WangNextDoor(@WangNextDoor2):阿里港股拟增发800亿港元，看似逆势择机，实则精准锚定 AI 终局：重构算力底座资金直奔AI建设：不仅加码国产GPU（平头哥 PPU 性能超 H20），更深扎“存光液冷电源”等物理基建。竞争已从单纯买卡，走向系统级工程比拼。成本倒逼与强 ROI 驱动英伟达涨价 15%，硅谷巨头集体发债。尽管算力成本飙升，但三年甚至 2.5 年即可回本的高毛利，让“此刻投入”成为确定性最高的正循环。 “时间优先”的逆向思维选择回调期配股而非冲高增发，表明阿里在用短期股权稀释换取“时间差”——在算力供给更紧缺前锁死资金，筑牢生态壁垒。感觉目前AI 这一仗，中外巨头们已不再看短期股价，只看谁能先拿到通往下个时代的入场券，从SpaceX Google Meta Amazon 到现在阿里腾讯字节，Capex 投入的狂欢远没到终章，那些叫泡沫的人可以歇歇了。 NFA

2026.08.23 16:15

阿里港股拟增发800亿港元，看似逆势择机，实则精准锚定 AI 终局：重构算力底座资金直奔AI建设：不仅加码国产GPU（平头哥 PPU 性能超 H20），更深扎“存光液冷电源”等物理基建。竞争已从单纯买卡，走向系统级工程比拼。成本倒逼与强 ROI 驱动英伟达涨价 15%，硅谷巨头集体发债。尽管算力成本飙升，但三年甚至 2.5 年即可回本的高毛利，让“此刻投入”成为确定性最高的正循环。 “时间优先”的逆向思维选择回调期配股而非冲高增发，表明阿里在用短期股权稀释换取“时间差”——在算力供给更紧缺前锁死资金，筑牢生态壁垒。感觉目前AI 这一仗，中外巨头们已不再看短期股价，只看谁能先拿到通往下个时代的入场券，从SpaceX Google Meta Amazon 到现在阿里腾讯字节，Capex 投入的狂欢远没到终章，那些叫泡沫的人可以歇歇了。 NFA