🔥【兴证通信】FCC扰动再迎积极信号：ITI明确反对扩大至光模块，继续坚定看好龙头 [玫瑰]#ITI正式向FCC表达反对意见，##光模块“一刀切”纳入Covered# List的概率进一步降低。ITI在最新提交FCC的文件中明确建议，Covered List应继续采取“精准、基于风险”的方式，聚焦与外国对手存在明确关联的实体或产品，而不应宽泛覆盖来自可信企业的整个技术品类。更重要的是，ITI单独提出，不应将光收发模块（optical transceivers）纳入Covered List，尤其反对将所有外国生产的光模块整体纳入限制范围。 [玫瑰]#核心原因还是AI基础设施离不开全球光模块供应链。ITI特别强调，光模块对于数据中心建设具有重要作用，一旦供应链受到扰动，将直接影响美国数据中心部署乃至美国AI竞争力。即使FCC后续考虑采取行动，ITI也建议应采取更窄的范围，重点针对已经处于Covered# List中的特定实体，而不是按照生产国家或整个光模块品类进行限制，同时要求FCC在正式行动前与产业界充分沟通。 [玫瑰]#我们认为近期FCC担忧已被市场较充分交易，龙头配置价值进一步凸显。当前北美AI数据中心高速光模块需求仍处于爆发期，800G、1#.6T持续放量，真正能够满足北美头部CSP大规模稳定交付的供应商本就有限。在这种背景下，如果对整个海外光模块供应链实施激进限制，反而会明显影响美国自身AI基础设施建设。此次ITI直接向FCC表达产业界诉求，是一个重要的边际积极信号。#继续坚定看好中际旭创、新易盛等全球光模块龙头，##短期政策噪音不改AI需求、全球份额和长期成长逻辑。# [太阳]ITI官网原文件欢迎私信～

刚才被一条新闻刷屏： 美国政府把 Anthropic 最强的两个模型 Fable 5 和 Mythos 5，直接出口管制了。 我刚刚用我澳洲的账号试了一下，的确不行。这两天其实我测试下来Fable 5还真挺好用的，如果不拿去跑multi task就用来协助投研都很棒，贵有贵的道理。 为什么会发生？ 商务部长 Howard Lutnick 周五给 Dario Amodei 发了封信，把 Mythos 5 和 Fable 5 列入出口管制，禁止美国境外任何地点以及境内所有外国人访问。 导火索是另一家公司声称成功越狱（jailbreak）了 Mythos，让政府对国家安全风险警觉起来。  更关键的背景是政府此前曾试图让 Anthropic 推迟发布这两个模型但没成功，于是直接动用了出口管制这张牌。  官方文件里提到的具体担忧是模型可能通过特定 prompt 绕过网络安全防护。Anthropic 那边强烈不认同，声称 Fable 的安全护栏经过数千小时红队测试，比任何已部署模型都强，并称没人找到过”通用越狱”。 值得玩味的一个悖论： Anthropic 现在同时处在五角大楼的黑名单上（被认为对政府自用太危险），又落进商务部的许可证制度里（被认为对外国使用太危险）。 本质是华盛顿在把前沿 AI 当成军事级战略资产管。 外籍员工怎么办？ 这是这条指令最狠的地方。禁令明确覆盖”任何外国人，无论在美国境内还是境外，包括 Anthropic 的外籍员工”。 也就是说 Anthropic 自己非美籍的工程师都不能碰这两个模型。 为确保合规，Anthropic 干脆对所有客户全面禁用了 Fable 5 和 Mythos 5，但其他所有 Claude 模型不受影响。 具体执行上属于”宁可一刀切”——因为没法在产品层面精确区分用户国籍。 所以其实现在是所有客户，不管是不是美国的，都别想用了😂😂😂 美国人自己也在piss off 。 会持续多久？ 短期、非永久的概率大。 一位政府官员对 Axios 说，模型需要锁定到美国政府的国家安全体系”加固”完成为止，并称这可能在未来几周内发生。 Anthropic 自己也定调为”误解”，表示正在尽快恢复访问。所以这更像一次监管施压 + 谈判，而不是终局判决。 不过未来即便恢复，合规框架可能长期留下来，毕竟都已经在当做战略物资对待了🥲 对 IPO 的影响？ 