스콧 넬슨 키옥시아 영업담당 임원은 애플과의 거래에서 느낀 분노를 참지 못해 미국 캘리포니아 남부 사막에서 자신의 아이팟을 소총으로 쏴 부쉈다. 그는 애플에 대한 항의의 의미로 안드로이드 스마트폰을 사용했으며, 산산조각난 아이팟 조각은 지금도 책상에 보관하고 있다. 올여름 미국 캘리포니아주에서 열린 반도체 업계 행사에서 메모리 업계 관계자들은 애플의 달라진 처지를 두고 남몰래 기쁨을 나눈 것으로 전해졌다. 월트 쿤 테크인사이츠 애널리스트는 “애플은 그동안 메모리 업체들에게 매우 가혹하게 가격 협상을 해왔다”며 “이제 협상력의 균형이 바뀌면서 메모리 업계가 기뻐하고 있다”고 말했다.

다시 CPU의 시간 1/ 메타는 9월 8일 개인용 AI 에이전트 뮤즈를 출시했다. 단순 응답형 챗봇이 아니라 사용자를 대신해 능동적으로 작업을 수행하고 아이디어를 제안하는 개인형 에이전트다. 이메일 발송과 여행 예약 등을 대행하며 앱 종료 이후에도 백그라운드에서 작업을 지속하는 상주형 구조가 특징이다. 2/ 출시 초기 시장 반응은 폭발적이었다. 출시 12일 만에 누적 다운로드 180만 회를 기록하며 ChatGPT의 동기간 기록을 넘어섰고, DAU 역시 64만 명으로 같은 시점 ChatGPT를 크게 상회했다. AI 에이전트가 소비자 시장으로 확산되는 첫 성공 사례로 판단된다. 3/ 사업 구조 또한 사용량 확대에 우호적이다. AI 에이전트는 챗봇 대비 루프가 길고 토큰 소모량이 많아 비용 부담이 큰 서비스이나, 메타는 구독 없이도 주당 최대 1억 토큰을 무상 제공한다. 장기적으로는 뮤즈를 통해 연결된 쇼핑·여행 등 플랫폼 판매자로부터 수수료를 수취하는 모델을 지향한다. 4/ 주목할 점은 해당 워크로드가 CPU 집약적이라는 점이다. AI 에이전트는 외부 툴 호출, DB 접근, 재추론이 반복되는 멀티 스텝 루프 구조로, GPU가 담당하는 AI 연산 외 각 단계의 의사결정과 오케스트레이션, 외부 S/W 접근은 CPU의 영역이다. 5/ 특히 뮤즈는 무료 사용자에게도 사용자별 전용 클라우드 VM을 할당하는 구조로, 사용자 증가에 비례해 CPU 수요가 확대되는 구조일 가능성이 높다. 인텔은 에이전트 확산에 따라 GPU:CPU 비율이 현재 8~4:1에서 장기적으로 1:1 이상까지 상승할 수 있다고 언급했다. 6/ 메타의 투자 행보 역시 동일한 방향성을 시사한다. 메타는 상반기에 엔비디아 Grace·Vera, ARM AGI, AMD Venice, AWS Graviton 등 주요 서버 CPU 계약을 광범위하게 확보했다. 이는 뮤즈를 비롯한 에이전트 서비스 확대에 선제적으로 대응하기 위한 것으로 해석된다. 7/ 뮤즈의 흥행은 소비자향 AI 에이전트 서비스의 성장 잠재력을 시사하는 사례다. 에이전트 서비스가 빠르게 확산될수록 워크로드 오케스트레이션을 담당하는 CPU의 수요는 구조적으로 확대될 가능성이 높다. 8/ 이미 타이트한 CPU 공급 병목은 한층 더 심화될 가능성이 높다. 그간 조정을 받았던 주요 CPU 업체인 인텔, AMD, ARM과 CPU 밸류체인이 재차 부각될 수 있는 시점으로, 매수 관점에서 접근 가능하다고 판단된다.

