去看了《雷霆特工隊》，網上看到不少人對紅色衛兵很有意見，但我就很喜歡他 🤭 大魯閣威秀影城 河內美食成功站 台中火車站 #人妻丁丁# #清楚系女子# #写真# #綺麗# #美女図鑑# #網美# #asiangirls# #taiwan# #girl# #instagood# #photooftheday# #beautiful# #instadaily# #可愛い女の子# #patreon# #小清新# #ガールズフォト# #cute# #사진# #美人# #台灣# #香港人# #旅行# #自駕遊# #hellovietnam# #河內美食成功站# #丁丁去哪裡# #台中# #威秀影城# #雷霆特工隊#

【台幣 Dev Sell？淺聊台幣匯率、央行政策及產業衝擊】 最近看到包括畫師 @CryptoPainter_X 和倪大 @Phyrex_Ni 都有提到上週五至今的台幣暴漲，月內漲幅已經來到大約 10%。 也看到 @Rav_Hedda 有發相關的討論推文，所以打算久違寫一些關於總經的內容討論和觀察！ ◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆ 📍背景概述： 首先，個人認為台幣在長期一直是處於一個低估的情況，而其產生的原因便來自於央行為了保護台灣外銷型中小企業的利潤而進行的匯率操縱。 舉例來說，前央行總裁就匯率操縱這件事情一直有個知名的「柳樹理論」，簡單說就是央行會根據市場情況來靈活調整匯率，藉此來穩定金融市場。 從上圖可以看到，台幣在過去很長一段時間，都會在收盤時把盤中發生的漲幅拉回，導致美元對台幣的匯率總是會收出一根很長的下影線。 而直到 2024 年 11 月止， 台灣已經連續五次被列入匯率操縱國觀察名單，所以央行改以實體 K 線的方式進行控盤。 加上川普在宣布對等關稅時也有特別強調，受關稅調整的國家不可以用貨幣貶值的操作來抵銷關稅造成的影響，個人認為台幣長年來由央行控盤的格局也開始被打破。 ◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆ 📍貿易戰影響： 在週一的央行記者會上，總結起來就一句話：「本次波動和台美談判無關，也無海湖莊園協議，一切都是預期心理造成的市場行為。」 目前市場上的主流看法有兩種： ▶︎ 本次新台幣升值是央行自己做局。 ▶︎ 對於外部資金流入導致新台幣升值的預期心理，央行選擇不出手干預。 但不論是哪一種說法，都可以說是央行為了避免「匯率操縱」這個帽子扣在頭上會影響接下來台美的經貿談判。 個人目前的判斷還是傾向前者，畢竟以美元/台幣已經是流動性最大的交易對了，能夠在短時間內造成這麼大波動的玩家除了有著大量外匯存底的央行外，確實想不到別人。 若是外部資金造成的上漲，應該會以較為和緩的幅度緩慢上漲，畢竟外部資金也要考慮各種風險，不太可能短時間匯入大量的資金來翹動台幣上漲。 所以個人還是認為這是一種為了關稅談判而提早進行的「示好」行為。 ◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆ 📍海湖莊園協議： 海湖莊園協議並不是一個實施的政策，而是美國如何調整全球貿易體系的概念框架。 其目的主要為和全球各國透過談判及協調方式來改革全球貿易體系，解決美國在國際貿易吃虧的情形。 簡單來說大概有以下幾個大方向： ▶︎ 匯率協調：透過談判降低美元匯率，以此解決貿易逆差問題。 ▶︎ 債務重組：將美國國債轉換為超長天期的零息債，以此解決美債利息過高問題。 ▶︎ 製造業復甦：讓美國的製造業回流，維持美國本土的工業生產能力。 而關於海湖莊園協議大致上的討論都是集中在第二條的債務重組上。 關於這點我認為不太可能實行，甚至對美國政府來說是弊大於利。一是他們目前靠著關稅談判就能達成上面多數的目標，二是目前美債問題還沒到馬上就要違約的程度，並沒有必要去進行這種大幅傷害美元信用的操作。 ◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆ 📍產業衝擊： 本次新台幣暴升，各大產業都會受到或大或小的衝擊，礙於篇幅所以只討論幾個特定產業的情形。 ▶︎ 半導體產業： 對於台灣最重要的半導體產業來說，目前普遍的預估是台幣每升值 1%，對於毛利率的影響為 0.3 ~ 0.5%。 這是什麼意思呢？台幣至今已經漲了約 10%，簡單換算的話將會對半導體產業的毛利率產生至少 3 ~ 5% 的衝擊。 對於半導體這些毛利率較高且有因應匯率變化做避險的公司來說，這樣的衝擊雖然痛但或許還能接受。 ▶︎ 傳產及中小企業： 對於台灣中南部許多的中小企業來說衝擊就會相對更大，包括像是工具機、電子零組件等等。 一是他們的利潤很大部分是透過壓低價格來和其他國家的產品競爭，在毛利率不高的狀況下本就難透過漲價來抵銷匯損。 二是這些中小企業通常不會進行足夠的避險，因此在這波台幣暴漲中應該會是相對受傷慘重的族群。 ▶︎ 壽險產業： 除此之外，壽險業受到的衝擊也相對嚴重，本來台灣的保險業就一直有資不抵債，淨值比不足等嫌疑。 具體而言，台灣保險業者手中美元計價的資產和台幣資產相比大約為 6：4。 但相對來說他們的負債，也就是以台幣計價的保單則占了負債的 8 成，一來一往的狀況下會讓壽險業本身的問題更加惡化。 ◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆ 📍結論： 個人看來，本次台幣的暴升大概率是單次的獨立事件，除非國際情勢有很大幅度變化，日後應該很難再看到單日超過 5% 的大波動。 對於未來一段時間的行情，目前預估大致會在目前的水位上下波動。 對於我們幣圈人來說，滿手 U 確實非常不舒服。但往好處想，我們幣圈賺錢幣圈花，下次入金的時候同樣的台幣能買到更多 U 可以玩更久，也不失為一件好事！ 以上都是個人視角的觀察，如果有錯歡迎指教。

