2026年已有多家科技巨头宣布大规模「AI驱动」裁员 根据公开信息，以下是部分公司今年已公布的裁员规模： Oracle ：约 30,000 人 Amazon：约 16,000 人 Meta：约 8,000 人 Block：约 4,000 人 Cisco：约 4,000 人 Intuit：约 3,000 人 Atlassian：约 1,600 人 目前统计显示，2026年已有 147 家科技公司宣布裁员，累计影响超过 11.1 万人。 多家企业将此次裁员归因于AI技术的应用与效率提升，但也有观点认为，这与此前疫情期间的过度招聘以及当前成本控制需求有关。

全力冲刺的市场，遇到坡度陡增的宏观；SOX 的极端表现、TSEM 硅光兑现、Cisco OUST VELO NBIS GLW RKLB 本周回顾，也包括了很多我的持仓细节和操作想法，建议全文阅读～ substack 文章：

“硅谷技术助长了中国残酷的大规模拘押与监控体系” 2025年9月，美联社报道：美国硅谷科技公司在过去二十多年中，深度参与了中国数字监控体系的建设。 调查称，IBM、Cisco、Dell、Intel、Nvidia、Oracle、Microsoft、Thermo Fisher 等企业曾向中国警方、政府部门或监控企业出售技术与服务，这些技术后来被用于“金盾工程”、预测性警务以及新疆的大规模监控与拘押体系。 AP以江苏农民杨国良一家为例，描述中国基层维稳系统如何借助数字监控追踪上访者。 杨家因土地被征收多年维权，其火车票、酒店预订、消费记录、短信、电话等信息都被纳入监控，家门口也布满摄像头。多年来，他们多次试图进京上访，却常在出发前被拦截；杨的妻子和小女儿也被拘押，并面临“扰乱国家机关工作秩序”等指控。 这类系统并不只针对个别上访者。在中国，许多被标记为“重点人员”的人会被数字系统持续追踪、限制行动。在新疆，AP称相关系统曾将大量维吾尔人按照风险等级打分，依据包括年龄、蓄胡须、出国经历、宗教行为，甚至族群身份等因素，并据此触发盘查或拘押。 AP调查特别强调，美国公司带入中国的“预测性警务”技术，成为这一体系的重要基础。这类系统通过整合短信、通话、支付、出行、视频、DNA、快递、网络使用乃至水电数据，试图在所谓“犯罪、抗议或恐怖袭击发生前”识别可疑人员。但在中国语境下，这些技术被用于提前控制异议人士、宗教群体、少数民族与上访者。 其中，AP称中国国防承包商华迪曾与 IBM 合作，设计北京“金盾工程”的重要警务系统，用于互联网审查和打击所谓“恐怖分子”、法轮功群体以及被认定为“麻烦”的村民。AP称其调查基于泄露邮件、政府蓝图、公司文件、采购记录以及超过100名中美工程师、官员、警察和专家的访谈。 报道还称，部分美国公司不仅出售通用技术，还在营销材料中直接使用中国维稳话语，例如“维稳”“重点人员”“异常聚集”“网警”“雪亮工程”“金盾工程”等。AP认为，这显示相关企业并非完全不知道其产品可能被用于政治监控和压制。 面对质疑，多家公司回应称，它们遵守了当时及现行的美国出口管制、制裁和相关法律。IBM表示，若旧系统今天被滥用，也已超出其控制范围；Cisco称其致力于人权，但反对因合法出口通用产品而承担无限责任；Microsoft则称未发现其“明知”向军警出售相关技术的证据。 AP指出，2019年后，随着新疆问题引发国际关注与制裁，美国技术流入中国监控体系的速度明显放缓。但这些技术早已为中国数字警务奠定基础，此后中国企业继续在此基础上发展，并在部分领域实现替代。 以“安全”“反恐”“效率”为名的技术，一旦进入缺乏司法制衡与公民权利保护的系统，就可能从商业产品变成社会控制工具。而中国的数字监控体系，也在某种程度上成为全球监控技术滥用的警示案例。

