隔三差五不来几个赛里木湖工作人员群殴游客事件，互联网估计还要沉浸在一堆美国英国背包客全方位无死角鼓吹“深圳上海重庆太伟大太美丽了”的虚幻里

上周五虽然 $BTC 的价格还是稳定在 80,000 美元左右，但现货 ETF 仍然是处于少量流出的局面，就像一直再说的，目前就是在博弈美国和伊朗是不能结束，霍尔木兹海峡能不能通畅，战争重新打起来市场是不太信了，但如果油价不能下降，那么美国在 2026年 的通胀可能不会好看，那么降息就是个麻烦。 在刚刚结束的第121周中，美国投资者净流入了 7,625 枚 Bitcoin ，相比第 120 周的 1,551 枚是多了不少，不过上周四五两天因为 BTC 的上涨不利变成了净流出，资本还是更喜欢 AI 和 AI 的配套周边，现在加密货币的地位越来越难受了。 #Bitget# 来了就是VIP！Crypto、美股、CFD，全球先机一站布局

一名伊朗高级官员星期五（9月25日）告诉路透社，即使美国接受伊朗关于重新开放霍尔木兹海峡的提案，伊朗也不会在核计划问题上做出任何让步。

今日美股总结：霍尔木兹海峡重开，美股大涨，分析下今天和接下来会发生什么 先说今天最重要的事 周末美伊正式签署谅解备忘录，霍尔木兹海峡本周五全面重开，美军解除海上封锁。特朗普发推特说"世界各国的船只，启动你们的发动机"，然后亲自飞往瑞士签字。市场直接炸了。纳指大涨超3%，标普涨1.65%，跳空高开站上9日和21日均线。比特币、黄金、全球股市几乎全线飘绿。亚太、欧洲、中东同步上涨，韩国EWY和台湾股市都逼近前期高点。 但今天有一个技术细节要说清楚 今天的大涨本质上是一个跳空缺口交易。 如果剔除早盘的跳空，开盘到收盘的日内走势极度收敛，标普实际只移动了大约4美元，远低于正常的日均真实波幅30点。这意味着如果你上周五没有持仓多头，今天开盘追高是很难在半导体这些核心板块里赚到钱的。 真正推动今天大涨的有两个力量：第一是地缘风险消退带来的Risk-on资金回流；第二是逼空。过去两周机构积累了大量空头头寸，协议落地之后这些空头被迫快速回补，这个力量其实比新增买盘更大。 三个宏观资产同时破位，这才是关键 Fundstrat的Mark Newton在周四盘后就指出了一个非常重要的协同信号：原油、美债收益率、美元三个资产同时向下破位。 今天这个方向完全验证了。WTI原油跌穿80美元，很快可能走向70美元区间。美债收益率跟着下行，美元走弱。 这条链条的含义很直接：油价跌→通胀预期降→美联储加息压力消除→科技股估值压制解除。这次CPI飙升到4.2%，但核心通胀其实只有2.9%，一直在收敛。真正推高名义通胀的是地缘政治带来的输入性油价，不是内生性需求过热。这个逻辑链现在开始反向运转。 能源板块XLE今天是唯一的重灾区，但航空股因为油价下跌集体大涨，夏季出行高峰期的利润率压力大幅缓解。 几个重要的点位 标普现在距离7604历史高点只差0.75%。SPY 上方阻力在760到758区间，下方支撑在752，如果跌破750就可能回补早盘缺口下探到742.50附近。 QQQ明天日度预期波动区间：上轨752.20，下轨735.80。今天纳指冲过了740的Call Wall，开盘第一个小时就把它踩成了强支撑，全天维持单边多头格局。 恐慌贪婪指数现在是41，还在Fear区间。大盘都快创新高了，情绪指数还在恐惧区，这说明底层还有一些技术指标在发出警告，这轮反弹可能没有表面看起来那么扎实，可能6月份还要高位震荡来蓄力。但操作上要尊重价格。 个股分析 半导体今天整体大涨4.38%，SMH再创历史新高。Wolfspeed领涨子板块，美光冲回历史高点，MRVL和ENTG都爆发了。 美光今天大涨10.8%，TD Cowen和加拿大皇家银行把目标价上调到最高1500美元，逻辑是HBM和AI服务器的需求持续性远超预期。6月24日的财报是存储板块的生死一战，在那之前这条线的热点不会切换。 MRVL今天冲破了有很强阻力的300 call wall，昨天说了突破后下一个目标是320。 