이 표에서 중요한건 팹 가동 시점이 아니라 "장비 발주 시점"일 것이다. 완공 6~12개월 전부터 노광/식각/증착 장비 발주가 시작된다고 명시돼 있으니, 가동 연도가 확정된 항목들(삼성 평택 P5 Fab1 2028년, 용인 Fab1 2029년, SK하이닉스 청주 M17 1H29)은 역산하면 소부장 발주가 이미 2027~2028년 구간에 몰릴 거라는 뜻. 팹 가동 뉴스가 나오는 시점엔 이미 늦은 거고, 발주 사이클은 최소 1년 전부터 선반영되어 있겠지. 투자 관점에서 더 중요한 건 "장기계획, 단계 추진"으로만 표기된 항목들(용인 Fab2~6, 서남권 Fab1과 2, SK하이닉스 용인 Fab2~4)이다. 이건 확정 스케줄이 아니라 순연 리스크를 안고 있는 항목들이라, 여기에 있는 밸류체인 테마는 뉴스 헤드라인만 보고 진입하면 타이밍이 안맞을 가능성이 클듯 하다. 반대로 착공/완공 연도가 숫자로 박혀있는 항목은 소부장 발주 타이밍을 상대적으로 조금은 더 정확하게 역산할 수 있지 않을까. - SK하이닉스 용인 Fab1: 완공 1Q27 → 장비 발주는 2026년 상반기~하반기 구간 - SK하이닉스 청주 P&T7: 완공 ~2027년말 → 발주는 2026년 하반기~2027년 초 - 삼성 평택 P5 Fab1: 가동 2028년 (완공 시점 미표기, 착공은 이미 2023년 완료) → 가동 전 장비반입·램프업 기간까지 고려하면 발주는 2026~2027년 구간에 이미 진행 중일 가능성이 큼 - 삼성 용인 Fab1: 가동 2029년 → 발주는 2027~2028년 구간 - SK하이닉스 청주 M17: 가동 1H29 → 발주는 2027~2028년 구간 * 단, 이건 표에 명시된 "6~12개월" 문구를 가동/완공 연도에 그대로 역산한 것일 뿐, 표 자체가 발주 시작연도를 직접 숫자로 준 건 아니다. 또 하나, 표 하단 밸류체인. 건설투자(부지조성·클린룸·EPC)와 설비투자(노광·식각·증착 장비)는 수혜 시점이 다르다. 건설 관련주는 착공 시점에, 장비 관련주는 완공 1년 전 시점에 각각 반응하는 게 정상이라, 이 둘을 하나의 "반도체 슈퍼사이클" 테마로 뭉쳐서 접근하면 실제로는 서로 다른 타이밍을 하나로 착각하게 된다.

“스냅드래곤 넘었다”…삼성 엑시노스 2700, 내부 테스트서 우위 1/ 삼성전자가 개발 중인 차세대 모바일 AP 엑시노스 2700이 내부 성능 평가에서 퀄컴의 스냅드래곤 8 엘리트 6세대를 웃도는 결과를 낸 것으로 알려졌다. 2/ 삼성전자 MX사업부가 최근 두 제품을 비교 테스트한 결과 엑시노스 2700이 대부분의 항목에서 더 높은 수치를 기록했다. 3/ CPU는 긱벤치 6.5 멀티코어 기준 스냅드래곤 8 엘리트 6세대보다 19% 높았고, 프로 모델과 비교해도 9.5% 앞섰다. 4/ GPU에서는 최대 성능이 프로 제품보다 5% 높았으며, 소비전력을 2.5W로 제한한 조건에서는 일반 모델보다 24%, 프로보다 22% 높은 성능을 보였다. 5/ 온디바이스 AI 처리에서도 라마 3.1 8B 모델 기준 답변 생성 속도가 프로 제품보다 18% 빨랐고, 프롬프트 처리 속도는 5% 앞섰다. 6/ 전력 효율도 개선돼 실제 사용환경에서 엑시노스 2700의 소비전력이 161mA로 프로 제품의 185mA보다 약 12.7% 낮았다. 7/ 엑시노스 2700은 삼성 파운드리의 2나노 2세대 공정 SF2P로 생산될 예정이며, 성능과 수율이 안정되면 갤럭시 S27 시리즈에서 자체 AP 채택 비중이 높아질 가능성이 있다.