2026年5月，PCB行业一片狂欢。表面上看订单爆满、需求旺盛，但深入产业链后会发现，供需严重失衡、成本压力巨大，许多中小板厂其实在苦苦支撑。 覆铜板（CCL）严重缺货：有钱也不一定有货 当前覆铜板供应紧张程度远超预期。普通CCL交期已从正常的2周拉长至4-6周；AI服务器等高端CCL交期起步半年，不少订单已排到2027年。 业内人士直言：板厂根据历史信誉只能获得有限配额。好不容易拿到板料后，生产出来也不一定赚钱。两句行业真实写照是： • “仓库的板料卖给同行能赚20块，做成PCB可能倒亏10块。” • “当前所有工作中最重要的，就是保证板料不要断供。” 价格方面，涨势凶猛。日本材料半年内已涨三次，高端材料单次涨幅达30%。国内建滔、生益、南亚等厂商一年以来涨幅普遍超过70%-90%，电子布价格一年翻倍，7628型号布已突破7元/米。 根据最新市场数据，2026年3-4月CCL提价约30%，5月电子布再涨10%-12%。全球CCL市场2025年规模约160.2亿美元，2026年预计激增至215亿美元，年增长34.2%，主要由AI驱动。 中小厂困境：订单爆满却在亏钱 涨价直接传导到下游。许多做消费类电子的中小板厂虽然订单满，但大量在亏钱接单。主要原因有二： 1. 缺乏议价能力，客户不愿同步涨价； 2. 资金有限，无法提前囤货，只能用最高价现货材料生产。 大厂凭借实力锁定产能和库存，小厂连“汤”都喝不上。更有资金实力的板厂或贸易商提前备3-4个月甚至更多材料，看似避险，实际进一步加剧了全行业供应链紧张。 下游终端恐慌备料 → PCB板厂订单爆满 → 原材料被卡死无法交货 → 下游更恐慌、备货更多，形成恶性循环。至少在2026年，这一局面短期难解。 全球PCB市场数据补充 • 全球PCB产值：2025年约923.6亿美元（+15.4%），2026年预计1052亿美元（+13.9%），AI服务器PCB市场从2024年的31亿美元飙升至2027年的271亿美元。 • AI服务器一台用料相当于普通服务器5-8台，直接吞噬大量高端产能。 • 消费电子、家电、工控等传统需求并未爆发，基本维持常态。 最忙的不是板厂，而是设备商，板厂看到眼前订单和“趋势”，无论高端低端都急于扩产，尤其是拿到AI服务器订单的厂家，更疯狂抢设备：VCP、曝光机、蚀刻机、压合机、树脂塞孔设备等，能上多快上多快。设备厂因此成为产业链最繁忙的一环。 覆铜板厂商也不轻松，他们还在抢电子布、树脂等上游原料。但中低端产能扩张需谨慎：全球PCB总需求并未质变爆发，真正爆发的是AI服务器、数据中心、高端交换机等领域。如果你没有高端客户入场券，设备到位、产能释放时可能正好赶上价格回调，资金占用风险极大。 上游成本压力持续，外部变量需关注 金属、树脂、玻璃纤维等上游材料2026年难见降价，只会继续上涨，成本压力越来越大。此外，特朗普访华等外部因素也将影响全球贸易政策、关税、技术管制和原产地认证，值得持续跟踪。 2026年5月的真实行情就是高端吃肉、低端喝汤，设备商打辅助、材料商通吃。谁能锁定产能、谁有稳定材料供应，谁的日子就相对好过。 对板厂的建议：理性看待扩产，避免盲目跟风中低端；只聚焦高端客户与技术升级。行业洗牌仍在继续，活下来并抓住AI结构性机会的企业，才是最终赢家。 清单还是反复讲的🌹发财街老四样🌹铜冠，宏和，生益，胜宏，轮换着炒，左脚踩右脚，但是最终的赢家要看狗胜。

