这段时间重新翻看了自己的推文，把其中我觉得比较精华的内容和一些高光操作整理了出来，虽然市场状况一直在变化，具体的方法未必适用了，但是如何寻找alpha、怎么将认知与实践相结合，这些思维依然是有共性的，希望能对大家有所帮助。 以下按时间顺序列出： 2022.04.22 NFT图狗Mint指南 2022.05.02 猴地逃顶获利200ETH 2022.07.21 NFT抢购Bot指南 2022.09.21 DogeClub单个图狗获利70ETH 2023.04.19 Memecoin基础科普（当时市场热点正从NFT转移到土狗币） 2023.05.09 重心换到土狗币后单周浮盈100ETH 2023.07.29 Pauly的Pond开盘3分钟1ETH变成44.5ETH 2023.09.12 香蕉枪Banana Gun发币复盘，白名单+开盘限购获利50ETH 2024.01.05 节点猴NodeMonkes复盘，参与荷兰拍，0.03BTC成本最高地板价0.8BTC，获利3BTC 2024.01.29 从1万~1000万资金量级，各个阶段的思考与经历 2024.02.26 通过链上交易一个月赚$1M的复盘（发射台Moby的预售、Shib官方的404项目Sheb、DN404项目ASTX、公售随便打开盘上币安的Portal、Merlin链的$Huhu等） 2024.06.19 反思自己在擅长的链上赛道过于谨慎，在不熟的山寨操作上仓位过重 2024.07.08 各种原因导致一天踏空数个金狗后的思考 2024.07.17 特朗普枪击事件，相关热点土狗$Fight获利13万u复盘 2024.07.24 关于“聪明钱”和“跟单”的看法 2024.07.31 麻吉图币项目“BAYC”开盘发现套利方法，1分钟收获15万u 2024.08.23 Simon Cat预售复盘，一次堪称完美的打新机会 2024.10.11 2M市值开始转推Goat相关内容，获利10万u 2024.11.03 马斯克置顶松鼠第一时间发推，获利19万u 2024.11.11 复盘SOL单链单月1M收益 2024.11.16 DeSci生态起飞前梳理线索，RIF+URO获利30万u 2024.12.14 复盘为什么会卖飞自己早期发掘的项目，做多Goat和Pnut获利$2M 2025.01.05 AI赛道相关代币一周获利$1M复盘 2025.01.18 特朗普推特发布代币合约后“人只活一次” 2025.01.19 $Trump单币浮盈$20M+ 2025.01.25 特朗普老婆发币$Melania，对后市看法由乐观变为不确定 2025.02.03 认为不存在全面普涨，开始低倍做空山寨币 2025.03.30 对自己三年来币圈笔记的整理与分享 2025.04.07 做空山寨币的黄金期已经过去 2025.04.19 不要用战术上的勤奋掩盖战略上的懒惰 2025.05.01 $Gork获利18万u 2025.05.31 认为大部分山寨已经重新进入下跌趋势 2025.07.08 PumpFun公售是机会 2025.07.23 链上Meme两大方法论，叙事交易和地址挖掘 2025.08.01 做多ETH，做空山寨币对冲 2025.09.02 复盘做空WLFI获利$1M 持续分享观点，一是因为我一直都是一个表达欲较强，乐于总结归纳的人，二是这种公开发表的看法，假如后续能被市场所印证，其中收获的快乐甚至已经超越了交易盈利的数字本身。

