一个观察，这个行业里 骗子,割子的一般赚到钱了以后100%会说自己是长期主义。 闷头干项目，老老实实的人。一般后面都会开始只赚快钱，不再相信任何人。

刚才观察bn Alpha标的的时候发现 $Bank 暴涨了，扫了一圈推特没看到什么特别的消息，但估计团队也是蛰伏洗盘够久，要有动作了。 之前我也好奇过当时冲着 Babylon去搭建的BTCfi们后续怎么走，毕竟老叙事随着Babylon的式微已经没人买单了。4月初在HK的时候跟他们的Founder Matt还专门问过，大概了解了一下。 今天简单写一下 Lorenzo的进展，看了下感觉还是有逻辑的。 Lorenzo 一开始强调“让 BTC 用户也能享受链上的真实收益”，是业内最早一批尝试把 BTC 资金盘活的团队之一。但现在他们明显在做方向上的拓展和战略升级。 ~~~~~~~~~~~~ 现在他家就像是“链上的理财工具箱”。 -对B端，它帮钱包、支付、RWA 等项目快速上线收益产品，各种赚钱策略打包好，让用户一键接入。 -对C端，让普通用户用加密钱包也能像用银行App一样存钱赚钱。 比如说： -钱包 App 想让用户的钱能赚点收益？ 👉 集成 Lorenzo，几行代码就能接入“赚利息”功能。 -平台想推出本金保障的理财产品？ 👉 Lorenzo 可以直接提供结构化产品模板，比如“稳健型”还是“进取型”。 -不想自己研究策略怎么配？ 👉 Lorenzo 帮你对接各种真实收益来源（量化交易、RWA、套利等），自动生成产品。 最终结果： 用户拿到稳定收益； 平台获得资产管理规模（TVL）； B端（钱包、支付、RWA）愿意长期合作； 琢磨了一下，这个业务逻辑是能闭环的，而且空间明显比之前单纯的btc理财大太多了。 ~~~~~~~~~~~~ Lorenzo 收入来源： 策略执行管理费（AUM管理） 部分成功率抽佣（Performance fee） To B 的技术接入费 + 分润 如果从这些收入里能拿出来部分与代币经济模型挂钩，那还是挺符合当下对项目方要有正现金流赋能代币的方向的。 毕竟如果市场好了，币价普涨的阶段Lorenzo去做资产管理收益也会变好，收益高了拿去反哺币价那就有飞轮了。 接下去能走多远得看Lorenzo能否拿下一些业内大的合作伙伴了，比如当前火热的Payfi（U卡钱包）理财业务或者RWA，比如Plume这种。只要能证明当下选的方向能赚到钱，那现在的市值的确有点低估了。 ~~~~~~~~~~~~ 币价角度看，上了Alpha没躺平的，不少项目是想要接着爬天梯往上合约和现货listing去的，昨天今天这波价格拉盘到底是真要发力还是虚晃一枪套人，得看看项目有没有什么实际利好支持了。

目前观察到的是dingaling他想的办法是： 开盘其实只有池子里的币是真实流通的！ 所以价格非常高！ 然后让名人看到自己发币可以拿到很高额的收益！ 带动平台的发展！ 质押再进一步锁仓流动性！ 如果真有名人发出爆款！ 平台币会继续涨。 就更多名人想发币。或者名人的家属。 #之前上一个启动非常成功的项目是looks！# 飞轮能不能转起来取决于多少质押的和是否能够平台涨出牛逼的项目！

潜水观察日记 4.21 现在的币圈很撕裂 推特币圈在哀嚎熊市已到，而圈外人在香港集结杀入币圈，我们以为新韭菜会接盘链上，其实他们在构建自己的rwa 世界，互不接盘模式启动，更抽象的是，随着远洋捕捞禁止，隔壁圈动作频繁，这下好了，推特币圈在经历了2年高光期后终于成为币圈最穷的圈子（新人10u进场，老人提钱走人） 推特币圈的强项在于传播叙事，层出不穷的新叙事和kol 们强大的语言煽动能力让推特币圈成为了信息第一站，然而 $trump 之后基本没有出现能够破圈的新叙事，所以到现在的结果是所有链上项目的天花版越来越低，基本所有的“新东西”都是在推特币圈内卷 当创新叙事不存在的时候，推特币圈就失去了最强大的武器，论资金体量不如圈外新钱，论资金持续性和信仰不如隔壁圈，从投资的角度来看，更有性价比的圈层其实已经出现了 1、$coco @cococoinbsc 这个非推特币圈的产物已经走出了自己的独立曲线，因为看不懂，所以我选择拿着； 2、$skyai 大概率是高控盘状态，这个位置买入没有盈亏比，但是持有的话还是有盈亏比，本质是fourmeme 替bnbchain 做局打破bnbchain 链上天花板； 3、okx 趁着bitget 出错出了一张小牌，给理财新用户推出了3天50%的高息理财，商战从来都是如此朴实无华。 4、近期4天新仓位：$GCAT、$Listen 、$dadnme 等这周美股财报出来后，感觉币圈的格局要变一变

