【商品情報】 以《東方Project》為原作的官方授權二次創作手機RPG《東方LostWord》中，眾多登場角色的視覺圖像全收錄於此書‼️ 收錄超過700幅插畫的首部視覺圖鑑終於登場❗️ Melonbooks特典🍈 週年紀念明信片　妖怪之山　 插畫：fumi 商品頁面🔽

【“二次元”糖衣包裹下的戰爭毒丸| #新漫評】近日，日本防衛省發布2026年版《防衛白皮書》。作為高市早苗政府上台後的首份白皮書，該文件長達598頁，創歷年之最。然而，篇幅增加並未帶來和平思考，反而大肆渲染“安全威脅”，新增“新型作戰方式”“強化防衛生產與技術基礎”等內容，暴露出突破“專守防衛”、推動軍事擴張的傾向。新版白皮書以動漫風格描繪未來城市與幸福家庭，營造和平假象，但華麗包裝之下，卻隱藏着對軍力擴張的美化。一份本應維護和平、反思歷史的文件，卻成為渲染危機、為擴軍尋找理由的工具。#

爆肝两天时间，玩了下二次元生图赛道最出圈的PixAI，几乎是一个周末就把攒下来的积分全用完了，看着满满当当的成果，有种溢出屏幕的爽感。 这事的契机，源于我对AI大厂的二次元生图能力始终评价不高，包括Banana在内的很多模型，画面的精美程度倒是没毛病，但角色灵魂总有挥之不去的空洞感。 碰巧PixAI发布了Tsubaki.2的新模型，我只能说专业的事还得专业的人来干，哪怕跟Midjourney/niji这些同类产品比，PixAI的自由度可能也远超出了我的预期。 其中最明显的感受是，我甚至在Tsubaki.2的身上，体验到了一种类似于肉鸽游戏构筑BD的玩法。 什么意思呢？就是它给的模块化的可选项实在太多了，除了最常规的提示词输入和补全之外，Token预算、风格预设、LoRA参考、图片尺寸、生成数量……这些统统都是可以定制的，整个过程像搭积木一样垒出来最终的成品。 当然，由于这些默认设置基本都是取一个通用性最高的选项，所以新手也不存在什么使用门槛，稍微多用一用，掌握一些技巧还是不难的。 更何况还有提示词助手这种轮椅级别的功能，都是为了能让人最快上手。 比如我沿着社区里吹爆的光影表现，做出了这么两组风格完全不同的图，看完瞬间理解那些画师的失业焦虑了……（图1）（图2） 包括用二游相关LoRA做出来的成品，虽然背景还略显拉跨，但人物完全够格拿来当一些小厂的角色设计底板了。（图3） 更不用提最热门的二创方向，Tsubaki.2同时解决了多人物混乱和手部建模扭曲的问题，这也是过去二次元生图赛道大家公认的阿克琉斯之踵。（图5）（图6） 这也难怪PixAI近一半的用户都来自日本，作为ACG文化的老家，可能没几个肥宅，我是说二次元爱好者能顶得住开箱即用的体验。 我贴出来的这些，基本都是从一次多张生成里选出来的，没有太高的抽卡成本，如果不是非常高频，每日赠送的额度完全够用。 这多少能解释，为什么从今年开始关于「垂类模型到底有没有必要存在」的讨论声音变得越来越少了，按理来说，模型越做越强，AI生图这门生意一定会被大厂垄断。 但现实是，仍然有大量像PixAI这样的垂类平台能跑出来，说明通用模型其实很难满足真实存在的长尾需求。

🎮 链游新鲜事！GMA日报速递 ⬇️ 📅8/9 1. Off The Grid @playoffthegrid 开启夏季联赛第 4 周，争夺总决赛席位 大逃杀链游 Off The Grid 宣布正式进入夏季联赛第 4 周进程。距离最后的总决赛（Grand Finale）仅剩两个周末，玩家需在近期的对局中抢占积分，以锁定通往终极对决的门票。 2. BLOCKLORDS @BLOCKLORDS 开源过场动画节点模板，深度赋能二创生态 BLOCKLORDS 向公众开放了其过场动画的原始工作流节点模板。创作者可以基于该模板快速替换游戏角色和场景提示词进行二次开发，大幅降低了衍生作品的制作门槛，团队承诺后续将上线更多模板。 3.