全球航空公司正在以前所未有的速度砍航班 过去两周，航空公司已从 5 月航班计划中削减 200 万个座位、1.2 万个航班，使全球可用座位总数降至 1.3 亿个 这场收缩的导火索很硬：自伊朗战争爆发以来，航空燃油成本已经翻倍。燃油价格一刀劈下来，利润薄的航线先死，航空公司只能取消亏钱航班、改用更小机型、顺手把票价往上推 土耳其航空和中国国际航空是座位削减的重灾区，分别砍掉约 52 万个和 49 万个座位 汉莎航空则领跑航班取消榜，仅 5 月就取消约 4000 个航班。更狠的是，汉莎已经从 5 月至 10 月的航班表中拿掉了 2 万个航班 与此同时，海湾航空公司也没能置身事外。阿联酋航空、阿提哈德航空、卡塔尔航空等仍远低于冲突前运力。海湾机场关闭正在撕裂欧亚航线，约三分之一欧洲前往亚洲的旅程受到冲击 新加坡和东京机场已要求航空公司不要增加额外航班，以限制航空燃油消耗。越南则更进一步，开始实施航空燃油配给 全球航空业的冲击波，已经开始外溢。这不再只是航班减少，而是一场成本、运力、航线和票价同时失控的系统性挤压

美国军方在阿曼湾向一艘挂伊朗国旗的船只开火 美军在阿曼湾执行封锁措施，于东部时间5月6日早上9点，禁用了一艘试图驶向伊朗港口的悬挂伊朗国旗的空载油轮。 美国中央司令部部队在一艘化学品油轮哈斯娜号驶经国际水域、前往阿曼湾的伊朗港口途中对其进行了观察。美方部队多次发出警告，并告知该悬挂伊朗旗帜的船只其行为违反了美国的封锁措施。 在哈斯娜号船员未遵从多次警告后，美方部队出动自亚伯拉罕·林肯号航空母舰起飞的一架美国海军 F/A-18 超级大黄蜂，并用其 20 毫米机炮射击数发，致使油轮的舵机失效。哈斯娜号不再驶往伊朗。 对试图进入或离开伊朗港口的船只实施的美国封锁仍全面生效。美军部队将继续谨慎且专业地采取行动以确保遵守。

白宫发出川普访华情况说明：川普访华期间与习近平就美中战略稳定、伊朗与朝鲜核问题、设立美中贸易和投资机制达成共识，并促成中国在稀土、波音飞机、美国农产品、牛肉和禽类进口等方面作出一系列承诺，没有提到台湾问题。全文如下: 促进和平与繁荣： 本周，在美国总统自2017年以来首次访问中华人民共和国期间，川普总统与习近平主席就多项议题达成共识。这些共识将增强全球企业和消费者的稳定感与信心。 1. 川普总统与习近平主席一致认为，美国和中国应在公平与互惠的基础上，建立一种具有战略稳定性的建设性关系。川普总统将于今年秋天欢迎习近平主席访问华盛顿。两国还将相互支持对方在今年晚些时候分别主办G20峰会和APEC峰会。 2. 两位领导人一致认为，伊朗不能拥有核武器；他们呼吁重新开放霍尔木兹海峡，并同意不允许任何国家或组织收取通行费。 3. 川普总统与习近平主席确认，双方共同目标是实现朝鲜无核化。 设立美中贸易与投资委员会： 作为这项历史性协议的核心内容，川普总统与习近平主席设立了两个新机构，以优化双边经济关系：美中贸易委员会和美中投资委员会。 1. 贸易委员会将使美国政府和中国政府能够管理非敏感商品领域的双边贸易。 2. 投资委员会将为两国政府提供一个讨论投资相关问题的机制。 为美国工人、农民和产业争取利益： 川普总统谈成了一揽子广泛承诺，这些承诺将推动美国高薪就业，并为美国商品打开新的市场。 1. 中国将回应美国在稀土和其他关键矿产供应链短缺方面的关切，包括钇、钪、钕和铟等。中国还将回应美国关于禁止或限制销售稀土生产、加工设备及相关技术的关切。 2. 中国批准了首批采购200架美国制造的波音飞机，用于中国航空公司。这批飞机是中国自2017年以来首次承诺采购美国制造的波音飞机，将带动美国高薪、高技能制造业岗位，也将让中国人民在未来几十年里乘坐美国制造的飞机出行。 3. 中国将在2026年（按比例计算）、2027年和2028年，每年至少购买170亿美元的美国农产品。这不包括中国在2025年10月作出的大豆采购承诺。 4. 中国通过续期400多家美国牛肉企业已经到期的准入名单，并新增相关名单，恢复了美国牛肉进入中国市场的渠道。中国还将与美国监管机构合作，解除对美国牛肉企业的所有暂停措施。 5. 中国已恢复从美国农业部认定为无高致病性禽流感的美国各州进口禽类产品。