英伟达今天跳空高开站上10日均线，上方下一个阻力在215到220附近，站稳之后才能打开新一轮上涨空间。英伟达5年来首次发债，计划筹资250亿，结果吸引了850亿的三倍认购。公司账上现金多的是，发债不是因为缺钱，是趁利率环境相对合适的时候锁定长期低成本资金，给未来收购或者是投资留足弹药。这个不用太担心。 AMD今天大涨7%再创历史新高，花旗上调目标价至575美元。昨天说的之前远期600美元的Call有超过15000张合约的巨量异动，这个方向的押注正在兑现。 SpaceX今天又涨了19.6%，收在192.5美元，市值2.52万亿，超过台积电成为全球第六大上市公司。我昨天说的2.5万亿是第一个目标，结果一天就到了，这么大市值我还以为要等一周才会到😂。明天期权正式上线，IV会非常高，波动会更大。在7月7号纳入纳指之前不要冒然做空，如果冲到3万亿228美元甚至3.5万亿265美元，那做空的赔率更好。我的计划是7月7号前一周左右开始分批DCA建立put仓位，8月份解禁早期投资人开始卖，没理由不跌的。 一个冷门但耐人寻味的大单 今天雅诗兰黛出现了150万美元的机构大单，买入行权价115美元、到期日2028年1月的远期看涨期权。 为什么有意思？新任美联储主席Kevin Warsh的妻子是雅诗兰黛的继承人和大股东。这笔大单在FOMC会议前几天出现，买的是将近两年后到期的远期价外期权。挺有意思的，值得长期跟踪。 顺便分享一个实用的观察方法 周五的收盘价在一周所有价格里是最重要的。 原因是像管理几百亿，几千亿资金的超级机构，根本不可能像散户一样直接按市价全仓买入，他们必须花好几天分批建仓。每周五最后一个小时，是这些大型公募和养老金对本周仓位做强制再平衡的窗口。 所以信号读法很简单：如果周五收盘极强，说明机构在不惜成本抢筹码。如果周一开盘出现散户恐慌式下杀，把价格砸回周五收盘附近，往往会触发机构的第二轮大力度吸筹，从而出现很好的短线低吸机会。 这个逻辑也解释了为什么上周五即使消息混乱，机构依然在收盘前把仓位摆好了，等着今天的跳空，然后呢今天上午前两个小时的抛售，机构又接着吸筹。 本周最重要的考验：Warsh的FOMC首秀 周三下午2点（昨天记错了，写成周四了，纠正一下），Kevin Warsh主持他上任以来第一次议息会议。同一天是VIX到期日，周四是大期权交割日，周五休市。这是非常密集的事件窗口。 我对这次会议的判断：不会加息。这次通胀根源是地缘政治油价，不是内需过热。美伊和平协议在FOMC几天前宣布，某种程度上就是在给Warsh台阶下。他之前公开说过看好AI发展，加息会重创高杠杆的AI基础设施融资，这不是他想要的结果。 周二周三如果出现震荡，更多是资金规避Warsh不确定性做的防守性调仓，不是趋势反转，可以作为加仓机会。 小道消息传闻Warsh可能不公布点阵图，如果是这样不确定性会再上一台阶。 关于Warsh会议的一个重要场景分析 如果Warsh在周三的发布会上释放出任何偏鸽的信号，甚至只是暗示降息还在路线图上，高弹性的风险资产会率先反应：区域银行、金融科技、房地产这些对利率最敏感的板块会最先启动。 SoFi、OpenDoor、Affirm这几个我放进了短期观察名单，不一定买，但如果Warsh的措辞比市场预期更温和，这类标的的反弹幅度会远大于大盘。 当然如果Warsh偏鹰，这些标的也会跌得最狠，所以FOMC之前不要重仓这类高利率敏感股。 说说我对后市的节奏判断 现在标普距离7620历史高点只差不到1%。恐慌贪婪指数还在41的恐惧区间。价格快到新高了但情绪还没跟上来，这个组合历史上经常出现在上涨的中途。 我对接下来走势的判断：6月高位横盘盘整完，7月开始上冲，7月底到8月中标普有机会到8000点。然后中期选举前再来一轮5到10%的回调。年底11月，12月再冲8200。 这只是我的大方向判断，不是精确预测。操作上每天都要强调一遍，还是那个原则，下跌分批纪律买入，涨有持仓在赚，跌有现金在保护。