点赞祝贺！跳水世界杯总决赛女子双人十米台决赛，中国队组合陈芋汐/全红婵夺得冠军。这是二人继巴黎奥运会携手摘金后，在新奥运周期再次合体征战国际赛事，依旧默契十足，恭喜！ https://t.co/70IhX12R3Y

五一期间感觉链上又回暖了，meme 有 $gork, $pope, launchpad有virtuals 和boop, 币安Alpha也越来越卷了，最近一期我刚好141分🤣 我每周还要研究项目和录播客，精力实在有限，于是一直在研究如何用AI来提效 看到 @AIWayfinder 最近出的功能挺有趣的，可以直接推荐pumpdotfun上刚毕业的项目, 我试了一下，给我推荐了 10 个 MC 从 290K 到 1.7M 的项目，推荐的维度包括市值、交易量、价格和价格趋势、Token 地址、项目名和 ticker，有点意思，专业的朋友可以看看靠谱不 我还进一步让它推荐了一些 AI 相关的 token. 不过目前 WayFinder 还不支持读取 Twitter 的数据，不然可以把 Twitter 账户（是否有名人关注、提及）作为一个推荐因子 我认为接下来 Crypto AI Agent 一定是要往细分领域去做的，已经有不少家在跟链上数据做深度结合了，我自己觉得有 3 个方向可以达成 pmf 1. 直接帮我完成一个具体目标，比如「币安Alpha交易 1024u，磨损控制在 1u 以内」，或者用 AI 来做交易策略，最后给我一个 20% 的理财收益； 2. 打通各类信息，最后挖掘到某些 Alpha. 比如直接精算 pendle 上各个项目的积分策略，给出最优推荐 3. 做 MCP 中台，成为一个各类数据的聚合器，不需要项目一个一个去集成 目前第一类已经有 AI 理财 Agent 了；第二类项目不少，但由于集成不够深，给出的推荐不够好（比如找 pendle 上项目时完全 miss 了额外积分）；第三类看到的还不多，不过纯做第三类也挺难的，从第一类和第二类演化更靠谱一些 欢迎交流 Crypto AI 里面有趣的项目

