Wallet V：Virgo. co 集团旗下非托管 AI Agent 聚合钱包，重塑你的 DeFi 交易体验 想象一下：你的 AI Agent 不眠不休帮你交易，而你只需要手机一点，就能安心睡觉、旅行或工作。Wallet V 不是普通钱包，它是移动端优先的一体化 AI 交易神器！ 现在可以使用鱼泡泡专属邀请码加入，获取额外奖励 ➡️ 📱移动优先 · 一站式 DeFi 入口 通过深度集成全球最顶尖的DApp，并引入最先进的AI Agent技术和交易提示词，助力用户一站式通往DeFi世界的同时提高资产管理能力和效率。 💰 强大交易生态，一 App 打尽 1⃣Hyperliquid：USDC 保证金永续合约交易 2⃣Aster DEX：USDT 保证金永续合约 3⃣Polymarket：实时参与全球预测市场 4⃣XStocks： 交易代币化股票（AAPL、TSLA、NVDA 等）+ 黄金等大宗商品 5⃣跟单顶级交易员 + AI Agent 自动执行策略 + AI Agent 一键克隆功能 此外，支持 16+ 条链 无缝 Swap 与跨链桥（Bitcoin、Solana、Ethereum、Base、BNB Chain、HyperEVM 等），资金调度高效灵活！ 🎁真实奖励 · 边用边赚 📱下载 App 开始交易，轻松赚取积分 积分赚取方式： 1⃣每天签到 —— 基础积分，连续签到奖励翻倍 2⃣永续合约交易 3⃣Swap 跨链兑换 4⃣Polymarket 预测市场 + XStocks 交易 6⃣邀请好友 —— 好友活跃你也获分成积分 VPoints 超值用途： 1⃣兑换 VIP 资格 → 解锁每周 $500+（实际常超 $1,000+）奖金池抽奖（奖池随全网交易量增长），中奖率大幅提升 2⃣Launchpad 优先配额 3⃣未来潜在空投 / 代币奖励资格 Wallet V 已成为市场上最用户友好的 Web3 钱包基础设施之一，目前支持 9 种国际语言，自托管安全（私钥自己掌控），真正做到资金效率、多链访问、流动性获取、极致移动端体验四大核心理念。 目前人数不太卷，下载后记得每天签到 + 启动 AI Agent，早参与早拿积分和 VIP 大奖！ @WalletV_CN

🔥 离岸狂飙的终局：八部门重拳重塑跨境资产配置及对Web3新秩序的影响 ⏰ 时间：5/26 20:00 UTC+8 🔗 链接： 🎙️ 特邀嘉宾 @Coriander_coco，Amber Premium Vice President @AdamCai15，@Virgo_Global CEO & Founder 李思安律师，北京德和衡(深圳)律师事务所权益合伙人 、股权业务部主任、公司法业务中心常务副总监 @RaphaelZhou0721 ，北京国枫（上海）律师事务所律师 刘扬律师，北京德恒律师事务所合伙人 📅 设置闹钟，与我们一起探索： - 富途、老虎等券商在《证券法》、外汇管理条例以及《实施方案》中具体触犯了哪些条例？ - 官方给出了“2年集中整治期”，并明确规定“禁止买入、禁止转入资金，只允许单向卖出和转出”。这对于数百万境内老客户意味着什么？ - 海外公司、境外账户交易，能否躲过这次风暴？ - 跨境直连通道被堵，境内高净值人群全球资产配置的“正门”在哪？ - 跨境证券归零，会加速境内资金流向离岸Web3与合规加密资产吗？ - 当传统资产遇上区块链，两地的合规红线如何交织？ #Web3#