AI电力卡在哪些环节？从发电厂到GPU机柜，一张图聊聊AI电力链条上卡脖子环节的逻辑。Serenity今天开始喊800VDC了 76%。PJM覆盖的区域包括弗吉尼亚、马里兰、宾夕法尼亚等超过十个州，恰好是美国AI基础设施最密集的区域之一。马上进入夏季，又是整个用电能换消耗的高峰。梳理下 1、电力卡住数据中心脖子的逻辑 数据中心 18–36 个月就能建好，但输电、变电站、大型变压器、燃气轮机、可调度电源的建设周期动辄 4–8 年，甚至更长。负荷高度集中、负荷率极高、可靠性要求极严，这就把矛盾彻底激化了。 IEA l数据表明：全球数据中心用电 2024 年 415 TWh → 2030 年 945 TWh，净增 530 TWh，折算平均功率约 60.5 GW。按 85–95% 高负荷率+冗余设计，实际对电网和设备链的压力接近 80–100 GW 级接入容量。 美国同期增量在149–404TWh，对应新增平均功率17–46 GW，按 LBNL 50% 利用率口径，2028 年总功率需求可能达 74–132 GW。 2、数据中心的建设能能带动一大批电力相关产业链条 每 100 MW AI数据中心园区拉动： • 100–150 MW 公用事业接入容量 • 多台主变+备用变压器 • 高压/中压开关站 • UPS、PDU、母线、备用发电机 • 数万米电缆 + 大型冷却系统 + EPC 一个 100MW AI数据中心园区就是120 MW 表计负荷（PUE 1.2），一年接近 0.95 TWh； 1GW数据中心直接 9.46 TWh——相当于一个中小国家全年用电。AI 不是买服务器，是在建一座小型电力系统。 AI数据中心对电力需求不是简单多发多少度电，而是要在极短时间内完成发电-输电-变电-配电-园区电气-备电-冷却一整套系统工程。 3、电力行业的逻辑已经发生变化： AI数据中心的竞争，已经从芯片、服务器，打到了电力资产。谁能拿到稳定电力，谁就能更快把数据中心建起来。 谁有电网、储能、并网和现场供电能力，谁就会被重新定价。 投资核心逻辑就一句话：最稀缺的不是电，而是已有并网点 + 已有可调度电源 + 能快速交付电网设备的组合。 详细的可以看推文配图、应该是比较清晰全面的了。 本条由@bitget_zh赞助，「Bitget 买美股：秒级入场，丝滑交易 」

5月18号美股今日总结：盘面在骗，宽度在说真话——今天真正发生了什么 周一美股收盘表面平稳，实际暗流汹涌。 大盘指数微跌收场，但内部分化明显。价格站上20日均线的个股比例从80%回落至34%，市场宽度正在收窄，指数的坚挺主要由少数权重股支撑。 这不是崩盘信号，而是市场在消化过热情绪的正常过程。真正的底部信号需要宽度进入极端超卖区域才能确立，目前还需要时间。 地缘政治成了今天的情绪开关。 原油早盘冲破$109，下午3点特朗普发推称推迟对伊军事打击，市场从低点快速拉回，三大指数以平盘收转。 短期地缘降温给了市场喘息空间。但霍尔木兹海峡的局势并未实质性解决，伊朗革命卫队据报准备用比特币向过境航运收取通行费，油价的通胀压力仍在。30年美债收益率维持在5.12%高位，这对高估值科技股的折现压力是客观存在的。 观察本周长债收益率能否出现压制预期，是判断科技股短期走向的关键变量。 半导体：加速趋势线折断，进入震荡整理阶段。 SOXX两日跌幅创近期最大记录。自4月以来的那条极陡峭加速上攻趋势线，周一正式跌破。 这意味着过去8周的单边逼空阶段告一段落，接下来大概率进入宽幅震荡和箱体筑底。这是正常的技术修复，不是趋势终结。 美光$700关口被击穿，日内跌近6%，下方支撑看663，630-640和580。希捷CEO在摩根大通闭门会议上表态拒绝扩产，直接给存储板块的无限增长叙事泼了冷水——供给端的约束提醒市场，半导体依然有强周期属性。 SMH跌破12日均线，短线波段需要谨慎。 钱去哪了。 资金没有离开AI蓄水池，而是在内部进行高低切换。 网络安全继续领涨，CRWD在弱势大盘中放量创历史新高。IGV软件指数逆势涨1.19%。ServiceNow单日涨8.8%。机构正在从高位拥挤的硬件板块切换到前期被低估的软件和网安。筹码已经洗到相当纯净，逆向布局窗口正在打开。 防御资产同样获得资金青睐。Costco逆势冲历史新高，必选消费XLP表现强劲。微软站稳5日均线和年内VWAP，热钱从英伟达撤出后正在回流微软做底座防御。 电力基建出现历史级并购——NextEra Energy宣布以670亿美元溢价9.44%全资并购Dominion Energy，后者是弗吉尼亚州数据中心重镇的电力核心供应商。AI算力竞争的下半场，电力资产的战略价值正在被重新定价。 本周最大变量：周三英伟达财报（预计sell the news）。 期权定价的双向波动空间为上下$14刀，对应6.3%的宽幅区间。 H200出口中国消息已充分定价，Rubin架构营收要到下半年才能体现。过去几个季度财报后市场均出现阶段性调整。财报前控制仓位，财报后再看方向，是目前相对稳妥的策略。 我的路径判断 市场正在经历健康的去泡沫过程，总Gamma缩水一半意味着接下来波动会加大，大起大落是常态。$7280 — 做市商Gamma的终极翻转枢纽点。只要标普不跌破这里，做市商持续逢低买入回补，市场处于positive gamma保护环境。$7500-7600 — 上方最大看涨期权墙。 5月底7200-7250是第一个值得关注的买点区间。6月反弹后观察能否突破7510。SpaceX 6月12日上市是重要催化剂，上市后市场可能再次整理至7000-7100，那是更理想的战略布局区间。下半年方向向上不变。 市场高切低的阶段，低位反转除了看技术形态，还要看叙事有没有配合。当市场充满鬼故事但基本面没有变坏，往往是建仓的好时机。软件和网安目前正是这个状态。 #美股# #英伟达财报# #半导体# #软件股# #板块轮动# #美债# #今日复盘#