链游 IdleROGame @GameFiLabs 公布经济模型：极高比例初始销毁 链游 IdleROGame在 50% 首日即被销毁，15% 预留为打金奖励；此外，玩家招募角色花费的 $ZENY 将被永久销毁，且市场交易含 10% 销毁税。 4.新锐项目 Polydraft提出 AI 代打解说直播新玩法 Polydraft公开了其核心交互概念：玩家可以在浏览器中一键创建专属 AI 智能体来代为游玩，同时该 AI 还会通过音视频流直播实时解说自己的游戏心路历程，提供创新的交互体验。 2️⃣数据来源 X

今晚非农引爆： 1. 宏观大盘 $SPY $QQQ $RSP 坏消息就是好消息！今晚非农数据如果走弱，美储就失去加息理由，高成长股就能继续享受低息红利。S&P 500和等权重RSP都在走牛旗形态，市场正在普涨；纳指虽然偏弱但踩住了头肩底支撑，只要关键支撑不破，任何回调都是买点。 2. Lululemon $LULU 业绩惨遭血洗！美区销量暴跌8%，再次下调全年指引，盘后直接崩盘大跌18%。技术图表已被彻底砸烂，真想抄底别急，等它砸到77-35美元支撑区再说，到那个位置才有可能迎来CEO换届后的均值回归大反转。 3. 比特币 bitcoin:native 周线走出强力看涨吞没，并且站上了200周均线，上涨趋势非常健康。连带MSTR、Coinbase和Circle这些相关标的，只要遇到回调就是逢低加仓的机会。 4. 英伟达 $NVDA 半导体板块绝对的领头羊！多头结构依然非常完美，踩着均线不断创出更高的低点和高点，随时准备化解背离并强行突破历史新高。 5. AMD $AMD 芯片板块整体偏弱，AMD短期还有下探风险。现在还没到最佳盈亏比位置，等回踩到靠近历史均线支撑（接近300多美元区间）形成牛旗后再考虑买入或加仓。 6. 亚马逊 $AMZN 日线级别正在走极其漂亮的通道牛旗盘整，这是典型的爆发突破前兆。作为之前带大家抄底的大赢家，有回调继续买就完事了。 7. 苹果 $AAPL 走势很强，但股价目前偏离均线太远。手里有票的安心拿着等破历史新高，没票的千万别高位硬追，等回踩均线再逢低吸纳。 8. 谷歌 $GOOGL 虽然有大量机构和对冲基金在偷偷吃货，但RSI指标偏弱，还有二次探底的隐患。想买可以先建个底仓，但一定要留好子弹，做好继续下探补仓的准备。 9. 帕兰提尔 $PLTR & 微软 $MSFT 周线都拉出了漂亮的看涨吞没大阳线。PLTR回踩强支撑后大概率需要横盘震荡消化，再冲击历史新高；微软小级别有顶背离，现在追高性价比不高，等回踩支撑区再接。 10. 网飞 $NFLX & SpaceX $SPCX 网飞在200周均线出现底背离强力反弹，但上方即将触及强阻力，不宜盲目追高；SpaceX底部反弹动能很好，等放量突破上方阻力位并回踩确认后再进场最稳妥。 11. 石油 $XLE & 太空 $UFO & 内存芯片 石油虽然还在冲高，但RSI已经出现顶背离，随时面临回调，不建议重仓追高；太空板块UFO和DRAM内存芯片股都已跌至底部支撑区，可以开始轻仓分批建立底仓。 12. 特斯拉 $TSLA 反弹正好撞到上方强阻力位，第一次冲击大概率冲不过去，别急着追高，接下来大概率要像SpaceX一样在附近震荡洗盘盘整。 13. 阿里巴巴 $BABA 在200周均线支撑位精准反弹，想抄底做中概股或配置海外资产的现在是好时机，不过美股才是主战场，建议只建小仓位。 14. ServiceNow $NOW 虽然在黄金分割位止跌，但每次创微幅新高都伴随着顶背离，现在追高就是送人头！持有的继续拿，想买的等回调看金叉支撑。 15. 微软 $MSFT 底部起来的完美上升趋势，一路走牛旗整理，基本面极强，随时准备继续向上突破。 16. 万事达 $MA 经典的牛旗形态持续蓄势，指标洗得差不多了，就等一波向上主升浪拉升。 