🔥 离岸狂飙的终局：八部门重拳重塑跨境资产配置及对Web3新秩序的影响 ⏰ 时间：5/28 20:00 UTC+8 🔗 链接： 🎙️ 特邀嘉宾： @Coriander_coco，Amber Premium Vice President @AdamCai15，@Virgo_Global CEO & Founder 李思安律师，北京德和衡(深圳)律师事务所权益合伙人、股权业务部主任、公司法业务中心常务副总监 @RaphaelZhou0721，北京国枫（上海）律师事务所律师 刘扬律师，北京德恒律师事务所合伙人 📅 设置闹钟与我们一起了解： - 富途、老虎等券商在《证券法》、外汇管理条例以及《实施方案》中具体触犯了哪些条款？ - 两年倒计时：存量境内用户的“钱袋子”，究竟会如何被清退处置？ - 海外公司、境外账户交易，能否躲过这次风暴？ - 跨境直连通道被堵，境内高净值人群全球资产配置的“正门”在哪？ - 跨境证券归零，会加速境内资金流向离岸Web3与合规加密资产吗？ - 当传统资产遇上区块链，两地的合规红线如何交织？ #Web3#

不知不觉，过去2周写了很多关于Google #TPU# 的文章，既有技术干货也有商业思考，整理TPU系列文章如下： 1️⃣谷歌重要产品发布介绍分别是 专用于训练的TPU 8t芯片以及Virgo 网络。 2️⃣300万片TPU背后的产业链： 3️⃣为了适应模型发展，第八代TPU设计中，谷歌的软硬件和网络解决方案： 4️⃣Anthropic 订购TPU，他和谷歌的股权投资历史 5️⃣Google TPU 8t和英伟达GB300机架级性能对比 6️⃣TPU封装 7️⃣TPU对英伟达的冲击 8️⃣TPU对谷歌财报未来贡献

财报前瞻：Arista Networks (ANET) 2026年第一季度财报 历史业绩表现与当前市场预期一致性 Arista Networks明天即将发布的2026年第一季度财务报告。 Arista在过去连续多个季度中展现了极强的业绩韧性，其盈利能力和收入增长始终保持在分析师预期的上限。根据历史数据，公司在过去八个季度中每一次都实现了盈利超预期，这种极高的胜率在波动性巨大的科技板块中属于罕见现象。 对于2026年第一季度，市场一致预期已经形成了一个相对较高的基准。目前分析师对每股收益的平均预期约为0.81美元至0.82美元，较2025年同期的0.65美元有显著增长。在收入端，市场普遍预期为26.2亿美元，这与公司管理层此前给出的约26亿美元的业绩指引高度契合。 值得注意的是，在过去90天内，共有24位分析师上调了对ANET的年度盈利预测，而下调者为零。这种单向的业绩修正反映了投资界对于人工智能（AI）基础设施需求持续高涨的集体共识。这种“业绩修正向上”的势头通常是财报超预期的前导指标。 财报核心驱动因素：超大规模云服务商（Cloud Titans）的资本支出 Arista的业务模式高度依赖于“云巨头”的投资节奏，主要包括Meta、微软、谷歌和甲骨文。这些客户在2025年贡献了公司约48%的收入，因此其资本支出（Capex）的任何变动都会直接传导至Arista的业绩中。 微软与Meta的资本狂飙 微软近期公布的信号显示，其2026日历年的资本支出预计将达到1900亿美元，远超此前预测的1520亿美元。微软CFO Amy Hood明确指出，为了满足AI需求，必须在数据中心建设上进行更多投入，且由于GPU和存储容量的限制，这种投入在2026年之前都将维持高压状态。 Meta作为Arista的另一个核心客户，将其2026年资本支出指引从之前的1150亿-1350亿美元上调至1250亿-1450亿美元。Meta的AI广告引擎和Llama系列大模型的持续迭代，要求其底层网络具备更强的并发处理能力和更低的延迟。Meta在财报中提到，其AI支出不仅用于模型训练，更开始转向更大规模的推理（Inference）集群，这为Arista的800G交换机提供了庞大的增量市场。 谷歌Virgo架构的溢出效应 谷歌在2026年第一季度的表现同样亮眼，其云业务收入达到200亿美元，同比猛增63%。谷歌的“Virgo”AI数据中心架构被分析师视为Arista的重要利好因素。Virgo架构强调网络的可扩展性和开放标准，这与Arista一直推崇的以太网（Ethernet）优先策略不谋而合。随着谷歌云订单积压量（Backlog）翻倍至4620亿美元，Arista作为关键网络设备供应商，其订单能见度（Visibility）已经延伸到了2027年。 