潜水观察日记 4.20 第一次靠维生素c+咽立爽+化橘红扛过流感，两天时间感觉就好了，证明运动+nad+确实让自己体质好了不少。 一边生病一边在思考最近的操作，操作回来一些东西的核心在于降低了预期吧，之前感觉单币没赚1m都不算赚钱，所以很多操作明明是赚钱了但是就是不跑，目前这个市场就是熊市，基本上就是新热点出来吸血老热点。 现在看来每个月除了那个大机会之外，其他的格局不得半点，我现在给自己目标定得很低了，单月能赚20万刀就行。准备了一个小帐户pvp ，翻倍甚至50%利润就跑那种。 从我个人角度来看，放太多精力在链上性价比已经不高了，相比起交易币圈的吸血，产业币圈的机会明显多很多了，圈外的热钱正在袭卷，rwa 的狂潮才开始，这个赛道我用我自己的方式继续上牌桌，再构建两个metaera 级别的产业项目。 1、@SKYAIpro 打了100个bnb ，等福报； 2、这几天都没怎么看 $biao ，这是我会以月为周期持有的项目，因为这是一个新赛道构建出来所必须的周期，看了下k线前几天走得不错，tiktok 数据也在增长，破30m tiktokfi 叙事成立； 3、$mtn 一直拿着没有动，这算是sol 上我少数敢于长拿的项目了，下周是不是要出东西了； 现在币圈让人兴奋的东西真少

潜水观察日记 4.17 这几天节奏稍微恢复了下，之前亏基本收复了，之前因为bnbchain 的疯牛段了写日记的节奏，现在在抓回来，这个版本基本也玩明白了：没有庄的情绪盘一定要快进快出当渣男，有庄和项目方的可以钻一下。 1、现在还玩bnbchain 的人其实已经不多了，bnbchain 重新回到废墟状态，好处是能玩的东西不多，资金能集中，坏处是可能没有资金，或者说推特币圈的资金进不来，所以目前能涨的资金来源感觉都神秘莫测，比如之前很火的 $bnbcard ，跌倒底后每天都在一点点涨，还有我提过几次的 $coco，这些大概率有些不为人知的力量在推动，与之对比的是 $normies 和 $memeroom 两个推特资金主导的项目目前我都是-70%，至于庄盘 $biao 没啥说的，tiktokfi 的叙事挺好的，这个叙事能否成立就看庄拉到多少了。目前围绕 @cz_binance 或者 @heyibinance 进行的叙事已经走不下去了，还是让项目本身自己出来跑吧。 2、sol 现在其实已经非常清晰了，有明确项目方的币明显强于社区盘，各种蹭角度只有pvp 选手能玩，盯紧有项目方的币，找机会上车比p本身重要很多，现在就等 $mtn 大力出奇迹，理论上 $dark 是 $ELIZA 而 $mtn 是Ai16z，不知道@mtndao 在准备什么 今天还是在北京，估计还得喝

我们观察到，由于我们的某个服务提供商的网络中断，特定地区的一些 #Bitget# 用户可能会遇到问题。 我们正在积极与合作伙伴合作，力求尽快解决问题，并将及时向您通报最新进展。感谢您一直以来的支持。

《Virtual Genesis打新观察 续》 之前提到 @virtuals_io 的Genesis打新平台能火下去需要有能发射后不一路往归零走的项目，而当时呼声最高的就是 @AIxVC_Axelrod ，最后有8000+人参与了打新。 但开盘后 $AXR 并没有如愿爆拉，而是接近腰斩，然后才开始慢慢往上走，画了个微笑线，今天接近ATH了。但我就不追了，底部没有接筹码，现在追高不是我的风格。 现在还有一个挺热门的项目 @arbusai 在live，也有7000人参与了，大概15分钟后结束。 目前Virtual在积分管理上的确是全网做的最精细的，与Kaito的合作让po文拿分难度暴涨了很多，但增加了不少获取积分的用户。 万事俱备就欠一些金狗能出来了，如果再能出现Aixbt Vader这种金狗，左脚踏右脚的效果就会体现。 那会儿追 $Virtual 肯定没错的，现在先密切关注。

