【AI时代与文明觉醒】 郭先生也讲到了，未来在AI整个科技的发展当中，量子芯片、生物科技、基因技术以及AI的发展，将彻底改变人类社会。很多人今天看到的是危机、混乱和焦虑，但未来回头再看，会发现这些问题其实恰恰是新时代诞生前的机会。科技爆发的速度，将远远超出人类的想象。 一灯能除千年暗。爆料革命真正的意义，不仅仅是揭露黑暗，更是在黑暗中点燃光明。当越来越多人开始觉醒、开始追寻真相、开始重新认识这个世界，人类未来的方向也正在被改变。今天所有的压力、混乱与挑战，未来都可能成为推动文明升级的重要力量。 郭先生还讲到，世间万物皆有灵，一切风吹草动都有其原因和目的。很多事情并非人类表面看到的那么简单，人类对于宇宙、生命以及超自然规律的理解依然极其有限。而真正影响世界重大走向的，往往恰恰是人类尚未完全理解的规律与力量。科技越发展，人类越会发现，科学与精神世界最终并不是对立，而是会逐渐融合。 而中共的问题，从来不只是经济问题或政治问题，而是失去民心、违背天道的问题。当一个政权长期依靠欺骗、暴力、恐惧与压制维持统治，并造成无数灾难之后，它的崩塌就会成为一种必然。很多时候，看似坚不可摧的体系，真正倒下时，往往就是一瞬间嘎嘣一下的脆断，因为支撑它的根基早已彻底腐烂。 #AI时代# #量子芯片# #生物科技# #基因技术# #文明觉醒# #万物有灵# #科技未来# #精神觉醒# #爆料革命# #新中国联邦# #唯真不破# #郭文贵# #MilesGuo#

我对Intel的投资是成功的，但是思考却可能是不完善的。 我想超前一步找AI之后的量子计算供应商，看到它和IBM量子计算领域的布局的差异，看到它具备量子计算芯片的量产能力。推断美国政府一定会想一切办法让它活到下一个科技革命周期。所以这个AI周期只要给它分一点羹，让它活下去不死，慢慢在美国良品率起来就行。 这个观点还被美股大V转发嘲笑过。 但我也没想到美国分那么多资源给它，这个周期就要富的流油。 炒股就是这么有意思，有的人洋洋洒洒几千字长文分析英特尔前世今生上升到哲学高度，有的人像我是科技幻想家，有的人纯粹不思考，看到别人说好买入持有，最后大家都能拿到一样的结果。 所以赚钱最核心的能力是：相信➕在场 不要做看戏的人，不要太多ego

关注欧盟（及欧洲）小盘股或关键上游供应链中的瓶颈技术公司，这些领域涉及量子/MBE设备、玻璃基板、DFB激光器、硅光子学（SiPH）、CPO（Co-Packaged Optics）测试与组装等。 目的是防范地缘暴露风险。 欧盟在光子学、化合物半导体外延、精密测试和先进基板等领域仍有技术领先，但上游小公司往往融资压力大、估值低，容易成为收购目标。欧洲已加强FDI审查（如德国阻挡多起半导体收购，荷兰对Nexperia采取行动），但执行中仍有漏洞，尤其私营或小盘公司。 以下是美国市场（美股上市或OTC）中类似“欧盟风格”的小盘/中盘公司列表，这些公司处于AI、数据中心、硅光子学、CPO、LIDAR、量子相关供应链的上游瓶颈位置（设备、材料、测试、基板、外延）。我优先选择市场相对较小、专精 niche 技术、潜在地缘风险或战略重要性高的公司（类似你提到的ALRIB量子/MBE、LPK玻璃基板、SIVE DFB激光）。这些多为欧洲/西方公司，但部分有亚洲制造暴露或收购历史风险。 1. 玻璃基板 / 先进封装相关（类似 LPKF） • LPKF Laser & Electronics ( $LPK.DE)：德国，已在你列表中。激光诱导深蚀刻（LIDE）用于玻璃基板高密度通孔（TGV），CPO/AI封装关键，无明显西方替代。亚洲（如韩国Philoptics）在追赶，但LPKF仍是西方领先。 • SCHMID Group ( $SHMD)：小盘，覆盖玻璃工艺链、面板级封装（Panel Level Packaging）和集成基板制造，直接服务先进封装需求。 • Corning $GLW ：虽非纯小盘，但玻璃基板领导者，AI数据中心封装转向玻璃的长期受益者。欧洲有Schott AG（私营）类似，但Corning更易投资。 新兴：$Ephos （意大利，玻璃基量子光子芯片制造，获欧盟 Chips Act资助，Fab-2专注玻璃光子芯片，非上市但值得跟踪，作为供应链安全案例）。 2. MBE / 外延设备 & 化合物半导体（类似 ALRIB 量子/MBE） • Aixtron ( 或 OTC)：德国，MOCVD/MBE反应炉全球领先（尤其InP激光生长，市占率极高）。AI光通信激光器必需，西方“烤箱”供应商之一。 • IQE PLC (IQE.L / OTC:IQEPY)：英国，InP/GaAs外延晶圆纯玩公司，服务Lumentum等光子客户。曾面临财务压力/战略审查，潜在收购风险高，类似AXTI的瓶颈暴露。 3. 硅光子学 (SiPH) / CPO 测试与组装（类似 FiconTEC） • FormFactor ( $FORM)：美国，但收购德国Keystone Photonics（SiPH/CPO晶圆光学探测测试先锋），直接增强双面/光电集成测试能力。客户覆盖AI半导体玩家。 • Aehr Test Systems ( $AEHR)：小盘，烧入测试设备，硅光子学/CPO高可靠性测试关键。AI数据中心光模块量产瓶颈之一。 • Teradyne 与 ficonTEC 合作开发双面SiPH晶圆探针测试单元（“电上光下”架构），突出测试链在CPO量产中的瓶颈地位。 其他测试/计量：Keysight、Advantest等较大，但小盘中Quantifi Photonics（新西兰，但西方供应链）或类似光学测试小公司值得注意。 4. 激光器 / DFB / InP 相关（类似 SIVE DFB激光器） • Applied Optoelectronics ( $AAOI)：小盘，光子学/激光收发器，直接服务数据中心。 • Coherent ( $COHR)：InP激光芯片/组件，硅光子集成相关。 • Sivers Semiconductors ( 欧洲光子生态：Soitec ( PhotonDelta（荷兰生态）、SMART Photonics、Ligentec、VLC Photonics 等多为私营或试点，但通过欧盟资助（如Chips Act）在建InP光子工厂，强调欧洲主权努力。 5. 其他潜在瓶颈 / 材料公司（地缘风险类似 AXTI） • $AXTI 本身：InP/GaAs基板，全中国制造，出口许可风险高，已成供应链“后门”讨论焦点。美国正推动独立产能，但短期依赖仍存。 • 化合物半导体小公司：部分欧洲外延/基板玩家（如IQE）或测试设备，易受IP转移影响。 投资视角与风险提醒 这些公司多为小盘/专精，波动大，受AI/CPO采用节奏、欧盟Chips Act资助、FDI审查影响。 优势：西方技术领先、客户绑定NVDA/TSMC/AVGO/INTC等； 风险：融资难、私营收购隐蔽、IP外流、政策不确定（如德国/欧盟审查执行力）。

Taalas 这个芯片，反而币圈人最好理解。 假设，现在的 GPU 训练 AI = 曾经的 GPU 挖 BTC 那么，Taalas 芯片训练 AI = Asic 矿机挖 BTC 不过缺点是：BTC 在量子计算到来前，都不会再换算法。但是每推出一个新的 AI 大模型，Taalas 都得重新生产一个芯片。