当下这个时间点非常微妙。 Anthropic 6月1日刚秘密递交 S-1，估值约 9650 亿美元，目标 10 月上市，高盛和摩根大通主导。  我的判断分两层： 短期是利空噪音，但时间点要命。 Anthropic 6 月 1 号刚递了 S-1，奔着 10 月、近万亿估值上市去的，这是第一家用来测试”前沿 AI 估值能不能扛住公开市场”的样本。招股书风险章节现在得新增一条：政府能随时关掉你的旗舰产品。承销商定价时，监管折价只会更厚。 但反过来，能力越强才越被政府盯上——这条新闻某种程度上是在给 Mythos 的实力背书。 如果几周内解禁、且 Anthropic 把它包装成”我们太先进所以被监管”的叙事，对长期估值未必是净负面。 真正要盯的是：这次是一次性事件，还是 Pentagon 黑名单之后政府与 Anthropic 关系持续恶化的又一个数据点。 如果是后者，“政策风险”会变成它相对 OpenAI 的结构性估值压制因素。 看看这次危机有没有可能带来好的入手PreIPO的机会吧。

沃什改写“美联储最爱的通胀指标”，2021年“通胀低估”会重演吗？ 摘要：美联储主席沃什力推"截尾均值PCE"取代传统核心PCE作为政策锚点，该指标4月读数仅2.3%，远低于核心PCE的3.3%。华尔街日报记者Nick Timiraos认为，这一数据分歧直接左右着美联储的利率路径与金融市场的降息预期。多家机构警告：该指标2021年曾系统性低估通胀，如今偏差或达48个基点——华尔街最担心的，是历史正在重演。 美联储新任主席沃什正试图将央行的政策锚点转向一个更加温和的替代性通胀指标，这一底层框架的重大转变引发了市场对美联储可能重蹈2021年覆辙、再次低估潜在价格压力的担忧。 目前的通胀数据正呈现出截然不同的两副面孔。美国商务部最新公布的数据显示，剔除波动较大的食品和能源项目后，传统的核心PCE在过去一年升至3.3%，创下2023年以来最快增速。然而，华尔街见闻此前提及，达拉斯联储编制的截尾均值PCE通胀4月同比仅为2.3%。  有美联储通讯社之称的华尔街日报记者Nick Timiraos最新文章指出，这一统计分歧直接左右着美联储的利率路径与金融市场的降息预期。沃什在4月的确认听证会上明确偏好截尾均值PCE，认为其能更好地过滤关税和地缘政治等一次性冲击，从而印证了通胀正在改善的鸽派叙事。但与之相对，美联储理事Lisa Cook公开警告，核心通胀指标“显然正朝错误方向移动”。 对于投资者而言，当前的焦点在于美联储究竟应相信哪一个通胀温度计。如沃什主导的政策框架赋予截尾均值PCE更高的权重，美联储短期内维持宽松或降息的逻辑将得到强化；但如果该指标当前存在系统性偏差，这种“虚假的安全感”可能导致美联储再次落后于通胀曲线。 核心分歧：更冷的替代指标对冲传统通胀担忧 长期以来，美国劳工部公布的CPI由于发布时间早且与众多合约挂钩而广受公众关注，但美联储政策制定者更看重商务部的PCE价格指数，尤其是核心PCE。然而，沃什将核心PCE称为一种“粗糙的近似值（rough swag）”，认为其保留了太多一次性的价格扭曲因素。 沃什青睐的达拉斯联储截尾均值PCE试图通过系统性的过滤机制来消除噪音。与固定剔除食品和能源的核心PCE不同，该指标每个月会根据价格变化幅度，剔除涨幅最大和跌幅最大的项目，保留中间部分。据达拉斯联储研究人员指出，4月份截尾均值通胀比核心PCE低了0.7个百分点，主要原因正是该指标降低了受关税直接影响的商品权重。 在沃什看来，当前的关税政策、AI投资热潮以及地缘政治冲击带来的价格上涨属于需要被“看透（look through）”的短期现象，不应引发政策收紧。截尾均值PCE持续降温的读数，为这一政策立场提供了直接的数据支撑。 机制设计缺陷：2021年失误再现的隐患 达拉斯联储的截尾均值PCE在历史上曾有较好的预测记录，但其在2021年通胀飙升期的表现却引发了广泛质疑。