新日建交60周年之际，新加坡留日大学毕业生协会携手猴纸剧坊，以“一台两戏双偶艺”让日本德岛阿波人形净琉璃与新加坡传统布袋戏同台相逢。一个以太夫、三味线与三人操偶凝聚舞台生命，一个在传统根脉上融入当代思考，两种非遗偶艺跨越地域与时代，在光影、唱念与操偶之间，展现传统艺术薪火相传的韧性，也映照新日文化交流的深层共鸣。

美国科技媒体The Information星期三（9月9日）报道，在宇树科技上市后股价剧烈波动之际，中国监管机构正收紧对拟上市人形机器人初创企业的审批。

她本想结束与朱雅的危险关系，却再次被熟悉的温柔动摇。与此同时，神秘狐妖兑现承诺，化作人形，与另一位成年契约者在天台迎来命运交锋。月色、欲望与秘密纠缠，这一夜之后，他们还能全身而退吗？ #AI短剧# #百合# #狐妖# #天台# #奇幻剧情# #荔枝传媒# ☆解锁完整版😍😍👇👇

投 #AI# 其实没大家想的那么复杂 #英伟达# 和黄仁勋一直把下一步方向明牌告诉所有人，但市场总是等到行情真正起来了才肯认 回看2025年，英伟达提前布局 $EML 和激光器产能，当时市场都说“光学是泡沫、跟量子一样骗人”，相关公司被骂成骗局 结果一年后LITE涨了678%、AAOI涨了475%、COHR涨了261%、AXTI暴涨3844%，大家才追认这一波光互连行情 现在2026年，英伟达又在重复同样的剧本： 用长期协议锁住CW/EML产能、强推800V架构、明确押注CPO切换，还把物理AI当成下一个主题 但市场还在笑话CW相关股票是Meme股、说800V和CPO还早、人形机器人不赚钱 2027年见分晓 我选择把钱押在黄仁勋和英伟达这两个领先指标上，你们呢？怎么看

现在的AI大模型产业，很像光伏产业的加速版：确定且清晰的前景，巨量资本涌入，技术快速迭代，但随之而来的，是全行业在算力、数据与模型规模上持续烧钱拼实力。都在一边失血，一边等待着最后的行业洗牌。而最终结局大概率和光伏一样，没人愿意离场，利润率被压缩到极致，几个头部玩家形成不死不休的局面。 现在的机器人产业，则很像电动车产业：工业机器人相当于“混动”，技术成熟、场景清晰，正在快速的渗透到原有产业体系中，赚的盆满钵满；而人形机器人则更像“纯电动”的早期阶段，叙事宏大，但成本、可靠性与真实需求尚未收敛，质疑者与支持者争论激烈，但资本已经重仓押注，等待一个真正成熟的产品打开To C端那片被反复想象却尚未兑现的广阔蓝海。 而可回收火箭产业，则更像高铁产业：只不过这一次中美互换了剧本。马斯克凭借先行者优势与高发射频率形成规模壁垒，在美国几乎一骑绝尘；而中国则依靠技术扩散与产业政策，正涌现出多家商业航天企业试水赛道。但这个行业的本质是系统工程与规模飞轮，一旦发射频率与成本曲线形成正反馈，后来者将越来越难以追赶，最终很可能收敛为一个寡头主导的格局，就像今天南北车合并的最终结局。 至于核聚变产业，我是觉得很难下判断。它的特殊之处在于原理可行，但工程落地的时间表却高度不确定，涉及到的行业太多，而每一个都必不可少。想要完成它，只看哪个国家或者政治联合体能再次启动“曼哈顿计划”了，而谁成功了，谁就能引领未来，就像当年谁率先引爆核弹一样，用一物定乾坤。 就你问我是不是奇点已到，嗯，已经到了，当未来世界里生产、决策乃至创造都能被机器和AI大规模替代，当富豪们正在太空建设自己的乌托邦，而地上的人类正面临最大规模的失业、贫穷与混乱，一场人类历史上最大规模也最深层次的洗牌就已经开始了。而现在摆在每个人面前的问题都无比尖锐：人的意义是什么？人的价值体现在何处？人何以为人？我们需要什么样的政治体制才能保住人的尊严？