$AVGO 是AI芯片的龙头。但历史告诉你，真正暴富的人买的是龙二 $MRVL 先说一个关于半导体行业的反直觉规律： 在一个严重缺货的市场里，获利最大的往往不是龙头，而是那个追赶中的龙二。（Herman老师分析intel观点我觉得说的很好，也同样非常适用于 $MRVL) 理由很简单： 当产能严重不足，买家再也无法只依赖龙头一家供应商。他们开始把订单给原本觉得"不够好"的替代者。而这个替代者，突然发现自己的产品以前没有人要，现在成了香饽饽——价格可以谈，条款可以谈，一切都变了。晶圆缺货时，原本没有人愿意把订单给Intel的客户，开始认真研究18A了。 那么，在AI定制芯片这个正在快速缺货的赛道里，获利最大的龙二会是谁？ 我的答案是 $MRVL 。 1. 先理解结构 AI芯片市场分两层： 第一层：通用GPU Nvidia统治，没有任何人能挑战。H100、B200、Blackwell——超大规模云厂商需要它们，别无选择。 这层市场已经被充分定价了。Nvidia市值5.7万亿，没有人会漏掉这个机会。 第二层：定制ASIC（专用AI加速芯片） 这是一个完全不同的故事。 每一家超大规模云厂商都在开发自己的专用芯片： Google有TPU（张量处理器），Amazon有Trainium（AI训练）和Inferentia（推理），Meta有MTIA（AI推理加速），Microsoft有Maia（Azure AI加速）。 为什么要自己开发芯片？ 因为通用GPU虽然强大，但它服务所有人，没有为特定工作负载优化。自研芯片可以针对自己的模型架构和推理需求精确设计，功耗更低，成本更低，效率更高。 这是一个不可逆的趋势——超大规模云厂商越大，自研芯片的动力越强。但有一个关键问题：这些云厂商需要设计合作伙伴。芯片设计是极其复杂的工程，需要有人懂SerDes，懂先进封装，懂chiplet集成，懂供应链——不是随便一家公司能做到的。 全球有能力承接超大规模云厂商定制ASIC设计的公司，只有两家： $Broadcom，和 $Marvell。 2. AVGO vs MRVL：龙头和龙二的真实差距 先看数字： Broadcom在ASIC市场占约55-60%的份额，与Google的TPU合作锁定到2031年，客户包括Meta、OpenAI等顶级厂商。Marvell约占15%的份额，排名第二Broadcom领先是事实，毫无争议。 但有几个数字值得认真对比： AVGO MRVL 市值 $2万亿 $1,470亿 ASIC市占 55-60% 15% FY26AI营收 $200亿+ $96亿 Forward PE 31倍 36倍 Broadcom在定制ASIC市场记录了约$200亿的AI总营收，而Marvell的AI相关营收约$96亿。 从市值角度：AVGO的市值是MRVL的13.6倍，但ASIC市场份额只是MRVL的4倍，AI营收只是MRVL的2倍。这个不对称，是MRVL存在的核心机会。 3. MRVL独特的地方：两场战争同时押注 这是我认为最关键的一点，也是MRVL和所有其他AI芯片公司最本质的区别。 MRVL同时押注了两个互相独立的万亿级叙事： 叙事一：定制ASIC——去Nvidia化的最大受益者 Marvell的数据中心部门FY2026增长46%，超过$60亿，管理层指引FY2027同比再增约40%。定制芯片年化营收已达$15亿规模，两个AI加速器项目处于高产量阶段，第三个超大规模客户合作正在进行。 Nasdaq 最重要的一个进展： 2026年4月，Google被报道正在与Marvell进行深度谈判，共同开发内存处理单元和下一代TPU，这正是Google此前几乎完全交由Broadcom负责的工作。如果谈判成功，Marvell将成为AI行业最具战略意义的芯片项目之一的核心设计伙伴。 这是什么意思？ Broadcom和Google的TPU合作锁定到2031年——这是Broadcom的护城河，但不是MRVL的天花板。Google开始和MRVL谈，不是要取代Broadcom，而是要建立第二供应商。