继「黄仁勋严选」之后，研究了一份「川普严选」。 两人风格完全不同。黄仁勋是多多益善，恨不得把整条供应链挨个夸一遍，在 Computex 点名的 4 只股票，一个月后只有 $MRVL 保留了部分涨幅， $CRWV 、 $NBIS 已经跌破他点名前的价格；但川普喊的 4 只，3 只拿到现在还是赚的。 而且川普从不用嘴巴持仓，每一只都是先买好再开口。 1️⃣ $DELL 2/10 悄悄建仓 100 到 500 万美元。9 天后在佐治亚演讲上喊「去买台戴尔电脑」，5/8 白宫活动又喊一遍，连 Dell 一家都点名感谢了。后面拿下 97 亿美元五角大楼合同，从喊单到现在 +220%。 2️⃣ $MU 3/25 买了 5 到 10 万美元，第二天就上 Fox 节目说见了美光 CEO。5/22 喊了一句「了不起的公司」，喊完涨了近 20%。 3️⃣ $PLTR 提前几周分 9 笔买入。4 月初股价跌了近 15%，他在 Truth Social 发文夸它「作战能力出色」，五角大楼的 AI 目标识别系统就是 Palantir 做的，发文后跌势止住反弹。 4️⃣ $INTC Q1 他加仓英特尔，能帮英特尔帮到什么程度： 拜登时代《芯片法案》答应给英特尔近 90 亿美元补贴，本来是白给的钱。他改了规则：钱照给，但要换成股票。政府因此拿到英特尔约 10% 股权，成了最大股东。 之后英伟达宣布 50 亿美元入股英特尔，他发文邀功：「是我们把英伟达拉来的。」 6/18 更夸张：苹果要把芯片交给英特尔在美国造，这消息是他在 Truth Social 上替两家公司先宣布的，连英特尔高管都是看帖才知道。英特尔当天最高涨 12%，创历史新高。 另外有一些股票政策上给过一些利好，但从没喊过单 ・ $NVDA ：对华芯片政策松绑，英伟达恢复了在中国卖卡的生意，黄仁勋还跟着他去了北京。但他从没说过「买英伟达」 ・ $AAPL ：5 月威胁「iPhone 不在美国造就收 25% 关税」，苹果当天跌 3%；等苹果把芯片订单交给英特尔，他又转头夸起了苹果 ・ $ORCL ：6 月把全联邦机构的 HR 软件合同给了甲骨文，老板 Ellison 是他的老盟友。给订单比喊话实在多了

传统跨境汇款真的非常非常非常难用😅 前两天让朋友从境内汇一些钱到我的港卡，走的中行，手续费和电讯费贵就不说了，汇一次要收几百块（手续费收1%），流程还麻烦 汇完进清算账户审核两天没消息，后面打了个电话给我朋友说汇款人必须要去开户行（比如卡在深圳开的就要去深圳）签授权书，还要我的身份证复印件才可以继续汇款。 关键这个钱如果要撤销汇款，也得去开户行签授权书（？ 如果一直不去签就一直卡在那里 那我寻思在汇款之前怎么不说要签授权书？而且签授权书非得去开户行签到底什么逻辑啊？

KIOXIA 今天反弹 10%，看来 EMA50 的支撑还是有效的 今天美股休市，如果下周另外三个标的再跌一跌，到 EMA50 有反应会继续加一些 当前市场交易的是算力过剩，到底是不是真的过剩谁也不知道，以下信号出现我会开始考虑清仓： 1. 本月任何一家超大厂的财报下调 capex 指引 2. EMA 50 的位置完全没有支撑还收了一根低位大阴线，且收盘连续 2~3 天站不回 EMA50

加了一些 $AMAT $LRCX 和 KIOXIA， $MU 还没加 下周再看，现在在我成本附近 Meta 还没有回应昨天出售算力的事情，不知道是默认还是怎么事。一旦 Meta 确认，市场就会开始交易算力过剩，不是好事，默认也不是好事 当前的仓位在 1/3 左右，加仓主要因为 AMAT 和 LRCX 到 EMA 20 了，看会不会有个反弹

市场这两天又开始炒作 MLCC 了。个人不参与，不过可以研究下板块和相关标的 MLCC 全名多层陶瓷电容，由几百上千层电极和陶瓷交替重叠。芯片工作时电流忽大忽小，远处的电源跟不上这种突变，电压瞬间会被拉垮，MLCC 就是用来放电稳住电压的。 一台 GB300 AI 服务器用掉约 3 万颗，GPU 功率越大电流波动越厉害，用的还必须是高容值的高端产品。供给端的问题是当前高端产品只有几家做得出来 按 MLCC 收入排： 6981 村田制作所：电容占营收 51%，AI 高端主场，要买 MLCC 标的首选这个 009150 三星电机：占全球份额约 2 成，高端线满产 6976 太阳诱电：全球份额 8%–10%，强项是高频、小尺寸高容这类难做的产品 2327 国巨：电阻世界第一，MLCC 只排第三，赚的是常规品涨价的钱 至于为什么不参与，已有媒体报道渠道商捂货惜售，现货报价里掺水 而且把 AI 整条产业链都买一遍，仓位会买成超市，个人认为持仓超过 5 个就很难个个兼顾，除非做短线。

