Claude Code的创建者Boris Cherny，用24分钟介绍产品逻辑。Anthropic官方，直接把创建者的头衔给他。Cherny曾任脸书Principal Engineer。他的职业访谈提到达到IC8，远高于资深工程师岗位。在生成式AI热潮之前，他已经在编程语言及软件开发领域积累了专业资历。也是Programming TypeScript作者。
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马斯克警告时间不多了：“最多还有3年，你还能靠卖自己的劳动赚钱”。老马的意思，之后AI将完成大部分任务，付钱给某人换取他们的时间，将变得毫无意义过去200年的交易模式，用你的时间换取薪水，即将终结。说实话，我在做AI前沿工作，感觉AI往后愈来愈难。AI越强，普通任务越容易，前沿工作却越难。这不是AI发展放缓，而是价值边界正在迁移。话说回来，AI要达到一个成熟人类在真实世界中的综合感知、常识推理、因果判断与自主行动能力的50%，很可能还需要20年，甚至更久。
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$MU 和 $AAPL 关系缓和。美光在他们新闻发布会上，引用了来自英伟达 $NVDA 黄仁勋和苹果库克的言论，很显然，白宫不允许苹果从中国采购AI储存。美光已将自己变成了一头巨大的摇钱树。到2026年底，其每日净利润将达到5.32亿美元，是年初时的4倍…这仅次于 $GOOG ，是 $META 的3倍，或 $TSLA 的50倍……
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AI 驱动结构性重构：全球存储器市场，即DRAM+NAND，小摩给予未来极度乐观预期，大幅打破市场此前的周期见顶。对存储市场规模上调幅度，从2026E的4%、2027E的6%，一路扩大至2028E的8%。认为越往后发展，供需格局与定价红利越发显著。对 $SNDK $MU $SKHY 的计价，依然沿用了“周期快要见顶”的保守逻辑。
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AI泡沫何时破裂？科技巨头的AI支出狂潮，比表面看起来要大得多。九家主要科技公司拥有大约3万亿美元的表外承诺，远高于报告的资本支出6000亿美元。AI军备竞赛正在制造巨大的投资者可能低估的义务。目前AI应用的变现速度，如软件订阅、云服务增量，若无法匹配暴增的硬件与算力成本，高企的固定支出，将直接侵蚀企业的自由现金流和利润率。
目前硬件与算力建设处于“指数级爆发期”，而应用层的杀手级场景与高付费意愿仍然停留在“线性增长期”。若2026–2027年间，智能体(Agent)或垂直行业AI，无法迎来爆发式的商业化转化，巨额表外承诺转化成的当期折旧开支，将直接对科技巨头的自由现金流(FCF)造成剧烈挤压，这正是市场对AI泡沫何时以“估值修正”形式破裂的最大担忧所在。
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$SNDK 图表完美绘制？AI/储存正在反弹，AI/半导体泡沫何时破裂？自7月底测试0.618斐波那契水平以来上涨65%。当时市场和KOL一片恐慌，好像只有我们，不但加仓SNDK，还投机性买了些SNXX。当SNDK突破2000美元时，会先逐步减持SNXX。如没90%把握，我们不会轻易押注杠杆ETF。AI泡沫今年不会破裂。明年呢？
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为何中国人勤劳，但并不富有？因为中国企业家卷价格，不卷品牌，所以生产了一堆附加值低的工业垃圾，从服装鞋帽，到太阳能板，再到电动汽车，没有一样利润超过20%。而从苹果到爱马仕铂金包，都是暴利品牌。一只顶级铂金包(Birkin)皮包，可以换伦敦或曼哈顿的一套一居公寓。
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$MU 美光长期来看(1~3年)：看涨逻辑成立。HBM市占率稳步翻倍至21%以上，是极其强劲的基本面支柱；短期来看：警惕高位获利回吐带来的阶段性回调。若出现因宏观情绪，或短期财报导致大幅拉回，就是长期配置型的逢低布局机会。所以，下次 $MU $SNDK 甚至 $INTC $AMD $ARM 再次大跌，就是最后的上车机会。
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SNDK的CFO表示，在其协议存续期内，从8位客户处，收取总合同价值939亿美元。展示其多年期大额合同，具备极高粘性和防违约安全垫，SNDK向投资者传递“收入可见度高、信用风险极低”的确定性。利用担保金额固定、剩余履约义务递减的时序机制，实现了后期风险敞口的自动压缩。在半导体等高波动周期行业中，这是非常硬核的商业壁垒与风控手段。所以，要让 $SNDK $MU 甚至 $AMD $INTC $ARM 等暴雷，今年不可能。
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AI光子学领军企业：订单积压、产能及需求更新。最值得押注的 $LITE 由英伟达投资20亿美元，黄仁勋喊单，并签署多年采购承诺，激光器订单售罄至2028年，OCS订单积压超过4亿美元；第二值得押注的 $COHR 也是英伟达投20亿美元，并签署数十亿美元的采购承诺。订单将持续到2028年，长期协议也将进一步延长。
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演员朱锐，已失业多日，看身边亲友炒股获利，朱锐将积蓄都投入股市。累计投入70万元，买入AI和储存，仓位浮亏40%。朱锐这样的金融小白，阅读100本理财经典书籍，上当受骗也难。没时间看书？可视频听财经图书： 从每一本畅销书开始，持续投资您的智慧！
