美股七巨头首次上链交易—— 美股链改币化应该是新的趋势 Injective @injective 和生态的DEX @HelixApp_ 产品在这个方向应该属于头部了 而且Helix Point Program很像Hyperliuquid。 Andrew Kang有分享过， 所以，我去研究了下。 Injective 是iAsset 框架， 也是代币化的核心金融协议 关于此框架的技术特点，我个人的理解如下： 1, 能打破传统 DeFi 合成资产的局限，提高资本效率，消除高额抵押要求。 比如传统合成资产通常需要 150% 以上的超额抵押，内置的抵押缓冲虽然能抗市场波动的风险，但这种形式不但效率低，而且限制了更多的流动性。 2, iAsset 就是突破流动性的限制。 从资产效率角度讲，即时结算，降低交易成本，就是在给流动性做加法，这也是iAsset框架诞生的基本诉求。 搞技术的可能会理解的更深刻，我最多就是从需求逻辑上能搞清门路。 Injective生态Helix DEX的产品矩阵： 贵金属交易/外汇市场/RWA等 Helix 同样有Hyperliquid差不多的积分计划，有想法的可以埋伏下。 本身Helix属于链上金融需求的落地工具，通过Injective可以让投资的视野更开阔，资产选择更丰富。 建议大家多去体验，我觉得未来应该有大毛的机会。

美股市场刚获得了全球范围内最大规模的一股支持力量，来自一个被人忽略的地方：中东产油国。 中东产油国正在正式转型成为AI巨头。 沙特和阿联酋围绕建设AI基础设施发布了一系列声明，所有美国AI巨头都参与其中。 沙特的AI公司Humain宣布与英伟达、AMD和亚马逊达成巨额交易。 英伟达每年将向Humain交付数十万块芯片。 AMD将斥资100亿美元成立一家合资企业，在沙特各地建设AI基础设施。 亚马逊也将投入50亿美元用于类似项目。 其他如思科与阿联酋支持的G42签署一项新协议，建设AI数据中心。 OpenAI也在该地区探索建立大型AI数据中心。 这意义重大。 因为这些举措背后的主权财富基金：沙特公共投资基金(PIF)和阿布扎比投资局(ADIA)各自管理着近1万亿美元的资金。 他们决定将大量资金投入AI领域，未来几年会有数千亿美元的流入，为AI基建股带来更高的收入、利润和股价。 这是一个翻天覆地的变化。 “人工智能放缓”的说法现在看来有多目光短浅。 全球AI正在加速发展。AI股一定会持续引领下一轮牛市。 这就是我一直在讲的“夏季融涨”。 所有基本面都在支持股市持续走强，这并非妄断。 我们每个人应该庆幸，AI是人类历史上一次强大的社会/经济趋势。 我们恰好处在市场中。

美股收税 Fact Check 福建部分地区，部分使用中资券商的客户美股收益被查税✅ > 有 >2 个两度关系确认收到税务局电话 其他省市开始对美股券商查税❌ > 非常简单，那几个公告的整治、征收金额都在 10-200 万不等，如果真的征收，即使是抽查，也很容易到几亿几十亿的数量级 TLDR 是真的，但波及面不广 https://t.co/gyIxLm4MkE

美股高开了，但是币圈今天都没啥动静了。说不定资金抽走去冲股市了呢。 后续走势对于第四条的判断很重要，4. 要先确认这次涨幅是否已经彻底定价了（price in）关税协议甚至于降息的利好。如果是，那就该跌了，如果不是，那就能继续涨。 https://t.co/0Wy6EFe0oU

美股开盘直接跳空高开 $BTC 小幅回升到 104,000 上方，一般来说，美国投资者在加密货币的主力中的主力交易时间都是在闭盘前后，从凌晨3点到5点左右，保持关注，目前市场还没有新的信息。 本推文由 @ApeXProtocolCN 赞助｜Dex With ApeX https://t.co/wSdouwhuso

美股开盘前纳指期货和标普期货继续上涨，纳指期货几乎到了 4% 的涨幅，标普期货是超过 3% 的涨幅，但 $BTC 反而跌破了 104,000 美元，亚洲的投资者可能还是觉得利好已经落地了，接下来就看美国投资者的表演了。 本推文由 @ApeXProtocolCN 赞助｜Dex With ApeX https://t.co/rDv71b07md