说一下目前我观察到的市场情绪； 首先，当价格再次出现回调的时候，我看到了很多空军变得开始兴奋起来，但没有看到多头去反驳； 这可能说明了当下多头的仓位其实并不多，所以并不会产生实质性的冲突，而空头因为长期做空被止损，再看到希望来临时就会变得异常兴奋。 这种市场情绪本质上来说对空头并不是非常有利，因为他会诱导一些流动性在低位进行追空，从而使得高位的空头流动性增速逐渐增加。 如果价格不能一举下破形成新的突破行情，那么随着价格的反弹，反而会使得上行的动力逐渐增强。 这与周一周二那段时间多头的高度兴奋非常类似，大量牛回的言论导致了价格下方的多头流动性出现了更加快速的积累，于是多头趋势才因此暂停，并对小区间低位进行了一次明显的清算… 我始终认为，大部分趋势行情的开启，都是从比较低波动性的缩量行情逐渐发展而来的，如果市场给了你某些信心十足的价格行为，我反而会小心对待，尤其是在还没有走出特定的结构破坏行为之前。

分享我自己观察行情的指标：量化套利 apy，突然从 20% 干到了 28% 1️⃣ 套利：虽然行情回暖，但是大家的交易激情没有激发起来，目前 apy 在 28%，比前段时间的 20% 略有提升 2️⃣ JLP：JLP 最近一直被搞，有人在利用 JLP 套利，但是依然获得了 30% 的回报，虽然没有那么暴利但是胜在比较稳妥 3️⃣ 主流币：因为利好落地，前段时间清空了山寨币，留着 ETH 和 JLP 没想到 ETH 还能一直涨 4️⃣ 其他理财：coinbase 的 12% 限额 10wu、Ethereal 的 LP 和 PT 挖矿、USDF 的挖矿 5️⃣ Meme：今天开始继续研究 meme，刚进来就被埋了😂 还是得重新梳理思路

【今日市场结构观察】 BTC ETF三日吸金10亿美元，贝莱德IBIT昨净流入3.56亿，资金强势回流 ETH情绪修复，ETF再现净流入1760万美元，贝莱德实物赎回申请引市场联想 美股大涨，S&P 500突破200日均线，加密概念股普涨，Coinbase涨4.21% SKYAI登顶BSC基金会重仓榜，持仓突破216万枚 Meme赛道持续火热，TRUMP晚宴效应未散，ODOM借势登场，绑定公益概念 SHELL 7日暴涨70%，AI+链上创作引爆FOMO 📌 小结：ETF带头，政策缓和，机构进场，链上热度升温，策略上需稳中带节奏。

正常来说，在观察区的币，大部分散户已经把币卖掉了，卖给谁了呢，卖给狗庄，所以有一定可能性狗庄买好筹码会拉盘。 但是大部分币都是归零的。 尤其是上次四个币只有一个alpaca有合约，甚至存在可能是官方的阴谋。 这次呢。所有加观察区的基本都有合约。 并且加观察区的散户本身就持有，人家是不知道的可能会下架，看到加观察区是肯定要卖币，即使项目方不砸，散户也不砸吗。你觉得就算有哪个会拉盘，会发生在今天吗。

我有一个小小的观察：大概在 2023 到 2024 年初，加密行业的投资格局几乎是由华人 VC 主导的。随便翻翻融资公告，榜单前排清一色是 OKX Ventures、MEXC Ventures、Gate Ventures、DWF、火币 VC，轮番出手，几乎每个项目融资都有他们的身影 但到了 2024 年中期，风向明显变了。有次我随手打开当月的 VC 投资榜，发现榜单上活跃的已经换成了一批西方资本，像Coinbase、Multicoin、Dragonfly 等频繁出手，反倒是华人 VC 集体低调了下来，很少出现在项目融资名单中 这种变化，其实挺值得细品的。背后可能有几个原因： 1️⃣ 西方资本重新活跃：美联储转向预期逐渐明朗，西方资本开始提前下注下一轮周期。他们更擅长捕捉 narrative，布局 AI、RWA 等新热点。加上政策环境趋于清晰，LP 重新放行，资金自然重新上桌 2️⃣ 下注主线不同：这轮西方 VC 明显更聚焦 Solana、Eigenlayer 等原生公链生态，和华人 VC偏好相关生态的打法不太一样。叙事分歧，形成投资路线的错位 总的来看，这波资本换挡，不只是地域轮动，更是策略迭代。谁在下注未来，谁在等待收割，这场牌局，才刚刚洗好