这正是"缺货时代，落后者获利"的经典逻辑。 当TPU的设计需求超过了Broadcom单独能服务的上限，Google开始把部分项目分给MRVL。 这一单谈成，MRVL同时拥有Amazon和Google双超大规模客户锚定——三个超大规模客户（Amazon、Microsoft、Google）大幅降低了单一客户集中的风险，给市场提供了更清晰的多年营收增长路线图。 叙事二：光互连DSP——AI集群神经系统的命门 MRVL是目前唯一同时覆盖定制ASIC设计、1.6T光学DSP、硅光子技术（通过Celestial AI收购）和CXL交换的全栈公司——这是任何单一竞争对手都无法复制的护城河。 光互连DSP是什么？ 当GPU和GPU之间需要通信，数据需要在光纤里传输。但光纤里走的是模拟光信号，计算机需要的是数字信号。DSP（数字信号处理器）就是这两个世界之间的翻译器——它把数字数据编码成光信号发出去，再把收到的光信号解码成数字数据。 MRVL的PAM4 DSP是全球800G和1.6T光模块的核心芯片之一。光互连业务的需求与AI集群的互连基础设施同步扩张——每一个上线的AI集群都需要完整的互连协议栈，不需要等待GPU的供应情况。 这是最关键的逻辑： GPU供应有时候是稀缺的，但光互连不等GPU——只要数据中心在建，只要AI集群在运行，光互连就需要。 MRVL的DSP是一个和GPU并行运行的独立需求，不是GPU需求的影子。 4. 我自己的判断：为什么MRVL的故事比AVGO更有弹性 AVGO是龙头，MRVL是追赶者。 但在这个特定的历史时刻，追赶者的弹性更大，原因有三： 原因一：基数效应 AVGO已经是$2万亿市值，要翻倍需要成为$4万亿的公司。MRVL只有$1,470亿，翻倍只需要$2,940亿——和AVGO现在市值的15%相当。同样的资金流入，对MRVL股价的推动效果是AVGO的13倍以上。 原因二：Google的变量 AVGO和Google的合作是锁定的，这是护城河，但也意味着它的上行惊喜已经被充分定价。MRVL和Google的谈判还没有正式宣布——这是一个尚未被市场定价的潜在催化剂。如果Google正式宣布，MRVL立刻拥有Amazon+Google双超大规模客户，ASIC市场份额从15%向25%+跳升的路径被打开。 原因三：两个叙事不相关 AVGO的核心护城河是ASIC和VMware软件。 MRVL的两个叙事——ASIC和光互连DSP——是完全独立的业务。 ASIC受益于去Nvidia化，光互连受益于AI集群扩张。两个独立的增长引擎，互相不依赖，互相不替代。 MRVL在多个AI基础设施顺风中同时暴露：定制芯片、光互连、数据中心网络和更广泛的超大规模资本支出周期。这种在AI主题内的多元化暴露，使它成为纯粹的GPU标的（如Nvidia）的有吸引力的补充。 5. 估值合理吗？ $MRVL：Forward PE 36.4倍，市值$1,470亿。 $AVGO：Forward PE 31倍，市值$2万亿。 $MRVL的Forward PE比 $AVGO略高，但增速也更快： $MRVL FY27营收预期：约$110亿，同比增速约40% $AVGO FY27增速约25-30%。PEG（PE/增速）： $MRVL：36.4 ÷ 40 = 0.91, $AVGO：31 ÷ 27 = 1.15 PEG低于1都算便宜。 用PEG来衡量，MRVL比AVGO便宜约20%。 而且MRVL有Google催化剂这个尚未被定价的变量，AVGO没有。如果Marvell股价涨到$400，需要数据中心营收FY27超过$90亿，Google ASIC合同正式宣布，自定义硅年化营收达到$30亿。在这些条件下，ASIC业务40倍Forward EV/EBITDA，光互连业务20倍EV/Sales。 