知名软件公司 #Atlassian# 近期变更数据贡献政策，宣布从 8 月 17 日开始将使用来自 #Jira、##Confluence、其他# Atlassian 云产品中的客户数据来训练 AI 模型。 被收集的数据包括使用元数据以及应用内数据 (例如页面标题和正文)，不同订阅级别的客户数据贡献政策不同，企业版订阅可以完全退出数据收集。 查看详情：

本周期美股市场呈现三条清晰的隐性利好主线： 其一，AI叙事从"烧钱"切换到"赚钱"——$TEAM Atlassian、$PLTR Palantir、$CRWV CoreWeave、$LITE Lumentum等AI应用与算力股财报集体炸裂，85%标普成分股盈利超预期，创1994年以来最高纪录。 其二，"聪明钱"加速调仓——Q2 13F（8月14日截止披露）显示知名基金正从高位AI芯片（NVDA）撤出，转向被低估的价值与二线AI标的（$WBD、$NBIS、$STX、$CCL等）。 其三，内部人与分析师密集释放看多信号——多位CEO/董事真金白银增持（$FBIN、$AMR、$DINO），大摩等投行大幅上调目标价（$MRK目标价从$116猛升至$179）。 最值得关注的共振信号集中在：$NBIS Nebius Group（Soros新建仓+散户AI评分最高）、$FBIN Fortune Brands（CEO增持$202万）、$MRK Merck（目标价+63%上调）、$WBD Warner Bros Discovery（Loeb清仓NVDA后重仓11.41%新建仓）。 ━━━━━━━━━━━━━━━ SEC重大文件公告（8-K/财报超预期） ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 1. $CRWV CoreWeave Inc.（AI云服务商）：8月11日Q2营收25.75亿美元，同比+112%；积压订单增至约1040亿美元，Q3初再获超250亿美元客户承诺；活跃电力容量增至1.5GW，签约容量约3.7GW。财报后盘后一度大涨16%。 2. $LITE Lumentum Holdings（光通信）：FY2026 Q4营收10.1亿美元，同比+109%，超预期；非GAAP毛利率升至50.4%。下一财季营收指引12.3-12.8亿美元，中值高于市场约8%，EPS中值高约16%。AI数据中心光互联需求驱动CPO激光器与ELS模块订单放量。 3. $TEAM Atlassian Corp：8月7日Q4财报营收17.7亿美元（预期16.6亿），调整后EPS 1.87美元（预期1.50），数据中心营收4.62亿超预期，当日暴涨35.31%。 4. $PLTR Palantir Technologies：Q2营收19.4亿美元，同比+93%，全年指引上调至81.50-81.58亿美元，主权AI需求驱动。 5. $EVH Evolent Health（医疗AI/价值医疗）：Q2营收6.525亿美元，超预期9.4%，同比+46.9%；全年营收指引中值上调至26.5亿美元（原25亿），AI授权自动化平台（Auth Intelligence）加速放量。 6. $FIGS Inc.（医疗制服）：Q2营收1.966亿美元，同比+28.8%，EPS 0.15美元超预期一倍；全年增速指引上调至约20%，当日大涨27%。 7. $PAYO Payoneer Global（跨境支付）：财报双超预期并上调指引至高于共识，当日涨15%。 8. $TEVA Teva Pharmaceutical：核心业务双超预期，TEV-'769晚期试验结果积极，当日涨10%并次日续涨5%。

2026年已有多家科技巨头宣布大规模「AI驱动」裁员 根据公开信息，以下是部分公司今年已公布的裁员规模： Oracle ：约 30,000 人 Amazon：约 16,000 人 Meta：约 8,000 人 Block：约 4,000 人 Cisco：约 4,000 人 Intuit：约 3,000 人 Atlassian：约 1,600 人 目前统计显示，2026年已有 147 家科技公司宣布裁员，累计影响超过 11.1 万人。 多家企业将此次裁员归因于AI技术的应用与效率提升，但也有观点认为，这与此前疫情期间的过度招聘以及当前成本控制需求有关。