晚点LatePost今天推送的报道很直球： 中国的各行各业，都在一边全面涨价，一边牺牲利润。 看起来是不是很矛盾？但这就是突围紧缩的代价，相当于涨价的速度其实还没有跑赢成本的增加。 - 基于微博热搜的统计显示。每3天就有2个和「涨价」有关的词条出现，消费者的痛感已经很明显了，但企业的经营压力仍然居高不下； - 即使把核算线放在这轮美伊战争之前，大多数行业的毛利率就已经在减少了，以A股5000多家上市公司的成本/收入来看，自2019年以来，仅剩有色金属和商贸零售的数字不是红温趋势； - 有色金属姑且不论，商贸零售这个分类其实指的是以百货卖场为主要组成的公司，它们的营业成本率没有上涨，是因为这些年来关店关得够狠，头部集中度上去了，竞争衰退所致； - 从细分行业的例子来看，餐饮业首当其冲，「所有东西都在涨，只有客人的消费没涨」，就连被长期唱衰的商业地产也在往上提租金，客单价比2020年前砍了三成多，但该进口的三文鱼还是得加价采买，不然更没客流； - 作为中国最大的矿泉水品牌，农夫山泉的利润还剩1毛钱，去年这个数字还是2毛钱，为了维持市场地位，农夫山泉自己咽下了成本的上涨，把赚钱的重点寄希望于更贵的瓶装茶饮，矿泉水这种商品，水的成本确实很低，1瓶差不多是3分钱，但要把这3分钱的水灌装、封包、装箱、运输、铺货、上架，就变成了2块钱，这些中间环节养活了无数的商业血管； - 2块钱送1000公里的效率是一个碾轧下来的奇迹，而且还在穷尽智慧的缩衣节食，共用网点、共用运力、兴建驿站都是这几年的热门创新，但油价的上升实在是打到了七寸，而且没有对冲办法，今年4月开始快递行业集体提价，平均下来每件要涨1毛5，至于这个钱怎么摊下去，就看卖家和消费者怎么博弈了； - 航空业更加依赖燃油供给，所以损失也更为密集，连廉价航空在飞某些二线城市的时候都是飞一班亏一班，但在油价起飞之前，航空公司的价格战就已经很离谱了，离谱到需要民航局发文禁止低于成本价售票才能稍微刹车； - 咖啡用的杯子材料是塑料，按理来说也会受到供应链拖累，但是有点地狱笑话的是，现实里的打仗影响其实比不上外卖平台的打仗，随着伊朗被炸，瑞幸的每个杯子的成本大概涨了几分钱，而外卖大战开启后，瑞幸要为每杯咖啡多付7毛钱，于是今年所有咖啡茶饮品牌都在涨价以扭转消费者的预期； - 以冲锋衣为代表的户外品类是近年少有的高增速赛道，面料、纱线涨价以来，传导到终端，就是每多1块钱成本，白牌要涨2.5-3块钱，品牌要涨5-7块钱，有一些选择对消费者讲良心的公司，靠着压低工人的计件价，换来了成衣价格不涨价的结果； - 汽车行业的收入再创新高，利润却回滚到了2019年的水平，以往通过给供应商上压力的方式已经不管用了，没人愿意饿肚子给车企供货，零部件的成本增加必然要转嫁到车价里，尤其是芯片这种尖货，英伟达、苹果这种下单稳定的大户是需要优先保障的，汽车品牌没资格讨价还价； - 手机的涨价也已经被各家厂商预热很久了，一台定价4000块钱的手机，光是处理器+内存+闪存三大件的采购价格就要大约2000块钱了，彻底冲垮了常规的定价模型，厂商们不是砍营销费用，就是把系统广告和预装能卖的都卖光，只有拥有自主设计能力的苹果和华为日子相对好过一些； - 部分网约车司机的时薪已经跟奶茶店的兼职员工差不多了，不去摇奶茶的原因是那边不招腰腿不好的中年人⋯⋯虽然滴滴规定了每天10小时的接单上限，但是如果算上空跑时间，接满10个小时，网约车司机一般需要开15个小时以上的车； - 「过去这五六年，每年都有被称为改变世界的危机，天大的变化，只要持续足够久，最终都会被人们接受，变成新的生活，太阳照常升起，只有每次危机留下的那些代价，在暗处一层一层累积。」