老黄交了一份近乎完美的财报，但市场用脚投了反对票。这就是华尔街最经典的"利好出尽"。 英伟达 Q1 营收和盈利双超预期，还甩出 800 亿美元天量回购+提高股息，CFO 说要把今年一半的自由现金流还给股东。 结果呢？盘后到今天 NVDA 反而跌了 1.77%，把整个半导体板块往下拖。 原因很简单——华尔街早就把预期抬到了公司指引之上，"clean beat"在三周前够用，现在不够了。Rev Shark 上周就警告过："不管数字多漂亮，sell the news 的风险都极高。"今天应验。 更扎心的是 Kiplinger 那句点评：英伟达开始"长得像一只价值股了"。当一家成长神话开始用回购和分红讨好股东，本身就是增长见顶的信号。资金正在用脚投票——动能已经转移到存储和 CPU，美光涨 4.11%、Cisco 涨 3.37%、CoreWeave 这些"卖铲子"的反而在涨。 谷歌、Meta、微软都在自研芯片，老黄的护城河第一次被公开质疑。 但大盘今天居然还是绿的。标普涨 0.17%，道指再创新高，靠的是 AMZN +1.30% 和苹果 +0.91% 顶着。VIX 跌到 16.76，恐慌完全消散，市场用"轮动"消化了英伟达的失速。 今天真正的暗雷是沃尔玛暴跌 7.27%。全年指引疲软，调整后 EPS 指引 $2.75-2.85 低于预期的 $2.91，CFO 直接说"伊朗冲突推高油价吃掉了利润"。这是 PPI 通胀传导到零售端最硬的实锤——连最抗压的折扣零售之王都扛不住了。 而油价又被点着了。伊朗最高领袖下令把浓缩铀留在境内，和谈瞬间复杂化，WTI 一度反弹。这周市场就在"和平在望"和"和平破裂"之间反复横跳，谁信谁套。 英伟达这一跌，可能就是整个 AI 交易的转折点。当最强的财报都换不来上涨，这场牛市靠的就不再是基本面，而是惯性了。 惯性能撑多久？

FN就是Fabrinet，光通信/AI基础设施核心供应商，最近非常猛： 近期走势 昨天刚创52周新高 **$748.89**，收盘$742，年内+52% 1年涨幅+223%，市值$26B 5/13单日暴涨+9.7%（财报后反弹） Q3 FY26财报（5/4发布） EPS $3.72 beat $3.58（+47.6% YoY） 营收$1.214B beat $1.19B（+39.3% YoY） 电信+55%，DCI模块+90%（AI数据中心互联需求爆发） Q4指引：营收$1.25-1.29B，EPS $3.72-3.87 核心逻辑 AI基础设施800G光模块需求爆棚，已拿下2个新800G项目 CPO（共封装光学）—下一代技术，跟3个客户在推进 泰国制造基地受益"China Plus One"供应链转移 零负债，97%机构持仓 风险点 P/E 60x vs 历史5年中位数25x，GF Value认为严重高估（$351 vs 现价$742） EML激光器短缺，Datacom环比-6% 内部人3个月卖了$120万 客户集中度高（NVDA、Cisco） JPMorgan给Hold/$680Ff

特朗普5月13日访华随行企业人士名单 ‣ 英伟达：黄仁勋 (Jensen Huang) - 创始人兼首席执行官 （临时通知加入） ‣ 特斯拉/SpaceX：埃隆·马斯克 (Elon Musk) - 首席执行官 ‣ 苹果 (Apple)：蒂姆·库克 (Tim Cook) - 首席执行官 ‣ 贝莱德 (BlackRock)：拉里·芬克 (Larry Fink) - 董事长兼CEO ‣ 黑石集团 (Blackstone)：苏世民 (Stephen Schwarzman) - 董事长兼CEO ‣ 波音 (Boeing)：凯利·奥特伯格 (Kelly Ortberg) - 总裁兼CEO ‣ 花旗集团 (Citi)：范洁恩 (Jane Fraser) - 首席执行官 ‣ 高通 (Qualcomm)：安蒙 (Cristiano Amon) - 总裁兼CEO ‣ Visa：瑞安·麦金纳尼 (Ryan McInerney) - 首席执行官 ‣ 万事达卡 (Mastercard)：迈克尔·米巴赫 (Michael Miebach) - 首席执行官 ‣ 美光科技 (Micron)：桑杰·梅赫罗特拉 (Sanjay Mehrotra) - 总裁兼CEO ‣ GE航空 (GE Aerospace)：拉里·卡尔普 (Larry Culp) - 董事长兼CEO ‣ 嘉吉 (Cargill)：布莱恩·赛克斯 (Brian Sikes) - 总裁兼CEO ‣ 高盛 (Goldman Sachs)：大卫·所罗门 (David Solomon) - 董事长兼CEO ‣ 相干/高意 (Coherent)：吉姆·安德森 (Jim Anderson) - 首席执行官 ‣ 因美纳 (Illumina)：雅各布·泰森 (Jacob Thaysen) - 首席执行官 ‣ Meta：迪娜·鲍威尔·麦考密克 (Dina Powell McCormick) - 总裁兼副董事长 ‣ 思科 (Cisco)：查克·罗宾斯 (Chuck Robbins) - 董事长兼CEO