AI股遭抛售 软件股却逆势上涨 华尔街资金正在寻找新赢家 今天美股出现一个非常值得关注的资金轮动现象。 当半导体、AI服务器和数据中心相关股票持续承压时，部分企业软件公司却表现相对强劲。 Salesforce、ServiceNow、Workday和Atlassian等软件企业受到市场重新关注。 为什么？ 因为投资者正在重新评估AI产业链不同环节的资本效率。 建设AI数据中心，需要提前购买大量GPU、服务器、电力设备和网络基础设施。 这些投资往往需要数年才能完全转化为收入和利润。 但软件公司的商业模式不同。 成熟的企业软件平台已经拥有客户关系、订阅收入和产品分销渠道。 如果能够将AI功能直接整合进现有产品，部分企业就可能在不需要自行建设同等规模GPU基础设施的情况下，增加每位客户的收入。 这也是为什么AI投资逻辑可能从过去的硬件建设，逐渐延伸到应用层的商业化。 不过，软件公司同样面临挑战。 AI Agent可能提高软件产品的价值，也可能改变传统按用户席位收费的商业模式。 因此，真正值得研究的是哪些企业能够通过AI提高客户付费意愿，而不是仅仅增加研发和推理成本。 $MSFT、 $GOOGL、 $AMZN 等科技巨头，已经拥有庞大的企业客户和云计算生态，也可能在这场竞争中获得优势。 AI投资的下一阶段，市场可能越来越重视谁能够真正把算力转化为客户愿意付费的产品。 你认为未来三年，AI产业最大的投资回报会继续留在 $NVDA 等硬件供应商，还是逐渐转向能够实现AI商业化的软件公司？

与其押注下一个 AI 瓶颈公司，更简单赚钱的方式是押注下一个被 AI 取代的公司，花很少的钱买一个 Long term 的 Put 我去年看到万科暴雷的新闻就很想去买万科的 Put，但是不太懂港股所以没下手 有一些我觉得未来一定被 AI 取代的行业： 创意 / 设计 / 素材（生成式 AI 直接替代产出） Adobe $ADBE Wix $WIX Getty Images $GETY Shutterstock $SSTK 按席位收费的 SaaS（AI agent 绕过软件界面直接干活） Salesforce $CRM DocuSign $DOCU Atlassian $TEAM $MNDY Asana $ASAN 法律 / 信息 / 研究服务 Thomson Reuters $TRI RELX $RELX Wolters Kluwer $WKL Gartner $IT IT 外包 / BPO / 客服中心（尤其是最近 GPT-Live 的出现，电话客服也基本死了） Accenture $ACN Infosys $INFY Wipro $WIT Cognizant $CTSH EPAM $EPAM Globant $GLOB Concentrix $CNXC Teleperformance $TEP.PA

⚓ 卧槽，firstmate 让你只跟一个 AI 说话，由它去调度一整队 agent 并行写代码、交 PR。 仓库 6 月才建，现在已经 5600 多 star。作者 Kun Chen 是前 Meta、微软、Atlassian 的 L8 工程师，他自己发推说，做过那么多项目，这是唯一一个被用户说「改变了他们生活」的。 平时同时开好几个 Claude Code 窗口，一个修 bug、一个加功能、一个查问题，最累的是自己来回切、盯着谁卡住了。firstmate 的思路是你只跟「大副」对话，它把活分给一群「船员」agent，每个任务跑在独立的 git worktree 里，互不打架；做完直接给你 PR、本地合并，或者一份调查报告。 盯梢这件事也不烧 token：一个 bash watcher 看着整个船队，只有真需要你拍板时才叫醒大副。Claude Code、Codex、Grok、Pi、OpenCode、Cursor Agent CLI 都能当底座，macOS 和 Linux 可用。一千七百多个 fork、一千三百多个 issue 和 PR 还开着，是真有人在用。 以后写代码，你当船长就行。 GitHub：