洗面台の蛇口の中にあるフィルター、定期的に掃除してますか？ 我が家のはTOTO製ですが、最近の蛇口ならどれも似たようなやり方だと思います😌 https://t.co/Y8RE2wXBkx

中共国持续加大对台军事施压，演习频率激增并具实战意味。 “从准备阶段来看，这不单单是军事演习，更是实战预演。 而且现在这些演习甚至都不对外宣布，因为他们把那片区域视为自己的后院。” 中华民国台湾驻美代表俞大㵢指出，中共将2027年设为攻台准备节点，象征性强。尽管希望和平，中华民国台湾仍需以实力应对威胁，确保区域与全球贸易安全。

“台籍日本兵”是在日本殖民统治下、于二战期间被动员加入日本军队对外作战的军人。他们中的许多人历经各种波折，却在历史记忆中留下空白。他们的经历背后是台湾在二战前后的一段特殊历史。https://t.co/3QkDU6xuBn

中國歷史上最偉大的政治家除了李登輝就數蔡英文了！中國想擺脫現狀的唯一出路是美、日、英携手以台灣和香港的政治精英作為政治代理人統治中國，每個縣起碼有一個洋人法官。如果美帝不想全面插手，乾脆讓中共自生自灭，以免消滅一個共產黨後又催生另一個共產黨，原因是中國人一定不會自觉接受文明。 A https://t.co/hNZbVIYjRq

📈 台幣近期急升，背後原因包括： 1️⃣ 台灣擁有龐大的貿易順差，2025年4月底外匯存底達5828億美元，位居全球前五，對於僅2300萬人口的國家而言，規模相當可觀。 ​ 2️⃣ 壽險、年金與退休基金等機構的負債以新台幣計價，因國內投資機會有限，這些機構將資金轉投海外資產（如美國債券與股票），並透過買入美元、購買海外資產，再同時放空美元對台幣的無本金交割遠期合約（NDF）進行避險。​ 3️⃣ 由於市場上缺乏美元NDF的自然買方（如台灣的石油或天然氣進口商），導致避險成本高昂。投資銀行通常會站在對手方，從中獲取遠期合約的利差收益。 Financial Times​ 4️⃣ 因此，許多壽險公司並未進行100%的避險，部分避險比例甚至低於65%。隨著台幣升值，這些機構可能被迫迅速提高避險比例，進一步推升台幣需求，形成類似日圓套利交易（carry trade）解構的情況，但這次主因是國內機構而非海外投機者。 ​ 5️⃣ 針對外界猜測美國政府施壓台灣讓台幣升值，台灣央行與總統賴清德已明確否認，強調近期升值主要來自市場資金流動與投資人情緒變化。 ---------------------------- 👉日圓套利交易（Carry Trade）的運作模式： - 投資人借入利率較低的日圓（如日本央行長期維持低利率環境）。 - 將借入的日圓兌換成高利率貨幣（例如美元），再用這些美元去投資其他收益更高的資產（例如美債或其他國家的債券、股票）。 - 投資人透過這種方式賺取兩個貨幣之間的利差收益（carry）。 👉 什麼是套利交易解構（Unwind）？ - 當原先低利率的貨幣突然升值，或市場波動劇烈，套利交易變得不划算甚至虧損，投資人被迫迅速結清原本的套利部位。 - 投資人會快速賣出高利率貨幣資產（例如美元資產），轉回原本借用的低利率貨幣（如日圓），以償還借款。 - 此時，市場會突然湧現對低利率貨幣的大量需求，導致該貨幣迅速升值，加劇市場波動。 👉 近期台幣情況的類似性： - 台幣近期快速升值，也產生類似日圓套利交易解構的情形，但不同之處在於： - 台灣的狀況主要是國內壽險公司及金融機構的避險行為所推動，而非外國投機者所主導。