家里人隔三差五就头疼，去查了也没什么大毛病，药也没少吃，就是反反复复的。 今天看看你家里这两个位置，是不是放错了东西？ 首先定个指南针，看看292度到337度这个范围有没有厨房，大功率的电器，空调外机这些，有没有堆满杂物，陈旧破损的东西，以及脏乱差的情况。有没有挂大红色的画，摆粉紫色的装饰品等等。 这些东西会产生燥热，杂乱的气场，时间久了，住在这里的家人，尤其是头就容易不舒服。 如果有这些东西的话，及时清理掉，把电器挪走或者遮盖住，换一个素净的装饰，然后再多摆点水。 其次就是检查一下157度到202度，这个范围有没有挂紫色，粉色，大红色的厚窗帘，有没有放大型的电器，暖气片，和高大的绿植这些。 木火太旺，血压波动也会让人不舒服，怎么办？ 该清理的清理，电器挪开，窗帘换成浅色透光的，绿植换个位置，让气流通畅，房子虽然不会说话，但它会给我们带来感受。

【论文回顾2022年乌鲁木齐火灾后中国网民的线上抗议】《中国季刊》新刊出维也纳大学学者 Christian Göbel 的研究，以2022年乌鲁木齐火灾后四天内的274,721条微博数据，重建了那场很快被抹去的线上异议。 研究发现，引爆舆论的不是灾难本身，而是官方的回应方式。火灾次日的记者会上，消防负责人把遇难归因于居民“自救能力弱”；11月26日，当局又宣布全市“社会面基本清零”。约七成信息聚集在这两则通报所带的话题标签下，而单纯通报火情的标签反而少人理会。封控三个多月后一夜“清零”，让人们反过来追问：此前的封锁究竟为谁而设。 在意见领袖被噤声或收编、普通账号几乎没有能见度的环境里，网民的做法是把批评直接挂到官方账号的话题标签和转发链上，借官媒庞大的粉丝基数完成传播。作者称之为“颠覆性放大”。数据显示，转发链最深达11层，但82.5%是对官方内容的直接劫持，说明这是几十万人同时行动的结果，而非层层扩散。非认证账号所发内容中约九成为批评，支持官方的不足3%。 代价同样清晰。从火灾见报到话题被封，删帖率长期维持在五到六成：非认证账号为57%，意见领袖为27%，官方帖子仅6%。11月27日凌晨3时，微博对该话题全面封禁。 研究也指出这种放大的限度。没有人整合诉求，愤怒最终停留为一份清单：失望、对制度的质疑、对信息管控的反击、对清零政策的批评并存，却未能凝聚成统一主张。作者形容，官方的帖子成了一面连侬墙，人们把各自的不满贴了上去。 论文为开放获取：

2026年8月3日｜麦麦课堂 🛢️ 霍尔木兹海峡还没重开，美伊停火框架已经出现。 八月第一周，美股先等来一阵顺风。 📈 上周五美股收涨，油价若继续降温， 通胀和利率压力或许也能喘口气。 🎬 一条海峡，是怎么一路影响到纳指的？ 今天的麦麦课堂，一次讲清。 #美股#

香港股市周一自上周五的大跌后反弹，恒生指数上涨0.98%，恒生科技指数上涨1.57%。随着CXMT（688825SH）在A股创纪录上市，市场对AI产业的乐观情绪重新升温。同时，中东局势缓和，也进一步提振了市场风险偏好。 MiniMax（0100HK）今日大涨逾17%，成为恒生科技指数表现最佳的成分股。高盛重申对MiniMax的“买入”评级，并给予12个月目标价860港元。高盛的乐观预期并非基于单一模型发布，而是来自多项因素共同推动估值修复的潜力，包括M3API调用量增长、API毛利率改善、M3Pro成本效率提升、即将推出的多模态H3模型，以及最快于8月纳入港股通的可能性。MiniMax股价自今年3月高点以来已累计回落约80%。 小米（1810HK）大涨7.34%，创下6月3日以来新高。此次上涨主要受到公司宣布将于本周四发布两款全新SUV车型N90和N70的消息带动。此外，小米参股的存储芯片企业CXMT（688825SH）首日上市股价暴涨逾500%，进一步提振了市场情绪。CXMT目前已成为全球第四大DRAM（动态随机存取存储器）生产商。 携程（9961HK）也终于卸下了一大包袱。中国监管部门宣布，对公司因垄断行为处以51.8亿元人民币罚款。投资者认为最大的监管不确定性已经消除，推动股价收涨3.79%。值得注意的是，监管部门并未要求携程剥离任何业务，也没有要求其对公司组织架构进行根本性调整。 与此同时，中东局势缓和，推动布伦特原油价格跌破每桶100美元。在过去近两周，美国军方与伊朗围绕海湾地区及霍尔木兹海峡持续进行夜间军事打击后，华盛顿和德黑兰均释放出暂缓进一步直接军事行动的信号，为外交谈判留出空间。据报道，伊朗同意暂停针对海上航线及地区目标的袭击，前提是美国不再发动新的空袭；作为回应，特朗普政府也暂缓了进一步升级军事行动。