三只个股研报 6.1.1 快照： $NVDA 现价238.9，市值5757.49B，52周区间164.27到240.1，现金及等价物10605.0M，短期投资51951.0M，流动性合计62556.0M，季度经营现金流出无，跑道无，年度收入215938.0M，净亏损120067.0M，研发18497.0M，资本支出-6042.0M，季度收入96222.0M，净亏损59689.0M，流动比率390.5%，毛利率71.07%，营业利润率60.38%。 6.1.2 事件与催化：视觉计算市场2030翻倍，AI与AR/VR驱动，已公开基线为Google News 2026-10-06，交易含义上行。暂无已公开财报日催化。 6.1.3 大行目标概括：MS设230、Cantor 350、BNP 345，均来源弱，非头部。目标价均值325.03，区间275.0到465.0，买入32持有0卖出0，距现价约36%。 6.1.4 关键价位与触发：支撑219.25，压力240.1，触发站稳240.1并放量，失效跌破219.25或放量不过240.1。 6.1.5 情景：牛至465.0（Cantor目标），基准至325.03（均值），熊至219.25（筹码峰支撑）。 6.1.6 结论：可买，1到2周期望至240.1，赔率中性，建议半仓，最大风险为获利盘99.93%极高与量比不足。 6.2.1 快照： $PCVX 现价73.82，市值10.98B，52周区间39.87到90.75，现金及等价物174.0M，短期投资1387.0M，流动性合计1561.0M，季度经营现金流出232.5M，跑道6.7个季度约1.7年，年度收入无，净亏损-766.6M，研发794.3M，资本支出-57.0M，季度收入无，净亏损-284.3M，流动比率790.9%，毛利率nan%，营业利润率无。 6.2.2 事件与催化：VAX-31 OPUS-1三期顶线结果，已公开基线为Google News 2026-10-05，交易含义上行。 6.2.3 大行目标概括：Needham上调110到122、Guggenheim上调116到125、BTIG重申89，均非头部。目标价均值无，买入持有卖出家数无。 6.2.4 关键价位与触发：支撑59.31，压力90.75，触发放量站上90.75，失效跌破59.31。 6.2.5 情景：牛至125.0（Guggenheim目标），基准至90.75（20日高），熊至59.31（筹码峰支撑）。 6.2.6 结论：等触发，1到2周期望至90.75，赔率偏低，建议观察，最大风险为RSI 76.6超买与目标价隐含空间异常。 6.3.1 快照： $RXRX 现价4.78，市值2.56B，52周区间2.77到7.18，现金及等价物747.9M，短期投资无，流动性合计747.9M，季度经营现金流出105.9M，跑道7.1个季度约1.8年，年度收入74.7M，净亏损-644.8M，研发475.3M，资本支出-6.5M，季度收入7.7M，净亏损-131.0M，流动比率550.3%，毛利率4.99%，营业利润率-867.87%。 6.3.2 事件与催化：四家生物科技大涨，Recursion在列，已公开基线为 2026-10-06，交易含义上行。 6.3.3 大行目标概括：目标价均值6.65，区间5.3到8.0，买入2持有3卖出0，距现价约39%，近4周EPS下修3家。 6.3.4 关键价位与触发：支撑3.35，压力4.93，触发放量站上4.93，失效跌破3.35。 6.3.5 情景：牛至8.0（目标上沿），基准至6.65（均值），熊至3.35（筹码峰支撑）。 6.3.6 结论：等触发，1到2周期望至4.93，赔率中性，建议半仓，最大风险为RSI 71.8超买与距支撑42.69%过远。 失效条件与数据异常 $NVDA：跌破219.25或放量不过240.1，事件证伪，目标价来源弱。 $AMD：跌破516.45或量比持续低于1，非头部机构目标价不可核。 $SMCI：跌破41.52或放量不过44.59，内部人净卖出。 $MSFT：跌破486.0或放量不过532.35，Wells Fargo隐含空间异常。 $RXRX：跌破3.35或放量不过4.93，RSI超买。 $NTLA：跌破12.37或放量不过12.97，量比不足。 数据异常：MU目标价隐含空间超40%且非头部，来源弱；NVDA目标价原值未披露，来源弱；CRWV隐含空间186.96%异常；DX、BRN、HG、SI成交量口径降级；所有期货品种首次运行无OI基线。