当时，随着通胀大幅上行，该指标显示出的通胀增速远低于实际情况，一度成为政策制定者认为通胀是“暂时性”的论据。 这一失误根源于该指标的底层设计。在1977年至2009年间，美国物价下跌的幅度通常大于上涨的幅度。为了消除这种分布偏斜带来的向上偏差，达拉斯联储将其指标设计为剔除给定月份中涨幅最大的31%的项目，但仅剔除跌幅最大的24%的项目。 然而，在疫情爆发后的2021年，历史模式发生了逆转，价格上涨的幅度开始超过下跌的幅度。通过机械地剔除更多涨幅较大的项目，达拉斯联储的指数无意中低估了通胀的实际上行趋势。如今，相似的背离再次出现，引发了对该指标是否再次失效的讨论。 偏差与低估：真实通胀究竟有多高？ 面对再次扩大的数据分歧，研究机构和美联储内部均发出了预警信号。 达拉斯联储经济学家Tyler Atkinson提示，不应从当前的截尾均值PCE水平中获得过多乐观。他指出，特朗普政府实施的关税推高了大量商品价格，导致价格上涨覆盖了更大范围的商品，这使得现有的截尾规则可能剔除了过多的高通胀项目。 野村在近期的研报中进一步量化了这一偏差。野村指出，疫情后核心商品价格不再稳定提供通缩力量，AI投资热潮对计算和软件的需求，以及企业调价频率的上升，导致价格变化分布更容易向右偏斜。经偏差调整后，当前的截尾均值通胀约为2.8%，这意味着官方指标可能低估了潜在通胀约48个基点。 左翼智库Employ America的数据同样印证了这种低估。该智库构建的一项对称截尾PCE指标（即从分布的顶部和底部剔除相同比例）在4月份达到了3%，大幅缩小了与核心PCE的差距。其另一项剔除住房和估算价格的指标在4月份录得2.8%，且已连续13个月同比上升。 市场影响：政策框架重塑与落后曲线风险 Timiraos在文章中表示，沃什对通胀指标的偏好调整，实质上是美联储应对新时代价格冲击的框架重塑。 前美联储经济学家、通胀研究公司负责人Riccardo Trezzi直言不讳地指出，关键在于“看透”价格波动究竟是一个原则性的政策框架，还只是在需要时用来淡化不便的通胀数据的手段。Trezzi强调，由于整个价格分布在近几个月已向上偏移，通胀并未好转的证据依然强劲。

纽约州刚刚做了一件反直觉的事：在AI军备竞赛最激烈的时候，突然叫停所有大型数据中心建设。 州长Kathy Hochul签署行政令，暂停批准50兆瓦及以上的新建数据中心许可。这意味着十几个项目可能被冻结，成为全美首个州级禁令。 她的理由很直白：数据中心不能推高居民电费、消耗本地水资源、制造噪音，更不能绕过地方区划和审批。 这不是心血来潮。过去两年，纽约州北部因廉价水电吸引了大量数据中心项目，但当地居民开始抗议电网过载、电价上涨，甚至影响农业生产用水。 上个月，州议会已推进一项法案，要求暂停20兆瓦以上项目一年，此次行政令是更高级别的干预。Hochul还希望迫使数据中心向州电网注资，并取消超大规模设施的税收优惠，矛头直指科技巨头。 结构上看，这是基础设施扩张撞上物理和社会天花板的典型案例。算力需求年增数十百分点，但电网改造需五年以上，水资源在多地稀缺，社区对“数据工厂”的容忍度快速降低。 纽约不是第一个遇到抵抗的，爱尔兰、新加坡、荷兰都曾限制数据中心，但以州级政府叫停，美国尚属首次。 短期影响很直接：在建或筹划中的项目面临停工或重新选址，开发商和云厂商必须重估纽约市场。 但更深远的是政策信号：当数据中心的环境外部性被量化并进入选票，监管就不再是“要不要发展”的问题，而是“谁承担成本”的问题。 有两个关键边界需要明确。第一，行政令是临时性的，将在环境审查流程完成后解除，预计耗时一年，最终可能出台更严格的能效和选址标准，而非永久禁止。 第二，禁令只针对新建和扩容，已运营或已获批项目不受影响，算力供给不会立刻骤降。 对AI行业从业者来说，这意味着野蛮圈地建数据中心的时代在收窄，能效设计、液冷、核能供电和社区关系管理会成为核心竞争力。 如果你负责AI基础设施或选址，现在就应该把ESG和社会许可纳入优先项，别再把廉价电力当作长期假设。创业者可能需要关注边缘计算和模型压缩技术，因为集中式超大集群的扩张可能减速。投资者需要重新计算数据中心资产的监管风险敞口，尤其关注州级政策变动。 值得思考的是如果基础设施扩张持续放缓，AI创新的驱动力会不会从“堆算力”转向更高效率的算法和架构？这是更长周期的变量。