17. 迪士尼 $DIS 底部强力反弹后回踩左侧支撑位，只要支撑能守住，横盘整理后大概率继续向上攻。 18. 南方铜业 $SCCO 铜板块回落到了强支撑位，形态非常漂亮，非常适合做一波快速反弹的短线交易。 19. 通用汽车 $GM 日线形态极强，左侧有大量支撑，200日均线就是妥妥的铁底。 20. 爱彼迎 $ABNB 财报超预期后牛旗整理回踩支撑，短线买点已经给出，属于优质短线标的。 21. 超微电脑 $SMCI 日线已经出现金叉，在左侧支撑区横盘整理，均线附近全是买入支撑位。 22. 微策略 $MSTR 之前90块买入的宝藏标的，和比特币绑定，之前的低点极有可能就是这辈子再也见不到的历史最低点。 23. 百事可乐 $PEP 防守型避险好标的，触及历史强支撑，周线可能走出双底或杯柄形态，随时准备底部反弹。 24. 标普全球 $SPGI 顶级护城河长线牛股，目前处于极具吸引力的打折估值区，长线躺赢标的。 25. Coinbase $COIN 和MSTR一样处于历史底部区，周线RSI和MACD全线底背离，加密货币反弹先锋。 26. Uber $UBER 踩在200周均线铁底上，连国会山股神佩洛西都出手抄底了，下跌趋势准备终止。 27. SoFi $SOFI 周线正在筑底，坏消息已经砸不动了，这大概率就是历史最低底，分批建仓砸不烂。 28. Nebius $NBIS AI概念股，只要守住200日均线就可以逢低吸筹，一旦跌破前低就要注意下寻200周均线。 29. IonQ $IONQ 量子计算未来前景广阔但商业化还早，策略很简单：每次回踩200周均线或趋势线就是买点。

有没有发现一件很离谱的事？ 我们在APP买一张演唱会门票，付款几秒钟就成功，线下买一杯咖啡，扫码立刻到账。 但我们的很多老师，一首歌、一张设计图、一段AI生成的视频，创作者想拿到属于自己的收入，有时候却要等几个月，甚至几年，比如2025年，方大同声线被用AI复刻翻唱《珠玉》的视频，播放量冲到120万次，但是原作者单依纯和方大同本人，一分钱都拿不到，还有Jorja Smith被AI克隆成一首歌，唱片公司直接喊话要分版税。 所以问题从来不是内容不会赚钱，而是版权、授权、分账这套流程，真的太慢了。 最近看到 @KorProtocol 完成了 750 万美元 Series A 融资，由 1kx、Blockchain Capital 领投，Animoca Brands、Republic、Solana 等机构共同参与，我反而觉得，它想解决的并不是一个 Web3 问题，而是整个创意产业一个存在很多年的老问题。 很多人把 KOR 理解成版权平台，我觉得并不完全准确，我觉得更像一个建在 Base 上的艺术家创作者工作台。 因为撮合的是两类人。一边，是拥有内容的人； 另一边，是真正需要这些内容的人： 在过去双方成交，最大的成本其实不是交易，而是需要及时的沟通。 比如版权是谁的？ 有没有授权？ 收入怎么分？ 以后有人二创怎么办？ 协议下面已经开始有一些实际产品，比如： KORUS，艺术家可以把自己的音乐开放授权，比如粉丝、创作者就可以用原作品进行 remix，并把新的作品变成可拥有、可交易的数字资产，而原作者依然能够保留版权并持续获得分成； 这也是Imogen Heap、Richie ，很多国外的大佬一直在用的模式。 还有 Pacer，更像一个面向音乐创作者的 AI 工作台，从发行规划、内容运营到曝光策略； 之前必须要靠人脉和运气才能做的事情，现在都可以利用 AI 完成。 这也是我觉得比较有意思的地方，帮助版权真正流动起来，先确认资产归属，再帮助供需双方匹配，最后通过智能合约自动完成结算，以后如果内容持续产生收益，版税也可以按照预设规则自动分配，而不是人工一个一个核账，它赚的钱，并不是靠炒作某个 IP。 