三国中很多兵法和交易很类似。很多交易员都是马谡，都是大才！明知道驻守山上一定会被围困！奈何就是一意孤行！我判断对了方向，只是回调还没结束。 再拿一会儿，马上就回来了。 浮亏不是亏，平仓才是真亏。 这些话，是不是很熟悉？ 三国时期，马谡奉命守街亭。临行前，诸葛亮千叮万嘱：当道下寨，挡住魏军粮道。王平再三劝谏：山上缺水，若被围困，不战自乱。 马谡不听。他熟读兵法，自认凭高视下，势如破竹，坚信自己的判断才是对的。 结果呢？张郃断其水源，围而不攻。蜀军渴得连锅都砸了，最终溃败。街亭失守，北伐功亏一篑。 诸葛亮挥泪斩马谡时，想必心中也有一问：你明明都知道，为什么还要这样做？ 这个问题，同样可以问给每一个扛单到爆仓的交易员。 你为什么明知道方向开错了，扛下去一定会爆仓，还一意孤行？ 因为你太聪明了。聪明到觉得自己能看到别人看不到的东西。聪明到觉得这次不一样，聪明到觉得基本面支持你的方向，市场只是暂时犯错！ 马谡也这么想。他觉得居高临下是兵法要义，水源问题可以靠士兵下汲解决。他觉得自己是那个例外。 你也是。你觉得你的资金够大，能扛过这段回调。你觉得你的仓位不重，再加一次保证金也没问题。你觉得你研究过的逻辑不可能错。 这就是马谡陷阱，智者的傲慢。真正让马谡失败的，不是战术判断失误，而是他对正确的执念。 交易员也一样。问题不在于你看错了方向谁都会看错。问题在于，当市场已经明确告诉你错了，你却选择不听。 为什么？因为承认错误等于否定自己。否定自己太痛了。痛到宁愿亏钱，也不愿承认我错了！ 所以你把判断错误重新定义为暂时的回调。把止损污名化为韭菜行为。开始寻找各种理由安慰自己，主力在洗盘、马上有利好、某大佬也在持仓。这哪是交易？分明是在为自尊心买单。 马谡被围山上时，有没有后悔过？史书没写。但街亭之败后，他没有任何补救措施因为他还在等那个势如破竹的奇迹。 你不也是这样吗？看着浮亏从10%到30%到50%，不断补仓，不断摊低成本，就像一个将领不断派出援军，投入一个注定失败的战场。 你说自己学了很多技术分析，研究了各种指标，做了详细复盘。 马谡也说自己熟读兵书，通晓古今战例，深得丞相真传。 知识不等于智慧。智慧是在知识告诉你该怎么做、而情绪怂恿你反着做的时候，你选择听知识的。 智慧是知道这次不一样这句话，在99%的情况下都是错的。 所以，怎么避免成为下一个马谡？ 进场前就想好退路。在开仓那一刻，就明确止损位。就像马谡如果提前想好若被围困该如何！也许就不会把营寨扎到绝地。 把决策权交给规则。设定好了止损，到价就砍，不需要再思考。别给自己再想想的机会 ，想得越多，越容易找到不该止损的理由。 接受自己会犯错。这是交易员和神之间的区别。交易员会犯错，而且经常犯错。巴菲特买航空股也止损，索罗斯也说看对看错不重要，重要的是看对的时候赚了多少，看错的时候亏了多少！他们不是不犯错，是不让自己被错误杀死。 街亭之败后，诸葛亮自贬三级，上书咎皆在臣。他没有怪马谡，因为他知道问题的本质：把一场战役的成败，押在了一个人不会犯错的假设上。 你的交易系统也不应该押在我不会犯错上。它应该建立在我会犯错，但我会控制损失的基础上。 最后，问自己一个问题：你是在交易市场，还是在交易你的自尊？ 如果是前者，现在止损还来得及。如果是后者，准备好爆仓后的检讨书吧。 山上不是不能驻军，但当对方开始断水，你就该知道认输，也是一种智慧。 别做马谡。