研究个股用过最好用的免费工具是 @stock_analysisx ，中文区仍然没什么人提 这是专门用来研究单只股票的网站。财报、分析师预测、业务数据都整理在一起，UI 看着也比较舒服 @finviz_com 强在筛股，设好条件，从几千只美股里挑出符合的。 Stock Analysis 强在研究，选定一只，把它研究透。 两个一块使用，效果更佳 1️⃣ 可以看到公司每个产品、每个地区分别赚多少钱，比如 $AAPL ，iPhone、服务、大中华区各赚多少一目了然。（见图3） 2️⃣能看到每一家投行各自给的目标价和买卖建议，不是只给一个平均分，还有他们对未来几年业绩的预测。 3️⃣ 有现成的财务健康评分，帮你快速判断这公司破产、暴雷的概率。财报能看近 5 年的数据。 怎么用： 先在 Finviz 设好条件(板块、市值、估值、盈利增长这些)，筛出一批股票，再在 Stock Analysis 搜索，每只重点看五样: · 营收和利润是不是每年都在增长 · 增长靠的是哪块业务 · 分析师怎么看 · 有没有暴雷风险 · 估值如何 浏览一遍之后，在前面一批股票中留下几只值得继续关注的，可以大大节省时间和注意力

大概就是 $META 出售 AI 算力，让市场觉得算力过剩了。担心后续会削减 capex ，导致相关板块（AI基础设施/存储）下跌，云算力平台下跌则是因为 Meta 过来竞争了 消息是匿名来源，后续主要关注 Meta 对这件事情有没有回应，如果确认属实就要谨慎加仓了 这也是为什么个人现在只持有正股。简单模式已经没有了，任何一个利好利空都会让当前的市场上窜下跳（比如这条匿名消息），杠杆大了会非常难受

仔细看了一下才发现 $CRCL 的内部人员在 6 月一直密集减持，董事 Neville已经减持约8570万美元 昨天 17% 的跌幅是因为 Open Standard 正式推出稳定币 OpenUSD（OUSD），背后是 140+ 家金融与科技巨头的联盟，包括 Stripe、Coinbase、Mastercard、Visa 企业可以零费用铸造和赎回 OpenUSD，没有数量上限，储备资产（美债）产生的利息收益分给参与的企业，Open Standard 只留一小笔运营费。而 Circle 的模式是自己把大部分利息收益留下。 R.I.P. 本来想在加密周期底部买一点的，现在要重新考虑一下了

$AMAT 660 附近的成本，现在已经 10% 了 机构季度再平衡，还是三大存储厂商要被起诉，还是养老金砸盘，还是加息预期，是哪个原因导致的下跌其实并没有很重要，一定要研究所谓原因永远都研究不完 基本面没有恶化，买就行了；周期没有见顶，买就行了 狠狠买入 $AMAT $LRCX $MU KIOXIA

上周跟 @bukefenjie 交流，他说 ：存储芯片跟养猪逻辑差不多。 猪肉一涨价，大家就拼命养，可猪要养大半年才出栏，等所有人的猪同时上市，肉价就开始崩盘，养殖户亏到杀母猪退出；过半年猪又少了，肉价再涨。价格就这么一轮一轮暴涨暴跌。 把「猪」换成「内存芯片」，逻辑差不多，只是养猪要半年，建一座晶圆厂要两年。

存储厂商之前不愿意拉高 Capex 去扩产，因为可以通过调高 ASP 获得更多自由现金流，但现在存储缺成民生问题，别说苹果，可能英伟达都有点顶不住，那扩产就不再是可选而是政治任务了，所以存储短期适当的回调是健康的，需要按照新的模型去重估，就像过去几年因为 AI Infra 而现金流枯竭的七姐妹一样，事实上半导体设备的四大金刚相比存储厂商有更深的护城河。

刚刚买了一些 $AMAT 和 $LRCX 前面持仓全在存储（MU、海力士、KIOXIA），过于集中。7 月 10 号海力士上 ADR 的利好落地，这周会把海力士换成 AMAT 和 LRCX 原因是存储扩产利好半导体设备，这段时间研究存储的周期，仍然比较确定没有见顶，这两天下跌买就是了 杠杆可以小一些不然上蹿下跳会很难受，个人当前只有正股

除了海力士和三星，其实 $MU 也在扩产 美光 2026 财年资本开支已上调到约 $200 亿，创历史新高；还在美国砸 $1500 亿以上建厂（爱达荷＋纽约），目标下个十年把 40% 的 DRAM 产能放在美国本土。 三巨头合计：未来10年总投入保守估计 $1.45T+。 为什么这直接利好半导体设备？ 设备占一座晶圆厂总投入的 70–80%。 建晶圆厂 → 买设备 → 半导体设备商的确认收入 每一座 DRAM/NAND 晶圆厂需要的设备包括： $ASML — EUV 光刻机（DRAM 1γ/1δ 节点必需） $AMAT — 沉积/刻蚀/量测，单fab设备价值量占比最高 $LRCX — 刻蚀+沉积，NAND 高深宽比刻蚀的核心供应商 $KLAC — 过程控制/检测，良率生命线 SEMI 预计全球半导体设备销售 2025 年 $1330 亿、2026 年 $1450 亿、2027 年 $1560 亿，连年新高。 存储三巨头同时扩产 = 设备 capex 超级周期确认。设备股是这个叙事里确定性最高的 beta。