技术周期迭代：以太网对InfiniBand的替代效应 AI基础设施领域正经历一场从私有协议（如英伟达的InfiniBand）向开放标准以太网转型的结构性变革。这一趋势是Arista股价长期溢价的核心逻辑。 开放以太网联盟（UEC）与ESUN规范 Arista作为超级以太网联盟（UEC）的创始成员，正在推动针对AI优化的以太网规范落地。由于AI集群规模已从数千个GPU扩展到数百万个XPU（通用加速器），传统的InfiniBand在成本、互操作性和可维护性方面面临巨大挑战。Arista的EOS（可扩展操作系统）配合RoCE（聚合以太网上的远程直接内存访问）技术，已经能够在大规模训练负载中提供与InfiniBand相当甚至更优的性能。 公司管理层最近将2026年AI网络收入目标从27.5亿美元上调至32.5亿美元，涨幅高达18%。这种激进的目标上调反映了以太网在超大规模AI后端网络中的渗透速度远超预期。戴尔奥（Dell'Oro）的数据确认，以太网在2025年已经实现了对InfiniBand的反超，占据了AI后端网络市场的主要份额。 800G统治力与1.6T路线图 Arista的7800R4系列平台已成为当前AI数据中心的主力军。到2026年第一季度，Arista已向超过100家累计客户交付了800G产品，其在高端交换机市场的占有率维持在90%以上。 此外，Arista在OFC 2026展会上发布的XPO（超高密度可插拔光学器件）协议，为即将到来的1.6T时代奠定了基础。XPO技术通过液冷设计解决了1.6T模块的散热瓶颈，将交换机机架占用空间减少了75%。这种技术前瞻性不仅确保了公司未来的ASP（平均售价）提升，更进一步加深了与微软等液冷先行者的绑定。 尽管Arista在数据中心交换领域占据先机，但竞争对手的动作不容忽视。 思科的追赶与Silicon One架构 思科（Cisco）近期表现强劲，其在2026财年Q2录得了创纪录的153亿美元收入。思科的AI基础设施订单在单个季度内达到了21亿美元，公司预计2026财年全年的AI订单将突破50亿美元。思科的Silicon One架构提供了高达102.4 Tbps的吞吐量，正试图通过“安全AI工厂”理念抢夺企业级和主权云市场。然而，思科在超大规模客户中的积累仍不及Arista深厚，且其复杂的OS版本管理依然是不少云巨头的痛点。 博通的供应商与竞争者双重身份 博通（Broadcom）在2026年Q1的AI相关收入达到8.4亿美元，同比增长106%。博通的Tomahawk 6交换芯片是Arista等厂商的核心组件，但博通也在通过提供全栈定制ASIC（如谷歌的TPU和Meta的MTIA）来直接锁定客户的网络预算。博通CEO Hock Tan表示，到2027年其AI芯片收入将超过1000亿美元，这种量级的增长意味着博通正成为AI基础设施领域的新重力中心。 英伟达Spectrum-X的捆绑威胁 英伟达（Nvidia）虽然在InfiniBand领域面临挑战，但其迅速推出的Spectrum-X以太网平台正展现出极强的进攻性。通过将GPU与网络设备捆绑销售，英伟达成功锁定了包括Meta在内的多个核心客户的后续订单。Wolfe Research的分析师指出，Arista面临的最大战略风险在于英伟达利用其在计算领域的垄断地位进行垂直整合。 Arista的估值目前处于历史高位，这不仅是对其卓越业绩的认可，也预示着财报后的股价表现将面临极高门槛。 综合利多与利空因素总结 利多因素（Bulls） 强劲的二阶需求导向：英伟达GPU的每一次发货，最终都会转化为对Arista交换机的需求。 现金流充裕：截至2025年底，公司持有107亿美元现金，且没有任何债务压力。 软件定义的防御性：EOS系统的稳定性使其客户粘性极高，即使在硬件价格竞争激烈的环境下，也能维持超过60%的毛利率。 利空因素（Bears） 市场预期过高：如果EPS beat的幅度小于过去平均水平，市场可能解读为增长放缓。 