这也是我觉得 AI 时代越来越重要的一层，AI 的出现，其实把版权问题一下子放大了，因为以前一首歌、一张图片，至少还能找到创作者是谁。 现在，一个人一天就能生成上千张图片、几十段音乐，甚至还能不断 remix、二次创作，作品越来越多，但是：这是谁做的、能不能商用、收益应该分给谁，这些问题越来越多，所以这些问题反而越来越难回答。 如果这些问题解决不了，AI 生产内容的效率越高，版权体系可能就越容易陷入混乱。 如果这些事情没有统一标准，AI 创作越繁荣，版权反而越混乱。 我最近也关注了 KOR，其实想体验一下，我觉得现在可能是最合适的时间，注册账号、创建自己的 Hub、上传作品、体验整个版权管理和创作者工具流程，熟悉协议到底是怎么工作的。 如果本身就是音乐人、视频作者，或者平时有版权收费、授权合作、数字内容交易的需求，我觉得都值得去试试看。 至于真正值得关注的，还是产品有没有真实使用场景，以及有没有越来越多创作者愿意把自己的作品放到这个体系里。 这一点，可能比任何短期热点轮动更重要。 @KorProtocol #KorProtocol# #Base# #BaseEcosystem#

那个45倍的「白毛女股神」，到底在买什么？ 事情是这样的。 最近币圈和美股圈都在传一个名字。 @aleabitoreddit 一个X账号，头像是个白毛二次元少女。 2026年5月晒出年度战绩。 4502.45%。 我当时就愣了。 45倍？ 这尼玛是什么操作？ 我跟你说，兄弟们，她不是蒙的。 公开讨论的35只股票，31只正收益。 胜率接近90%。 超10只股票翻倍。 SIVE年内涨超10倍。 AXTI涨超5倍。 AAOI涨超5倍。 而且最骚的是，这些公司，在Serenity公开讨论之前，市值大多不到2亿美元。 华尔街的研究几乎没人覆盖。 机构根本看不上。 但当市场发现，这些企业居然是AI产业链中不可替代的关键环节时。 估值开始疯狂重估。 我跟你说，这人的厉害之处，不是敢买小票。 真正厉害的是，他不是在预测股价。 他是在推演供应链哪里会断。 01）普通人看AI，Serenity看什么？ 大部分人看AI，通常会问： 谁最火？ 谁涨最多？ 谁是龙头？ 谁最确定？ 所以最后大家都会看向英伟达、微软、Meta、台积电。 但Serenity的思路不是这样。 他真正问的是： 如果AI继续扩张，最后会被谁卡住？ 这就是他最核心的方法。 不找热门，找瓶颈。 02）瓶颈中的瓶颈 比如AI发展，第一反应当然是需要更多GPU。 但GPU只是第一层。 GPU变多之后，数据中心会变得更大。 数据中心变大之后，服务器之间、机柜之间、芯片之间的数据传输压力会越来越高。 于是光通信、激光器、硅光、CPO，就会变得越来越重要。 再继续往下挖： 谁提供关键材料？ 谁提供测试设备？ 谁掌握细分产能？ 谁是那个不起眼，但一旦缺货就会拖慢全链条的环节？ 这就是所谓的，瓶颈中的瓶颈。 一个公司不一定名气最大，也不一定收入最大。 但如果它卡在一条大产业链的关键位置。 当需求爆发，而供给短期跟不上。 它就可能被市场重新定价。 03）Serenity的七层卡脖子地图 Serenity把AI供应链拆成了七层。 每一层都找到了那个「没有它整个链条就断掉」的关键节点。 第一层，原材料。 AXTI，做InP磷化铟衬底。 没有它，光子学建设会倒下。 第二层，pBN坩埚。 信越化学，做InP晶体生长设备。 第三层，衬底加工。 AXTI加上一个未命名的双寡头。 Serenity说，这是「皇冠明珠卡脖子」。 第四层，CW激光器。 SIVE，Sivers Semiconductors。 控制下一代CPO的连续波激光光源。 市值不到3亿美元，Serenity说「严重错误定价」。 第五层，光模块。 AAOI、LITE、COHR、中际旭创。 组装光模块的。 第六层，测试设备。 AEHR，做光子学测试。 