不動産投資営業が会社の代表番号に電話かけてくていた。繋げてもらえるように、社名を少し変えて不動産投資じゃない会社がググったら出るようにしてくる。用件は「日程調整の件について」。あからさまな嘘。怒りが収まらなくて、本当にどうしたら良いのかわからない。非常識だし嘘つきだし。クレーム入れてもどうせ何も変わらないし。

外交的「誤算」相次ぐインド　「要衝」の日本投資に高まる期待 インドは伝統的に非同盟主義を掲げ、米中などのはざまでバランス外交を追求。一方で、自国の「勢力圏」ともいえる南アジアでは積極的な関与を通じて影響力を確保し、中国に対抗してきました。しかし、近年は「誤算」が相次いでいます。

💡NVIDIA 、Poolside と60億ドルの非独占ライセンス契約 | 10億ドル出資と109名への採用オファーを同時実行 $NVDA NVIDIA $NVDA が、AIコーディングモデルを開発する Poolside との間で60億ドル規模の非独占ライセンス契約を締結した。米ニュースレター Newcomer が8月20日、Poolside が投資家宛に送付したレターを入手したとして報じ、The Information も追随して報じている。契約は単独ではなく、プレマネー評価額120億ドルでの10億ドルの出資、および Poolside 社員109名に対する NVIDIA からの採用オファーとセットで構成される。共同創業者の Jason Warner と Eiso Kant は残留し、Poolside は独立企業として存続すると報じられている。現時点で NVIDIA 側からの公式発表やSEC開示は確認されていない。 ライセンス対象について、The Information は「AIモデル開発ソフトウェア」と表現している。単なる学習済みモデルの重みではなく、学習パイプラインそのものが取得対象である可能性が高い。 Poolside は7月2日に Laguna XS 2.1（33BのMoE、アクティブ3B）と Laguna M.1（225B、アクティブ23B）、7月21日に Laguna S 2.1（118BのMoE、アクティブ8B、コンテキスト100万トークン）をオープンウェイトで公開しており、Terminal-Bench 2.1 で70.2%、SWE-Bench Multilingual で78.5%を記録した。特筆すべきは学習効率で、5月22日に H200 4,096基で事前学習を開始し、30兆トークンを9週間未満で完走している。強化学習をFP8精度で回した初のモデルでもある。NVFP4チェックポイントは DGX Spark 1台（128GB統合メモリ）で動作し、NVIDIA自身が8月のローカルAI関連ブログで同モデルを紹介していた。つまり NVIDIA は、自社ハードウェアの世代交代に最適化された学習・推論スタックと、それを短期間で回せるチームを丸ごと取り込む形になる。 この取引形態は、NVIDIA が過去1年で反復してきた手法の延長線上にある。 2025年9月に Enfabrica のネットワーク技術を9億ドル超でライセンスしてCEOらを採用、同年12月には Groq と非独占ライセンス契約を結び、CNBC報道ベースで約200億ドル、創業者 Jonathan Ross と社長 Sunny Madra を含む人材を獲得した。株式が移転しないためHSR法に基づく事前届出が不要となり、独占禁止法の審査プロセスを回避できる。Bernstein の Stacy Rasgon は Groq の件について、非独占ライセンスという建て付けが競争の外形を維持する機能を果たしていると指摘していた。なお Groq はその後、8月17日に35億ドルの評価額で3.5億ドルを調達しており、契約前の69億ドルからほぼ半減している。IPと人材を抜かれた後の「残された会社」がどう評価されるかの実例として、Poolside の株主にとっては無視できない先行事例である。 Poolside 側の事情も今回の条件を規定している。同社は2025年10月、CoreWeave $CRWV をアンカーテナントとする西テキサスの2ギガワット級データセンター Project Horizon を発表し、120億ドル評価で20億ドルの調達を進めていた。しかし2026年4月初旬、CoreWeave が15年契約の250MWリースから撤退し、NVIDIA の約10億ドルを含む調達ラウンド自体が崩壊したとFTが報じている。400MWへの規模縮小と代替テナント探しは7月末時点でも決着しておらず、Google との交渉も終了したとされる。今回の120億ドルというプレマネー評価額は、10億ドル規模の一次調達が成立していれば2025年10月時点で付いていたはずの水準と同じである。10か月分のインフレも成長も乗っていない。109名という人数は、Revelio Labs が2026年3月時点で推計した従業員数264名に対して約4割に相当する。 この動きの観点は、NVIDIA の買い物の対象がシリコンからソフトウェアとモデルの層へ移動している点にある。 Enfabrica でネットワーク、Groq で推論シリコン、そして Poolside で学習スタックとオープンウェイトモデル。GPU を売る会社が、GPU の上で動くものを自ら押さえに来ている。オープンウェイト陣営で中国系ラボが優位に立つ構図に対し、西側の対抗軸を自社の内部に確保する狙いも読める。一方で、120億ドルの評価額を付けられ140億ドル規模のインフラ構想を掲げた企業が、1年経たずにIPのライセンスアウトと人材の4割流出という結末に至った事実は、フロンティアモデルを自前で追う独立系ラボの資本効率について冷徹な材料を提供している。 NVIDIA $NVDA の公式開示と、Poolside に残る事業がどのような形で継続するかを注視したい。