我觉得2027年是很有可能达到的，这还是在理性的估值下，如果是ai融涨疯牛选择忽略估值的话，如果NVDA到360分析师预测最高，也就是8.8T, 我预测8-10T，那么AVGO会到3-4T, MRVL到500B-1T都问题不大。 6. 三个需要追踪的关键变量 变量一：Google ASIC合同的正式宣布 这是目前MRVL最大的潜在催化剂。谈判已经在进行，但没有正式宣布。每过一个季度没有宣布，市场会稍微失去耐心。但一旦宣布，估值逻辑发生质变。 变量二：1.6T DSP的市场份额 Marvell已经开始出货1.6T PAM DSP，基于5纳米工艺，并推出了下一代3纳米版本，将光模块功耗降低超过20%。 800G向1.6T的迭代是MRVL DSP业务的下一个量子跳跃。如果MRVL能在1.6T时代维持甚至提升市场份额，光互连业务的营收会非线性增长。 变量三：Celestial AI的硅光子整合 MRVL收购了Celestial AI，进入硅光子领域。这是CPO时代最关键的技术平台——把光学引擎直接集成进芯片封装。如果MRVL能在CPO时代把DSP和硅光子整合成一个完整的解决方案，它的价值会远超现在的定价。 7. 最终判断：MRVL是这轮AI牛市里最干净的不对称机会 AI芯片市场分三类公司： 第一类：Nvidia——已经被充分定价的龙头。故事最好，估值最贵，上行惊喜空间有限。 第二类：纯ASIC公司（AVGO）——护城河深厚，但增速放缓在定价中。Google TPU锁定到2031年是确定性，也是上行惊喜的天花板。 第三类：MRVL——两个叙事都在爆发，Google催化剂未定价，市值基数小。 这是不对称机会的经典形态， 下行有Amazon锚定，有光互连稳定收入，不会归零，上行有Google合同宣布+CPO爆发+ASIC市场份额提升，估值可能从$1,470亿走向$5,000亿+。 $MRVL也是我重仓持有的标的之一，短期technical角度今天收长上影线，日线级别调整要来，加仓机会在第一目标165，第二目标140。如果给机会到140补那个缺口，我仓位加满（图1）。 总结：回到那个反直觉的规律：缺货时代，落后者获利最大。 ASIC市场正在缺货——Broadcom一家根本无法满足所有超大规模客户的定制需求。光互连正在缺货——AI集群每季度都在扩张，DSP的需求只增不减。MRVL是这两个缺货赛道里，那个正在被需要的追赶者。 历史一次次证明：当产能不足、供应商只有一两家的时候，第二名是最好的弹性高的投资标的（Nvidia和Amd，TSMC和Intel。） 因为所有人都开始认真研究它了。 #MRVL# #Marvell# #AVGO# #Broadcom# #ASIC# #定制芯片# #光互连# #DSP# #Google# #Amazon# #Nvidia# #AI芯片# #半导体# #美股# #龙二补涨# #CPO# #硅光子# #AI基建# #USStocks# #AIStocks# #数据中心# #去Nvidia化#

前几天IonQ公布了财报，明明已经用AI角色扮演美股分析师以及量子计算专家双重角色，明明都显示不错，结果就是下不去手买入，股价后续就垂直起飞，看来奔着历史新高去了🤠 财报数据总结：历史性爆发，现金弹药充足，经营性亏损仍可控。商业落地：从实验室玩具真正转向企业/国防平台。 量子计算专家视角：首台第6代256-qubit芯片基系统售出（卖给剑桥大学），这是IonQ历史上第一个芯片级离子阱系统，标志着从实验室手工组装转向可制造、可复制阶段。 @IonQ_Inc 搞笑的是，为了防止偏差，我同时发给Gemini与Grok， Grok的建议是：强烈买入/增持。IonQ已从概念故事进化成有真实营收、真实合同、真实硬件交付、真实技术路线图的量子平台领导者。$3.1B现金 + 垂直整合 + 国防多重背书，给了它远超同行的执行窗口。 Gemini也比较乐观：这是一份属于绝对龙头的“宣言式”财报。 $IonQ 不仅在用极其暴力的营收增速（755%）证明量子计算的商业化拐点已经到来，同时在技术底层（芯片化微缩、光子级量子互连、太空级量子网络）建立起了极深的技术护城河。3.10亿美元的现金储备和4.7亿美元的在手订单，让它在目前惨烈的量子计算行业洗牌期中处于“开挂”状态。