合理懷疑，台灣央行這昨天應該有小幅進場干預，但顯然擋不住市場對台幣的強烈買盤。 一線壽險的海外曝險部位最大，如今反而成了風險中心。 我們不禁要問：台幣的「內在價值」到底是多少？ 這幾年，許多企業主在銀行推動下大量購入美債，並使用下列槓桿策略： 抵押美債 → 借出台幣 → 換回美元 → 再買美債 → 再抵押… 這套循環結構如今面臨匯率劇烈波動的衝擊，若被迫大規模 unwind（拆解），恐怕連央行都難以收拾。 今天將是關鍵時刻，大量資金部位已觸及清算門檻，90% LTV 的結構正在被銀行要求於 3–5 日內補足擔保品。 若補不齊，清算機制將啟動，並可能引發連鎖反應。

这个 30 岁的中国黑客策划了一场全球范围的网络攻击。 他的名字叫关天峰。 2020年4月，他利用一个“零日漏洞”，入侵了 81,000 台防火墙设备，其中包括 23,000 台保护美国关键基础设施的系统。 FBI 被迫祭出 1000 万美元悬赏，一个仅次于本·拉登的天价数字：🧵 https://t.co/zqZnfJFe2X

認知戰專區 在中國演習之後，大量的假帳號開始散布各種台灣畏懼戰爭的圖文和謠言，本站看了哭笑不得 好笑歸好笑，還是要注意這類的認知戰行動，這是一個中國特色的「謠言產業鏈」 #認知戰# #AI假圖# #假帳號# #一條龍# #網紅# #謠言# https://t.co/mr9s8JxaZz

