美股芯片股迎来大爆发，纳指4连阳，离新高仅一步之遥。 费城半导体指数涨超6%。 成分股中，Coherent涨超14%，ARM涨超13%，迈威尔科技涨超12%，美光科技涨超8%，高通涨超6%。 另一面，原油大跌4%。 不过美股最大亮点是PLTR，这是AI应用的龙头之一。暴涨29%。 美国大数据与人工智能软件公司Palantir公布第二季度财报，其营收同比增长94%，超出市场预期。 此外，Palantir还上调了全年预期，目前预计全年销售额将高达81.6亿美元，高于市场平均预期的77亿美元。调整后营业利润为48.9亿至49.1亿美元，高于此前预测区间上限的44.5亿美元。 刚好A股的AI应用缺乏海外的利好驱动，Palantir是个风向标。 一边羡慕看着美股，一边要担心明天光模块的错杀。 据路透社4日报道，美国政府正起草一项禁令，拟禁止进口中国新型号的数据中心组件，以保护支撑人工智能(AI)发展的关键基础设施。 对此，中国驻美国大使馆回应称，北京敦促美国“倾听两国工商界客观、理性的声音”，停止抹黑中国企业并以制裁相威胁。使馆还说:“对于任何严重损害中方利益的行动，中国都将采取一切必要措施予以回应。 各路卖方第一时间抓紧澄清了。 最终结果如何都看市场合力，可能是虚惊一场，也可能是拖累整个创业板指。 我认为这事件也就是未来中美谈判的筹码之一。 正如英伟达想进中国也没那么容易，都是可以谈的。 如果重仓持有光模块的朋友，还是要先想好最坏的结果，再决策。 跳出光模块的视角，看未来出海供应链。 三星海力士就是前车之鉴，如果产业端只是美国AI供应链的一部分，又获取了大额的利润，就一定会被美国盯上。 资本利用各种手段，做空，不断打压股价后，逢低收购。 在美股所谓的2倍做多中际的产品上市之前，出现这样的禁令传闻，深入思考后，耐人寻味，难道对付三星海力士的金融手段要对中际用了？ 一旦定价权流失到海外的金融衍生品。 那才是A股最应该警惕的事情，那普通投资者就要远离所有能被海外定价2倍做多的上市公司。 友情提醒，谨防被美股做空手段影响，打不过，还是躲得过的。 最后，还是提醒，这个位置也不必太悲观。 但要控制好仓位，不要因为位置低就满仓满融抄底，不可取。 每一次剧烈换手，都会加速机构执行再平衡，降低拥挤度。 不妨把这种事件，都当成换手的好事，早点出清，降低拥挤度，反而能早点确认新主线！ #美股芯片股# #费城半导体指数# #Palantir# #AI应用# #光模块# #美股观察# #A股投资#

📈美股芯片、存储股大涨，Meta重挫近8% 据Coinglass热力图，美股收盘存储和芯片股集体大涨：美光科技涨18.36%，闪迪涨25.99%，微软涨15.51%，AMD涨13%，英特尔涨11.3%，希捷科技涨11.41%，应用材料涨14.97%，泛林集团涨17.98%，英伟达涨2.65%。 科技巨头分化明显：亚马逊涨3.9%，特斯拉涨3.53%，苹果跌1.41%，谷歌跌0.62%，Meta重挫7.95%，是当天跌幅最大的权重股之一。

憋不住了 1 昨天晚上美股芯片太疯狂了，基本上叫的出来名字的都涨了10-20个点，结果直接把intel给干的要出公告了，说大家再这么乱冲我们可能要自查或者停牌了。 有的时候命运就是这么捉弄人，之前intc破净不如路边一条狗，现在捧上天大家觉得这是美国的国运。。。 2 其实当年intc我们点的逻辑和现在很多破净芯片股一样，那就是当时间紧迫的时候。给你多少钱都没办法再搞出来一个尖端制造业，哪怕他已经垂垂老矣。典型的就是波音，找了那么阿三瞎折腾，结果也就逼出来一个空客，我们自己的国产飞机除了几个国企航空要飞，私企压根不敢用··· 消费级的东西想要达到可以自我迭代的平衡线是非常难的，但是国产操作系统这种涉及安全和产业自主化的东西可以靠着政策倾斜一步步走过来，肯定还是不同。 ps：摩尔线程搞民用显卡的问题就在这里，你看看寒武纪··· 3 当然这几天mx和himx股价表现都不错，该上车的也都上车了，没上车的可以加入定投列表，反正定投主打一个波动，镁光你从100开始定投到现在也有三四倍，和当时梭哈买入不会差别太大。 这就是战略的魅力。 ps：投资从来不是灵光一现，而是未战先win 4 今天周六，该搬砖搬砖，该上学上学。大家注意换季的花粉和肠胃保护，昨天吃了点海鲜+吃了个冰西瓜我现在感觉人快废了。。。 5 下周重点看百度表现吧，如果科创板比港股早1个月上，股价没准还更疯。