盘前道指期货基本持平，标普500期货涨0.2%，纳指100期货涨0.5%。 今天的主线是8点半的7月非农，经济学家预期新增8万人，失业率维持在4.2%。这个数字直接压着9月加息的概率，市场目前给的是过半。 盘前跳得最凶的两只是Atlassian涨28.5%、Microchip涨8.5%，指引都给高了。

回顾一下8月美股涨幅前20（2亿美元市值以上），一水的生物创新药+加密货币，感觉资金从AI溢出后在到处找机会，9月你猜会到哪 1. $RFAI RF Acquisition II +287.8%（南洋生物借壳，AI医药） 2. $CYPH Cypherpunk Technologies +186.6%（Zcash代币金库） 3. $VOGX Vogenx +161.5%（代谢病生物药） 4. $MRNA 莫德纳 +154.5%（mRNA疫苗） 5. $ARCT Arcturus Therapeutics +146.0%（mRNA生物药） 6. $CAPR Capricor Therapeutics +136.0%（细胞治疗） 7. $QMCO Quantum +130.4%（数据存储） 8. $OABI OmniAb +123.5%（抗体发现平台） 9. $RCEL AVITA Medical +118.6%（再生医疗） 10. $STDN Standard Nuclear +109.8%（先进核燃料） 11. $CAN 嘉楠科技 +105.8%（比特币矿机） 12. $ASST Strive +105.3%（比特币金库） 13. $ABCL AbCellera +96.9%（抗体发现） 14. $IOVA Iovance +89.3%（肿瘤细胞治疗） 15. $HTFL Heartflow +88.3%（心脏AI影像） 16. $TEAM Atlassian +87.2%（企业协作软件） 17. $PURR Hyperliquid Strategies +86.2%（HYPE代币金库） 18. $SENS Senseonics +76.7%（连续血糖监测） 19. $IVVD Invivyd +73.1%（抗体药） 20. $NEOV NeoVolta +71.7%（家用/工商业储能）

接下来这段（一个月内）美股财报，基本就是 AI 主线的一次集中考试。 很多人只看财报当天涨跌，但我觉得更重要的是看几个问题： AI 还在不在烧钱？ 云厂商还愿不愿意继续加 Capex？ 半导体设备订单有没有掉？ 存储和 HBM 需求是不是真的撑得住？ 数据中心的电力、散热、网络，能不能继续受益？ 从这张日历看，覆盖面很完整。 谷歌、微软、Meta、亚马逊，看的是云计算、AI 广告、AI 基建投入。 特斯拉，看的是自动驾驶、Robotaxi、储能，以及市场还愿不愿意给它远期想象空间。 英特尔、AMD、Arm、Qualcomm，看的是芯片设计和算力周期。 KLA、Lam Research、Teradyne，看的是半导体设备和测试需求，这些公司往往能提前反映产业链信心。 SK 海力士、Kioxia、西部数据、SanDisk、Seagate，看的是存储周期，尤其是 HBM、DRAM、SSD、HDD 这些品类有没有继续涨价和扩产逻辑。 Vertiv、Eaton、Arista，看的是数据中心背后的“卖铲子”生意：电力、散热、交换机、网络基础设施。 Palantir、ServiceNow、Datadog、Atlassian、Figma，看的是 AI 软件到底有没有从故事走到真实付费。 所以这不是一张普通财报日历。 它更像是一张 AI 产业链体检表。 如果云厂商继续上调资本开支，说明 AI 基建还没停。 如果存储公司指引继续强，说明 HBM 和服务器 DRAM 需求还在。 如果设备公司订单健康，说明晶圆厂扩产预期还没被打断。 如果软件公司开始体现 AI 收入，说明 AI 不只是烧钱，也开始进入商业化阶段。 但反过来，如果这些公司集体释放谨慎信号，市场也会重新定价。 因为今年很多科技股涨的不是当下利润，而是未来几年 AI 增长的预期。 预期越高，财报容错率越低。 我的看法是： 这轮财报最值得看的不是谁超预期几个点，而是三个关键词： Capex。 指引。 需求持续性。 短期股价会被情绪带着走，但中长期真正决定行情的，还是产业链有没有继续把钱投进去。 AI 主线如果没被证伪，波动只是波动。 但如果投入开始放缓，订单开始转弱，那市场就会从“讲故事”切回“算利润”。 接下来这几周，科技股的答案会一家公司一家公司公布。 看热闹的人盯涨跌。 真正做投资的人，看的是主线有没有变。