特斯拉 Optimus 最新进展，Fremont 工厂原 S/X 产线改造后，产量从二季度的周产几十台，冲到 8 月的每周数百台（翻了约 10 倍）。年底目标冲刺周产 1000+，远期口号是 2 万台（特斯拉官方未证实）。周1000台跟中国供应链传出的消息一致，年底周目标是周2000台。 目前下线的是 V3 试点版而非最终商业版，绝大部分留在内部测试。商业化模式类似早期 FSD，先内部用、再出租给仓库/工厂，靠部署数据反哺软件。真正对外推出预计要等到 2027 年中至年底。出租而不卖帮助特斯拉在落地前期省去了很多产品recall，修复维保（直接替换即可）以及一些产品不成熟可能造成的法律纠纷。 目前的几个卡点依然很突出，手部和前臂 100 多个零件仍依赖手工装配；产线拉快后夹具对不齐，返修率剧增；触觉传感器极不稳定，现改做可更换的“传感手套”。 不少供应商（含中国供应商）样品达标，但到了工业化批量供货，一致性和质量跟不上。所以这次江浙沪审厂就很make sense了，特斯拉一贯有帮助供应商优化改善制造流程和工艺的传统。就像Terafab是跟三星一起项目攻关一样。 AI 泛化与数据采集阻力，对陌生场景适应差，学个基础任务要耗时几天。工厂工人因抵制“教机器人抢自己饭碗”，特斯拉只能改为雇专职采集员并在多地建数据采集点。你想你是产新工人，让你带着摄像头和数据采集设备干活知道未来训练好了大概率你就失业了，你会咋想？😂 人形机器人的制造逻辑与汽车截然不同，它不仅是汽车级的供应链整合，更是微型精密机械与具身 AI 的极限考验。Optimus 硬件放量虽然神速，但“手部复杂装配”和“泛化算法瓶颈”这俩硬骨头一天不啃下来，机器人就一天无法走出特斯拉的自家车间去创造商业价值。这也再次印证了：具身智能从来不是单纯的硬件工程，它是一场供应链、制造精度与 AI 算法深度咬合的长跑。