又到一年披萨节了，趁着这个特殊的日子，想正式介绍一下自己🍕 大家好，我是 Kim，目前在币安华语区市场团队，主要负责华语区品牌 KOL 相关工作。 加入这个岗位之后，我越来越明显地感受到，品牌工作并不只是把平台想说的话发出去。很多时候，更重要的是先听明白大家真正关心什么、遇到了什么问题，再把这些真实声音带回来。 KOL 工作也是一样。宣发和活动邀请只是很表面的一层，真正重要的，还是长期沟通和彼此信任。很多一线观察和用户反馈，包括市场里最细微变化，其实都来自这些日常交流。 我自己也还在学习怎么把这件事做得更好。希望一方面能让大家更清楚地了解币安在做什么，另一方面也尽量让更多用户的声音被听见和重视，并且在有可能的地方推动一些实际变化。 币安是一个很大的平台。越是大平台，越是需要认真去听见具体用户的感受和问题。对我来说，这是这份工作里很重要的一部分。 所以以后如果你有什么想法和建议，或者在使用币安过程中遇到问题，都欢迎来找我聊。我不敢说每件事都一定能马上解决，但我会认真听，也会尽力帮大家往前推动。

财报前瞻： 明天是美股的大日子，微软google亚马逊meta四大科技公司财报。这是ai板块的moment of truth 时刻 这轮大科技财报，核心只看一件事：AI投入，是否已经开始转化为可解释CapEx的现金流，且在快速增长。 财报恰逢美股回调，最近这波回调，本质就是涨多了，美股已经历史性的18连涨；指数高度集中，权重股波动被放大；预期已经被相对充分消化，任何新增变量都会触发获利了结。 但AI需求很强，而且还在加速，主要来自头部AI公司、大科技自身以及部分高价值客户；供给受GPU、电力、数据中心等物理约束，扩张明显滞后；供需缺口巨大，并且仍在继续扩大。 高端算力持续紧张，资源向高价值客户集中，AI相关收入能力在提升。 但市场已经多少了解这些信息，真正要看的，是需求能不能持续穿透供给约束，转化为收入，再转化为现金流。 判断需要基于三点 第一，收入有没有持续兑现，看云业务、AI收入、usage增长； 第二，增长有没有加速，看客户数、调用量、单位价值是否在提升； 第三，现金流有没有进入上升通道，而且斜率是否在变陡，这是最关键的一点。 这些是目前对市场来说，比CapEx重要的多的指标。 因为只有现金流增长，才能支持CapEx继续增长，才是正循环。反之市场又会陷入支出恐惧，参考昨天的amkr财报后股价表现。 免责声明：本人持有文中提及的标的，观点必然偏颇，文章内容非投资建议，股票投资风险巨大，入场需极度谨慎

昨天群友在微信群发了一张图片，然后引发的了发各种讨论，甚至来查询了AI🤣，现在好像聊这种，群最活跃，web3也不敢怎么讨论，总封群受不了呀。 昨天的币安Alpha $RAVE 很给力，冬天冷了，币安送我一件羽绒服，结果我卖了一件T恤的钱，卖完拉了快5倍，真的应了那句话，拿住的都归零，卖的都起飞。 今天很多人都在说Alpha要结束了，真的吗？不敢相信，陪伴了我这么久，要是结束了，每天不刷点啥，还难受呢，刷Alpha似乎已经成为一种习惯。 看见@CoinMarketCap上线了@TheoriqAI,目前只有代币总量1B，其余的还没公布。 2025年12月16日 让我们记住这个日子 这对 $THQ 来说是一个务必重要的时刻 主网启动 我猜测也会在当天TGE 心中耐不住兴奋 别问我为啥兴奋 因为我投资了IDO快5个月 终于要上线了 真的太期待了 还有一件非常重要的事情 嘴撸跟测试网的小伙伴，记得一定要登记 不然白搞了，领不到空投，14号就截止了，今天13号 空投注册链接： #KaitoYap# #Yap#