供应链成本风险：内存和光通信组件价格的上涨可能在下半年挤压毛利。 主权AI转向自研：部分主权云客户开始尝试自研网络架构，可能减少对商用交换机的依赖。 综合各项指标，Arista Networks在AI基础设施竞赛中依然处于“蓝海”地位。尽管英伟达在计算领域处于主导，但在连接数百万计算节点的网络层，Arista的软件沉淀和以太网工程能力目前尚无同量级的对手。对于超大规模客户而言，网络的稳定性（Lossless Performance）比单一硬件的原始速度更为重要，而这正是Arista EOS的核心竞争力。 短期内，微软和Meta的资本支出指引已经为Arista Q1的财报超预期打下了坚实的基础。考虑到历史业绩的极高连贯性以及当前分析师普遍的上修态度，财报大幅超预期几乎是大概率事件。然而，考虑到当前市盈率已处于近两年的高点，且部分利好已在过去一个月31.7%的涨幅中得到体现，财报后的涨幅将主要取决于管理层对2026年下半年甚至2027年1.6T产品的交付信心。 免责声明：本人持有文章中提及资产，观点充满偏见，非投资建议，dyor

基本要求 • 是 virgin（没有过性经验） • 不和其他男生聊天 • 吵架后会主动道歉 • 会为他做饭 • 关心他：“你吃饭了吗？喝水了没？” • 在公共场合主动牵他的手 • 让他感受到被尊重 国王级待遇 • 帮他洗衣服、做家务 • 送他礼物，比如手表，或做早餐送到床边 • 经常给他按摩肩膀和头部 • 能察觉他什么时候累了或压力大 • 在他低谷时全力支持他 • 专门为他做他最喜欢吃的菜 • 主动学习新菜谱来做给他吃 • 每天都让他觉得自己是被特别对待的那一个

姜伟嘉@weijia你好。首先，我为之前强烈怀疑你父亲 Huade Jiang（姜华德） 完全没有在WVU入学表示道歉。 今天我拿到了West Virginia University官方记录，确认你父亲的就读记录真实存在： 就读时间：1985年1月 至 1990年5月（整整5年4个月） 学位：Master of Arts in Engineering 但看完这份记录，我反而更加疑惑了，想请你和大家一起讨论，也请@weijia来回复： 你在CBS采访中说： “my dad was applying to graduate schools in the U.S. And he got a scholarship at WVU. So he brought our family there...” 然而以下几点与这个“全奖研究生带全家来美”的励志故事存在明显矛盾： 1，5年4个月才毕业。 正常全日制工程硕士通常只需1.5–2.5年，他却读了这么久，极大可能是part-time（兼读）。而1980年代F1的全额奖学金（TA/RA）几乎只给full-time优秀学生（尤其是博士生），且不会覆盖家属生活费。 2，地理位置完全对不上。 你在CBS采访中提到父母“很快”就在Buckhannon开了当地唯一的中餐馆，每天工作15-18小时。 但Buckhannon距离Morgantown的WVU开车单程1.5小时（约60英里），往返近3小时。 一个part-time研究生，如何同时维持这样的通勤和高强度工作？ 3，$40落地与餐馆启动资金。 你2019年推文说父亲只带40美元来美国。 1985-1986年启动一家小餐馆至少需要2-3万美元，这笔钱从哪里来？厦门工薪家庭当时很难拿出相当于今天几十万人民币的资金。 4，中国背景一片空白。 所有公开信息只说你们家是“厦门本地工薪阶层”，查不到你父亲任何具体工作单位、职业或教育背景。如果是正规J1公派/交换学者，通常需要单位Sponsor，且当时多要求政治可靠背景（中共党员概率较高）。 5，绿卡路径。 无正式工作单位 → 难以走就业类绿卡； 小镇家庭式小餐馆 → 规模太小，不符合EB-5投资移民条件。 