长鑫科技今天披露科创板 IPO 招股书。 Q1 营收 508 亿，净利润 330 亿，同比增速 719%。 上半年预期营收最高 1200 亿，净利润最高 750 亿。 拟融资 295 亿，要做国产存储芯片第一股。 驱动力只有一个：全球 DRAM 供不应求，AI 算力需求从 2025 年下半年开始把价格往死里顶。 不是存储变强了，是 AI 把需求顶上来的。

长鑫科技更新科创板 IPO 招股书，项目在补充财务资料后正式恢复审核。这家国内产能最大的 DRAM（动态随机存取存储器，即内存芯片）研发制造企业拟募资 295 亿元，投向产线改造与前瞻技术研发。 招股书原件显示了极其剧烈的利润跨度：长鑫在 2023 与 2024 年共亏损超 282 亿元，于 2025 年扭亏。而绝对的反转发生在 2026 年第一季度——公司单季营收达 508.00 亿元（同比暴增 719.13%），净利润直接拉升至 330.12 亿元（归母净利润 247.62 亿元）。 公司将这轮业绩暴涨归因于全球算力需求激增、DRAM 供不应求及合约价的大幅上涨。长鑫预计 2026 年上半年营收 1100 亿至 1200 亿元，净利润 660 亿至 750 亿元；不过这组未经审计的数据并不构成业绩承诺。 产品路线上，长鑫已完成从 DDR4/LPDDR4X 到 DDR5/LPDDR5X 的代际覆盖，高毛利的 DDR5 在 2025 年快速放量。据 Tom’s Hardware 报道，长鑫展示的 DDR5 芯片已达到 8000 MT/s 速率与单颗 24Gb 容量，正式切入全球高端速率区间。 招股书还显示，长鑫 2025 年前五大客户销售占比降至 39.85%，客户集中度继续下降。 同时此次 IPO 展现出极高的保密防御姿态：长鑫不仅成为科创板首单适用「预先审阅」机制的项目，还将前五大供应商全部以「供应商A」、「供应商B」代码掩码，仅披露采购品类与金额。

📈 A股盘前预测（2026年05月19日） ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【过去24小时A股市场情绪消息】 1️⃣ 特朗普下令美军准备对伊朗发动全面攻势，中东局势骤然升温推向临界点 2️⃣ 伊朗中央总部司令强硬回应：将对任何新攻击予以坚决、全力反击 3️⃣ 胡塞武装领导人宣布全面战备，中东风险溢价急剧攀升 4️⃣ 普京5月19日启程访华，两天行程，中俄战略合作深化 5️⃣ 俄罗斯制造商品在华销售点已超300个，今年前几个月销售额同比增长45% 6️⃣ 丁薛祥在调研算力网建设时强调：加快构建全国一体化算力网，赋能经济高质量发展 7️⃣ 长鑫科技最新招股书披露"炸裂"业绩，存储芯片板块业绩超预期 8️⃣ 5月18日存储芯片板块强势领涨，大普微、同有科技、万润科技涨停，兆易创新、佰维存储等创历史新高 9️⃣ A股"新股王"688808诞生，半导体板块快速走强，优迅股份20%涨停 🔟 高盛警示：霍尔木兹海峡若长期停运是当前金融市场最突出下行风险，同时下调2026年全年降息预期 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【三大热点方向预测】 📍 中东避险 + 防务：中东局势恶化→原油/油气开采领涨→防务板块估值重估；资金短期流入油气、黄金、防务板块对冲风险 📍 一带一路 + 跨境支付：普京访华直接催化，叠加俄制商品在华加速扩张，跨境支付、俄罗斯贸易相关概念迎实质性机会 📍 存储芯片 + 算力 AI：长鑫科技IPO预期+业绩炸裂催化存储芯片持续强势；丁薛祥表态全国一体化算力网，算力板块政策持续背书中期主线 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【重点关注个股】 大普微（待确认具体代码）：存储芯片强势龙头之一，受益长鑫产业链+业绩炸裂双催化 688808：A股"新股王"，半导体板块核心资产 兆易创新（603986）：存储芯片成交额A股第一，资金认可度高 ⚠️ 投资有风险，入市需谨慎 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 请关注、转发、收藏，请订阅我的账号 @cnfinancewatch， 我将持续跟踪相关消息，为您提供优质个股超前布局机会 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 免责声明 本文所载内容仅供信息参考，不构成任何投资建议或操作指导。盘前预测基于公开市场热点信息整理，热点瞬息万变，本文不对信息的真实性、完整性、有效性承担任何责任。投资者据此操作，风险自担。投资有风险，入市需谨慎。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 华尔街观察 - 专业量化金融数据分析 订阅服务：每日美股/A股盘前预测 #A股# #盘前预测# #华尔街观察# #存储芯片# #普京访华# #一带一路#