最近抽时间看了下老乡CZ @cz_binance 的新书《币安人生》，读下来感受就是CZ很真实、很接地气的分享自己。从农村泥土地板的童年、到移民加拿大、再到后来一步步做技术、投身Crypto，最后把币安从一个小团队干成全球最大交易所……个人感触良多。 最打动我的，是CZ反复强调的“保护用户”和“韧性”。他不是那种只谈成功光环的人，反而把一路上的挫折、监管压力、市场崩盘、甚至自己坐牢那段日子都写得挺坦诚。尤其是监狱里用老式电脑、每次只能写15分钟、还不能复制粘贴，就这么一字一句敲出来的初稿，真的能感受到那种“不管环境多差，都要往前走”的劲头。他写这些，不是为了博同情，而是想告诉大家：创业尤其是做Crypto这行，运气很重要，但更重要的是 resilience，还有把用户利益放在第一位的初心。 书里也分享了很多币安早期怎么招人、怎么快速迭代、怎么在剧烈波动中做决策的细节，看得出来他一直相信Crypto能真正扩大金融自由，尤其是帮到那些传统银行触及不到的人。这点跟我这些年观察行业的心得挺一致的——技术本身是工具，但真正推动变革的是那些愿意长期扛事儿、把事儿做扎实的人。 读完之后，我对CZ的印象更立体了。他不是什么“神”，就是一个从底层一步步走出来、用行动证明自己的人。经历了大起大落，还能保持那种低调务实的态度，把书的所有收入都捐给慈善，这份格局真的让人佩服。尤其现在行业还在不断成熟，监管环境也在变化，他的故事给很多还在路上挣扎的创业者提供了实实在在的勇气和参考。 一姐 @heyibinance 这些年也一直很低调地支持着行业发展，在关键时候总能看到她稳稳的担当。CZ和一姐这样的人，让我相信Crypto不只是关于价格和财富，更是关于自由、韧性和长期主义。推荐大家有空都去读读。人生如戏，币安人生更是场大戏。看完只想说：继续加油，真正的价值，总会在时间里显现。 新书电子版：

男人在发生关系前，一定要问女生的4个问题 第1个问题，你觉得男人做什么事情就能给你安全感？ 这一个问题是典型的表面风平浪静，问出来没有任何的问题，但是回答的人会悄无声息的暴露自己的真实价值观。如果她回答的是安全感，就是花的钱越多，安全感越强，那你跟她在一起，你很难开心的起来，因为在她的观念里面，你最大的价值就是提供物质，你身上的别的优点，你的担当，你的责任感，她看不见。再比如说她回答的是情绪稳定的男朋友，就会给我很多很多的安全感来，人越缺什么就越在意什么，这种回答就说明他很有可能她就是情绪不太稳定的内心，所以她会觉得情绪稳定的男人特别特别的有魅力，可以包容承受他的所有情绪。 遇到这种情况，解决办法也很简单，你只需要这样去回应她，我知道两个人在一起需要情绪上的包容，但男人也会累。也会有情绪。期望我也希望对方能够懂得给我依靠，给我温暖，单向的付出如果收不到回应，你会感到难过。 第2个问题，你期待的恋爱关系是什么样的？ 这个问题非常重要，对方的答案直接决定了以后你们恋爱顺不顺心，有的兄弟可能会觉得这个问题太大了，太直接了，但是我告诉你啊，要的就是这个效果，你问她喜欢什么样的男人，那个答案牵条狗出来都可以对上这条，但是你问她想过什么日子，只要画面一出来，你就立马知道你自己想不想要。比如说她天生冷淡，不喜欢亲密交流，期待旗鼓相当的事业伴侣。但是你渴望的是传统婚姻，老婆孩子热炕头，那就相当于是水星遇上了火星，每天都得生气，而且这个问题如果是认真的女生，她很可能会反问你，这个时候如果说你不知道怎么回答，我给你们一个标准答案，其实我想要的从来都不是说你能够给我什么，而是你可以在我们面前做最真实的，因为只有这样我们俩才能更加的真诚坦然的相处下去。女孩子从小都是要被管着，要淑女，要温柔，要细声细语，甚至当她开始幻想你期待的恋爱状态时，你就已经成为她心里最期待价的人。这一波不但把正确的人筛选出来了，而且恋爱的进度直接上高处。 第3个问题，父母对你的教育上心吗？ 不管管的严不严，这个问题看起来无关紧要，但是对你们以后过日子的质量起到非常重要的作用。一个女生的家教，得体程度，耐心程度，跟她父母的教育关系特别特别的大，书香门第的家庭，大概率孩子也会得体大方。父母的教育那就是一面镜子。