深度解读：大厂如何布局？我们如何抓住赚钱红利？ 今晚，一场含金量极高的硬核对谈即将开启！ 我们将深度剖析 SEALCOIN 背后的“技术护城河”——从芯片级安全到后量子密码学，以及其纳斯达克上市母公司 WISeKey (NASDAQ: WKEY) 带来的顶配背书。 特邀嘉宾： Panda @dajingou1 ✖️ ZC老师 @ZhanweiC 点击预约SPACE链接： 两位同台论道！将从 DePIN 与 AI 的宏观大趋势切入，为你带来最敏锐的市场洞察与前沿叙事。 时间： 5月11日（周一）20:00 (UTC+8) （强烈建议提前定好闹钟，今晚干货极多，不容错过！） 关于 SEALCOIN：连接地面与太空的 M2M 交易基建 SEALCOIN 是专为物联网（IoT）、卫星网络、AI 代理及关键基础设施打造的下一代机器对机器（M2M）交易基础设施，旨在实现设备的自主认证、协调与价值交换。 三大核心亮点： • 硬件级硬核护城河： 以认证半导体、PKI 数字身份和后量子密码学为核心，真正将区块链从“软件层”打通至“物理硬件”与“太空系统”。 • 颠覆性的太空结算： 主打硬件根安全 + LEO（低轨）卫星区块链结算。目前已成功实现从轨道直接发起区块链交易及星地实时结算 PoC，并广泛部署于工业 IoT 与卫星通信中。 • 价值捕获（$QAIT 代币）： 原生代币 QAIT 作为支付与实用层，全方位支持地面与轨道间的安全交易、机器身份认证和网络激励，是新兴“机器经济”的信任基石。 实体巨头背书 & 全明星生态朋友圈 • 纳斯达克母公司加持： SEALCOIN 由全球半导体安全、PKI 与后量子密码领导者 WISeKey (NASDAQ: WKEY) 全力孵化。 作为集团旗下的区块链/DePIN 业务核心，SEALCOIN 正与兄弟公司 WISeSat 深度协同，将交易网络直接集成进卫星系统！ • 顶配全明星团队： 核心成员均来自 WISeKey/SEALSQ，是深耕密码学、半导体、卫星及数字身份领域的资深专家。 • 行业巨头合作伙伴： 落地生态已获得包括 Cisco (思科)、Siemens (西门子)、Capgemini (凯捷)、Dyson (戴森)、Mitsubishi (三菱) 等国际顶级企业的实力验证。 传送门 & 官方资讯： 官网： X (Twitter)： @Sealcoin_QAIT 合作伙伴： 纳斯达克官方宣发： #SEALCOIN# #DePIN# #CryptoMarket# #AI# #Web3# @Sealcoin_QAIT

1 昨天美股最炸裂的不是英伟达，是IBM。美国商务部宣布给IBM所在的整个量子计算行业 10亿美元量子计算拨款，IBM一天涨了12%，D-Wave和Rigetti更是直接30%+。期权市场疯了，Call和Put比例8:1。最猛的一笔是一个大哥花了270万美元买了500张2028年12月到期的$260 Call——这是IBM期权链里最远期的合约，行权价意味着他赌IBM两年半内还能再涨30%。这剧本跟去年美国政府入股英特尔一模一样。 ps：英特尔从低点涨了500%，这么来看的话，这个call不算贵···梦想也不算远 ps2:我觉得ibm不算便宜，先不着急下手 2 INTC昨天+7.36%，年内涨幅193%。