整理成一条 Thread，更适合直接发： 很多人现在把 DRAM、HBM、显存、KV Cache 混在一起讲。 但这几个概念其实不是一回事。 简单说： HBM 本质上也是 DRAM。 它不是一种完全不同的存储，而是 DRAM 的一种“高带宽形态”。 DRAM 可以粗略分成： DDR4 / DDR5：普通内存 LPDDR：手机、移动设备内存 HBM：AI GPU 上用的高带宽显存 所以 HBM 属于 DRAM 家族。 但问题在于： 大家都能做 DRAM， 不代表都能做好 HBM。 Samsung、SK hynix、Micron 三家都覆盖 DRAM / LPDDR / HBM。 其中 SK hynix 目前是全球 HBM 龙头，尤其 HBM3 / HBM3E 深度绑定 NVIDIA AI GPU。 所以这轮 AI 行情里，海力士本质上是： AI HBM 核心受益者。 Micron（$MU）也在吃 AI Memory 红利，只是 HBM 节奏相比海力士略慢。 再看长鑫。 长鑫现在公开主线还是 DDR4 / DDR5 / LPDDR，也就是普通 DRAM。 所以不能简单写成： “长鑫 = HBM 核心玩家”。 这个说法不严谨。 更准确的表述应该是： 长鑫受益于 AI 带来的整体 DRAM 周期回暖，以及服务器内存需求提升。 至于 KV Cache 到底吃 HBM 还是 DRAM？ 答案是： 训练阶段主要吃 HBM。 因为训练在 GPU 内部进行，需要超高带宽、低延迟和大规模并行，KV Cache 主要放在 GPU HBM 里。 但推理阶段开始变复杂。 长上下文、Agent、多轮对话、大规模 Serving，会让 KV Cache 变得越来越大。 当 GPU HBM 不够时，系统就会开始往 CPU DRAM、Host Memory、分层缓存去扩展。 所以 AI 推理时代，Server DRAM 的重要性正在提升。 这也是为什么很多人开始重新关注 DRAM。 更准确的投资线索不是： “长鑫 = HBM 龙头”。 而是： AI 训练拉动 HBM， AI 推理拉动 HBM + Server DRAM + 分层 Memory。 所以把“HBM 相关产业链”改成“AI 存储产业链”，会更准确。 长鑫的核心逻辑目前还是： DRAM 周期 + AI Server + 国产替代。 不是 HBM 龙头。 #DRAM# #HBM# #AI# #长鑫科技# #半导体# #存储芯片#

长鑫IPO业绩炸裂：净利预增2244%，半导体设备要起飞了 我看完直接坐直了。 Q1营收508亿，同比+719%。 净利润330亿，同比+1268%。 归母净利润247亿，同比+1688%。 公司给的H1业绩指引，归母净利润500-570亿， 同比增长2244%到2544%。 兄弟们，这不是增长，这tm简直是核爆。 01）为什么业绩这么猛？两个原因。 第一，DRAM价格涨疯了。 全球算力需求爆发，AI服务器对HBM和DDR5的需求直接把产能吃光。 三星、海力士、美光都在控产保价，DRAM价格从2025年下半年开始一路飙升。 长鑫作为国内唯一能量产DRAM的龙头，吃满了这波涨价红利。 第二，国产替代在加速。 国内手机厂商、服务器厂商、甚至车企，都在拼命导入国产存储芯片。 长鑫的产能爬坡+产品结构优化，正好卡在这个时间点上，产销两旺。 说白了，长鑫踩中了"涨价+放量"的双重风口，业绩不炸才怪。 02）来，算笔账。 H1净利指引500-570亿，全年按最保守的拍法，1500亿净利。给白酒估值20倍，就是3万亿市值。 但兄弟们，以我大A的暴躁性格，长鑫这种核心龙头、国产替代独苗、业绩增速2000%+的标的，新股上来先给你干到50倍、80倍都有可能。 参考中芯国际当年上市的气势，长鑫的估值天花板，不是市盈率能框住的。 恐怖如斯。 03）真正拉爆的是半导体设备和材料 但我要说的重点不是长鑫本身。 长鑫IPO真正拉爆的，是半导体设备和材料。 逻辑链很清楚： DRAM国产化加速 → 长鑫扩产 → 国产设备导入 → 国产材料验证 → 订单释放 长鑫的募资投向已经明牌了：存储器晶圆制造量产线技术升级改造、DRAM技术升级、前瞻技术研发。全是扩产+升级，全是设备和材料的需求。 个股方面，最核心的是这几个：北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科。但市值都比较大，弹性未必最猛。 拿不准个股的兄弟们，直接上ETF： • 561980 招商半导体设备ETF • 159516 国泰半导体设备ETF • 562590 华夏半导体设备ETF • 159558 易方达半导体设备ETF • 588170 科创半导体ETF 长鑫这份招股书，给我的感觉就两个字：时代。 这不是一家公司的业绩爆发，是整个国产半导体产业链的拐点信号。 DRAM从0到1的突破已经完成了，接下来是从1到10的放量，而放量的背后，是设备和材料的国产化替代。 兄弟们，方向已经明牌了。 长鑫是旗手，设备和材料是主力军。 别纠结估值贵不贵，先想清楚你要不要参与这个时代。 等所有人都看懂了，价格早就飞天了。 最后提醒一句：半导体波动大，心脏不好的别满仓。

