今年、「中国旅行」は世界各国の旅行者から引き続き高い人気を集めており、インバウンド観光市場は力強い成長を見せている。中国国家移民管理局のデータによると、今年上半期の外国人入国者数は延べ2291万4000人に達し、前年同期比20.4％増となった。勢いを増すインバウンド観光ブームは、中国の文化・観光市場の旺盛な活力を示すとともに、開かれた中国と世界が相互に歩み寄る姿の生き生きとした縮図となっている。#TravelChina#

やはり、テスト、テスト、テスト ASEが爆発的成長 ASEの先進的な包装事業は三拍子揃った成功を収め、爆発的な成長期を迎えた。 ASEテクノロジーホールディングス（3711）は、先進パッケージング事業で大きな進展があったと発表した。グーグルのテンソル処理ユニット（TPU）の処理能力向上を背景に、ASEテクノロジーホールディングスは先進パッケージングおよびテストの受注を大幅に増加させた。インテルも先進パッケージングプラットフォーム「EMIB」の開発を加速させ、ASEテクノロジーホールディングスへのアウトソーシングを拡大している。同時に、これまで実施してきたパッケージングおよびテスト価格の値上げ効果も顕著に現れてきた。これら3つの大きな強みが融合し、ASEテクノロジーホールディングスの事業は爆発的な成長期に突入した。 ASEテクノロジーホールディング株式会社は、先進的なパッケージングおよびテスト事業に非常に楽観的な見方を示しています。業界関係者によると、GoogleによるTPU生産能力の大規模な拡張と、MediaTek、Marvell、Broadcom、AMDといった企業が設計供給ネットワークに加わったことが、先進的なパッケージングおよびテストに対する需要を大幅に押し上げ、ASEテクノロジーホールディング株式会社への受注急増につながったとのことです。 Googleは、データセンターの拡張のためにAIへの設備投資を継続的に増やしており、Geminiの大規模モデル、AIエージェント、Google CloudサービスをサポートするためにTPUを活用し、外部顧客への展開を加速させている。 市場予測によると、Google TPUは2028年に大規模生産段階に入り、出荷台数は1200万台から1500万台に達する見込みです。これにより、高度なプロセス、高度なパッケージング、およびハイエンドテストに対する需要が同時に増加し、ASE Technology Holding Co., Ltd.は大きな恩恵を受けるでしょう。 GoogleのTPUサプライチェーンパートナーであるASE Technology Holding Co., Ltd.は、高度な2.5Dおよび3Dパッケージング技術とハイエンドテスト技術を習得しています。業界アナリストは、TPUとハイエンドGPUの両方がマルチチップ、異種統合、高速相互接続へと発展しており、パッケージングの難易度とテストの複雑さが継続的に高まっていると考えています。 GoogleがTSMCの先進的なプロセスとCoWoS（Co-WoS）能力を積極的に採用したことで、関連する下流製品の需要が急増した。ASE Technology Holding Co., Ltd.は、その大規模な生産能力と技術力により、TPU市場の拡大において大きな成功を収めている。 一方で、インテルがEMIB先進パッケージングプラットフォームの推進で最近成功を収めたことで、ASEにも受注の波及効果がもたらされている。 サプライチェーン筋によると、MetaやGoogleなどの主要クラウドプロバイダーがIntelのEMIBおよびEMIB-Tプラットフォームを採用するにつれて、需要の拡大により、パッケージングおよびテストのアウトソーシング注文が増加すると予想されている。パッケージングおよびテスト専門のファウンドリとして位置づけられているASE Technology Holding Co., Ltd.は、有機埋め込みシリコンブリッジ基板を直接調達し、顧客向けにバックエンドのウェハーレベルアセンブリおよびハイエンドテスト事業を実施することで、AIアドバンストパッケージングおよびテストの受注ポートフォリオをさらに拡大できる。 ASEテクノロジーホールディングスのCOOである呉天宇氏は、インテルのEMIBとTSMCのCoWoSはゼロサム競争ではないと考えている。ASEはウェハファウンドリや基板サプライヤーと利益相反関係にはない。技術性能と歩留まりが顧客の要求を満たしている限り、あらゆる種類の先進的なパッケージングソリューションの開発余地は十分にある。 今回の値上げは、ASEテクノロジーホールディングスの事業にも好影響を与える。AIチップのテスト期間が長期化するにつれ、設備、材料、人件費の高騰と相まって、ハイエンドのパッケージングおよびテスト能力はますます不足している。主要なパッケージングおよびテスト企業は、製品、生産能力、顧客状況に応じて相次いで値上げを実施しており、値上げ幅は約5%から10%に及ぶ。今後も値上げは続くと予想され、今回の値上げはASEテクノロジーホールディングスの利益を大幅に押し上げるだろう。