最合理的解释仍是：J1交换学者/公派路径，项目到期后不想回国，直接“黑”下来，一边part-time读书，一边开餐馆维持生计，最后靠1992年六四绿卡（CSPA）合法化。 6，关于六四。 你2020年6月4日发推附坦克人照片，提到“leaving China not that long before”。但你们家1985年就已离开中国，并未亲身经历1989年的迫害。你把这段经历与六四联系起来，是否有些刻意带节奏？ @weijia ，你反复把这段经历包装成“父亲靠奖学金带全家实现美国梦”的励志故事，能把签证类型（F1还是J1）、奖学金具体情况、中国工作单位背景、餐馆启动资金来源等关键细节说清楚吗？ 我愿意继续听你完整的版本。作为白宫记者，诚信和透明是基本职业素养。如果你对公众隐瞒或包装关键事实，确实值得反思。 @CBSNews @CBSEveningNews @FaceTheNation

再聊聊RKLB的并购策略，通过收购完成了哪些业务的拼图？这两天太空板块热度开始起来，龙头RKLB的主要催化事件则是来自并购Mynaric切入雷射通讯，以及推出Gauss电推进系统。作为个人的心头好，RKLB还是关注了蛮久。其实RKLB这几年来通过不断并购收购来完成自己的业务布局，这里聊聊它的并购策略。关于RKLB具体业务模式，转发的长文里有详细分析介绍。 Rocket Lab在2016年前主要专注Electron火箭自主研发，几乎没有公司级收购。真正启动系统性收购战略是从2020年开始，至今共完成7笔公司级收购（全部聚焦Space Systems业务垂直整合），另有1笔资产收购（非公司整体）。 1、按照时间线梳理RKLB过去几年的并购案： 1）Sinclair Interplanetary（加拿大） 时间：2020年4月 业务：卫星姿态控制组件（reaction wheels反应轮、star trackers星跟踪器等） 意义：首笔收购，补齐卫星子系统供应链。 2）Advanced Solutions, Inc. (ASI)时间：2021年10月 金额：4000万美元 + 潜在550万美元earnout 业务：航天器飞行软件、任务仿真、制导导航与控制（GNC） 意义：首次进入软件层。 3）Planetary Systems Corporation (PSC) 时间：2021年12月 金额：约4200万美元现金 + 股份 + earnout 业务：卫星分离系统（separation systems）和分配器（dispensers） 意义：补齐卫星发射后的分离能力。 4）SolAero Holdings, Inc. 时间：2022年1月 金额：8000万美元现金 业务：高性能空间太阳能阵列（solar panels）和精密航空结构件 意义：补齐卫星电源与结构核心硬件。 5）Geost, LLC（及其母公司） 时间：2025年5月宣布，2025年8月完成 金额：2.75亿美元（1.25亿现金 + 1.5亿股票 + 最高5000万美元earnout） 业务：电光/红外（EO/IR）传感器载荷，用于导弹预警、空间域感知等国家安全任务 意义：正式进入卫星有效载荷（payload）领域。 6）Optical Support, Inc. (OSI) 时间：2026年2月26日完成 金额：未公开（规模较小） 业务：高精度光学系统与光机组件（lenses、optomechanical instruments） 意义：强化Geost后的光学能力，整合进Rocket Lab Optical Systems部门。 7）Mynaric AG（德国） 时间：2025年3月宣布，2026年4月14日完成 金额：1.553亿美元（少量现金 + 约227.7万股RKLB股票） 业务：激光光学通信终端（laser optical communications terminals，CONDOR Mk3等） 意义：首笔欧洲收购，内部化高成本通信硬件，并获得慕尼黑欧洲据点。 