📈 每日美股盘前预测（日期：2026年5月6日） ━━━━━━ 【过去24小时美股舆情热点话题】 1. **美伊和平协议预期推动油价暴跌**：据Axios报道，美国和伊朗接近达成协议结束冲突，布伦特原油跌破100美元/桶，能源板块承压。这将是10周冲突的重要转折点，全球供应链压力有望缓解。 2. **AMD财报大超预期股价暴涨15%**：AMD最新财报显示数据中心业务强劲增长，营收和指引均超过市场预期。Goldman Sachs升级评级，称其为"Agentic AI领域的最大赢家"。AI芯片需求持续爆发。 3. **Pinterest财报超预期股价飙升近18%**：第一季度财报显示营收超预期，并上调全年展望。2026年股价跌幅几近收复，广告支出韧性凸显，社交电商潜力显现。 4. **Palantir财报好但股价承压**：季度营收超预期并上调指引，但CFO警告2026年费用将增加。市场对高估值科技股开始审视"估值税"，股价承压回调。 5. **Disney流媒体和主题公园双驱动**：新任CEO Josh D'Araro首份财报超预期，流媒体业务盈利改善，新电影表现出色，股价盘后涨5%。 6. **CVS Health大幅上调2026年展望**： Aetna保险业务表现超预期，所有业务板块均超预期，医疗健康服务需求保持强劲。 7. **印度小盘股进入牛市**：从3月底部反弹21%，投资者风险偏好回升，新兴市场展现复苏迹象。 8. **Wells Fargo发出卖出信号**：策略师指出自2021年以来的首个卖出信号闪现，部分推动因素已充分定价。 【预测热点方向】 1. **AI芯片和半导体**：AMD财报超预期点燃热情，关注数据中心AI芯片需求爆发。Nvidia虽然面临竞争压力，但作为龙头仍是必配。关注AMD产业链和AI基础设施相关标的。建议关注：AMD、NVDA、AVGO。 2. **社交媒体和数字广告**：Pinterest财报提振信心，显示数字广告市场韧性。Q1广告支出仍强劲，关注即将到来的Prime Day等电商大促对广告收入拉动。建议关注：PINS、META、SNAP。 3. **能源和原材料**：油价暴跌至100美元以下，关注美伊谈判进展。若协议达成，油价可能进一步下探，航空股和物流股将受益。同时关注黄金避险需求回落后的回调机会。建议关注：XOM、CVX、UAUA。 【重点股票观察】 1. **AMD - 超预期后的机会** AMD数据中心业务连续超预期，AI芯片需求旺盛。Goldman Sachs升级为"Outsized Winner"，目标价看高。Revenue和guidance双超预期，股价大涨后仍有上行空间。作为Nvidia替代选择，在AI芯片领域份额持续提升。当前估值合理，建议逢低布局。支撑位：92美元。 2. **Pinterest - 社交电商黑马** 财报显示广告支出韧性超预期，用户增长稳健，中国跨境电商广告主投放增加。股价从年内低点反弹近20%，技术面呈突破形态。目标市值有望重估。社交电商赛道唯一纯正标的，建议关注回调机会。支撑位：28美元。 3. **Disney - 流媒体拐点已至** 新CEO首秀超预期，流媒体业务实现盈利是关键转折点。主题公园业务持续强劲，新电影上映在即。估值具备吸引力，现金流改善明确。作为传统媒体转型标杆，建议逢低配置。支撑位：95美元。 【结束语】 请关注、转发、收藏，请订阅我的账号，我将持续跟踪相关消息，为您提供超前布局机会。订阅者将邮件收到我们的每日机会个股数据和每周的华尔街观察投研周报。 【免责声明】 本文所载内容仅供信息参考，不构成任何投资建议或操作指导。盘前预测基于公开市场热点信息整理，热点瞬息万变，本文不对信息的真实性、完整性、有效性承担任何责任。投资者据此操作，风险自担。投资有风险，入市需谨慎。 #美股# #股票# #投资# #AI#