【住友化学、光通信向け半導体材料を量産　データセンターに狙い】 住友化学は31日、光通信部品に使われる半導体材料の販売を始めたと発表した。「インジウムリン基板」上に受発光の機能を持たせる層を形成したもので、データセンター向けなどの需要を狙う。2030年代半ばごろに100億円規模の売り上げを目指す。 生産するのは化合物半導体の一種のインジウムリン基板に、結晶を薄膜のように成長させたエピタキシャル（エピ）層を積層したエピウエハーだ。エピ層を形成して、光を発したり受けたりする機能を持たせる。 インジウムリン基板自体は、JX金属などが手がけ増産が相次いでいる。安定してエピ層を量産できるメーカーは国内でも多くはないという。 インジウムリンを使った半導体は効率よく電気信号と光信号を相互に変換できる特性を持つ。データセンター内の通信に使う光通信機器などに使われる。データ処理や通信に光を使う次世代技術「光電融合」向けの需要も期待されている。 出典：日本経済新聞

本日の経済財政諮問会議では、｢マクロ経済運営｣と「財政の信認確保」について､意見交換を行いました。 「マクロ経済運営」については、民間議員の皆様から、 ・賃上げモメンタムの継続、地方・中小企業への波及を目指し、引き続き、賃上げ環境の整備に取り組むべき､ ・公的分野の賃金・人件費単価についても、引き続き適切な改定に取り組むべき、 ・中東情勢に起因するリスクの緩和の為、需要動向に配意しながら、サプライショックの緩和・解消に務めるべき、 ・原油や重要物資の総量確保と安定供給に関する適切な情報の発信に努めるとともに、取引の円滑化や価格上昇に伴う事業者の資金繰りを適切に支援すべき、 ・エネルギー安全保障の危機管理投資について、可能なものは前倒して推進しつつ、官民・同志国連携を通じ､サプライチェーンの維持･強靭化に取組むべき､ といった御提案を頂きました。 こうしたご提案も踏まえ、私から、 ・城内大臣には、賃上げの動きに広がりが出るように、関係大臣と協力し、引き続き、賃上げ環境整備に万全を期すように、 ・赤澤大臣には、関係大臣と協力し、引き続き、サプライチェーンの目詰まり防止に努めるよう、指示しました。 政府としては、中東情勢が我が国経済に与える影響を注視しつつ、今後とも、状況に応じて、必要な政策対応を図ってまいります。 次に、「財政の信認確保」については、民間議員の皆様から、市場の信認を確保する為、 ・財政運営の目標だけではなく、財政状況を複数の指標によって、相互補完的かつ継続的に示すことが重要、 ・将来の不確実性を織り込んだ財政分析について、分析手法としての有効性を検討すべき、 といったご提言を頂いたところであり、今後の財政運営に活かしてまいります。 こうした議論を受け、「骨太の方針」の策定に向け、 城内大臣には、 ・４月１３日の経済財政諮問会議で 議論した「予算編成の在り方の抜本見直しに向けた基本原則」を踏まえた上で、日本成長戦略の下での国内投資の伸び、GDPの伸び、税収増への寄与、債務残高対GDP比の見通し等を示す試算を示し、 ・その上で、片山大臣とも十分連携しつつ、 新たな｢予算編成の基本方針｣及び責任ある積極財政の具体化の方向性を整理し、経済財政諮問会議で議論した上で、｢骨太方針｣に反映する形でとりまとめるよう、指示しました。 また、片山財務大臣には、 ・これらの整理及び経済財政諮問会議での議論を踏まえ､城内大臣を始め、関係大臣とも十分連携しつつ、政府債務残高の対GDP比を安定的に引下げていく中でも可能となる「財政規模」を精査し、 ・その上で、｢危機管理投資｣･｢成長投資｣などに活用する為に必要な 多年度にわたり、別枠で管理する方策を含めた｢新たな投資枠｣の創設など、予算編成改革に向けた必要な対応の具体化について検討を進めるよう、指示しました。 ・また、いわゆる「日本版 DOGE」の取組も活用し、租税特別措置や補助金の点検・見直し、既存歳出の重点化･効率化､政策効果の検証強化などを通じて､財政運営の質の向上にも取り組むよう、併せて指示しました。 今後、「責任ある積極財政」を具体化すべく、「骨太の方針」の策定に向けて、政府一丸となって取り組んでまいります。