字节股神 Leto bao 昨晚坐客币安直播间 整场聊了非常多的内容，聊他如何小资金赚到3000万，聊这几年美股投资的逻辑，也聊了他怎么看几个热门赛道 废话少说，我总结了精华版：1⃣️过去怎么赚钱的，2⃣️未来看好哪些，3⃣️普通人怎么应对AI 📌起点是两块硬盘 去年8月，他想搭个数据库回测策略，去拼多多买了两块硬盘，发现价格在持续上涨。当时已经有研报提到AI驱动内存涨价，这是他关注到的第一个信号。 第二个信号来自他自己的工作，字节跳动当时在要求团队缩短数据生命周期，原本能存两三年的数据被压缩到一年甚至半年，多余的数据直接删掉，原因是存储资源不够用了。一个是外部市场信号，一个是内部一线信号，两条线对上了同一个结论：AI在疯狂吃存储资源。 有了这两个信号，他也没有立刻重仓，说自己是等到13F机构持仓数据显示同一方向被连续三个季度加仓之后，才把大仓位打进去，一路拿到现在，收益兑现，仓位还在手上。 📌他讲到的一套自查方法 他把互联网常用的AB测试思路搬到了选股上：如果新手觉得指数涨得慢、想自己选股，不用急着all in，可以半仓定投指数、半仓自己操作，跑满一年对比收益、回撤和夏普比率，跑不赢指数，就说明自己不适合主动选股，老老实实买指数就行。 📌也提到了自己吃过的亏 他自己主动提了一段往事，2022年跟着佩洛西的持仓买英伟达，180美元的价格重仓进场，结果撞上美联储加息、大盘普跌，英伟达回撤了40%，他直接卸载了交易软件，躺平。他说这次教训让他明白，哪怕是再好的公司，买入时机不对、踩不中周期，一样会亏大钱，大环境的权重一点都不比公司本身低。 📌对几个热门赛道的判断 对于机器人、航天、核能、电力这几个赛道，Leto Bao认为这几个方向在最近一年内大概率都不会成为市场主流，其中相对更有机会的是机器人赛道。航天方向短期可能是情绪交易在推动，但未来半年盈利能力可能承压，当前估值偏高，长期他仍然看好。 核能方面，他提到传统核电站建设和审批周期太长，回报周期偏长；小型模块化反应堆（SMR）则面临成本过高的问题，短期都很难成为主线。电力方向，他认为短期最受益的是天然气发电机公司——部署快、不占民用电网、成本合适，是目前AI算力供电的最优解。 📌关于宏观指标 Leto Bao提到，CPI物价指数是美联储重点关注的指标之一，非农数据也会对市场判断产生影响，就业过热与通胀之间存在一定相关性，但宏观经济指标之间的关系很复杂，不是简单的线性推导。美联储负责制定与利率相关的经济政策，通过政策调整来服务美国经济运行。 他认为CPI、非农、美联储政策和财报季都不能简单视为"噪音"，均有一定参考意义。这也是他从英伟达那次回撤里吸取的教训——之前忽视了加息大环境，导致账户出现大幅回撤，所以现在会把宏观因素纳入投资判断。 📌关于普通人怎么应对AI 最后他提到，投资应该尽早开始，并尽早把资金配置到相关资产里。他认为未来很多工作和岗位都会受到AI影响，普通人如果想对冲被AI取代的风险，可以考虑把资金投入到AI相关公司中。 主持人 @jennyukim_bnb 直播回放：

每期必看的币安@binancezh广场区块链一百人又来啦！ 这期嘉宾是最近热度最高的字节哥 Leto @leto_bao ！主持人是@jennyukim_bnb！ 全程干货密度很高，全是自己实打实操盘、踩坑攒出来的经验，从新手入门到进阶策略，从决策逻辑到赛道判断都覆盖到了，整理了核心内容给大家参考，一起来看看吧！ Leto 说字节的经历给他的投资打下了很深的烙印： 一是做数据工程师养成了对数字的敏感度，凡事都要挖清楚数字变动背后的原因 二是大厂的前沿技术和业务场景拓宽了视野 三是身边都是顶尖的同事，做事的逻辑和方法让他受益很多 这套数据驱动的思路，后来完整平移到了投资决策里，他也直言技术人做投资最容易踩的坑 天然迷信自己熟悉的行业，觉得自己懂就坚信一定会涨，忽略大环境变化，很容易被思维惯性困住亏钱 至于深耕和探索的关系，他觉得两者并不矛盾：深耕同一个领域攒核心经验，同时在不同发展阶段的公司里探索，能换更多角度看问题，反而看得更透 整场最核心的思路，是他把互联网的 AB 测试逻辑用到了投资里，他说判断力从来不是凭感觉练出来的，都是靠数据验证： 新手如果觉得指数涨得慢想自己选股，不用急着 all in，半仓定投指数、半仓自己操作，跑满一年对比收益、回撤和夏普比率，跑不赢指数就说明不适合主动选股，老老实实投指数就行，方法简单但特别好用 他还完整复盘了自己最经典的存储板块投资案例，整个决策链非常清晰： 最开始是去年 8 月买硬盘发现价格持续上涨，这是第一个信号 加上当时字节内部要求缩短数据存储周期，本质是存储资源紧张，这是第二个验证信号 当时已经有研报提 AI 带动存储涨价，但他没有立刻重仓，直到看到机构连续三个季度加仓的实锤数据，才把大仓位打进去，拿到现在收益很高，至今还持有 全程是逐步验证、分批加仓，完全不是赌一把的思路 关于很多人好奇的期权，他用买房的例子讲得特别好懂： 看涨期权就像付 10 万定金锁定一套 100 万的房子，一年后不管市场价多少都能按 100 万买，定金不退 如果房价涨到 150 万，一份定金就能赚 40 万，相当于用小资金加了杠杆 看跌期权就像买保险，付一笔保费，约定未来不管跌多少，对方都按约定价收购你的资产，跌了能兜底，没跌就亏保费 他也很坦诚，说早期做期权交易虽然有逻辑支撑，但也有赌的成分，当时本金少，亏了也能很快赚回来，现在不会再做这类高风险操作 风险部分他讲得非常实在（这真的重点看）： 值不值得冒风险，核心看能不能承受最坏结果 年轻人没家庭负担、存款少、现金流稳，就算亏完也能很快赚回来，适当冒点风险没问题 但如果要借债、卖房投入，或者上有老下有小有房贷，失败了连累全家，这种风险绝对不能碰，生活杠杆高的人，先给生活降杠杆，再谈投资 他也分享了自己亏得最惨的经历：2022 年跟着佩洛西买英伟达，180 的价格重仓进场，结果遇上美联储加息大盘普跌，英伟达回撤了 40%，当时直接卸载软件躺平 这次经历给他的最大教训是：哪怕是再好的公司，买的时机不对、踩不中周期，一样会亏大钱，大环境的权重一点都不比公司本身低 针对完全没碰过美股的新手，他给了非常明确的入门步骤： 开户后别上来就选股，先买指数 可以先用模拟仓练手，但别全信模拟仓的结果 —— 模拟仓没心理压力拿得住，真金白银心态完全不一样 拿自己能接受归零的钱进场，先跑 AB 测试验证自己的能力，跑不赢指数就放弃主动选股 常见的宏观名词他也做了大白话解释： CPI 就是物价指数，美联储盯着它调利率，2% 是长期目标 非农就是非农业就业人数，和通胀有相关性；美联储是独立于政府的机构，负责制定利率政策调节经济，这些都不是噪音，都会实实在在影响行情，不能忽视 作为数据工程师，他的交易体系也很有技术特色： 自己搭了 AI agent 工作流，订阅各类数据和行情，早晚自动推送持仓异动和重点资讯，同步汇总到 Notion 方便复盘； 自己搭建冷热数据存储跑策略回测； 交易 bot 只负责用期权做对冲，股票买卖必须自己手动决策 —— 买入的核心逻辑没变就长期持有，短期波动用期权对冲，不会随便乱卖 他还分层级推荐了实用书单： 入门必看《生命周期投资法》《持续买入》 想学分选股可以看彼得・林奇的《战胜华尔街》 期权入门看《Options as a Strategic Investment》 想学尾部对冲看《避风港》 想了解暴跌中如何对冲可以看《The Second Leg》； 想拓展思路可以看《嘲笑华尔街》，讲怎么从大众日常内容里找交易信号 他把普通人分成四类，认为最容易受伤的是负债多的人 —— 不仅自己扛不住波动容易追涨杀跌，亏了还会连累家人 他建议没兴趣研究投资的人，老老实实买指数就行，别碰个股 普通人选股难，本质是容易被自己过往的经验和思维惯性困住，判断自己适不适合，跑一遍 AB 