再聊聊RKLB的并购策略，通过收购完成了哪些业务的拼图？这两天太空板块热度开始起来，龙头RKLB的主要催化事件则是来自并购Mynaric切入雷射通讯，以及推出Gauss电推进系统。作为个人的心头好，RKLB还是关注了蛮久。其实RKLB这几年来通过不断并购收购来完成自己的业务布局，这里聊聊它的并购策略。关于RKLB具体业务模式，转发的长文里有详细分析介绍。 Rocket Lab在2016年前主要专注Electron火箭自主研发，几乎没有公司级收购。真正启动系统性收购战略是从2020年开始，至今共完成7笔公司级收购（全部聚焦Space Systems业务垂直整合），另有1笔资产收购（非公司整体）。 1、按照时间线梳理RKLB过去几年的并购案： 1）Sinclair Interplanetary（加拿大） 时间：2020年4月 业务：卫星姿态控制组件（reaction wheels反应轮、star trackers星跟踪器等） 意义：首笔收购，补齐卫星子系统供应链。 2）Advanced Solutions, Inc. (ASI)时间：2021年10月 金额：4000万美元 + 潜在550万美元earnout 业务：航天器飞行软件、任务仿真、制导导航与控制（GNC） 意义：首次进入软件层。 3）Planetary Systems Corporation (PSC) 时间：2021年12月 金额：约4200万美元现金 + 股份 + earnout 业务：卫星分离系统（separation systems）和分配器（dispensers） 意义：补齐卫星发射后的分离能力。 4）SolAero Holdings, Inc. 时间：2022年1月 金额：8000万美元现金 业务：高性能空间太阳能阵列（solar panels）和精密航空结构件 意义：补齐卫星电源与结构核心硬件。 5）Geost, LLC（及其母公司） 时间：2025年5月宣布，2025年8月完成 金额：2.75亿美元（1.25亿现金 + 1.5亿股票 + 最高5000万美元earnout） 业务：电光/红外（EO/IR）传感器载荷，用于导弹预警、空间域感知等国家安全任务 意义：正式进入卫星有效载荷（payload）领域。 6）Optical Support, Inc. (OSI) 时间：2026年2月26日完成 金额：未公开（规模较小） 业务：高精度光学系统与光机组件（lenses、optomechanical instruments） 意义：强化Geost后的光学能力，整合进Rocket Lab Optical Systems部门。 7）Mynaric AG（德国） 时间：2025年3月宣布，2026年4月14日完成 金额：1.553亿美元（少量现金 + 约227.7万股RKLB股票） 业务：激光光学通信终端（laser optical communications terminals，CONDOR Mk3等） 意义：首笔欧洲收购，内部化高成本通信硬件，并获得慕尼黑欧洲据点。 额外资产收购（非公司整体）：Virgin Orbit Long Beach工厂及设备（2023年5月/2024年完成）：1610万美元，获得14万平方英尺制造设施，用于Neutron火箭规模化生产（发动机、复合材料等）。这不是完整公司收购，但极大加速中型火箭产能。 2、补齐了哪些短板？ Rocket Lab早期是“纯发射公司”（Electron火箭），Space Systems业务虽有Photon卫星平台，但大量核心子系统依赖外部供应商，导致了几个问题： 1）供应链风险高：交付周期长、成本不可控、容易卡脖子（尤其国防合同对“美国/盟国原产”要求严格）。 2）毛利率被压缩：卫星BOM中，反应轮/星跟踪器、太阳能阵列、分离系统、激光通信终端、光学载荷等高价值部件（合计占卫星成本30-50%）全部外采。 3）集成能力弱：无法作为“Prime Contractor”独立交付完整卫星+载荷+通信解决方案，在SDA、Golden Dome等国防大单中竞争力不足。 4）地域局限：缺乏欧洲/全球供应链布局，难以深度参与国际项目。 