台湾年度汉光演习定于8月5日至14日举行，其中的城镇韧性演习部分，今年将首度纳入“行动网络降速”演练，在演习区域实施30分钟行动网络，以检验在通信受阻时政府应变与民众备援能力，以此来测试政府与民众应变能力。 相关报道👉

美军连续九晚发起空袭，精准打击伊朗南部霍尔木兹甘省基础设施，桥梁、铁路、通信塔与海水淡化厂成为主要目标。六座关键桥梁断裂，阿巴斯港陆路通道近乎切断；116座通信塔损毁，沿海区域通讯受阻；多处海水淡化厂遇袭，上万居民饮水陷入危机。 这套战术意图清晰：美军意在剥夺伊朗封锁霍尔木兹海峡航运的能力，通过瘫痪沿海交通、通信与民生设施，困住南部兵力与物资。海峡通航量近乎归零，伊朗石油难以外运，海外物资无法输入，经济命脉遭到扼制。 战火冲击下，伊朗金融与民生全面恶化。7月20日，里亚尔兑美元跌至1美元兑换195万里亚尔的历史低点，自停火破裂以来再度贬值近10%；国内通胀逼近90%，粮油等基础日用品价格持续暴涨。目前战争直接经济损失突破2700亿美元，超两百万人失去工作，民众财富持续缩水。 不少观点感慨，伊朗曾迎来宝贵缓冲窗口，外部投资资金筹备就绪，若维持六十天克制局势便能迎来转机。但持续袭击商船打破平衡，冲突全面激化。 现代冲突早已不止前线交火，基础设施、货币汇率、民生供给都是博弈战场。持续对抗之下，代价最终持续传导至普通民众，经济复苏的窗口期被不断消耗。

【广发通信】27年可插拔光模块需求更新 🪶可插拔光模块： -800G：维持1.3亿支需求的判断，但终端客户可能会有少许overbooking -1.6T：上调需求，从7500万至9000万，来自nv和csp需求的普遍上调 🪶NPO： -维持NPO需求2000万以上的判断，主要来自nv及csp （以上需求均不含国内市场） 🪶1.6T需求上调原因：来自四大CSP、Oracle、xAI及大模型厂商、交换机厂商的普遍上调； 🪶注：光模块及NPO需求不需要与GPU成一定比例，不必勾稽推算。因为CSP云服务里有很大比例非AI的普通云服务，如数据迁移/上云等需求，用800G但不用GPU/ASIC 风险提示：产业发展不及预期

这一轮的通信电子的大涨，之前是产业上行带来的；美债利率上行导致回踩，我们 @cnfinancewatch认为： 未来美债无风险利率下行，还能导致第二波上涨，这个更前几次的牛市情况很相似。 甚至医消和老登股多会通涨！

美国联邦通信委员会（FCC）周二（7月28日）表示，将禁止进口外国制造的人形机器人。此举针对中国，理由是这些机器人构成国家安全风险。 随着这两个大国之间的科技竞赛不断推进，这一决定可能使双边关系趋于紧张。中国生产的人形机器人数量远超美国及其他竞争对手。分析人士估计，中国人形机器人的全球市场份额已达到约85%。 FCC的禁令包括人形机器人、四足机器人（常被称为"机器狗"），以及外国制造的电力逆变器。

市场除了通信、电子等AI链企业，还看不到老登股的困境反转 电器家电、新能源、汽车等等基建和消费类还在下滑 政策面对房产的托举还不够，主要还在支持AI、商航、机器人、生物等等 下半年可能科技板块有所扩散