美股四大AI应用，业绩全超预期。AppLovin（APP）昨晚公布的一季度财报再次高于市场预期并带动股价上扬。至此，美股中聚焦AI应用的四家公司——Duolingo、Palantir、Tempus AI与AppLovin——全部在本季交出超预期业绩。看到一个分析美股四家主要AI应用公司业绩的分析，搬运下。 单个AI应用公司“惊喜”可能有偶然性，但多家公司同步优于预期则确认了：在不同业务场景下，率先将AI深度融入运营的企业，已能在降本增效两端取得可量化成效，从而加快获取市场份额并迭代更受用户欢迎的产品。（图1） 1、AppLovin：广告竞价引擎Axon 2.0推动广告收入同比大涨71%，广告业务毛利率继续抬升。出售自研游戏工作室、聚焦纯软件变现，经营杠杆进一步放大。 2、Duolingo：借助生成式 AI 自动生成课程与练习，将新增148门课程的开发周期压缩至一年内完成。付费订阅Duolingo Max带动ARPU提升，流量与付费双增长。 3、Palantir：企业级产品 AIP（Artificial Intelligence Platform）成为业绩主引擎，美国商业收入同比+71%。公司维持“高增长 + 正自由现金流”组合，Rule-of-40指数80%以上。 4、Tempus AI：多模态肿瘤基础模型合作（与阿斯利康、Pathos）带来3年2亿美元数据许可费。并购 Ambry Genetics、Deep 6 AI后，检测—数据—模型—药企合作的闭环开始体现收入贡献。   共性路径： 1）算法效率：自研或升级推理引擎降低边际成本；AppLovin广告每百万次请求成本下降约30%。 2）平台化外溢：向B端输出API或SaaS，形成经常性收入；Palantir、Tempus 的数据许可业务均保持高双位数增长。  3）估值：市场正从单纯PS/PE转向考量Rule-of-40与FCF转正节奏。Rule of 40是SaaS行业常用的综合性评价指标。 4）计算公式大体为：Rule of 40得分＝当期收入同比增长率＋盈利率 若两项之和≥40%，通常被视为“在增长与盈利之间取得了相对健康的平衡”， Palantir等公司在投资者材料中主动披露Rule of 40得分。（图2）

美股开盘以后的走势延续了白天期货的反应，开盘以后最多下跌了将近 1% ，然后出现了小幅的反弹，从目前的信息来看更大的可能还是对于美联储“不作为”的担心，高盛今天在盘前也发布了预测，预测美联储在 2025年只会降息3次，分别是 7月，9月 和 10月理由是关税和贸易不确定性带来的经济衰退风险。 并且认为美联储决定采取三次降息的主要原因可能还是因为失业率上升，而不是因为通胀的自然下降，无独有偶，阿波罗的 CEO 也认为川普的 关税 政策在短期内使局势（经济）陷入停滞。 而且另一方面是中美之间的关税不断拉扯，虽然投资者已经不太预期关税带来的影响，但这种每天不断的扯蛋，我真的觉得两边最少有一边在说谎，而且这种拉扯早晚也会把市场搞烦了。 总的来说，现在并没有什么可怕的利空，暂时，重点的关注还是最近几天卖债的情况以及周四凌晨的美联储议息会议。 PS：我 96,000 的多单还拿着呢，现在亏损 45% 😂，昨天我就想止损的，结果非想要等周一看看，没想到还是把自己坑里边了，还好就是一个蚂蚁仓，所以就没有设止损，挨打要立正。 本推文由 @ApeXProtocolCN 赞助｜Dex With ApeX