额外资产收购（非公司整体）：Virgin Orbit Long Beach工厂及设备（2023年5月/2024年完成）：1610万美元，获得14万平方英尺制造设施，用于Neutron火箭规模化生产（发动机、复合材料等）。这不是完整公司收购，但极大加速中型火箭产能。 2、补齐了哪些短板？ Rocket Lab早期是“纯发射公司”（Electron火箭），Space Systems业务虽有Photon卫星平台，但大量核心子系统依赖外部供应商，导致了几个问题： 1）供应链风险高：交付周期长、成本不可控、容易卡脖子（尤其国防合同对“美国/盟国原产”要求严格）。 2）毛利率被压缩：卫星BOM中，反应轮/星跟踪器、太阳能阵列、分离系统、激光通信终端、光学载荷等高价值部件（合计占卫星成本30-50%）全部外采。 3）集成能力弱：无法作为“Prime Contractor”独立交付完整卫星+载荷+通信解决方案，在SDA、Golden Dome等国防大单中竞争力不足。 4）地域局限：缺乏欧洲/全球供应链布局，难以深度参与国际项目。 5）产能瓶颈：Neutron中型火箭规模化生产需要现成工厂和光学/通信硬件。 而通过过去十年收购精准补齐： 1）2020-2022年四笔收购 → 补全“卫星总线+子系统+软件”基础链条（从姿态控制、软件、分离、电源到结构）。 2）2025-2026年三笔（Geost+OSI+Mynaric） → 补齐“有效载荷+精密光学+激光通信”高端国防/商业短板，毛利率潜力大幅提升（激光终端单件成本占比可达10-20%）。 3）收购Virgin Orbit工厂 → 解决Neutron产能硬件瓶颈。 供应链风险大幅降低、生产周期缩短、成本可控、毛利率提升，同时打开国防Prime Contractor大门。 3、最终形成了什么样的体系？ Rocket Lab已从“小型运载火箭公司”彻底转型为全球领先的垂直一体化空间基础设施提供商（End-to-End Space Systems Prime）， 核心定位是“Space as a Service + 国防Prime”。业务布局有 1）发射层：Electron（小型、高频次，已超75次成功发射）+ Neutron（中型火箭，2026年底首飞在即，载荷能力远超Electron）。 2）卫星制造层：Photon卫星平台 + 全套子系统（姿态控制、电源、分离、飞行软件）。 有效载荷与光学层：EO/IR传感器（Geost）+ 高精度光学/光机组件（OSI）。 3）通信层：激光光学终端（Mynaric）——实现星间/星地高速安全链路。 4）制造与产能层：Long Beach工厂（前Virgin Orbit）+ 全球多地设施，支持规模化生产。 5）附加能力：国防/国家安全重点（SDA 8.16亿美元18颗卫星合同、导弹跟踪、空间域感知），同时服务商业星座。 形成高度垂直整合的产业体系：几乎所有关键环节自产（类似SpaceX闭环，但更聚焦中小型/中型星座和国防市场）。可以实现端到端交付：客户可一站式采购“发射 + 完整卫星 + 载荷 + 通信 + 运营”，显著降低集成风险和时间。 双轮驱动：Launch（稳定现金流）+ Space Systems（更高毛利、更高增长，backlog主力，已超18亿美元）。 战略定位：现在RKLB既是发射商，又是“卫星工厂 + 关键组件供应商 + 国防Prime承包商”，在D2D/LEO星座、国家安全领域形成独特护城河。 去年底 rklb就拿到一笔8亿美金18颗卫星的订单，开始参与太空国防领域的最大项目。 简单说，过去十年7笔收购让Rocket Lab彻底补齐了“从火箭到卫星总线、再到有效载荷、光学、通信”的全链条拼图，形成了从发射到在轨数据全链条自给自足的垂直一体化空间平台，竞争力与估值逻辑已完全不同于十年前的纯发射公司。未来Neutron + 规模化Space Systems将成为主要增长引擎，同时在国防领域作为“ disruptive Prime”与传统巨头竞争。