前段时间在喊砸锅卖铁买入美股芯片概念的人，怎么不喊了啊？❗️ 很多币圈的人都被情绪冲昏了头脑，兴高采烈地冲向美股的芯片股、存储股，结果呢，这些美股基本上都开始逐渐震荡下跌了，套了不少币圈的人。他们买在了美股高位，买在了人声鼎沸际。 买在无人问津时，卖在人声鼎沸际。这个规律很有效。

🥹全球风险资产同步走弱，韩股芯片板块跌幅居前 A股与港股今日均跌约2.35%；隔夜美股方面，道指跌0.20%、标普500跌0.51%、纳指跌1.47%；韩国KOSPI上一交易日跌6.37%。加密市场同步承压，BTC、ETH分别跌约1.4%和1.8%。 市场回撤主要受AI与芯片高估值调整影响，中东局势推高油价后，通胀与利率担忧同步升温。 韩国市场因三星电子、SK海力士等芯片股权重较高，叠加外资与机构集中卖出，波动最为明显。

股灾来了吗？全球AI芯片股正在经历一场估值踩踏： 🇰🇷 韩国：KOSPI昨日触发熔断并收跌10.8%，今天午盘再跌8.2%；SK海力士跌12.6%，三星电子跌8%。 🇺🇸 美国：Micron跌8.9%，AMD跌8.1%，Applied Materials跌7.8%。 最讽刺的是，现在只要出财报业绩，都会跌，SK海力士刚交出创纪录的60.5万亿韩元季度营业利润、同比约增长六倍，股价却继续暴跌。 接下来关注三件事： 1️⃣ 美股芯片股是否继续放量下跌 2️⃣ 大型科技公司能否证明AI投入正在转化为现金流 3️⃣ 美联储是否释放更强的加息信号

Kimi K3如何一夜反转？ 最近我已无心炒股，随便研究点别的有意思的，你们还记得Kimi K3发布当天，美股芯片板块集体承压吗？市场当时的解读很直接又一个"DeepSeek时刻"来了，算力需求要被重新定价了 但仅仅过了不到48小时，情绪就出现明显逆转芯片股全线反弹。核心原因在于，最初的恐慌逻辑经不起推敲 几个关键事实被重新审视 Kimi K3发布后用户瞬间涌入，官方很快发出暂停新用户订阅的公告。如果算力真的过剩为什么自己先撑不住了？ 2.8万亿参数的体量决定了它不是一张显卡能解决的问题。行业内估算部署这样的模型至少需要配置超64颗GPU的集群。这不是省算力的路子，恰恰相反它对硬件堆砌的要求极高 价格打下来之后调用成本降低，使用量反而会大幅上升。花旗和美银都在报告中提到了"杰文斯悖论"这个说的就是效率提升带来的往往是总消耗量的增长而不是下降 所以我们回过头看这更像是一次因短期恐慌引发的情绪踩踏。市场用了不到两天时间就把剧本翻了一面。消息面叠加谷歌新芯片、台积电上调资本支出等因素资金重新进场也就顺理成章了 当然真正的考验还在后面， $TSLA 、 $GOOG 的财报即将陆续出炉，AI的巨额投入能否转化为实际利润，才是市场真正关心的核心变量

SemiAnalysis创始人最新访谈：存储还有翻倍空间！ 在接下来的三年里，内存容量每年仅增长 20% 到 30%。然而需求却在成倍增加，成倍增加。 因此，最终的结果将会是内存价格持续飙升。 那些对价格敏感度较低、或者说较难适应价格弹性的内存用户，将会退出市场。比如智能手机、笔记本电脑等， 因为成本会飙升得非常厉害，它们将被迫退出市场。而这一切都将为人工智能（AI）让路。 这意味着，在那种情况发生之前，价格只会不断飙升、飙升、再飙升。 因为产能的增长速度根本赶不上，所以归根结底，我们的核心观点是： 内存并非面临普通的短缺，而且这绝不是短期的短缺。而是一场将持续数年之久的供不应求。 优秀，不足以托付。 唯有最好，方可重仓。 #美股# #芯片股# #半导体# #投资认知# #英伟达# #美光# #SNDK# #MU# #WDC# #STX# #SK# Hynix #Samsung#

