今年以来，只有三成 #基金# 获得正收益，平均亏2.71%： 截至7月17日，业绩公开的523只量化选股产品，年内平均收益为-2.71%，取得正收益的产品占比31.93%； 7月以来业绩公开的525只产品平均下跌14.37%，只有41只产品取得正收益，占比仅7.81%。

【榴莲旺季到来，全球三成消费在中国｜饮食】 4月中下旬，随着东南亚国家的榴莲集中上市，榴莲旺季预计持续至6月。作为国内最大的榴莲进口海港，广州南沙港高峰期每周到港榴莲或超1000柜，仅4月15日至26日，南沙海关累计监管进口鲜榴莲已超9500吨。

中国经济病根在“供强需弱”：工厂产能占全球三成，但消费占GDP仅40%，远低于世界均值。地产基建熄火后，产能过剩撞上居民“没钱不敢花”，企业深陷价格战死循环。光发券没用，必须从“世界工厂”转向“消费大国”，靠涨收入、强社保、稳预期，才能让内需真正接棒。 别天天笑美国债务高筑要不行了，自己的日子是过的更好了还是越来越难了难道没有数吗？贝森特说的是对的，中国经济是世界最失衡的存在。。。

现在年轻人考驾照热情降温： 2025年新增持证创十年低，25岁以下占比不足三成。 网约车、地铁普及，自动驾驶试点加速，不少人觉得不刚需。 #驾照# #自动驾驶#

X上近期讨论 $VST（Vistra Corp.）的金融账号，多数偏多，少数提醒风险。当前股价大约在144–148美元一带，距离去年高点219美元附近已回落三成左右。 多头主线很集中：卖电给数据中心。 Vistra同时做发电和零售电力，手里有核电站（得州Comanche Peak等）和大量燃气机组。博主反复提到的合约是： - Amazon（AWS）20年、最多1.2GW核电PPA - Meta 20年、覆盖约2.6GW核电容量 解读：公司已经在卖“现在就能用、而且是24小时稳定”的电，不完全靠未来新建项目。 @amitisinvesting 的帖子转发较多。他列出Q2调整后EBITDA约17.7亿美元、同比增逾30%，2026年EBITDA指引68–76亿美元，并给出自己的区间：熊市约110、基准约185、牛市约240。估值上他写的是远期大约13–15倍EPS、2027年EV/EBITDA约8倍，认为相对Constellation Energy（$CEG）折价偏大。他也提到Peter Thiel二季度买入、David Tepper加仓。 @CVResearch_ 做了较长的基本面帖，核心不是“再盖多少新厂”，而是现有燃气机组利用率从大约60%往上抬。他们估算，利用率提升带来的毛利增量，可能超过Cogentrix这笔约47亿美元收购本身。得州联合循环机组利用率一个季度里从54.8%升到62.5%，同时远期电价还在跌，他们据此说“量补价”。 @LeifInvests 给出基准目标价215美元（按2027年EBITDA约82.5亿美元、11倍EV/EBITDA）。@abindawood88 发了长帖，把公司质量、现金流、催化剂都打到8.5–9分，认为它比再加一只高波动AI成长股更适合做组合里的电力敞口。 内部人动向也被反复引用：CEO James Burke近期买入，有账号写成8月31日、9月1日连续买。中文账号@vigery、@CryptoOracle666 也提到“老板觉得便宜就自己买”。Nancy Pelosi持仓、Thiel买入同样经常被列在一起。 期权流账号这几天也在报看涨扫单，比如较远月、虚值看涨。波段交易者把本周反弹写成赢家之一，有人提到若站稳，176美元可以当作下一观察位。 唱反调的并不多，但理由具体。 @SayNoToTrading 写得最清楚：VST、CEG、TLN已经不再是传统公用事业防御股，而是跟AI情绪绑定的“X股票”。买的人冲的是数据中心用电，不是股息或衰退保护。他提醒高负债、利率、以及公用事业一旦出事故（他举PG&E、夏威夷电力）会被市场迅速惩罚。操作上他只在135–137美元一带加仓，148美元附近追高他觉得没必要。 风险清单在多头帖子里也反复出现，并不回避： - 电价仍有一部分暴露在现货/远期市场，对冲并不能完全抹平 - 负债不低，利息覆盖一般 - 核电运营、监管、并网进度 - Cogentrix、Helix等项目还要落地 - AI资本开支若放缓，稀缺溢价会收缩 - 主题已经拥挤，股价对利好反应偏钝，有人直接问“逻辑这么清楚，价格为什么不跟” 华尔街公开目标价多数仍明显高于现价，常见区间在217–223美元，评级以买入/增持为主。这与X上零售讨论方向一致，但X上的价格预期更散，从“先看到150–176”到“215–240”都有。 中文讨论相对少，主要是把VST放进“AI用电产业链”里看，和$CEG、$GEV、$VRT等并列，关注点同样是发电侧和CEO买入，没有形成独立的空头叙事。

券商研报播报 | **中信证券** | “十五五”新增智能算力约3000万P，算力网成为新基建核心；PCB/CCL中报业绩亮眼，H2加速增长；全球封测厂Q2收入增长约三成，先进封装量产前移 | 算力基础设施、PCB/CCL、先进封装 | | **中信建投** | （基于财联社电报综合）算力网建设推进，超大规模智算集群+算电协同成政策重点 | 算力租赁、IDC、液冷散热 | | **中金公司** | （基于市场综合信息）AI算力需求外溢至边缘计算/CDN领域，算力网络产业链价值重估 | CDN/边缘计算、算力调度 | | **华泰联合** | （基于市场综合信息）PCB/CCL涨价周期确认，上游铜箔环节盈利弹性最大 | 电子铜箔、载体铜箔 | **四家券商共识：** 算力产业链（基础设施→PCB/CCL→封测→液冷）是当前最强主线，中报业绩验证+政策催化形成共振。