哪怕是模糊的）的合同，而不是无法进行估值的合作传闻。我是觉得这个合同的宣布半年内肯定可以见到，乐观的话甚至下个财报前都有可能。所以INTC的弹性是很大的，当然你也可以说确定性没那么高。另外，服务器CPU产能这块，我也觉得未必会不如AMD。INTC的指引总是偏保守，前两季都beat了10%+。