特朗普的美丽大法案惊险被通过，可能比关税还要大， 消息一出，美股反弹、黄金跌破3250，“美丽大法案”通过后确实会产生较大的影响，至少体现在三个层面。 一是美债违约危机解除。“美丽大法案”包括提高美债限额5万亿美元的计划，国会批准后美国政府可以发行更多的国债筹集资金，潜在的美债违约危机瞬间消散。 二是短期利好美股，减税意味着企业和个人有了更多可支配收入和资产，利好企业的盈利水平提升，美股将率先收益，而黄金的避险属性下降 三是降低关税的可能性下降，这也是最重要的，美国政府筹措更多资金以抵消“美丽大法案”的减税影响，你觉得美国有多大动机降低对等关税呢？ 美丽大法案，本质上仍然是一个会大幅拉高赤字的减税法案，会让美国 2027 财年的财政赤字，会从原来的 1.7 万亿拉高到 2.3 万亿美金，相当于非利息性赤字接近翻番。 这对美债市场压力剧增，市场已经开始交易，美国减税拉大财政、政府打开举债天花板这一逻辑了。 30 年超长期国债收益率站上 5%，10 年期也马上站上 4.5%。美债恐怕跌势难改。 而对于美股而言，短期刺激完了，长期风险就是一旦美联储不愿意配合，美债收益率居高不下，美股就是雪崩。

现在有一个非常流行的观点：川普缓和全球关税的这90天，就是给美国一个疯狂补货的窗口期。 我想是有道理的，4月上旬川普把对中国的关税接连上调到145%后， 沃尔玛就对中国供应商说，这个关税成本需要供应商自己承担，供应商当然不吃这套，拒绝供货，这导致沃尔玛货架很快就空了。 短短20天后（4月29号），沃尔玛突然态度180度大转变，让这些中国供应商立即恢复供货，关税成本由沃尔玛来承担。 当时我听圈子里有一个推断，宁波港发到洛杉矶，大概12-15天，洛杉矶货物入关走程序大概3天。也就是这个时间内关税税率必然会谈妥，不然145%的税率沃尔玛打死也不可能自己承担。 果然从沃尔玛要求恢复供货的半个月后，中美联合声明出来了，关税骤降。 4月中下旬，美国三大零售巨头Walmart、Target、Home depot 三家巨头在 4/24 当周与白宫进行闭门会面，直言“shelf clearance risk”，会议据称收获颇丰，随后巨头企业恢复了从CN的下单。 三大零售巨头说他们的货架有60%来自中国，如果加上越南就是70%，而越南的货也有很多是从中国过去的。这让川普非常震惊。 显然，他之前拿到的数据有问题，低估了美国对中国供应商的依赖。 这种事情在COVID时期其实就发生过，当时也是北美的巨头企业开始Policy Front-Running的政策抢跑； 大型零售商（竞选资金的提供方）得到内幕消息在美国商业史上是家常便饭的事情 因此我觉得后面有2个推论：1、美国企业经历了一次严重缺货后，会利用这个关税缓和期疯狂补货，同时加快降低对中国供应商的依赖，赶紧寻找其他替代渠道。出口海运方向会有炒作动力，但这热闹也不会太久。 2、90天关税缓和期的后半程，可能就是事态要再次扭转的时候。届时川普可能已经跟不少国家陆续达成协议，压力大大减轻，国内货架也囤足了货，然后可能就开始变脸了。到时候，美股可能重新面临压力，而黄金又再次获得支撑。 若届时未见市场调整，则以上推论大家就当笑话；若兑现，则说明这一轮的shipping spike 是“被知情者”对政策路径预期的定价体现。

作为一名交易员，我有必要提示风险 大幅降低加征的关税“为期90天”，实施细则暗藏玄机。 1）90天缓冲期实为“谈判倒计时”，双方仍未就科技管制等核心矛盾达成共识。 2）关税调整具有明显不对成性，美国保留随时开启24%关税的主动权，这份协议可以称为“90天的停火协议”。 3）美国财长贝森特在新闻发布会上称，与中国的谈判中没有讨论货币问题——任何有关汇率的表述都至关重要。 从历史经验来看，这种阶段性协议往往难以持久。2017年中美曾达成“百日计划”，但随后的谈判破裂直接导致关税战升级。这次谈判只能说是搁置了争议，先解决了较为容易的部分，是个好兆头，但不能说是完全的好消息。 另外，7年前2018年的5月19日，中美曾在华盛顿就双边经贸磋商发表联合声明，然而，仅仅 10 天后，即 5 月 29 日，美国就单方撕毁协议，宣布分两批对中国商品加征关税。 “表演型”人格的川普大概率不会就此罢休，也许这一次的反弹只是为了家族或者华尔街的家人们买Put降低成本 所以如果你踏空了今晚的涨幅，不要焦虑，如果你满仓，无论是美股还是比特币，请记住落袋止盈，不要试图赚到最后一个铜板

我有幸在香港认识不少内地的币圈团队，他们做项目已经形成一套成熟的收割链条，从SATA到OM操作手法是一致的。 收割四部曲 ：第一步：概念镀金  以OM为例，其主打RWA概念，宣称连接传统金融与DeFi，与阿联酋地产巨头MAG合作。 第二步：控盘拉升  项目方通过锁仓质押减少流通量，配合做市商制造“独立行情”。OM在2024年逆势上涨百倍，吸引大量散户上车  第三步：舆论造势 ，暴跌前夕，OM社区仍高喊“突破历史新高”，诱使散户高位接盘。   第四步：政策背刺  选择全球市场流动性紧张时点（如美股暴跌、贸易摩擦升级）集中抛售，将暴跌归咎于“不可抗力”。   怎么去规避这些收割团队呢，有几个比较不错的方法: 1. 代币经济癌症：持币地址高度集中（前10地址占比超40%）、解锁周期与拉盘节奏高度吻合   2. 虚假流动性：日交易量80%集中在2-3个不知名小所，主流平台仅有期货合约  3. 社群PUA话术：频繁使用"格局""洗盘""狗庄成本线"等情感绑架词汇  4. 技术面骗局：长期脱离大盘走"画门行情"RSI指标持续超买却拒绝回调  5. 生态空心化：主网上线两年无实质应用，节点收益率畸高（年化常超150%）