期权市场IV到了99.2%的历史极值，将近1万张$195 Call入场，同时有人买了2028年的$50 Put做尾部保险。一边赌翻倍，一边防归零，——你不知道这到底是复兴还是最后的狂欢，华盛顿在用纳税人的钱给这些老牌科技股印看涨期权。但是政府官员这几年猛买科技股，只能说压根没人去查啊。。 3 英伟达昨天收盘-1.77%到$220.61，连续第二天跌。Morgan Stanley把目标价提到了$288，说英伟达"不可撼动"。黄仁勋的原话是"demand has gone parabolic"，问题是，我们现在买是买在下的的抛物线还是上涨的抛物线？ ps：内地和老美在ai赛道的思路完全不同，ds和阿里的思路是最小的成本干最大的事情，有点pdd的玩法，而老美是大力出奇迹，追最新的碾压再说，所以我们一直在开源的路上，希望联合全世界的天才和生产力对抗商业ai，至于钱怎么赚回来，看看字节。总有办法。。 老美现在对开源比较逆反，微软和苹果的商业成功都是闭源的，谷歌开了不少，也闭了不少。如果继续看版权层面，你会发现内地音乐现在的一滩死水恰恰和闭源了十几年有很深的联系。 4 三星那边5万人罢工在最后一小时谈妥了，KOSPI直接暴涨8.42%，三星电子涨6.43%。但协议的细节比戏剧性本身更值得看——芯片部门特别奖金按运营利润的10.5%提取，上限取消，一发就是10年。一个底薪8000万韩元的存储芯片员工，今年能拿到约6.26亿韩元奖金（41.6万美元），大部分用三星股票支付。我给你股票，你跟公司绑定10年，。这招NVDA和Intel都在用——RSU就是新时代的金手铐。区别在于以前高管才能享受的，今天产业工人也能享受了。究其原因是真的怕挖人和罢工，这东西有前车之鉴，之前韩国造船业的大量中国员工就集体跳槽回国，直接让他们造船业快去世了。。 5 油价剧烈盘中波动，国务卿Rubio说"有些好迹象但不想太乐观"——翻译成中文就是"别急着开香槟"。 6 A股昨天跌了2%，港股也跌了1%。日经涨3%，台湾加权涨3.4%，韩国涨8.4%。亚洲的资金明显在往半导体和AI方向涌，但A股从来不屈服外人，有自己的独特见解。 7 政府赞助的9家量子计算公司我深度研究了一下，有一家质地还不错，晚上我去买了群里告诉大家，加群的话记得加绿泡泡 biantagai。

AGI没有尽头，因为现实世界本身没有尽头 市场上有一个错误的观点认为，只要AGI实现，AI最终就能自动完成从科学研究到芯片设计再到工业制造的一切事情。 而届时AI所需的算力、存储、通信等资源消耗需求就会放缓甚至减少。 这低估了现实世界本身的复杂度。 语言、代码、图片、视频，本质上都属于“高压缩度信息”。token本身就是现实世界经过压缩后的表达。重要的是，现实世界并不是token。真正困难的部分，可能不是语言智能，而是现实世界状态空间本身。 先进制程就是最典型的例子。 有人认为，未来AGI可以通过大世界模型，完整模拟整个先进制程，从而快速迭代芯片、材料、能源系统，最终实现真正意义上的自我递归升级。 但先进制程可能并不是一个能够被完全压缩的系统。 一个现代先进Fab，本质上是一个极端高维、强耦合、连续动态的现实系统。里面同时存在光学、量子效应、热力学、流体、等离子体、材料缺陷、化学反应、机械振动、电网波动、供应链扰动、腔体老化、温度漂移、人工经验。这些系统不仅动态变化，而且跨越多个时间尺度与空间尺度。很多变量甚至无法完整观测。 今天即使TCAD和流程模拟已经极其先进，真正决定良率的，依然是大量经验调参与真实实验。重要的是，先进制程更像天气系统，而不是围棋。围棋是完全规则、完全可观测、离散化的世界。先进制程则是连续、混沌、存在hidden variables，而且误差会不断放大。 