美股为什么大多数时候用 EMA20 ？ $SNDK 和 $MSTR 这段时间的 K 线见下图，一整轮上涨/下跌里，价格每次碰到 EMA20(红线)就拐头。强趋势里,这条线就是动态的支撑/阻力位 为什么是 20？20 个交易日≈ 一个交易月，EMA20 大致就是最近一个月参与者的平均成本线。它是趋势跟踪工具，只在有趋势的时候管用，美股科技股趋势性强，所以好用。 用法: 1️⃣ EMA20 朝上才做多，它是过滤器，不是买入信号(MSTR 朝下的那种可以考虑做空，但做空是比较危险的行为，这里不做过多讲述） 2️⃣ 价格在上方=多头，回踩不破就是加仓点 3️⃣ 第一次跌破、而且 EMA20 走平=可能转震荡 减仓观望 4️⃣ EMA20 下穿 EMA50=中期转弱，减仓 它在有趋势的时候管用，走势一旦开始震荡，EMA20 会被上下打脸，这时候需要停用。分不清是趋势还是震荡的时候，宁可不用

有段时间没讲 $CRCL 了，很早就讲是个头肩顶，要跌，从 110 跌到 75 有 35% 的跌幅应该提示得还算及时 现在 78-86 附近震荡，看这样子估计这个震荡区间撑不住了，继续往下走的概率很大 这两天经常有人问抄不抄，个人不抄。到支撑位≠能涨，等哪天来根小时级别 >5% 收在高位的大阳线 才会考虑买进

感觉中文区很少有人提过 @finviz_com ，应该是目前市面上最全的免费筛股工具了 设好条件，从几千只美股里把符合的挑出来，不用一个一个去看 能设的条件有几十个,分三类: 基本面：市值、PE、ROE、营收增速、股息率 技术面：均线位置、距 52 周高/低点多远、RSI、成交量 其他：行业、板块、国家 举个例子。想找正在发动的强势股，可以设三个条件：放量 + 股价站上 50 日均线 + 接近近期新高，很快就可以出一份名单。 想反过来找被相对低估的，就设:接近 52 周新低 + 低 PE + 内部人正在买入。 除了筛股，还有两个比较好用的页面: Map：把整个 S&P 500 铺成一张色块图，绿涨红跌，块越大代表市值越大。早上扫一眼就知道昨晚钱往哪个板块跑。 个股页：点进任意一只股票，基本面、分析师评级、内部人买卖、新闻 全在一页,查一只股票不用开五个网站。 免费版其实也够用了，不用刻意升级付费版本，个人觉得除了用起来有点卡几乎没有缺点

如果平时交易 BTC，可以试试 Coinkarma @coinkarma_ ，个人认为吊打市面上 90% 的交易工具 之前看海哥 @OKxiaohai 做了一个「死多头策略」。由于个人从年初到现在一直是空头，依葫芦画瓢做了「死空头策略」，数据回测了一下，只做空，255 天，收益率 +195.11%，胜率 78% ，2 倍杠杆，1 万 U 跑到 2.95 万 U。 同期持有 BTC 现货会亏损约 40%。 策略只用两个指标，LIQ 和 MPI ，LIQ是盘口流动性，看接盘和砸盘哪边力量更大，这个是我这段时间用过最有效的指标，可根据 LIQ 来做短多或者短空。按照我的经验： 1. LIQ 大于 4 做多，胜率较高 2. LIQ 小于 -2.5 做空，胜率较高 MPI 把 11 个市场指按权重合成 0–100 评分。越高越接近短期顶，越低越接近短期底。他们还以 MPI 为核心开发了自动量化策略 Ultron Signal，目前 7 日年化收益率是 +427%，订阅他们会员就可以跟单。 正好 CoinKarma 最近有活动，走我的邀请链接，14 天免费试用，不试白不试，链接在评论区 另外，在月度方案付款的地方输入 「Yael10」，还可以 $10 体验到原价 $69 的 Gold 会员，月底之前都有效。

美股这也太猛了,,, 做多AMD一天就快100% 怪不得美股玩家天天劝我不要玩币 前两天跟@SimmonsTrader 打电话的时候说：去赌美股财报，谷歌财报EPS翻了一倍，整条产业链供不应求 我：叽里咕噜说什么没玩过美股讲简单点 Simmons：把所有电力存储光模块的公司列出来，谁发财报就在当天晚上发财报之前赌多，盈亏比很好 就选了半导体AMD真的瞎买都能赚钱，我把这个月要发财报的公司列出来了大家可以参考