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美国银行(BofA)于8月7日，发布全球AI储存的最新研报。从其核心逻辑来看，对存储巨头的股价，呈现明确的强利好(Bullish)支撑：超级周期延续至2027年，营收与ASP爆发增长：DRAM市场预计2026年行业销售额同比大增328%，均价(ASP)上升 242%；2027年销售额继续增长48%；NAND市场预计2026年行业销售额同比大增341%，均价(ASP)上升 267%；202年销售额继续增长31%。
对股价的影响： $MU 美光作为 $DRAM 和NAND双巨头，同时大幅受惠于HBM需求，这种行业规模与均价的暴增将直接推升其2026–2027财年的EPS(每股收益)与毛利率，为股价继续创出新高提供极强的基本面支撑； $SNDK 闪迪 作为纯粹/重度依赖NAND业务的龙头，NAND均价暴增267%将使其摆脱此前周期低谷的亏损，带来利润率的大幅反弹。
NAND近况：现货价格飙升：8月初512Gb/1Tb NAND现货周环比上涨6%，普通Tier2现货大涨10%+。合约价格提价：4Q26行业预计提价(DRAM提价8%，NAND提价3%)，且2026全年均价远高于1H26低位。无硬着陆风险：预期到2028年才会出现温和回调(DRAM-8%, NAND-14%)，近两年行业供需极其健康。存储芯片股(尤其是 $SNDK 和 $MU )的股价高度跟随现货价与合约价走势。现货价格的快速强劲反弹，是引发机构回补持仓、推动短期股价急涨的关键催化剂。
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AI存储品牌之战才刚开始？在通用计算时代，存储仅是一个配角。今天，在LLM和代理AI时代，它已演变为决定GPU/训练吞吐量和推理延迟的核心基础。根据@Brand的说法，这场战斗正从传统的容量与成本竞争，转向专注于纯计算吞吐量的架构变革。摩根大通近期对英伟达内存调整的评论，忽略了这一架构转变：“降低DRAM含量以缓解供应紧张和物料清单成本上升，这种做法与以往周期中出现的情况非常相似，我们认为这可能会限制内存股的估值…”用传统的周期性视角来看待这一举措，无法理解现代硬件设计的现实。将预封装计算节点中DRAM或Flash配置的减少，简单归因于“需求见顶”或“组件过时”，忽视了现代AI基础设施“存算分离”与“资源池化”的演进趋势。
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科技巨头之间的竞争跨越四个关键维度：技术、财务、品牌和人才。台积电TSMC最近发布了一段来自其亚利桑那工厂的视频，重点展示了ASML在印刷下一代芯片。然而，这一举措对TSMC来说绝非成本高效；它主要作为一个地缘政治驱动的品牌噱头。这些硅晶圆仍必须运回台湾进行先进封装。
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$SNDK 去年12月建仓，230美元。SNDK将于周三盘后公布财报，周度期权隐含波动率为224点双向波动。因此，可能看到股价上涨至1651或下跌至1203。看到AI双重利好对 $AMD 财报的影响了吧。这种情况，仍可能发生在SNDK身上，尽管他们可能比AMD财报更漂亮。即使下跌 $AMD $INTC $SNDK $MU $ARM 都会创新高的。
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如今被许多人忽视，但AI半导体是将成未来5年的下一个大趋势…到2031年底：
- $NVDA 将达到300美元以上
- $INTC 将达到400美元以上
- $ARM 将达到1,000美元以上
- $TSM 将达到1,400美元以上
- $AMD 将达到1,800美元以上
$MU $SNDK 也即将反弹。你无法买够这些AI股票，尤其是在它们当前极低的估值水平。
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吹Kimi的人都是水军，而且是以低端的币圈为主，一群没有灵魂的人。月之暗面Kimi的API，慢到不足以完成任何实际任务，杨植麟还硬着头皮说OpenAI没啥创新。梁文锋的DeepSeek没有走私英伟达，就不可能蒸馏成功，最后说英伟达马上倒闭。目前看，只有OpenAI和Anthropic在第一梯队。
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提个醒：AI泡沫，明年都不一定破裂。这张图将当下由ChatGPT引发的AI浪潮，与30年前由网景(Netscape)引发的互联网浪潮对照。如AI浪潮完全复制互联网泡沫的演进节奏，那么目前的牛市，才刚进入中场。历史上的1998年至2000年间，纳斯达克指数从累计上涨150%，一路狂飙至峰值的近600%。这意味着如历史重演，AI概念股后续可能还有巨大的上涨空间。历史不会简单地重复：当下AI巨头，如英伟达、微软、谷歌、Meta等，本身具备极强的盈利能力、庞大的现金流和实体业务支撑。周五尾盘，将之前高位部分止盈的 $AMD $SNDK $DRAM 等又买回一部分，并计划于下周全部买回。
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城堡(Citadel)CEO格里芬(Ken Griffin)，在Leopold的SALP基金，以及数十万杠杆韩国投资者被清算后，在摩纳哥(Monaco)休假。格里芬和华尔街大佬们，看准AI储存的前景，但股价又已很高，怎么办？只能先做空，吃掉Leopold上车，然后做多: $MU $SNDK $DRAM 会在涨跌中，突破前高。
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全球投资者正以创纪录的速度涌入美国股市：美国股票ETF今年迄今已吸引了+8800亿美元的资金流入，有望创下年度最大流入纪录。就在华尔街唱空AI储存之际，韩国总统顾问的消息：三星电子和SK海力士，将与英伟达等大型科技巨头，推进规模达9500亿美元的芯片合作项目。此外，把黄仁勋和川普等大咖的肢体语言，作为投资参数，可能是是亚洲金融(@AsiaFinance)团队的发明之一。
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