按公开进度，最近马上要上的存储公司是： 长鑫存储（6–8月）、晶存科技（港股，2026年中）、长江存储（年底）。 下面按确定性从高到低整理如下（截至2026-05-08）： 1）XXX（科创板，5月上旬, 消息最终确定） • 核心：DDR5/HBM 接口芯片、缓存芯片，英伟达供应链 • 状态：已过会，预计2026年5月上旬挂牌 • 看点：AI 服务器 HBM 高速接口核心国产标的。 2）长鑫存储（科创板，6–8月，最受关注） • 核心：国内唯一 DRAM 原厂（对标三星/海力士/美光） • 状态：已受理、两轮问询，因财报更新中止后很快恢复；市场预期6–8月上市 • 募资：约295亿元，投 DRAM 产线与技术升级 • 股东：合肥国资、大基金二期、阿里/腾讯/小米/兆易创新等 3）晶存科技（港股，2026年中） • 核心：嵌入式存储（DDR/LPDDR/eMMC/UFS/ePOP），全球独立厂商第二 • 状态：2026-03-31 港交所递表，二次冲刺，预计2026年中上市 4）长江存储（长存集团，科创板，2026年底） • 核心：3D NAND 原厂（对标铠侠/西数） • 状态：2025-09 股改完成，中金保荐，进入冲刺，预计2026年底申报/挂牌 5）得一微（科创板，2026下半年） • 核心：企业级 SSD 主控+模组，AI 数据中心供应链 • 状态：辅导收尾，预计2026下半年申报 据此我们将已经上市的产业链上下游收益公司整理了，分析帖在订阅者专区：

美股和a股目前的预期机会其实比较多，有很多屌爆炸的科技公司都还没上市融资. 美股有claude，figure，openai等等 a股有宇树，众擎，长鑫存储，摩尔线程这些. 同时这轮全行业的ai产业替换，股市肯定能持续爆炸好几年.

ctmd美股 前两天实在没忍住紧急上车了 围绕半导体 储存 加一点点边角料建组合仓 不然每天真的焦虑睡不着觉 A股趁今天回调也买满了要等周一收菜了 最后选了澜起科技，兆易创新，江波龙 还有就是希望长鑫在下半年顺利上市 这也是rmb资产的一个顶级大机会

🇨🇳 存储芯片荒来了，国产20强谁会崛起？ ⠀ 趁美国卡脖子，这些公司正在闷声发大财 👇 ⠀ 🥇 长江存储｜NAND闪存 ⠀ 🥈 长鑫存储｜DRAM内存 ⠀ 🥉 兆易创新 ⠀ 润起科技 ⠀ 福建晋华 ⠀ 紫光国微 ⠀ 江波龙 ⠀ 北京君正 ⠀ 全志科技 ⠀ 深科技 ⠀ 倍维存储 ⠀ 协创数据 ⠀ 德明利 ⠀ 复旦微电 ⠀ 国科微 ⠀ 东芯股份 ⠀ 普冉股份 ⠀ 航宇微 ⠀ 同有科技 ⠀ 恒烁股份 ⠀ ❓ 你最看好哪一家？ ⠀ 评论区告诉我 👇