第七层，光纤电缆。 GLW康宁、Prysmian、Furukawa。 传统光纤加空心光纤。 你看，从原材料到成品，每一层都有一个「没有它就不行」的节点。 Serenity不是在买股票。 他是在画一张AI供应链的「断点地图」。 04）三个经典案例 案例一：SIVE，10倍股 Sivers Semiconductors，瑞典半导体公司。 做AI光互联激光器和光子芯片。 Serenity反复提及超过190次。 公开讨论前，市值不到1.5亿美元。 长期交易量不到100万美元。 没人关注。 但Serenity看到了什么？ 他看到了CPO，也就是共封装光学。 下一代数据中心，光模块要直接封装到芯片旁边。 这需要CW激光光源。 而SIVE控制了这个卡脖子点。 他预测，2026/27年SIVE可能还是零收入、亏损5000万。 但2028年收入可能到5亿。 2029年到10亿。 更骚的是，空头机构Two Sigma建仓SIVE净空。 股价暴涨之后，空头保证金压力越来越大。 被迫平仓，被动买盘助推。 至少一家空头认亏出局，损失数千万美元级。 这就是Serenity说的逼空共振。 在一个流通盘极小的股票里，做空本身就是在给多头递刀子。 SIVE最高涨了近20倍。 案例二：AXTI，5倍股 AXT Inc，美国衬底材料商。 做InP磷化铟衬底。 Serenity说，AXTI「基本上是整个光子学供应链」。 垂直整合了4个不同的卡脖子点。 他用了一个类比。 霍尔木兹海峡。 全球20%的石油通过霍尔木兹海峡。 一旦堵住，整个系统停摆。 AXTI就是光子学领域的霍尔木兹海峡。 Serenity说，大多数人完全不知道自己在说什么。 尽管日波动15%到25%，他仍然持有。 认为当前估值合理。 后来AXTI从十几美元涨到百元以上。 涨幅接近10倍。 案例三：AAOI，数倍股 Applied Optoelectronics，美国光模块公司。 Serenity说，这家公司「激光→设计→组装→销售光模块，拥有整个供应链」。 正在建设ELSFP，也就是外置光源。 进入CPO领域。 他预测，2027年下半年光模块收入10倍增长。 他在84美元左右买入相当数量。 说66亿市值对他来说太便宜了。 后来股价从30多美元一路上涨数倍。 05）Serenity的五步选股法 Serenity的方法，可以总结成五步。 第一步，找超级趋势。 AI、数据中心、算力、半导体、光通信。 大趋势要足够大，足够确定。 第二步，找第一层瓶颈。 GPU、HBM、电力、网络、数据中心。 这些是最明显的瓶颈。 但也是最拥挤的。 第三步，找第二层瓶颈。 激光器、硅光、CPO、特殊材料、测试设备、系统集成。 真正的认知差，往往藏在这里。 第四步，找「小市值 + 关键卡位」的公司。 不是因为它小就买。 而是因为它小，同时又卡在重要位置。 大趋势很大。 公司很小。 位置很关键。 市场还没完全理解。 这才是十倍股可能出现的地方。 第五步，做前瞻推演。 这家公司未来拿到订单的概率大不大？ 有没有产能扩张能力？ 管理层在做哪些布局？ 过去有没有进入核心供应链的经验？ 它卡住的瓶颈，会不会越来越重要？ 这一步最难。 因为此时订单可能还没明显增加。 财报还没验证。 机构也还没大规模买入。 市场还没给出确定性。 但真正的超额收益，恰恰来自这里。 机构等订单确认、收入兑现、财报验证之后才敢买。 Serenity做的是，在这些信号完全出现之前。 先基于供应链逻辑和工程常识。 判断这家公司有没有机会进入核心位置。 06）为什么是小市值？ Serenity专门挑小市值公司。 不是因为小市值涨得快。 而是因为大基金有体量限制。 一个管理百亿美元的基金，不可能去买一个市值2亿的股票。 买多了，流动性不够，进出都困难。 所以小盘股存在定价真空。 华尔街的研究几乎没人覆盖。 机构根本看不上。 