宇树科技 UNITREE 估值分析--大胆预测暴涨！ 宇树科技(688836)将于 2026 年 8 月 10 日科创板网上申购（申购代码 787836）。发行价 150.80 元/股，发行市值约 610 亿元，我给的结论是：中签就是大肉，上市首日涨幅会很惊人。接下来我带你全面分析一下宇树科技的估值，拒绝模棱两可 ─── 一、 宇树科技打新基本数据 1. 宇树科技基本发行数据： - 股票代码：SH688836（科创板） - 发行价格：150.80 元/股 - 发行拟总市值：609.93 亿元 - 申购日期：8 月 10 日 - 打新单位：1 签 = 500 股 - 2025年财务基准：营收 16.99 亿元，扣非归母净利润 5.91 亿元，归母净利润 2.78 亿元 ─── 二、 宇树科技上市首日内估值预测（个人主观） 【估值说明】：本表格数据源于招股说明书。参考行业 PE（38.56倍），在 2026 年科创板新股首日无涨跌幅限制的行情下，叠加“人形机器人第一股”的稀缺性，我给出了更高的溢价： 价格梯度推演： 低风险区：355 元（涨幅 135.41% / 1.35倍），总市值 1,435 亿元； 合理区： 505 元（涨幅 234.88% / 2.35倍），总市值稳稳站上 2,042 亿元； 高风险区：755 元（涨幅 400% / 4倍）总市值一举冲破 3,000 亿元 🧐 【关于预测数据后续调整的说明】： 以上表格与算式中的初始基准数据均取自宇树科技招股说明书与首发公告 需要提醒大家的是，上市前官方最终确认的实际首批流通盘（剔除战略配售锁定与限制性个股后）可能与目前拟定数存在微小动态偏差 另外，上市前夕的科创板大盘情绪与市场打新热度也会实时演变，因此，在 8 月 10 日申购至真正上市交易前，本估值预测表格中的数字与梯度可能会根据最新盘面数据做出二次动态微调，请大家保持关注！ ─── 三、为什么我给出上市首日4倍涨幅这么夸张的预测？ 这个预测区间（冲刺 3,000 亿总市值 / 涨幅 400%）有可能吗？我认为完全有可能！ 首先，公司在估值上确实存在极大争议：发行价 150.80 元对应初始市值 609.93 亿元，2025 年归母净利润 2.78 亿元，静态 PE 达 200 多倍。不少传统机构认为该定价已包含极高溢价，甚至提前透支了 2027 年的业绩 但我认为，看待新兴热门赛道绝不能拿静态财务指标去看，市场炒作看的不是未来一年的业绩，而是整个行业未来 5 年甚至 10 年可攀爬的总市值天花板 即使对标当年 A 股“AI芯片第一股”寒武纪（688256）：当年寒武纪亏损上市、静态 PE 为负，首日依然被资金疯抢暴涨 +350%，市值一举冲破 1,000 亿元，因为市场买的是顶格赛道的远期空间 而宇树科技不仅拥有同级别的“人形机器人第一股”叙事，更具备真实的 16.99 亿营收与 5.91 亿扣非净利润支撑，外加 DeepSeek 1.41 亿元限售 36 个月的战配光环，加上绝对的知名度。哪怕有人觉得宇树的机器人都是玩具，市场炒作的是具身智能万亿赛道的终局 在 2026 年科创板新股平均涨幅 466.67% 的火热行情下，叠加稀缺性与顶级战配，首日最高冲刺 3,000 亿总市值（流通市值 300 亿）完全在情理之中。 按 70% ~ 80% 换手率计算，首日全天成交额在 210 亿 ~ 245 亿元附近，A 股资金承接流动性完全充沛 ─── 四、 结论：我个人十分看好宇树科技上市首日表现 建议大家积极申购，宇树科技UNITREE打新IPO必大赚 在 505 元合理价格，单签盈利可达 17.71 万元；如果市场FOMO，有机会冲刺到 755 元高风险超越区（总市值 3,000 亿）时，单签盈利将完美达到 30.21 万元 【风险提示】：本文预测纯属个人主观估值逻辑拆解与交流分享，不构成任何买卖或投资操作建议。新股上市首日价格波动极其剧烈，股市有风险，请朋友们充分认识风险、独立思考、理性决策！预祝各位顺利中签！ 💡请大家特别注意，我这里预测的所有大涨逻辑，指的都是“上市首日”的爆发情绪！在上市的几天内如果你要追高也要记得及时止损/出货！不然很大概率就站岗了🧐

岩井俊二风格提示词： 黄昏蓝调时分的海岸边，天空与海面几乎融成一片冷调蓝灰色，空气湿冷，海风很重，画面整体略欠曝，低饱和，带明显的胶片颗粒与手持拍摄的不稳定感。前景是一位成年中国女生，站在靠近海水的岸边，身体没有完全转正，而是带着轻微回望的动作，像是刚听到身后有人叫她，目光从远处海面慢慢收回，停在后方那位慢慢走近的男生身上；她的表情克制、安静、柔和，眼神里有一点迟疑，也有一点不易察觉的期待。女生的头发被海风吹得凌乱，几缕湿发贴在脸侧，发丝边缘带轻微运动模糊，脸部没有过度锐化，保留真实皮肤质感与自然暗部。她穿着朴素、轻薄、生活化的浅色上衣与长裙，衣料被海风轻轻带起，但不过分飘逸。 画面中景到后景有一位成年男生，穿着普通白衬衫或浅色上衣，步伐放慢，站位更靠后，人物刻意虚化，只保留模糊的人形轮廓，情绪安静、不打扰。画面右侧或靠右下有一辆旧自行车，静静停在潮湿岸边或海堤旁，作为生活化细节出现，轮廓略虚，不能太清晰。左侧背景保留暗色海岸线与远处模糊山体，海浪轻轻拍岸，地面反光微弱，远处零星灯点像被雾气揉散。整体构图偏自然抓拍，女主位于画面左侧偏前，男生和自行车位于右侧偏后，前后景层次清楚但不锐利，主体与背景之间有明显空气透视与景深压缩。 画面气质偏冷、克制、安静、怀旧，像一张被时间浸过的35mm复古电影剧照，蓝调时刻，轻微手抖，轻微拖影，轻微失焦，低对比度，柔软散射光，自然颗粒，真实、含蓄、留白充足，带一点说不完的话和未完成的情绪。35mm电影感，蓝调时刻，低饱和，柔光，略欠曝，自然颗粒，轻度运动模糊，手持抓拍感，胶片质感，安静忧郁，生活化叙事构图。

