來自高雄鳳山的迪迪 聊天時說想要嘗試看看乳膠 為人師表 我立馬把答應🥴 雙手用力往內推擠白斬雞來回的摩擦 不經意的想如果是在妹妹快速摩擦 該有多享受(///▽///) 但迪迪的表情 讓我忍不住想要榨乾他 最後還全部身寸在我的捏捏上 #本來就很敏感的我# #迪迪的表情控管#

周星驰把《功夫女足》片场变成了大型笑点实验室，他对演员的表情和动作有着近乎偏执的要求，不厌其烦地让迪丽热巴反复试戏，硬是把她原本忧郁的角色磨出了极具反差的喜感。整个剧组每天笑声不断，功夫和足球的奇妙碰撞加上这种精益求精的喜剧打磨，真是让人隔着屏幕都能感受到那种无厘头的快乐。 如果你爱了周星星几十年，不管这部是否达到了你的预期，就去还他一张电影票吧至少😄

闪迪的弹性，比美光真不是好一点点。 但美银这两张图看下来，这轮预期上修，美光反而更受益。 2027～2028年DRAM营收预测直接上调 8%～12%，出货量预测没动，上修主要来自ASP涨价。 NAND营收预测只上调 2%～3%，涨价弹性明显弱于DRAM。

闪迪的回购：平滑周期股的波动性 这波回购加上不断提高的长期协议比例，让我感觉闪迪（存储类核心厂商）越来越像英伟达；从一个周期类的半导体股票，变成刚需的AI产业基石。 过去的产业波动来源于需求的和供给的不稳定波动：需求在牛市的时候暴涨，然后涨价造成业绩暴涨，接着牛市扩产，供给超级加倍，价格暴跌。 那现在有了更高的长协比例之后：需求曲线更加平滑，承受未来波动的能力更强，当然还是会有扩产的问题，所以涨幅的二阶导肯定是放缓的，但不会像之前一样asp暴跌。 另外一点值得探讨：就是AI的需求到底和之前移动互联网手机爆量、云计算爆发的需求之间有没有本质区别，对于高带宽内存的需求是否能够维持在一个稳定的水平？ 这一点目前还有待观察，不过绝对的成长股也是不存在的，万物都有周期，英伟达的GPU也有不紧缺的一天。所以讨论内存股的波动率和涨价速度更重要。 再看这次公告内容，我认为对于短期的情绪是一个提振，让大家对于内存周期波动过于极端的预期有一个保底，但并不能实质性地解决我刚才提出的问题。 最后所有半导体都得看AI发展的需求，盈亏同源，牛市是AI创新的需求增加而暴涨，熊市也会因为需求减弱而下跌。 SNDK本次公告的确切内容是：董事会新增批准140亿美元股票回购额度，加上原计划尚未使用的约15亿美元，目前剩余授权合计155亿美元。公司预计用经营现金流回购，可通过公开市场、10b5-1计划等方式执行； 但公告没有规定完成日期、回购价格或每季度金额，公司也可以随时暂停。也就是说，这是“最多可以买多少”的授权，不是已经完成的交易，更不是公司承诺立即买完。 实际影响取决于回购价格和执行速度。 按照公告后约1,300—1,550美元的股价，155亿美元理论上可买回约1,000万—1,200万股，相当于减少约6%—8%的稀释股数；若利润不变，最终可使每股收益增加约7%—9%。 但这种增厚只有在公司真正完成回购后才会逐步出现。公司此前60亿美元计划已执行45.24亿美元，证明管理层有执行意愿，但新额度仍需观察季度进展。 一个常见误解是：回购会挤占扩产资金。公司实际公布的资本配置顺序是，首先投资技术、产能和业务，其次维持健康现金与零债务，最后才把“超额现金”返还股东。 因此，承诺返还100%超额现金，不等于把全部现金拿去回购，也不代表停止扩产；必要的研发、合资工厂和产能投入仍排在回购之前。

港迪地铁站的小哥离职，以后也听不到「不要再扫乐园票，你们还未到，这里是地铁站，你要先出站！」了 如有侵权请私信我删除，谢谢！以下内容转自他的xhs账号「蘿蔔糕 Hinson」笔记：请不要再来港迪地铁站找我了，因为… 因为今天是我在港迪站担任「车站助理」的最后一天了！谢谢大家来港迪的时候都来找我打卡，帮我留下了工作记录…..虽然我觉得大家来港迪应该是要来找米奇，而不是找我啦！ (以下是一段极长的文章，请斟酌阅读） 人与数字，有许多故事 — 我用近9年的时间，在香港铁路的 12 条铁路线、55 个车站中，写下为数3282 天，属于我的「车站职人」故事 。 我的故事是从2017年5月开始的。 我第一个工作的车站，就是座落于分界线上的的东铁线「罗湖」站，朝七上班，中午下班。不过我其实住在东九龙，这意味住每天天未亮，我就要先坐通宵车到旺角东，再转搭开往最北端的列车。 明明暑期工和兼职都不愁选择，却偏要做一份光是坐车来回就要两小时的工作，也许是因为自己自小就受铁路文化熏陶，憧憬成为站务员。我怕如果让这个机会从我手中溜走，我可能就会与我的梦想从此失之交臂。 说起来，大部分朋友都是从我在迪士尼站「特别的人潮管理技巧」认识我吧！迪士尼的列车及车站设计上都与普通铁路有着极大的分别，导致很多乘客身心都提早「离开了现实世界」，在出闸机前一个劲儿的刷迪士尼门票…而到夜晚散场时，小小的车站又要消化蜂拥而至的过万名旅客，重复公式的广播根本不起作用，人人当你耳边风，那时心中除了沮丧，亦燃起了我心中奇怪的斗志： 「我要想办法令这群人听我说话！！！」 「既然大家听不见，我就用唱的！！！」 正是因为这份「被无视的不服气」，促成了一段段能够吸引乘客注意，并在短时间内读取到核心资讯的 RAP / 数白榄 / 具节奏感，附加一点无奈又带点班味的短句。大家在社交媒体上看到的，就是我边工作边想出来的结果了😂 。其实我没想过会有人特意记录下来，甚至会红遍整个大江南北，连海外都有人认识我… 所以我非常感谢車站，还有公司以正面的态度处理，容许我在不改动原来意思的情况下进行创作，继续以大家喜爱的方式服务乘客。我点缀了你们的旅程，你们则丰富了我的人生阅歴。我不敢说我未来不会遇到更好的工作，但车站助理肯定是我做过最毕生难忘的工作。 今日之后我就会卸下车站助理的身份，也许未来我们还会以某种方式在某处再次碰面，但希望大家今后去到迪士尼站时，就算我不在了，都要记得 — 「不要再扫乐园票，你们还未到，这里是地铁站，你要先出站！」 祝大家天天都拥有快乐的魔法，再见！ #港鐵#