但Serenity不一样。 他用的是自己的钱，加上1.4倍杠杆。 集中持仓。 他不需要考虑流动性。 他只需要考虑，这家公司卡在产业链的哪个位置。 当市场发现这个卡脖子点的时候。 估值就会疯狂重估。 这就是信息差。 市场上研究英伟达的人有几万人。 研究激光器供应链的人可能只有几十个。 研究硅光材料的人可能只有几个人。 而研究某个特殊外延片供应商的人。 可能全世界不到十个人。 Serenity就是这几个人之一。 07）Serenity是谁？ 说实话，没人知道。 全网现在还不知道这个人的真实身份。 没有人知道她的真实姓名、国籍、年龄、职业。 是完全隐匿于网络的顶级投资大佬。 X账号简介写的是： AI半导体产业链研究院、Nature论文作者、RISC-V基金会核心成员。 整个含金量拉满。 她还公开了一段过往。 2018年拒绝了英伟达AI团队主管的邀约。 那时候英伟达股价只有6美元。 我跟你说，这人的背景，大概率是真的。 因为她对AI硬件的理解，不是看研报能看出来的。 是从工程细节里抠出来的。 她自己说过，「Only buys what he's touched」。 只买自己摸过的东西。 她大概率是真的在半导体行业干过。 08）机构轮动理论 Serenity还有一个核心观点。 机构轮动。 她抓住了内存名称上涨的尾巴。 SNDK、三星、SK海力士、美光。 然后机构之前用AAOI、AXTI、LITE、COHR等光子学名称跑赢。 现在再次通过大量增加SiPh、ELS来做到这一点。 她说的三阶段轮动是： 第一阶段，内存。 第二阶段，光模块。 第三阶段，外置光源和硅光。 她认为自己现在处于第三阶段的开端。 而大部分人还在第一阶段徘徊。 这就是认知差。 09）风险与争议 Serenity的方法也不是没有风险。 第一，幸存者偏差。 她公开讨论的股票，涨了的大家都能看到。 跌了的，可能就不提了。 第二，没有监管披露。 她没有基金，没有13F报告。 持仓大小、进出时间，都不透明。 第三，高波动。 她持仓的股票，日波动15%到25%是常态。 普通人根本扛不住。 第四，流动性风险。 小市值股票，进出都困难。 她想卖的时候，可能根本没人接盘。 第五，逼空风险。 她自己也参与逼空。 但逼空是双刃剑。 空头被逼平仓，股价暴涨。 但如果空头坚持不撤，或者更多空头加入。 股价可能暴跌。 10）普通人能学到什么？ Serenity的方法，普通人很难完全复制。 因为她有实打实的AI科研背景。 她对供应链的理解，是从工程细节里抠出来的。 不是看几篇研报就能学会的。 但有几个思路，是可以借鉴的。 第一，不追热门，找瓶颈。 热门股已经被充分定价。 瓶颈股，市场还没发现。 第二，往下挖三层。 英伟达需要GPU。 GPU需要光模块。 光模块需要激光器。 激光器需要衬底材料。 每一层都可能有机会。 第三，小市值+关键卡位。 大趋势很大。 公司很小。 位置很关键。 第四，做前瞻推演。 在订单确认之前，先判断逻辑是否成立。 第五，接受高波动。 如果承受不了15%的日回撤。 就别玩这个。 说到底 Serenity的方法，本质上是「供应链断点投资」。 她不是在看股价。 她是在看产业链哪里会断。 当需求爆发，供给跟不上。 卡在关键节点的公司，就会被重新定价。 这就是十倍股的来源。 但说实话，这种方法，门槛极高。 你需要对产业链有极深的理解。 你需要能接受高波动。 你需要有耐心，等市场发现你发现的逻辑。 我跟你说，股市会奖励错误。 以至于很多人赚到钱之后，就意识不到自己的错误。 但把时间拉长来看，市场是公平的。 所有短期的盈利靠运气。 长期的超额收益，永远靠认知壁垒。 Serenity的认知壁垒，就是她比全世界99.99%的人，更了解AI供应链的断点在哪里。 这就是她一年赚45倍的原因。