Tom Lee最新访谈：标普年底看8000，但秋季可能有一波熊市级回调 虽然Tom Lee在ETH这类加密资产上的判断，说实话跟普通散户也没差太多，屡次判断也不算精准。但不得不承认，他在美股这条主线上的年度预判，逻辑框架和依据一直都比较扎实，值得认真拆一遍。 这次在Prof G Markets的访谈里，他系统性地讲了标普8000点的逻辑，也提前预警了秋季可能出现的剧烈回调，我把他的核心观点先梳理一遍，最后加一些我自己的判断。 上半年复盘：美股连续第四年双位数增长，估值反而变便宜了 2023到2025年美股连续大涨之后，2026年上半年标普500又涨了将近9%，看起来已经涨了很久，但Tom Lee给出的数据挺反直觉。 估值其实是在变便宜的。年初市场对标普2027年每股盈利(EPS)的一致预期是350美元，现在已经被大幅上调到400美元。而标普500基于2027年远期盈利的市盈率，反而从年初的19.4倍降到了目前的18.4倍。也就是说盈利涨得比股价还快，估值消化得比想象中健康。基于400美元的2027年EPS再乘以20倍合理市盈率，他把标普500年底目标价从此前的7700上调到了8000点。 秋季会有一次"熊市级"的V型回调，四大变量要警惕 不过Tom Lee也明确提醒，冲上8000点之前，市场在6月到12月这段时间(尤其是秋季到中期选举之前)会面临四大考验，可能会诱发一次比较剧烈的、熊市级别的回调，不过他认为这次回调会是V型的、反弹会很快很强。 第一个变量是新任美联储主席沃什带来的政策不确定性。沃什组建了5个工作组重塑美联储的运行机制，包括重新定义通胀口径、取消例行新闻发布会和前瞻性指引，这会让市场失去过去习惯的政策依赖，一旦缺少了美联储会提前安抚市场这个锚点，波动率天然会放大。 第二个变量是SpaceX以及其他大巨头的IPO股份解锁潮。SpaceX目前估值达到1.5万亿美元，但目前流通盘只有900亿(IPO募资180亿)，秋季到年底会迎来巨额股票解禁，市场需要消化的筹码供给会明显增加。 第三个变量是霍尔木兹海峡和伊朗局势可能引发的石油衍生品短缺。虽然美国本土汽油供应充足，但润滑油这类工业石油衍生品的短缺，可能会拖累全球供应链。 第四个变量是保证金债务(Margin Debt)高企。目前保证金债务同比飙升了55%，是过去70年来第五高的增速，这通常预示着杠杆散户和短线交易者的购买力即将耗尽，历史上这种信号出现后，往往在未来6个月内会伴随一次比较大的修正。 半导体正在打破传统周期，人形机器人是下一个超级需求来源 针对"AI企业之间循环采购、账面投资收益虚增盈利质量"这类质疑，Tom Lee的回应是：虽然科技股的席勒市盈率确实偏高，但科技公司目前贡献了标普近60%到70%的盈利增长以及40%的盈利总量，这跟1999年互联网泡沫时科技股几乎没有真实盈利支撑，是本质上完全不同的两回事。 半导体这块他给出了一个挺有意思的判断。目前半导体占标普500权重的19%，他认为半导体正在打破传统的50年周期性规律，进入一个全新的增长故事。核心驱动力是人形机器人：单台人形机器人的芯片需求量大约是一部iPhone的50倍，再叠加航天级芯片的需求，半导体的长期市场空间(TAM)正在被彻底重塑。他还提到，AI正在填满白领工作里大量的闲置时间，未来几年精细化手部灵活度的工业机器人，会重塑住宅建筑(比如用石头雕刻出媲美卢浮宫级别的住宅细节)以及亚马逊这类物流巨头的整个生态。 他看好的板块和几个重点个股 板块层面他比较看好小盘股、金融、工业、能源，以及七巨头和软件板块(IGV)。个股层面重点提到了微软和Meta。虽然短期因为资本开支加大股价有所回落，但这两家公司历史上一再证明了自己战略转型的远见和执行力，他非常看好它们作为AI下游应用最大受益者的位置。亚马逊也被单独点名，作为物流巨头和目前拥有100万台工业机器人的公司，他认为亚马逊会是AI和机器人时代最大的受益者之一。 说说我自己的判断 Tom Lee这套逻辑框架我基本认同，尤其是"先冲高、再回调、再冲高"这个节奏，跟我自己这段时间的判断是重合的。 我的具体节奏判断是：7、8月份大盘会先冲一波到7800附近；进入9月到10月这段中期选举前的季节性偏弱窗口，会有一次回调，我认为最深大概会到7000到7200这个区间；等到11、12月份，也就是四季度，会重新开冲，年底目标看8000到8200，跟Tom Lee的8000点目标基本一致。 关于这次回调的幅度，我个人判断不会超过10%。因为今年3月份已经经历过一次10%左右的回调了，历史上很少会在同一年内连续出现两次同等幅度的深度回调，所以我倾向于这次是5%到10%这个区间，不会比3月份那次更狠。 真正需要多加小心的窗口，我认为是三季度(8月中到9月底)这段时间，不确定性和波动都会明显放大，除了Tom Lee提到的美联储政策不确定性、IPO解锁潮、石油供应链风险和保证金债务这几个变量之外，我想再补充一个，中期选举前的政治不确定性本身。选举年历史统计里，选前几个月市场波动率往往会系统性抬升，选举结果落地后不确定性消除，才会迎来修复性反弹，这跟Tom Lee说的四季度加速冲刺其实是同一个逻辑的两面。 机器人这条线我也很认同他的判断。我一直觉得机器人会是继AI基础设施、太空板块之后，下一个被市场提前定价的超级主线，逻辑跟当年SpaceX上市预期带动整个太空产业链重估是类似的路径。而且这条线最终会反过来带动半导体芯片这一端的需求，Tom Lee提到的"人形机器人芯片需求是iPhone的50倍"这个数字，恰好也印证了我之前分析机器人产业链时的判断。真正确定性最高的是那些不管最后哪家整机厂胜出、都绕不开的核心零部件和芯片供应商。10月份大盘回调的时候重点关注这个板块，可能会在Q4爆发。