之前有张「中国AI vs 美国AI」的图（图1）很火，就在OpenAI和Anthropic齐发新模型的同时，元宝和千问正在开打红包大战，对比起来讽刺性拉满了。 但这个笑话的保质期很短，也不怎么好笑了，因为很快赶上了字节和快手同样先后的发了新一代视频模型，在外网刷屏的程度再次引起洋人对于中国AI实力深不可测的「刻板印象」。 所以说钱钟书老爷子写「围城」是有道理的，寰宇就是一个围城，里头的人眼馋外边，外边的人羡慕里头。 字节的Seedance 2.0很牛逼，可以说是完全改写了视频生成的方法，而且因为字节这家公司自带的外围声量一直很大，所以虽然发布更晚，评价增长却更快，但快手的Kling 3.0也非常强，我已经烧掉三个号了，保证绝对不是在强行塑造「双星闪耀」的概念。 这也和两个模型的路线差异有关，综合能力肯定都要对标视频大模型的Sota、也就是谷歌的Veo模型，但Seedance 2.0更侧重于Sora 2的那套运镜、理解、模仿、转场等效果，极大的利好短视频创作者生态，而Kling 3.0则更偏向于Runway代表的影视化、真实化和工业化的能力，是冲着专业导演和工作室去的。 所以博主和用户天然会对Seedance 2.0更有感觉，这没毛病，但我对Kling 3.0的上限期待很高，它真的是在抹平真实和虚拟之间的界限，不过从长期来看，路线差异必然是暂时的，最后大家都会殊途同归，解决抽卡问题的同时，全方位无死角的替代掉现有视频生产管线的一半以上，甚至更多。 相比「闷声发大财」的AI Coding，多模态才是AI接近普通人的破圈手段，去年ChatGPT和Gemini的两次「翻倍级」增长（图2），一个是因为GPt-4o的「吉卜力风潮」，一个是基于Nano Banana的降维打击，都是多模态在立功。 到了今年，战场开始继续前移，除了Seedance 2.0和Kling 3.0，同样是在这个月，马斯克发布了Grok专有的视频模型Imagine 1.0，谷歌也发布了打掉游戏引擎市值的Genie 3，发现共同点了吗？ 全，是，视，频。 人是视觉动物，所见即所得的信息量，是远超文本和语言的，视频模型以前主要吃亏在能力不足，训练难度居高不下，生成质量良莠不齐，无法形成类似「一键P图」的稳定性玩法，但是到了2026年，这个瓶颈期目测已经快要跨过去了。 还记得威尔·史密斯吃意大利面吗？那也不过是两三年前的事情，时间过得很快，也很扁平，技术的进化效率太可怕了。 多说几句开头那个对比吧，如果说中国AI公司眼馋Claude Opus 4.6和GPT-5.3-Codex，倒也确实没毛病，但这也不只是纯粹的技术代差，中美的商业环境决定了AI渗透的发力点不一样。 表面上看，美国的AI巨头都在发力AI Coding，容易货币化是一回事，再往深了想，Coding自由的终点是什么？是工具、软件甚至系统的零成本化，需要什么让AI去写代码就好了，所以美股里的SaaS赛道突然就崩了。 SaaS是一个积累了快30年的万亿级规模市场，非常适合拿来当作回应「AI投入太大、回报不足」的靶子，想象空间太大了，而大厦将倾的此情此景，实在是有种见证时代的残酷美学。 王慧文在即刻上发了一条非常精辟的动态（图3）： 「我们曾经以为，中国SaaS会像美国SaaS那么值钱，现在看，美国SaaS会像中国SaaS这么不值钱。」 大佬就是大佬，几句话就说到点上了，中国的AI公司在产业化方面有苦难言，尤其是面对美国同行的高歌猛进，原因就在于：你不可能去替代一个不存在的市场，拿走一份不存在的产值，讲述一篇不存在的故事⋯⋯ 但在多模态尤其是视频模型方面，就不是这样了，中国互联网的短视频、直播和创作者生态，是全球领先的，这是真的存在巨大的市场、产值和故事可以被AI接上的，所以字节和快手为视频模型的投入动力，是完全不虚美国大厂的。 快手Kling有先发优势，ARR涨得很快，在海外一直处于第一梯队，字节属于后来居上，多模态能力对豆包的留存拉动明显，更不用说GPU储备量是国内大厂里Top级的，真想做成事情，很难不做成。 昨晚很多字节的朋友都在转梁汝波和张楠用AI合拍的视频（图4），用来宣传搭载了Seedance 2.0的即梦，张楠的性格搞这个不意外，意外的是梁汝波也配合了，你们很少会看到他给字节的其他产品这么站台。 晚点LatePost的稿子里提过，字节内部是期待AI这波能有「下一个抖音」跑出来的，而且是完全用字节的方法去做选择——数据决定地位——也就是说，赛马机制已经启动了，目前至少有三拨势力在争这个「太子」： - 即梦，负责人张楠是把抖音做起来的第一人，她先去剪映，再到即梦，一直是被安放在从0到1的最前线，代表了字节在创业场景下最强的战斗力； - 豆包，所属的Flow团队负责人朱骏是 - 抖音自己，是的，抖音部门也希望「下一个抖音」能由自己孵化出来，而不是假手于人，比如抖音搜索团队做了一个名字就叫AI抖音的App，用户量不大，但占位置的意图很明显； 还是那句话，字节这家公司的活力之高和欲望之强，在大厂里真的很少见，丝毫看不到老化的痕迹。 最后我还想说，大的在后面，中国AI公司在这个月的重量级发布还没结束，我知道一些但是暂时不能说，等着吧，用心感受这神仙打架的一个月。