美股中，AI相关股票可分为AI基建股（提供基础设施关键设备或材料）和AI应用股（运用AI提升企业效率，带来高回报）。 一、AI基建股：提供关键设备/材料 AI基建股主要涉及为AI运算提供硬件、芯片、数据中心设备、存储、冷却系统等基础设施支持的公司。这些公司是AI产业链上游的核心，受益于算力需求的爆发式增长。 1. 英伟达（NVIDIA, NVDA） • 角色：全球领先的GPU制造商，AI芯片领域的绝对龙头。其H100、A100等芯片广泛用于AI模型训练和推理。 • 市场表现：2022年ChatGPT推出以来，股价上涨超11倍，市值约3万亿美元，本益比（PE）约60倍。 • 为何重要：AI算力需求激增，英伟达芯片在全球处于“断崖式”领先地位，客户包括特斯拉、甲骨文等巨头。 2. 超微半导体（Advanced Micro Devices, AMD） • 角色：GPU和CPU制造商，AI芯片领域的主要竞争者，推出MI300系列芯片挑战英伟达。 • 市场表现：2024年上半年股价上涨超196%，位列AI概念股涨幅榜首。 • 为何重要：提供高性能计算解决方案，受益于AI服务器和数据中心需求增长。 3. 台积电（Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, TSM） • 角色：全球领先的芯片代工厂，为英伟达、AMD等生产AI芯片。 • 市场表现：2024年上半年涨幅显著，市值增长迅速。 • 为何重要：AI芯片生产依赖先进制程（如3nm、5nm），台积电是不可或缺的代工环节。 4. 博通（Broadcom, AVGO） • 角色：提供ASIC芯片和网络连接解决方案，支持AI数据中心的高效运行。 • 市场表现：2024年上半年涨幅靠前，纳入美股七雄（Magnificent 7）成分股。 • 为何重要：AI数据中心的网络和存储需求推动博通的半导体业务增长。 5. 美光科技（Micron Technology, MU） • 角色：提供高带宽内存（HBM）和存储解决方案，满足AI模型的大规模数据处理需求。 • 市场表现：2024年受AI存储需求推动，股价表现强劲。 • 为何重要：HBM是AI芯片的关键配套，需求随算力提升而快速增长。 6. 戴尔科技（Dell Technologies, DELL） • 角色：提供AI服务器和数据中心解决方案，配合英伟达芯片构建AI基础设施。 • 市场表现：2024年上半年涨幅显著，受益于企业AI部署需求。 • 为何重要：企业对AI服务器的需求推动戴尔硬件销售。 7. 艾斯托（Eldorado Stone, ASTO）（或其他冷却系统供应商，如Vertiv, VRT） • 角色：提供数据中心冷却系统，解决AI芯片高能耗带来的散热问题。 • 市场表现：随AI数据中心建设热潮，相关公司股价持续走高。 • 为何重要：AI算力提升导致能耗激增，高效冷却系统成为基建刚需。 二、AI应用股：提升企业效率，带来高回报 AI应用股聚焦于将AI技术融入产品或服务，通过优化业务流程、增强用户体验或创造新收入来源实现高回报。这些公司通常在中下游，覆盖软件、云服务、营销、数据分析等领域。 1. AppLovin（APP） • 角色：AI驱动的广告营销和游戏平台，利用机器学习优化广告投放和用户获取。 • 市场表现：2024年累计涨幅达745.04%，市值超1300亿美元，年内增长近1000亿美元。 • 为何重要：AI算法显著提升广告精准度和转化率，业绩与股价齐飞。 2. Palantir Technologies（PLTR） • 角色：提供AI驱动的数据分析平台，服务于政府和企业，优化决策和运营效率。 • 市场表现：2024年累计涨幅290.68%，市值达1528.1亿美元。 • 为何重要：其Gotham和Foundry平台在金融、医疗、能源等领域广泛应用，AI变现能力强。 3. 微软（Microsoft, MSFT） • 角色：通过Azure云平台和Microsoft 365 Copilot整合AI，提升企业生产力。 • 市场表现：2023年股价涨超35%，2024年持续受益于AI云服务增长。 • 为何重要：Azure是全球领先的AI云平台，Copilot工具大幅提高办公效率。 4. 谷歌（Alphabet, GOOGL/GOOG） • 角色：通过AI聊天机器人Bard、Google Cloud和广告业务优化企业服务。 • 市场表现：2023年股价涨超50%，2024年保持稳健增长。 • 为何重要：AI增强搜索、广告和云服务的竞争力，生成式AI应用前景广阔。 5. 亚马逊（Amazon, AMZN） • 角色：AWS云服务提供AI基础设施，同时通过AI优化电商、物流和广告。 • 市场表现：2024年受AI驱动的AWS增长推动，股价表现优于大盘。 • 为何重要：AWS是全球最大的云服务提供商，AI应用场景覆盖多个行业。 6. https://t.co/WXDLUcU3aq（AI） • 角色：企业级AI软件公司，提供数据分析和预测工具，服务于能源、制造等行业。 • 市场表现：虽未盈利，但2023财年收入预计增长22%-25%，现金储备稳健。 • 为何重要：专注于垂直行业的AI解决方案，长期增长潜力大。 7. CrowdStrike（CRWD） • 角色：AI驱动的网络安全平台，保护企业免受数据威胁。 • 市场表现：纳入NYSE FANG+指数，2024年表现强劲。 • 为何重要：AI提升威胁检测效率，网络安全需求随数字化转型增长。

面对台海战争风险 台军保命的17种技巧，可大致分为： 一、起义类行动 二、投诚类举措 三、投降类技巧 四、权益类保障 望各位转发周知，让台军能把握好“战场起义”时机，早日实现两岸统一，实现中华民族伟大复兴！

这篇文章挺有趣的 宁德时代如何成为中国大陆最好的制造业企业？ 作为两家有些相似的企业，宁德时代想成为台积电，还有哪些困难？ 全文https://t.co/sihb6BpyPZ