Jimmy狐狸(@jimmyhuli):所谓的 “低 PE 泡沫” 完全是目前市场的担忧，目前没有任何证据看到上游巨额资金会关闸断水。反而从所有相关公司的财报、指引、电话会、业内人士的表态，CAPEX 不会更少。 to be honest 现在正是发大水的时候，谁敢断水？谁就是 AI 时代的柯达。谷歌？别开玩笑了，谷歌是第一个要加大 CAPEX 的。否则自家的搜索业务不保。苹果？苹果今年开始就要卷 AI 模型了，CAPEX 会增加。微软亚马逊？云业务没有 AI，会逐渐落伍。 META？小扎心比天高，新出的模型水平也不错，不会停。现在的“担忧”，完全出自于华尔街和 finance bros，业内人士没有人敢停下来。 AI WAR 必须打到底，死也要站着死。停下来就是宣布认输，认输了就是真输了。华尔街活在 2000 年，无法理解 AI 意味着什么，会带来什么。

2026.07.18 08:35

所谓的 “低 PE 泡沫” 完全是目前市场的担忧，目前没有任何证据看到上游巨额资金会关闸断水。反而从所有相关公司的财报、指引、电话会、业内人士的表态，CAPEX 不会更少。 to be honest 现在正是发大水的时候，谁敢断水？谁就是 AI 时代的柯达。谷歌？别开玩笑了，谷歌是第一个要加大 CAPEX 的。否则自家的搜索业务不保。苹果？苹果今年开始就要卷 AI 模型了，CAPEX 会增加。微软亚马逊？云业务没有 AI，会逐渐落伍。 META？小扎心比天高，新出的模型水平也不错，不会停。现在的“担忧”，完全出自于华尔街和 finance bros，业内人士没有人敢停下来。 AI WAR 必须打到底，死也要站着死。停下来就是宣布认输，认输了就是真输了。华尔街活在 2000 年，无法理解 AI 意味着什么，会带来什么。