5）产能瓶颈：Neutron中型火箭规模化生产需要现成工厂和光学/通信硬件。 而通过过去十年收购精准补齐： 1）2020-2022年四笔收购 → 补全“卫星总线+子系统+软件”基础链条（从姿态控制、软件、分离、电源到结构）。 2）2025-2026年三笔（Geost+OSI+Mynaric） → 补齐“有效载荷+精密光学+激光通信”高端国防/商业短板，毛利率潜力大幅提升（激光终端单件成本占比可达10-20%）。 3）收购Virgin Orbit工厂 → 解决Neutron产能硬件瓶颈。 供应链风险大幅降低、生产周期缩短、成本可控、毛利率提升，同时打开国防Prime Contractor大门。 3、最终形成了什么样的体系？ Rocket Lab已从“小型运载火箭公司”彻底转型为全球领先的垂直一体化空间基础设施提供商（End-to-End Space Systems Prime）， 核心定位是“Space as a Service + 国防Prime”。业务布局有 1）发射层：Electron（小型、高频次，已超75次成功发射）+ Neutron（中型火箭，2026年底首飞在即，载荷能力远超Electron）。 2）卫星制造层：Photon卫星平台 + 全套子系统（姿态控制、电源、分离、飞行软件）。 有效载荷与光学层：EO/IR传感器（Geost）+ 高精度光学/光机组件（OSI）。 3）通信层：激光光学终端（Mynaric）——实现星间/星地高速安全链路。 4）制造与产能层：Long Beach工厂（前Virgin Orbit）+ 全球多地设施，支持规模化生产。 5）附加能力：国防/国家安全重点（SDA 8.16亿美元18颗卫星合同、导弹跟踪、空间域感知），同时服务商业星座。 形成高度垂直整合的产业体系：几乎所有关键环节自产（类似SpaceX闭环，但更聚焦中小型/中型星座和国防市场）。可以实现端到端交付：客户可一站式采购“发射 + 完整卫星 + 载荷 + 通信 + 运营”，显著降低集成风险和时间。 双轮驱动：Launch（稳定现金流）+ Space Systems（更高毛利、更高增长，backlog主力，已超18亿美元）。 战略定位：现在RKLB既是发射商，又是“卫星工厂 + 关键组件供应商 + 国防Prime承包商”，在D2D/LEO星座、国家安全领域形成独特护城河。 去年底 rklb就拿到一笔8亿美金18颗卫星的订单，开始参与太空国防领域的最大项目。 简单说，过去十年7笔收购让Rocket Lab彻底补齐了“从火箭到卫星总线、再到有效载荷、光学、通信”的全链条拼图，形成了从发射到在轨数据全链条自给自足的垂直一体化空间平台，竞争力与估值逻辑已完全不同于十年前的纯发射公司。未来Neutron + 规模化Space Systems将成为主要增长引擎，同时在国防领域作为“ disruptive Prime”与传统巨头竞争。

【航空前景】國泰航空2025年利潤增長 計劃今年提升客運運力約10% 國泰航空2025年利潤增長，並在中東衝突令全球航空業前景蒙陰之際，仍計劃提升客運運力約10％。這家香港旗艦航空公司表示，去年淨利潤增長近10％，達到108億港元；營收增長12％，達到創紀錄的1168億港元。

蓝天航空公司空姐黑丝包裹的翘臀高高撅起，骚穴湿淋淋泛着水光，诱惑地摇晃求操。男主猛地后入爆干，鸡巴直捣深处，嫩乳晃荡浪叫不止，干到喷水高潮瘫软。#制服诱惑# #空姐# #黑丝# @sktwober @sktworel @sktwolris @sktwobba

夏威夷航空真是全美最傻逼的航空 每次来排队都无比长 柜台空着好几个工作人员只有一个慢悠悠地边聊着天儿边干活 没有行李箱的都能花十来分钟 排了一个小时队结果被告知登机时间已过连登机牌都不给打 排队的还有十几号人都上不了飞机 傻逼@HawaiianAir