AIで「合成ユーザー」を作り出すSimileが、非公開の「ステルスモード」を解除してからわずか5か月で2億ドル超のシリーズBを調達し、評価額20億ドルに達した(https://techcrunch[.]com/2026/07/30/synthetic-user-startup-simile-raises-200m-at-2b-valuation-5-months-after-100m-series-a/)。Simile自身は「シミュレーション企業」を名乗り、人間の行動そのものを再現することを事業の軸に据えています。 今回のラウンドはGreenoaksとIndex Venturesが共同でリードし、Hanabi、Bain Capital Ventures、A*、Factory、CVS Health Ventures、Definitionが参加しました(同社発表による)。Index Venturesは前回のシリーズA(1億ドル)もリードした投資家です。 Simileによると、この5か月で売上は5倍に伸び、Fortune100企業(米フォーチュン誌が選ぶ売上上位100社)向けに数千万件規模のシミュレーションを実行できる基盤モデルを構築し、各シミュレーションの精度を予測する「confidence model」(同社いわく世界初)も訓練したといいます。本拠地だった米パロアルトの小さなオフィスから、従業員50人超のグローバルチームに拡大しました。CVS Health、Wealthfront、Deloitte、Gallupといった企業が、製品発表の戦略立案や顧客体験の最適化、新市場への参入にすでに活用しているそうです。 創業者のJoon Sung Park氏はスタンフォード大学で博士号を取得しており、在学中には、AIエージェントが人間のように暮らしパーティーまで開く「Smallville」という研究プロジェクトを手がけていました。Simileは「地球上の80億人全員を正確かつ誠実に再現する」ことを掲げていますが、TechCrunchはこのミッションを荒唐無稽だと評しつつ、人間は感情と理性の両方に左右され予測不能だからこそ市場調査が必要だという前提を踏まえてもなお、合成ユーザーによるリサーチ自体は有望な領域であり、プロダクトのモックアップ作りにおける「vibe coding」(直感を頼りにAIへコードを書かせる開発スタイル)のような立ち位置だと評しています。 同分野では2025年12月にシリーズAで巨額の評価額10億ドルを付けたAaruという競合も登場しており、投資熱の高さがうかがえます。

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東電の資本提携、ソフトバンクやファンドの5陣営軸　株式非公開も交渉：日本経済新聞 東京電力HDが資本提携の交渉を5陣営を軸に進めることが分かった。ソフトバンクと国内投資ファンドの日本産業パートナーズ、外資系ファンド3陣営が資産査定を本格化する。

氷河期世代の勝ち組が総理大臣や有力者になる時代では、氷河期貧困層の支援は細くなるだろう。Z世代以降の勝ち組に投資してその利益の一部が負け組の食費に回る。そうでなきゃ貧困層が得をし過ぎる（ずっと”働いたら負けかなと思ってる”？） #就職氷河期# #貧困# #非正規#

【クラレ、半導体工場の排水処理に使う膜を増産　29年に】 クラレは14日、半導体工場の排水処理などに使うろ過膜の生産能力を増強し、2029年の稼働開始を目指すと発表した。同日開催した事業説明会で明らかにした。 人工知能（AI）の成長で半導体工場やデータセンターの排水設備の需要が高まっている。 汚れのひどい濃厚排水をろ過する「中空糸膜」の生産を拡大する。増産能力や投資決定時期は非公表。倉敷事業所（岡山県）の現有設備は、28年ごろには生産能力が不足する見通しだ。 同社は31年にかけて売上高の年平均成長率（CAGR）が21%になると見込んでいる。需要増加に向けて体制を整える。 半導体工場では大量の水を使用するため、排水の再利用ニーズが増している。濃厚排水は金属や油分などの不純物を含むため処理が難しく、多くを廃棄してきた。同社はろ過膜の粗さを内側と外側で変えることで従来品の約5倍の速度でろ過できるという。 出典：日本経済新聞