猫哥早报｜2026.5.13 热点新闻 ▼ 1. 川普访华 — 彭博称川普访华将优先谈贸易，并淡化伊朗议题比重（Bloomberg） 2. 沙特袭伊 — 路透称沙特曾秘密打击伊朗，地区战事外溢风险升温（Reuters） 3. 英国政局 — 数十名工党议员要求斯塔默辞职，英国首相压力加剧（NYTimes） 美国政治 ▼ 4. 关税裁决 — 美国上诉法院暂停针对特朗普10%全球关税的裁决（Reuters） 5. 科研拨款 — 科学家就NSF董事会撤换和研究资金，向国会加压（NYTimes） 金融热点 ▼ 6. 美股回落 — 标普、纳指收低，通胀升温与伊朗紧张压制风险偏好（Reuters） 7. 美元走强 — 高盛称能源冲击与韧性增长将支撑美元近期走强（Bloomberg） 8. 中东原油 — WSJ称加州接收最后一船中东原油，油价压力受关注（WSJ） 财经日历 ▼ 9. Cisco — 5月13日盘后。Finnhub预期EPS 1.06美元、营收约159亿美元（Finnhub） 大家记得吃早餐🍳

🚨特朗普访华随行名单，已经开始在华尔街流传了。 这次来的，不只是企业家。 更像是——美国核心资本集团的一次集体“东行”。 目前曝光的阵容包括： • Tesla — 马斯克 • Apple — 库克 • Boeing — Kelly Ortberg • BlackRock — Larry Fink • Blackstone — 苏世民 • Goldman Sachs — 苏德巍 • Qualcomm — 艾蒙 • Mastercard / Visa / Citi 等金融巨头高层 • 以及 GE、Meta、美光、Illumina 等公司负责人 很多人可能没意识到： 2017 年特朗普访华，已经被视为中美商业关系的巅峰之一。 而这一次—— 随行规模和资本级别，可能比当年还大。 华盛顿在打关税牌， 但华尔街显然更在意另一件事： 👉 谁能拿到下一阶段全球增长的船票。 还有一个细节很耐人寻味： 据传 Cisco 也收到邀请， 但因为财报时间冲突，最终未能同行。 这说明什么？ 现在已经不是“要不要去中国”的问题了。 而是——谁不想错过下一轮全球产业重构。 🌏 #btc# #比特币#

猫哥早报｜2026.5.13 重要新闻 ▼ 1. 川普访华 — 川普5月13日赴北京进行国事访问，贸易、伊朗与AI议题居前（AP） 热点新闻 ▼ 2. 沙特袭伊 — 路透称沙特曾秘密打击伊朗，地区战事外溢风险升温（Reuters） 3. 俄乌停火 — 俄乌互指继续作战，美方斡旋停火接近到期（AP） 4. 英国政局 — 数十名工党议员要求斯塔默辞职，英国首相压力加剧（NYTimes） 美国政治 ▼ 5. 中国EV零件 — 美国汽车州议员推动限制中国EV零件，特朗普访华前游说升温（CNBC） 6. 科研拨款 — 科学家就NSF董事会撤换和研究资金，向国会加压（NYTimes） 金融热点 ▼ 7. 美股回落 — 标普、纳指收低，通胀升温与伊朗紧张压制风险偏好（Reuters） 8. 铜价新高 — MarketWatch称铜价升至纪录高位，AI需求只是推力之一（MarketWatch） 9. 亚洲开盘 — 亚洲市场开盘分化，投资者关注特朗普习近平会晤与伊朗局势（CNBC） 财经日历 ▼ 10. Cisco — 5月13日盘后。预期EPS 1.06美元、营收159亿美元（Finnhub） 大家记得吃早餐🍳

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