哪怕她跟你藏着掖着都能够看到破。比如她跟你讲，我家里人不怎么管，就是定期给我们生活费，那么这个信号的背后是对家庭还有亲密关系是没有什么概念的。再一个，她可能更看重的是物质的稳定性，而不是关系和陪伴，跟你一块享福没问题，但是遇到挫折，遇到低谷，她是不太可能陪着你。再比如她说我从小父母经常吵架冷战，在这个环境下长大的人，也很有可能把冷战当做解决问题的手段，一旦你们遇到问题，你们遇到争执，她大概率会用冷漠来瓦解你的防备，让你心态失衡，让你主动认输，毕竟她接收到的交遇就是这样子。 所以说找对象这件事情一定要谨慎，不要因为皮囊的好看和一时上头冲动选择。而且找老婆这件事情，考验的就是你看人的能力，你抓本质的能力，你要能够看到他的底色，她的三观，她内心最渴望和最见不得人的地方，一旦两个人结了婚，那就变成24小时几乎全都贴在一起的善意，她一定会用自己的真实面目来面对你，到那个时候，如果说你才发现我接受不了，晚了。

肾上腺素喷发的故事，将我带回到COVID那个冬天。 今天很忙，但还是想趁着鸡皮疙瘩没有散去，写下关于自己的一小部分故事。 【Lost in the Code】 每次被问到是怎么入圈的，一直囫囵吞枣回答不上来。好像从Doge以来我一直存在在这里，但又时常觉得自己很边缘和透明。大概这也影响了我一直将区块链视作一种边缘亚文化的潜意识。这篇文章算是让我找到了表达自己的契机和动力。 COVID来临的那一年正处于自己Web2事业的上升期，带着一个小小的团队，完成了不少自认为颇有影响力和成就感的项目。年轻时将运气视作自己能力是常有的错误，大厦崩塌时，也正是到了买单的时候，是的，破产剧本。我将自己置于烟雾，酒精和一周漫无目的德州牌局上。住在十楼往下望去，水泥地板似乎时不时以光速砸到我的脸上。我恨自己为什么不早一点将赚到的钱换成几台保时捷，至少还能留下一些遗产。 恐惧阳光灿烂的日子，欣欣向荣它让我焦虑，唯有在天空中的闪电张牙舞爪，狂风肆掠的时候能得到一些平静和安全感。上海的冬啊，它从来没那么冷过。我的人生该怎样回正，剩下的貌似只有一台MacbookPro和朋友送的半瓶格兰菲迪。 Youtube的算法大概也是察觉到了我的不甘，向我推送了一期闪电贷的Coding教学，原子交易，一点点手续费就能撬动几百万的资金，我们N人很容易被这种绝美的事物迷惑，即使是从未接触过的代码。本INTP不太喜于社交，什么都喜欢自己钻。我对自己的认知一直是：学习能力超强，以至于我简历上也会这么写。从艺术创意行业转型写代码非我本意，但还是深信自我教育，咬着牙茶饭不思的在一个月入门了Solidity，NodeJS，以及一点点的GO等等后端的知识（在此感谢0xAA的Github开源教学，即使现在有所改变我依然尊重你，Patrick Collins也是Web3开发入门的好老师）。真美啊，代码。我幻想着属于自己的成名一刻。是的，我的入圈动机并不光彩，夜以继日的刷合约，学数学，找套利机会和漏洞，再次遗憾，我不是这块料。 好在，如果你经历过那几年，你会知道那几年的BSC的热闹程度并不比现在差，睡前往粉红预售丢两个BNB，起床收米，数不清的地推，灰产，资金盘和大爷大妈几百块变几百万的故事。反正都到这一步了，撸了一把黑网贷，梭了一些预售，赚到了一点点钱。 当预售不那么好赚钱之后，我开始研究抢新，在金融领域，优秀的狙击手不是趴在山顶，而是山脚！我痴迷于PancakeSwap的路由，痴迷于服务器，痴迷于节点，痴迷于排序，痴迷于Geth客户端。依靠BNB48的喂饭搭起了人生第一个节点，我分析着每条TX，每个InputData，试图从中找到一点可乘之机。和之前不一样的是，这次似乎好真找到了一点。那时候BSC的狙击手还算是一个没那么卷的赛道。