【存儲股大跌，面臨3大隱憂】存儲半導體股正在進入調整局面，出現了三個消極因素。一是各存儲企業同時宣佈增産，出現了供過於求的擔憂；二是兩家中國存儲企業崛起……

【市值登頂】存儲晶片龍頭長鑫科技趕超騰訊 成為中國上市公司市值冠軍 長鑫科技上市僅兩周多後，收盤總市值首次趕超騰訊，躍居中國上市公司市值首位。該股相較發行價累計升逾500%，市值達約3.54萬億元人民幣，而騰訊在公布二季度業績後股價走低，市值降至約3.44萬億元人民幣。

本週存儲與 AI 基礎設施是主線 $AMD 週二盤後放榜，MI300 出貨量是本週半導體板塊最重要的數字。同夜 $SPCX 上市後首份財報登場，收入結構與盈利路徑首度公開 週三 $SNDK、 WDC 接連出爐，NAND 定價走勢與存儲週期復甦進度同步受檢驗 兩個額外看點：週四 $SPCX 9 億股解禁，上市後最大流動性壓力測試；週五非農出爐，就業數據牽動 9 月加息概率

SK海力士宣布擴產，為什麽存儲股反而上漲？ 因為新產能要等到2029年，解決不了眼下的缺貨。 AI服務器需要 $MU 的HBM、 $SNDK 的企業級SSD， $SKHY 則同時覆蓋HBM、DRAM和NAND。 需求按季度增長，產能卻要等上幾年。市場看到的不是過剩，而是需求強到必須擴產。 另一邊， $SPCX 員工大會視頻突破115萬瀏覽，29顆Starlink衛星完成發射，「牛市情景看至600美元」的討論也在升溫。 但最多約9.12億股限售股份獲得出售資格，短線仍要消化籌碼壓力。 存儲股是產品不夠賣，SpaceX是股票可能變多。 評論區聊聊，你更看好哪一邊？👇 #WEEX# #美股# #TradFi# #合約# #SpaceX# #買美股上WEEX#

近期市場在傳 Qualcomm 跟長鑫存儲（CXMT）合作客製化記憶體消息，以下是沒提到的重點： 1. 這是指 Qualcomm 與兆易創新合作，應用於手機獨立 NPU，目標客戶為中國手機品牌。 2. 預計 2026 年底或 2027 年初大量出貨，定位人民幣 4,000–4,500 元以上機種。 3. 該 NPU 擁有約 40 TOPS 算力，配備 4GB 客製化 3D DRAM，由長鑫負責製造。 4. 採用 TSV 與 Hybrid bonding 堆疊技術，使其記憶體頻寬高於 LPDDR5X。 5. 出貨展望與開案數量低於 1H25 開案時的預期，主因為：(1) 記憶體漲價推升NPU成本；(2) 裝置端 AI 應用與商業模式至今仍未明朗。

部分投資者低估AI推理對內存擴展與存儲優化的需求。CXL內存池化可跨CPU/GPU等統一尋址、調度與訪問，支撐大規模高並發大模型訓練推理。現有架構受插槽與單條容量限制，參數與激活值需頻繁在HBM-DRAM-SSD間遷移，導致延遲放大、頻寬浪費與資源分配不均。CXL能拓展內存空間、提供靈活分配，提升訓練推理能力，並顯著降低數據中心TCO，有望重塑AI算力設施的內存硬件構成。 CXL相關軟硬件已逐步完善，頭部廠商加速布局。CXL 4.0（2025年11月）速率達128 GT/s，較3.0翻倍；NVIDIA收購Enfabrica團隊，Vera CPU支持CXL；阿里雲推出基於CXL 2.0 Switch的PolarDB專用服務器；浪潮推出元腦CXL內存擴展方案。Techinsight預測，CXL在服務器DRAM佔比將從2024年近零成長至2030年約15%，有望成為標配，產業生態加速成熟，滲透率快速提升。 廠商持續創新以適配AI推理。浪潮KOS推出MantaKV，利用CXL池化共享內存實現「存傳一體」KVCache管理，減少傳輸冗餘、提升效率。北京大學與阿里雲等將CXL內存池用於Engram並集成至SGLang，達接近本地DRAM效能，提供可擴展且具成本效益的方案。隨著AI推理需求提升，CXL內存池化空間持續打開，產業鏈有望深度受益。

今日市場關鍵詞：AI、存儲、CPI。 Lumentum $LITE 財報亮眼，AI 光通信延續熱度 ； NAND 擴產重啟， $SKHY $SNDK $STX 存儲鏈逆勢走強； SpaceX 高位回落， $SPCX 短線波動放大。 ⏰ 今晚 20:30，美國 7月 CPI 公布， $SPY $QQQ 將迎波動。 WEEX TradFi，全球資產一站式交易👇 #WEEX# #TradFi# #買美股上WEEX# #WEEX每日速覽# #AI# #存儲#