✨AV WAY x TRE2026✨ 「吉高寧寧」確定參加TRE2026🔥 🔸時間：7/3-7/5 🔸地點：台北南港展覽館2館 🔸活動資訊👉 @yoshitakanene @avwaygo #TRE2026# #吉高寧々#

《TRE2026》「最強笑顏」吉高寧々確認參加AVway攤位。 . 如果說宣布名單是一場接力賽，那吉高寧々肯定是最適合最後一棒的人選：首先，她資歷顯赫，2017年寫真出道，AV OPEN三冠王的輝煌成就放眼業界無人能出其右；再來，她外型標緻，有著全業界最甜的笑容；最後，她從來沒來過TRE，爆發力肯定強，所以— . 感謝吉高寧々大人，感謝經紀公司-Powers，感謝穿針引線的AVway日本代表，讓我們在這次的TRE有了不輸其他攤位的底氣；我們也會全力以赴，希望在今年的活動後，讓每一位女優都覺得AVway是最好的選擇～ . 至此，AVway的六位女優全部宣布完畢，明天開始，活動內容、活動時間以及報名辦法會一一公布，敬請期待，謝謝支持。 . #吉高寧々# #吉高寧寧# #YoshitakaNene# #Avway# #7月3到5日在南港# #活動辦法即將出爐# . Model @yoshitakanene

感謝大家，AVway終於來到最後一位女優，是「吉高寧々」！ . 如果說這次AVway的名單有哪位女優是一定要保留到最後才能說，那肯定是吉高寧々：寫真女星出道、AV OPEN三冠軍、業界最強笑顏加上從沒來過TRE，這是王牌中的王牌！ . 如果你覺得AVway的陣容很鬼，那正是我們希望給大家的感覺，接下來，就是活動辦法、活動時間以及報名方式了，敬請期待～ . Avway是最強的！ . #吉高寧々# #吉高寧寧# #YoshitakaNene# #Avway# #7月3到5日在南港# #活動辦法即將出爐# . Model @yoshitakanene

【速報】最炸裂移籍！吉高寧々有重大宣布！ 這是今天最令人震驚的消息，出道9年、自認還有很多目標沒有完成的「吉高寧々」宣布更換經紀公司，從今天開始就是事務所T-Powers的人了！！！！！！！！ #吉高寧々# #吉高寧寧#