Pancake V2的池子也是很简单的AMM，只要扫描到Add liquidity的tx之后第一时间进去，等有缘人买入，浇给就好了，和如今奶牛的操作并无二异。基本上那时候开着服务器跑着脚本，早上起来看日志就是收米，很幸运，又赚到了一点点钱。 可是贪婪啊，毒药，任何有利可图的地方就有骗局和对手。如果说CBB这种拿的是AWM，那我属于拱门单起一把鸟狙，我还花光了自己所有的金币。在某种程度上，我们算是队友。他们大狙吃肉我喝汤。随着这个赛道愈来愈卷，大家在区块内追求排序的方式也层出不穷，手动的散户逐渐警惕，狗庄也逐渐聪明，杀区块，延迟貔貅，关门杀等等各种方式。技术已经不能成为制胜的唯一利器，资金才是最大的靠山。如何在几个安全的区块内，拿到利润并抽身成为了重要因素。大家开始狂卷GAS，花几个BNB的GAS强新是常有的事，至今还记得链上皇帝E09A惊为天人的6W多美金的GAS，Asir至今是我的偶像。在技术金融产业化面前，我连一只蚂蚁都不是，Lost in the Code。 损失了不少GAS 吃了不少貔貅之后算是正式告别了这一赛道。天赋有限，从那之后我也再没碰代码了，但这些年走过来，我觉得交易这件事真的没那么复杂和深奥，不管是Meme还是合约，你不一定需要成为狙击手才能获利，足够的流动性，波动性，涨涨跌跌的，我依旧认为加密是所有金融领域中最好赚钱，机会最多的行业，掌握一点基本面认知和K线的感知其实蛮好赚钱的。当然了，贪婪啊，毒药，我至今也无法自拔。 微信的签名是CHAOS，我是随机种子，是一片噪音，是墒增的，是混沌的，是孤独的，但我们N人同时也是诗意的，浪漫的。有KOLs说这个圈子呆了这么久，但还没有拿到大结果，是失败的。如果100%的加密向钱，是的，我是一个彻头彻尾的loser，错过了一亿次机会，这让我焦虑，但如果加密向一些别的东西，我选择忽略这种噪音，投机只是金融文化的一部分，乐观者成功，还有另外一亿次机会在等着自己，我将表达纹在自己身上，活下来，走下去。 不太会写文字，一直自诩为小学生伍尔夫。如果你忍受了我洋洋洒洒却又毫无逻辑的呓语读到这里，恭喜你，至少你有了在这个行业存活的要义之一 ：PATIENCE 今夜我乘风归去，归还于野草地。那是最好的年代，我怀念它。

《青旅游记》 完整版20分40秒已上线FansOne和电报群，评论区链接直达👇🏻 俗话说，大炮一响黄金万两。美国伊朗以色列打仗花了多少钱不太清楚，但直接把我们的亚洲行打没了… 我们预定的是阿联酋航空，迪拜是必经之地。本想着泼水节时带索菲深度游一下，但后面发生的事情大家都清楚了… 所以世界和平真的很重要🙂 阿航被免费取消，但其他的机酒就没那么容易了。总之这点事倒腾了一个多月，来来回回的无数封邮件，搞得整个人都精疲力竭。 在我舌战群儒的日子里是我最坚强的后盾索菲是我最坚强的后盾。还劝我别烦了，反正亚洲目前去不了了那就找个近点的地方先散散心。 索菲随后奉上她的计划，称找到一处阳光沙滩与满地比基尼美女之地。我表示完全不care你是我唯一且永恒的比基尼美女 :) “但是个混住的青旅，可能有点不方便…” 一记索氏后勾拳直击我的心坎。 虽然听说过传说种种，但青旅还真没住过，主要是我不喜欢share厕所。 是的，伴侣可以分享但拉屎我只喜欢放松且全神贯注🙃 总之我嘴上八百个疑虑，但心里想着大姐你快点订啊。男男女女，新鲜的肉体们推杯换盏释放着平日工作的压力… 奇奇怪怪的画面开始在脑海中浮现… “还真有点紧张不知道能遇见什么样的人…” 我开始在边缘试探。 “主要是当下他们想成为什么样的人。”索菲云淡风轻。 没想到平时吃大黑鸡的嘴竟在关键时刻竟能吐出如此有哲学性的建设性金句… 厉害厉害… Anyways 就这样，一场说走就走的疗伤之旅，开始了…