今日美股总结：苹果涨价、美光狂飙——今天发生了什么 美光科技盘后炸裂财报加上5月PCE数据基本符合预期，盘前日韩股市大涨，美股期货全线走高，市场以为今天要迎来一场科技股大反攻。结果开盘之后还是受到CTA和养老金的抛售被打下来了（昨天有提到过抛售还没结束，没上车的朋友不用急，6月30号之前波动还是会比较大，会有多次上车机会）。 最终标普500收平，日线走出四连阴，整体处于弱势调整状态。虽然今天上涨的个股家数其实超过了一半（上涨305家，下跌198家，市场并不是在全面杀跌撤退，是在进行剧烈的调仓，所以短期6月底的上下波动是正常的），但因为几个权重股像苹果的砸盘贡献了大部分跌幅，导致大盘整体承压。好消息是，标普和纳指目前都还站在MA50和EMA50上方，中期的技术结构还没被真正破坏。 罪魁祸首是苹果。 苹果今天涨价了，这件事的连锁反应要讲清楚 苹果对多款Mac和iPad大幅涨价，幅度15%到25%，部分机型涨150到300美元，库克说涨价不可避免。苹果股价暴跌6.13%，创2025年4月以来最大单日跌幅。 库克上周就预警这轮存储短缺是"百年一遇的洪水"。连全球采购能力最强的消费电子巨头都扛不住，说明存储的定价权已经真正转移到了上游。存储厂现在优先供货给签长期合约、出高价的AI超级客户，过去一年DRAM和NAND已经涨到原价的四倍左右。 关键区别在这里：存储厂涨价是净赚，成本没变利润全涨。苹果是被迫承受高价采购的那一方，而且苹果的产品不像台积电先进制程那样涨价也不丢单，消费者很可能选择延迟换机，这会直接伤到需求。市场的恐慌逻辑是：连苹果都扛不住，其他硬件厂商的利润空间会被吸干。苹果暴跌拖累了Meta、微软、谷歌、亚马逊。 这轮涨价去年下半年就已经是产业共识，不是突发新闻，今天更像是利空靴子落地。短期拿这些大科技可能会难受，可能要等7月中下旬财报季空头回补才会真正反弹。 存储这条线完全是另一个故事，今天再次验证 今天行情分化，存储和存储相关的股票都涨的不错。 美光单日涨14%。它跟超大客户签了16项长期供货协议，把未来3到5年的价格订单锁死了。供不应求局面下，下游厂商只能被迫接受以后内存降价也得按现在的高价买。市场普遍解读为，存储以前那种涨一波跌一波的周期循环可能要被打破了。 管理层说存储紧缺会持续到2027年以后。 基于当前全球AI资本支出的趋势，华尔街共识预计，美光的业绩峰值（EPS约121美元）将出现在2027年。股票交易的是未来，通常会提前反映预期。如果AI资本开支继续维持高景气，我认为年底看到2000没太大问题。 但到了明年，就要开始留意了。当市场把2027年的盈利预期基本交易完，股价未必会继续跟着业绩上涨。毕竟，股票买的是未来的预期。 财报之后投行调目标价的力度也是历史级别的，几乎家家都在大幅上修：Melius从1100涨到2200美元，Susquehanna从1750涨到2000，DA Davidson从1500涨到2000，Barclays从1175涨到2000，Needham从1550涨到1650，TD Cowen从1500涨到1600，KeyBanc从600直接跳到1600，美银从1500涨到1550，摩根大通从550涨到1540，富国从1220涨到1525，Wolfe Research从1250涨到1500，Raymond James从1100涨到1500，RBC从1200涨到1500，花旗从1200涨到1400，瑞穗从1150涨到1375，Baird从500直接跳到1280，大摩从1050涨到1200，高盛从900涨到1100。 像KeyBanc和Baird这种一次性把目标价翻两倍多的调整，在大型半导体公司身上是很少见的，说明这次财报真的让华尔街集体重新认识了存储这个行业的盈利模式。 小摩存储研报里有个数据值得记：存储芯片在科技巨头资本开支里的占比，从2022年不到20%飙升到2026年预估的52%，2027年可能超过70%。