卧槽，兄弟们！AI硬件已经干翻10倍了，软件却还在地板上趴着！ 这才是超级周期下半场真正的核弹机会！我直说很多人不敢说的真实感受：Nvidia涨10倍、存储涨10倍、光互连涨10倍…… 结果你打开手机，有哪个AI应用让你真觉得“卧槽，这直接重塑我的工作”？ 硬件的狂欢是真实的，但应用层的狂欢还没开始！ 这焦虑感我有，你肯定也有。 但焦虑就是不对称赔率的信号——所有人都在抢GPU的时候，软件还没动！ AI浪潮三阶段，记住了：第一阶段（2023-2026）：卖铲子的时代 已结束 Nvidia、AMD、存储、光互连通通吃饱第二阶段（2026-2027）：平台+入口之战 正在爆发 谁掌握数据和调用入口谁赢第三阶段（2027+）：应用层真金白银 即将引爆 谁有真实用户和真实收入谁称王现在就是从第一阶段冲向第二阶段的最爽过渡期！ $DOCN（DigitalOcean） 三个月前还被叫“廉价云”，现在单日拉40%直接翻倍！ 为什么？AI初创公司要便宜、灵活、低延迟的推理接口，AWS太贵、GCP太复杂，它刚好卡位。 AI客户ARR 1.7亿，同比暴增221%！ 标签已换：从廉价云 → AI推理首选平台！白嫖党福音！$TEAM（Atlassian） 所有人都说AI要干掉Jira，结果AI Agent反而把Jira当命根子！ Agent需要企业真实数据和上下文，全在Jira+Confluence里。 Rovo上线后，用Rovo的客户增速是非用户的2倍，AI把护城河直接焊死了！ 即将引爆的两个重磅：$SNOW（Snowflake） 企业AI Agent的大脑控制层！ 5月27日财报看三件事：产品收入、RPO增速、AI工作负载。 全超预期的话，SNOW就是下一个DOCN！现在低位磨底就是送分题。$CRM（Salesforce） Agentforce ARR已经8亿刀，同比169%！ 不是画饼，是真金白银企业在付钱！ 还能跨系统执行，Google Workspace、BigQuery、ServiceNow全打通。 这不是工具，这是企业工作流的新入口！ 最被低估的暗线（通信基建）：AI Agent越多，通信调用就越爆炸！ AI客服要打电话、发短信、做验证，每一个背后都是通信网络在扛。 $BAND（Bandwidth）：自己有全球网络，不是租的。Salesforce都选它做AI客服核心伙伴，低延迟就是命根子！$TWLO（Twilio）：语音收入同比+20%，19个季度新高！企业真金白银在买AI互动能力。我自己重仓看好：$NOW（ServiceNow）：企业IT和运营端的AI操作系统，重复工单、审批、合规全交给Agent干，AI是它的燃料不是对手！ $RDDT（Reddit）：AI最稀缺的高质量人类对话数据！Google、OpenAI都在谈授权，130附近就是铁底，数据资产王者！ $ZM（Zoom）：争议最大但赔率最高！AI Companion活跃用户暴增3倍+，Virtual Agent已处理50%客服。如果从“开会软件”变成全场景AI工作流入口……估值直接重写！ 最终总结：$DOCN、$TEAM、$CRM 等财报验证：$SNOW（5/27）、$NOW 暗线黑马：$BAND、$TWLO 高赔率反转：$RDDT、$ZM硬件是AI第一章，应用才是第二章。 第一章10倍的公司，第二章不一定是它们。 故事已经讲够了，接下来看财报里的真金白银！ 等数字一出来，就是软件股集体起飞的时候！兄弟们，硬件已经上天，软件还在低位趴着…… 你准备好上车下半场了吗？#AgenticAI# #AI应用#