AI光子学领军企业：订单积压、产能及需求更新。最值得押注的 $LITE 由英伟达投资20亿美元，黄仁勋喊单，并签署多年采购承诺，激光器订单售罄至2028年，OCS订单积压超过4亿美元；第二值得押注的 $COHR 也是英伟达投20亿美元，并签署数十亿美元的采购承诺。订单将持续到2028年，长期协议也将进一步延长。

许多光子学股票较其高点下跌了30-40%。#FOTO# 这是一个很好的时机，重温光子学价值链以及最具优势的企业： Layer 1: 材料与晶圆 • $GLW • $AXTI • $IQE • $AIXA • $AMS Layer 2: 核心光子器件 • $IPGP • $COHR • $LITE • $LASR • $SIVE • Layer 3: 组件与模块 • $AAOI • $MTSI • $FN • $VIAV • $LPTH Layer 4: 系统与设备 • $ASML • $BESI • $ASM • $LPKF • $MKS Layer 5: 测试、计量与良率 • $CAMT • $FORM • $AEHR • $ONTO

目前为止： - 光子学从 $AXTI 到 $SIVE 跌了 40%。 - 太空领域 $ASTS 和 $RKLB 一个月内跌了 40%。 - 热门 AI 股票像 $PLTR 年初至今跌了约 35%。 - 软件类像 $CRM 跌了 -40%。 - 比特币低于 60k，以太坊低于 16k 美元 ……

Aehr宣布，其领先的硅光子客户再次追加采购一套全自动FOX-XP晶圆级老化测试（Wafer-Level Burn-In，WLBI）系统，用于AI光互连和超大规模数据中心硅光芯片的大规模量产。这不是新客户，而是同一客户的连续追加订单，表明客户已从研发验证阶段正式进入产能扩张阶段。 本次订单最大的意义是客户生产阶段的变化。公司披露，该客户此前采购的第一套全自动FOX-XP系统已经完成安装、生产验证（Production Qualification），并成功与客户的300mm晶圆自动搬运系统（FOUP）及自动导引运输车（AGV）集成，实现了真正意义上的无人化生产（Hands-free Operation）。在设备完成量产验证后，客户立即追加采购第二套设备，说明该生产线已经达到量产要求，并开始扩大产能。 另外还有一个值得aehr投资者注意的细节是在公告中国呢提到FOX-XP的角色转变。过去FOX-XP更多承担研发和工程验证任务，而现在已经成为客户自动化晶圆厂的一部分，可同时处理9片300mm晶圆，实现全自动、高吞吐量的晶圆级老化测试，满足高产能制造需求。这进一步提高了FOX-XP未来向其他大型客户复制的可能性。

科创板的光纤赛道，长进光子已经开始申购打新了。主要产品是掺稀土光纤和传能光纤，下游应用于光纤激光器和光纤放大器。 它近三年净利润：5466→7576→9564万元，毛利率稳定在65%+。 A股光赛道这么火的当下，蛮期待上市后的表现。今天已经开放申购打新，中签基本能赚到。

摩根士丹利， 康宁GlassBridge：光纤直接连接到光子集成电路（PIC），就像用"光纤高速公路"直接连接到芯片，不需要中间的"转换站"（传统FAU），对传统FAU厂商是颠覆性风险，投资者可能因此重新评估光连接价值分布。 PIC 重要性市场没理解到，FAU 的风险也不以为然，但是康宁股价涨了 40%。离谱！