美股中，AI相关股票可分为AI基建股（提供基础设施关键设备或材料）和AI应用股（运用AI提升企业效率，带来高回报）。 一、AI基建股：提供关键设备/材料 AI基建股主要涉及为AI运算提供硬件、芯片、数据中心设备、存储、冷却系统等基础设施支持的公司。这些公司是AI产业链上游的核心，受益于算力需求的爆发式增长。 1. 英伟达（NVIDIA, NVDA） • 角色：全球领先的GPU制造商，AI芯片领域的绝对龙头。其H100、A100等芯片广泛用于AI模型训练和推理。 • 市场表现：2022年ChatGPT推出以来，股价上涨超11倍，市值约3万亿美元，本益比（PE）约60倍。 • 为何重要：AI算力需求激增，英伟达芯片在全球处于“断崖式”领先地位，客户包括特斯拉、甲骨文等巨头。 2. 超微半导体（Advanced Micro Devices, AMD） • 角色：GPU和CPU制造商，AI芯片领域的主要竞争者，推出MI300系列芯片挑战英伟达。 • 市场表现：2024年上半年股价上涨超196%，位列AI概念股涨幅榜首。 • 为何重要：提供高性能计算解决方案，受益于AI服务器和数据中心需求增长。 3. 台积电（Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, TSM） • 角色：全球领先的芯片代工厂，为英伟达、AMD等生产AI芯片。 • 市场表现：2024年上半年涨幅显著，市值增长迅速。 • 为何重要：AI芯片生产依赖先进制程（如3nm、5nm），台积电是不可或缺的代工环节。 4. 博通（Broadcom, AVGO） • 角色：提供ASIC芯片和网络连接解决方案，支持AI数据中心的高效运行。 • 市场表现：2024年上半年涨幅靠前，纳入美股七雄（Magnificent 7）成分股。 • 为何重要：AI数据中心的网络和存储需求推动博通的半导体业务增长。 5. 美光科技（Micron Technology, MU） • 角色：提供高带宽内存（HBM）和存储解决方案，满足AI模型的大规模数据处理需求。 • 市场表现：2024年受AI存储需求推动，股价表现强劲。 • 为何重要：HBM是AI芯片的关键配套，需求随算力提升而快速增长。 6. 戴尔科技（Dell Technologies, DELL） • 角色：提供AI服务器和数据中心解决方案，配合英伟达芯片构建AI基础设施。 • 市场表现：2024年上半年涨幅显著，受益于企业AI部署需求。 • 为何重要：企业对AI服务器的需求推动戴尔硬件销售。 7. 艾斯托（Eldorado Stone, ASTO）（或其他冷却系统供应商，如Vertiv, VRT） • 角色：提供数据中心冷却系统，解决AI芯片高能耗带来的散热问题。 • 市场表现：随AI数据中心建设热潮，相关公司股价持续走高。 • 为何重要：AI算力提升导致能耗激增，高效冷却系统成为基建刚需。 二、AI应用股：提升企业效率，带来高回报 AI应用股聚焦于将AI技术融入产品或服务，通过优化业务流程、增强用户体验或创造新收入来源实现高回报。这些公司通常在中下游，覆盖软件、云服务、营销、数据分析等领域。 1. AppLovin（APP） • 角色：AI驱动的广告营销和游戏平台，利用机器学习优化广告投放和用户获取。 • 市场表现：2024年累计涨幅达745.04%，市值超1300亿美元，年内增长近1000亿美元。 • 为何重要：AI算法显著提升广告精准度和转化率，业绩与股价齐飞。 2. Palantir Technologies（PLTR） • 角色：提供AI驱动的数据分析平台，服务于政府和企业，优化决策和运营效率。 • 市场表现：2024年累计涨幅290.68%，市值达1528.1亿美元。 • 为何重要：其Gotham和Foundry平台在金融、医疗、能源等领域广泛应用，AI变现能力强。 3. 微软（Microsoft, MSFT） • 角色：通过Azure云平台和Microsoft 365 Copilot整合AI，提升企业生产力。 • 市场表现：2023年股价涨超35%，2024年持续受益于AI云服务增长。 • 为何重要：Azure是全球领先的AI云平台，Copilot工具大幅提高办公效率。 4. 谷歌（Alphabet, GOOGL/GOOG） • 角色：通过AI聊天机器人Bard、Google Cloud和广告业务优化企业服务。 • 市场表现：2023年股价涨超50%，2024年保持稳健增长。 • 为何重要：AI增强搜索、广告和云服务的竞争力，生成式AI应用前景广阔。 5. 亚马逊（Amazon, AMZN） • 角色：AWS云服务提供AI基础设施，同时通过AI优化电商、物流和广告。 • 市场表现：2024年受AI驱动的AWS增长推动，股价表现优于大盘。 • 为何重要：AWS是全球最大的云服务提供商，AI应用场景覆盖多个行业。 6. https://t.co/WXDLUcU3aq（AI） • 角色：企业级AI软件公司，提供数据分析和预测工具，服务于能源、制造等行业。 • 市场表现：虽未盈利，但2023财年收入预计增长22%-25%，现金储备稳健。 • 为何重要：专注于垂直行业的AI解决方案，长期增长潜力大。 7. CrowdStrike（CRWD） • 角色：AI驱动的网络安全平台，保护企业免受数据威胁。 • 市场表现：纳入NYSE FANG+指数，2024年表现强劲。 • 为何重要：AI提升威胁检测效率，网络安全需求随数字化转型增长。