测试就知道了 他自己的交易频率很低，走长期路线，工作日基本不怎么看盘，每周固定复盘一次，核对每笔交易的买入逻辑有没有变，有没有受情绪影响做决策 最近存储板块回调比较大，他的判断是机构季度持仓再平衡带来的短期抛压，行业底层逻辑没坏，他提前布局了看跌期权对冲，对整体仓位影响不大 聊到财务自由之后的状态，他说现在最看重健康，排在赚钱前面（每个大佬都这么说过，真的得时刻铭记）： 每天健身、吃干净饮食、买高端保险 —— 相当于给自己的人生买了份 put，健康出问题的时候有兜底 现在主要精力在筹备 AI 方向的创业，写 BP，见投资人，希望以后大家提到他，想到的是他做的公司，而不是炒股赚了钱 他觉得 AI 对普通人财富管理最大的意义，一是省时间，不用手动搜集整理信息 二是有复利效应，写好的工具和方法可以反复迭代复用，不用一直做重复劳动 他现在最信奉的是改良版杠铃策略：大部分仓位放在稳健的指数上，小部分仓位投高波动、高潜力的方向，就算这部分亏光了也不影响整体盘，一旦涨起来就能大幅拉高总收益，回撤可控，收益上限也高 最后几个观众提问的干货也很足： 一是期权他主要做买方，用来给正股加杠杆、做对冲，不靠期权本身盈利； 二是针对机器人、航天、核能、电力几个热门赛道，他判断短期都难成主流： 里面最有潜力的是机器人 航天更多是上市初期的情绪炒作，短期盈利跟不上 传统核电站建设周期长达十几年，小型模块化核电站成本是大电站的两倍多，都很难成为短期主线 电力方向短期最受益的是天然气发电机公司，部署快、不占民用电网、成本合适，是目前 AI 算力供电的最优解 结尾他给年轻人的建议：投资要趁早，尽早把钱投进 AI 相关的优质资产里，给自己做一层 “被 AI 取代” 的对冲 整场听下来最大的感受是，他没有吹任何暴富神话，所有方法都可落地，所有结论都有对应的逻辑和经历支撑 从大厂做事的方法论，到投资体系，再到人生选择，整套逻辑是自洽的，不管做不做投资，这套数据驱动、为风险兜底的思路，都挺值得参考的，希望能帮到大家！ 建议大家去看直播回放，会更直观：

本周美股大事件梳理（6.15-6.19）： 本周美股重点围绕FOMC、美股零售销售、期权到期和指数调仓四大主线展开。 其中最重磅的是6月17日（周三）：当天将公布美国5月零售销售数据，同时FOMC利率决议+点阵图出炉，鲍威尔还将召开记者会，市场核心关注美联储利率路径是否转向更鹰派，这将直接影响全球风险偏好、科技股和成长股走势。 6月16日（周二） 也不容忽视，日本央行利率决议落地，同时FOMC会议正式开启，需重点观察日元走势、长端利率及全球流动性变化。6月15日（周一） 主要是G7峰会继续进行，关注中东局势、油价波动对通胀预期和成长股情绪的影响。 6月18日（周四） 有6月期权到期提前，以及埃森哲（Accenture）盘前财报，需留意尾盘波动、被动资金流动和AI应用相关验证。 6月19日（周五） 美股因Juneteenth节日全天休市，同时6月22日开盘前指数调仓将正式生效，涉及CRWV、NBIS、ALAB、MRVL、FLEX等个股。 总体来看，这周宏观政策信号密集，周三Fed表态是绝对核心，周四关注资金流，建议以FOMC为主要交易逻辑，别被短期噪音干扰基本面判断。

日本银行正式宣布将短期政策利率上调25个基点至1%。 这是1995年以来，日本的最高利率😅 下半年还将有第二次加息，届时利率将升至1.25% 不知道这波会抽走多少流动性😂

陆家嘴论坛的三巨头讲话，符合预期，没有什么短期政策期待。 对于央行今天官宣的几项改革政策，对市场和流动性影响最大的是两项： 一是，改革利率传导机制（增加隔夜逆回购、进一步收窄利率走廊）； 二是，研究设立非银流动性支持工具。 这两项改革，完全符合我在年初对央行政策落地节奏的判断

.【北向资金】关注光伏、新能源等政策受益板块 • 市场动态：光伏板块尾盘绝地反攻，晶澳科技、爱旭股份涨停，隆基绿能逼近涨停 • 背景分析：强制性能耗能效标准或于近期出台，政策催化资金涌入 • 对股价影响：短期政策催化明显