26日早盘汇总 1、美股三大股指期货晚间，纳斯达克指数期货上涨1.38%，标普500指数期货涨0.99%，道指涨0.94；富时A50期指主连夜盘收涨0.25% 2、COMEX黄金期货涨1.07%，现货白银涨3.35%，国际原油持续走低，日内跌超6% 3、华为正式发表“韬（τ）定律”，构建了贯穿器件、电路、芯片到系统层面的多层级协同优化体系；预计到2031年，基于该定律的高端芯片晶体管密度将达到1.4纳米制程的同等水平。 给的定性非常之高：“这不只是一次技术定律的发布，更是一次产业发展路径的宣示，给中国建设科技强国、实现科技自立自强带来多重启示” 4、量产化、商业化双轮驱动 中国具身智能市场规模2035年有望突破万亿元 5、宇树科技科创板IPO将于6月1日上会，拟募资42.02亿元。宇树科技第一季度扣非净利润同比下降52.55%至4025.36万元，预计上半年扣非净利润2.36亿-2.83亿元。 6、安徽印发《安徽省政府投资基金管理办法》，主要围绕催生新质生产力，支持科技创新，着力投早、投小、投长期、投硬科技，不断提升安徽创新效能。 7、媒体：霍尔木兹海峡将分阶段开放 8、机器人产业狂飙 全球每10台人形机器人8台中国造 9、上海：布局市级“AI+微短剧”中试基地支持“AI+微短剧”应用创新。支持企业租用智能算力，对优秀剧本给予奖励