美股盘后谷歌亮点还是很多的：1、营收同比12%的增长，但是利润和每股收益同比46%的增长，自由现金流的增长增速也能跟得上利润增速。降本增效的效果还是很明显，也可以认为AI在里面起到了相当大的作用。 2、公布了700亿美金的股票回购计划，延续了过往的回购力度，进一步提振市场信心。 3、资本支出持续扩大，谷歌在数据中心、芯片和其他AI基础设施上的投入持续扩大。第一季度资本支出飙升至172亿美元，高于去年同期的120亿美元，也略高于市场预估的171亿美元。公司预计2025年全年资本支出将达到750亿美元，用于建设数据中心等项目，较2024年的530亿美元显著增加。 在当下的市场环境下、谷歌超预期的财报还是能提振市场情绪的，特别是25年资本开支的增速并未放缓，在当下政策不确定性企业自然收缩开支的大背景下，继续扩大支出也是有助于情绪修复。当然一季度只是预期和情绪影响市场、并未实质性体现关税落地后的真正影响如何。

美股因关税缓和及政治不确定性下降大幅反弹超2%，但BTC未能同步上涨，进入窄幅震荡区间，显示其与美股的联动性减弱。 链上数据显示，尽管BTC小幅回调，整体市场情绪仍保持稳定，换手率下降，短期抄底资金已开始离场，而早期及亏损持有者则选择观望。 价格支撑重心也在发生变化，83,000美元一线逐渐失守，而93,000至98,000美元区间的持仓量上升，显示中长期投资者持币意愿增强。整体来看，BTC再次回归到链上密集筹码吸附区，未来走势将取决于该区间是否稳固。 本推文由 @ApeXProtocolCN 赞助｜Dex With ApeX

美股(不包括 #BTC，BTC还包含美元指数和衰退因子，要独立看待#)最近反弹，很多人问我，是不是反转了，我个人认为并不是，同步要看3月25日标普500的高点，能否突破，概率上比较难。 其实做股票投资，会比做加密货币更简单一点，一般影响股票市场的三股力量(三顺原则)：经济周期，年度资金周期，经济指标。如若这三个指标中有2个大方向朝上，则为牛市；反之则为猴市或者熊市。 1️⃣经济周期上，我们现在属于基钦周期的顶点到衰退期过渡的时间段，典型的猴市宽幅震荡结构，但不久未来将会面临周期向下。23年Q1-25年Q2左右为扩张期(这个以前文章论述过)，为牛市周期。 2️⃣年度资金周期，这个从Bloomberg或者Wind等专业服务软件中，可以查到机构资金的动向，在2-3月份，它们批量卖了很多。资金周期从极盛往衰开始滑坡，也出现了拐点。 3️⃣经济指标，这个我文章经常提及，各类经济指标，包括CPI，PMI，就业数据，GDP预测等等，都可以互相验证，整体经济宏观情况，是在走上坡路，还是走下坡路，尤其是现在关税大战下，很难有经济快速增长的局面。 假如这三个指标，都出现了拐点，并有概率走下坡路的趋势，那么何必出手呢？为何不等到底部从衰往盛的拐点节点，去投资布局，可能确定性更高，安全性更强。🧐 👇下面是08年股市的情况，反弹常有，但趋势拐点，还是要看三顺原则： 1. 2008年1月22日 → 2008年2月1日 • 涨幅： 约 6.5% • 持续时间： 10 天 2. 2008年3月10日 → 2008年5月19日 • 涨幅： 约 11.7% • 持续时间： 70 天 3. 2008年7月15日 → 2008年8月11日 • 涨幅： 约 9.4% • 持续时间： 27 天 4. 2008年10月10日 → 2008年10月14日 • 涨幅： 约 23.9% • 持续时间： 4 天 5. 2008年11月20日 → 2009年1月6日 • 涨幅： 约 24.3% • 持续时间： 47 天