我对闪迪的印象是几十块钱一张的廉价的插在诺基亚手机里的TF存储卡，什么时候成现在这样了？ 空，空他妈的。 开盘前就空进去，今晚吃肉。 $SNDK

聊聊闪迪之前财报披露的长期协议模式，也是能改变存储厂商业务逻辑和估值逻辑的核心。闪迪最近大力推广的“新商业模式”（简称NBMs），核心是与大客户（主要是数据中心、云服务商等）签订多年期长期供应协议，不再像传统存储行业那样靠季度现货议价，而是用强约束力的合同锁定产能、收入和风险。 之前财报电话会上CEO亲自回应市场质疑，明确指出：客户不仅有预付款，还提供了数十亿美元的抵押/金融担保物（collateral），一旦违约立即转化为赔偿。 基于闪迪财报电话会和10-Q文件披露。梳理下闪迪与客户签的长期协议条款 1、合同规模和覆盖范围 1）已签署5份多年期供应协议（最长可达5年）。 2）这些协议已锁定2027财年超过1/3的NAND出货量，CEO表示随着后续签约推进，这个比例有望突破50%。 2）其中仅第三季度签署的3份合同，最低合同收入（Remaining Performance Obligations，RPO）就达到约420亿美元。 2、预付款（Prepayments） 1）部分客户已直接支付现金预付款。截至第三季度末，已体现在资产负债表上的预付款约为4亿美元。 这部分预付款直接改善了闪迪的现金流，也降低了供应商的产能投资风险。 3、抵押物 / 金融担保（Collateral / Financial Guarantees） 1）总金融担保超过110亿美元（5份协议合计）。 2）除了4亿美元预付款外，其余部分通过第三方金融机构管理的多种金融工具（如信用证、保函、抵押品等）实现。这些担保覆盖整个合同周期（全生命周期有效），不是一次性。 3）关键约束力：如果客户未能完成季度采购义务，相关金融担保将立即自动转化为违约赔偿，直接补偿闪迪的损失。 4、价格机制
混合模式：短期部分固定价，长期部分引入浮动价，既给客户一定价格缓冲，也让闪迪在市场价格上涨时能额外获利。 CEO Goeckeler原话（大意）：
“外界有时质疑这些协议能否落实。我可以明确地说，实际情况完全相反。我们的客户是真实地在以数十亿美元的抵押品为担保——通过由第三方金融机构管理的各类金融工具，在整个合同期内有效。如果他们未能按季度如期履约，相应的财务赔偿将立即支付给我们。” 为什么会变成强约束力的长期协议 1）主要还是AI驱动的数据中心成为NAND最大需求方，市场从“买方市场”转向“卖方市场”。 2）闪迪通过这些“带牙齿”的长约，实现营收能见度大幅提升、风险可控，同时激励自己扩大HBF（高比特闪存）等先进产能投资。 3）不这么做，供应商产能投资犹豫，供给受限，影响的还是下游客户的自身业务。 4）以前存储行业都是季度现货，价格波动很大，现在存储厂商对此心有余悸。 三星在之前财报会上也明确表示，新型合同加入预付款 + 最低收入保障 + 金融抵押品后，约束力远超过去“基于互信”的老模式。 海力士也有此动作。逐渐这种带有预付款和抵押物的长期协议可能成为存储行业的惯例了。 需要重视这种“长期协议 + 预付款 + 抵押物”的模式，不只是简单锁产能，而是把合同变成了强法律+金融绑定的框架：客户想拿稳定货源，就必须真金白银（预付款+担保）做背书；闪迪则获得稳定现金流和最低收入底线，双方风险共担。 其实更重要的是，这种长期协议机制能让存储厂商未来几年的业务增长变得非常确定，透明性大大提高。

小罗伯特·肯尼迪的日常饮食习惯被曝光了。 方式极简甚至有些极端，效果却实打实的好。 他的日常三餐非常单一，长期坚持纯肉为主的吃法，主食只吃红肉，保证足量的高蛋白摄入。 除此之外，日常只会搭配各类发酵食物调理肠胃，无糖全脂有机酸奶、开菲尔发酵乳，还有凉拌卷心菜和各式腌菜，仅此而已。 这套饮食方案，源自肖恩·奥米拉博士的养生理念。 全程杜绝所有精加工食品，依靠天然肉类供给身体能量，再用发酵类食材维护肠道菌群健康。 吃法看着枯燥乏味，一般人很难坚持，但亲身实践过的人都表示，整个人的身心状态会发生质的提升。 简单粗暴地给饮食做减法，反而能换来绝佳的身体状态。 很多时候，我们的身体根本不需要繁杂的食物，越精简，越健康。