云厂商不太可能短期内放缓开支（至少到2027年底前还不会，2028年不好说），这意味着存储逻辑会持续走强。7月份巨头们公布新财年资本开支要重要关注。 今天的PCE数据 5月PCE同比4.1%，核心PCE同比3.4%，这轮通胀上涨很大程度是由油价上涨导致的，石油价格下来了就没什么好担心的了。核心PCE环比只有0.3%，最大涨幅来自金融和服务管理费，本质是股市大涨的自动结果，对消费者实际生活成本没什么意义。房地产和耐用品这些更贴近真实经济的分项都稳定。 10年期美债收益率今天平稳甚至微跌，说明债市根本不担心这个数据，今天的下跌更多是苹果消息导致的。 我自己的判断是今年美联储大概率维持利率不变，不会加息。各种恐慌式解读加息的小作文，大概率没什么实际意义。 技术面几个关键点位记一下 标普几周前创下接近7600点的高点后一路回撤，最近三个交易日一直在7350到7400之间横盘拉锯。SPY上方阻力738到740，下方第一支撑732，第二支撑721.23。EMA 50 730已经到了，看6月剩下几个交易日会不会再测试一次。 期权这边要重点说一下：OPEX移仓换月后，大盘已经正式进入7月期权周期，目前7300点下方堆积了巨大的负Gamma敞口，这预示着短期波动率会大幅飙升，重要的Put Wall还是在7300。 QQQ正负信号都有，30分钟和1小时级别有底背离。说一下我自己的期待，还是希望周五到下周一二，QQQ能来一次final capitulation，插针到700附近再迅速拉回（不一定会来，周二周三周四早盘都加仓了不少）。我会留了一部分防守资金守在700附近，真来了这一下就直接加进去。这里是Put行权墙最集中的位置，也是CTA和技术面共振的关键支撑。 VIX要回到18以下。 DXY如果未来几周回踩inverse head and shoulder颈线99 100左右，那么股市，黄金，BTC会赢来不错的反弹。 几个个股消息和分析 $QCOM 日涨幅从10%收窄到3.7%，上调指引到2029年数据中心营收150亿美元。短期还是受到CTA和养老金抛售影响，但长期估值重估逻辑依然成立。 $BB 黑莓今天单日涨了20%，9年来首次现金流转正。之前有分享过在7.5左右买了2028年1月21号 10的leap call，仓位不大，拿着不动，也是看好长期估值重估的逻辑。之前有分析BB的文章，感兴趣的可以去看看！ $INTC 过去几周经历了一轮强劲暴涨，从100美元一路冲到140美元，现在正在所有核心均线（10日、20日、50日）上方做健康的横盘整固。期权市场上，正Gamma敞口一直大幅倾斜延伸到150美元这个关口，今天收在133.08美元，大量行权买单正向150美元方向涌入。昨天提到国会山股神Pelosi也买了Intel 5M的看涨期权，根据5月29号买入时间来看大概是在110-116之间买的。 之前那个bull flag画了同比涨的话会到165左右，但要先等大盘企稳。说实话，Intel的跌幅是比我想象中要小的，只插针跌到了MA 10就收回来了，我本来还期待能到EMA 20 122左右，说明走的还是很强势的。 这些总体解读就是：可能还需要几天时间横盘沉淀，但只要放量突破当前的整固高点140左右，很容易就能启动向150美元的二次拉升。 总结 苹果涨价是去年就已形成的产业共识，今天更像是利空落地，不是新增风险。存储的看涨逻辑没有变化，在这次涨价后得到进一步验证。通胀数据拆开看核心驱动是输入性的，今年大概率维持利率不变。 接下来几天会比较颠簸，但只要基本面没变坏，回调都是布局机会。6月30号前把握住机会。

对于经典神话的二次创作，我们是否应该保留原版的精华，还是通过二次创作让神话更贴近现今社会呢？看了这部登上湖南卫视黄金档，成为中国首部进入卫视黄金档的AI（人工智能）生成长剧《后西游记》后，我有了以上的问题。