美股科技不会崩盘 近期芯片股出现一轮明显回调，市场充斥着AI泡沫即将破裂、半导体景气见顶的恐慌。 黄仁勋接受Axios长达70分钟专访，直面市场所有焦虑，完整的访谈信息，为当下波动给出了清晰的底层答案。 很多投资者看到Kimi、DeepSeek等国产大模型持续迭代，本能担忧：开源免费模型会冲击头部闭源企业，挤压算力需求，科技牛市走到尽头。但黄仁勋直言，华尔街已经两次在同一道题目上犯错。此前DeepSeek发布时，英伟达单日大跌17%；如今Kimi带来的市场恐慌，剧情几乎复刻。市场误区在于把AI竞争理解成零和博弈：免费模型不是需求终点，而是普及入口。更低门槛的AI，意味着使用人群扩大、调用频次激增，最终转化为更多算力需求，对硬件产业链本质是利好。 关于大家最关心的泡沫与周期，他给出了反直觉判断：短期半导体不会崩盘，五年内很难出现全局性泡沫。本轮AI算力扩张，不是短期消费需求驱动，而是一场长达十年的数字基建浪潮。未来十年，整个半导体行业规模需要扩张5至10倍。当下电力、土地、工人、先进芯片全面紧缺，资本开支即便想快速加码，也会受物理条件约束，供给过剩的周期被持续推迟。稀缺约束看似限制扩张，实则拉长景气周期，避免快速过热催生泡沫。 市场另一大争论：开源浪潮会不会颠覆OpenAI、Anthropic这类闭源巨头？黄仁勋看法十分明确，二者并非你死我活。免费开源模型培育海量新用户，而真正愿意付费、追求稳定托管服务、企业级安全方案的群体，恰恰是体验过免费AI的人。他甚至预判，OpenAI与Anthropic将会成为人类历史上最成功的IPO。 谈及中美AI竞争，他视角跳出短期博弈：AI不是百米冲刺，不存在单一赢家。英伟达在中国市场收入几乎归零，业绩指引也未计入中国市场增量，但他认为阻挡不了中国AI产业前行。国内培养的AI研究员数量，超过世界其余地区总和，技术长期演进必然持续推进。 访谈同样触及行业伦理与长期方向。对于Anthropic被严格限制、号称能够攻破银行系统的Mythos模型，他主张技术应当开放，安全加固的责任掌握在企业自身。针对“模型蒸馏算不算偷窃”的争议，他提出一个长远视角：未来互联网绝大多数内容由AI生成，模型互相学习、彼此蒸馏，本身就是智能演化的常态，合规边界可以交由法律界定，不必否定AI学习的底层逻辑。 在产业落地层面，机器人领域的“ChatGPT时刻”已经到来。机器人已经具备逻辑推理能力，能够自主思考“想要放进苹果，先要打开抽屉”；不过从有趣的演示，到大规模商业化落地，还需要3到4年持续打磨。 当然，我们需要理性打一个折扣：作为算力赛道最大卖铲人，黄仁勋天然站在产业多头立场，观点带有自身行业利益底色。不必全盘盲从，但可以牢牢盯住一个关键观测指标：电力、先进封装、存储芯片的紧缺格局何时缓解。一旦供给瓶颈被打破，资本开支可以顺畅落地，供需格局逆转，才是需要高度警惕的节点。 总结来看，短期股价回调是情绪与预期博弈，不等于产业周期终结。AI基建是超长维度的产业浪潮，支撑美股科技主线的底层逻辑并未消失。恐慌性抛售很多时候，是把阶段性波动误判为长期崩盘。 更多咨询在订阅平台链接 免责声明：本文仅为行业访谈观点复盘与个人思考，不构成任何投资建议，股市有风险，入市需谨慎。

【美股三大指数集体收跌 芯片股、光通信概念重挫 中概股指数逆市收涨1.65%】 截至收盘，道指跌0.13%，纳指跌0.32%，标普500指数跌0.06%。“科技七巨头”多数上涨，亚马逊涨1.30%，微软涨1.23%，特斯拉涨0.70%，谷歌涨0.69%，Meta涨0.48%，苹果跌1.56%，英伟达跌2.87%。费城半导体指数收跌2.94%，30只成分股全线走低。 几家光通信概念股跌幅居前，Coherent跌14.24%，ALAB跌5.07%，迈威尔科技跌4.65%，CRDO跌3.98%。费城半导体指数以外的其他光通信股也走弱，Lumentum跌8.61%，康宁跌4.78%。英特尔跌4.06%，公司宣布拟议150亿美元普通股发行计划。芯片、存储概念涨跌不一，Rambus跌5.55%，SK海力士跌1.9%，美光科技跌1.89%，希捷科技跌1.45%，西部数据涨0.93%，闪迪涨2.12%。