有些系统天然存在 computational irreducibility（计算不可约性），这意味着不存在真正的计算捷径。你无法跳过真实演化过程，直接得到最终结果。很多复杂系统，最短描述本身就接近系统本体。 这就是柯尔莫哥洛夫复杂度：如果一个系统无法被大幅压缩，那么想完整模拟它，所需要的信息量和计算量，可能会接近现实系统本身。 这意味着，AI若想真正实现包括模型、芯片、能源系统在内的完全自我迭代，其所需算力，很可能远远超过今天行业的想象。重要的是，这可能不是10倍、100倍的问题，而是多个数量级的问题。因为AI真正困难的部分是现实世界的状态空间。 AGI真正的边界，是现实世界本身。 而现实世界本身，没有尽头。

汤姆·李推荐的逢低买入美股： 1. $IONQ ——拥有巨大不对称上行潜力的量子计算领导者 买入区间：20 - 25美元 = 早期价值积累 2. $IREN – 廉价能源 + AI计算能力 = 强大的利润率扩张 买入区间：25 - 30美元 = 强劲支撑 + 成本优势 3. $ASTS ——具有全球可扩展性潜力的天基电信颠覆者 买入区间：65 - 70美元 = 高信心积累 4. $CRWV – AI数据中心REIT搭乘基础设施需求浪潮 买入区间：70 - 75美元 = 规模扩大前的早期布局 5. $谷歌 （Alphabet公司）–凭借强大的现金流引擎在AI和搜索领域占据主导地位 买入区间：150 - 170美元 = 主要机构需求区间 6. $BE （Bloom Energy）——数据中心的电力需求推动长期增长故事 买入区间：120 - 130美元 = 先前底部 + 需求区间 7. $COIN （Coinbase）——受益于牛市周期的加密基础设施 买入区间：130 - 140美元 = 强劲的周期性支撑 8. $苹果公司 （苹果公司）– 生态系统护城河 + AI集成顺风正在形成 买入区间：220 - 230美元 = 长期价值区间 9. $特斯拉 （特斯拉）– AI + 具备巨大上升空间的自动驾驶选择权 买入区间：280 - 300美元 = 强劲心理支撑位 10. $LITE （Lumentum Holdings）– AI数据流瓶颈推动爆发式增长 买入区间：500 - 550美元 = 动能延续基础 11. $NVDA （NVIDIA）– AI领域的领导者，拥有无与伦比的需求和定价权 买入区间：150 - 160美元 = 机构积累 12. AMD （AMD）——在AI芯片领域竞争，具有强大的上行潜力 买入区间：180 - 190美元 = 突破回测区间 13. $HOOD （罗宾汉市场）——零售交易增长+货币化扩张 买入区间：60 - 65美元 = 需求 + 增长拐点 14. $SOFI （SoFi Technologies）——金融科技公司规模扩大，盈利能力呈改善趋势 买入区间：13 - 15美元 = 早期底部 15. $QS （QuantumScape）——固态电池突破潜力长期 买入区间：5 - 7美元 = 投机性积累 16. $MU （美光科技）– 内存周期 + AI需求推动定价权 买入区间：310 - 320美元 = 周期底部支撑 17. $SNDK （闪迪）——AI和数据增长带来的存储需求激增 买入区间：550 - 600美元 = 结构区间 18. $ONDS （Ondas Holdings）– 私有无线 + 无人机技术的早期增长阶段 买入区间：5 - 6美元 = 高风险积累 19. $耐克 （耐克）——具有利润率恢复潜力的全球品牌重塑 买入区间：35 - 40美元 = 长期支撑位 20. $COHR （相干公司）——在AI数据爆炸中布局光学基础设施 买入区间：220 - 230美元 = 直接的LITE联动交易