2026.05.22 #ForAver# 棚閃 2026.05.23～05.24 團體攝影會 2026.05.23 尊榮餐會 幸福的時光總是流動的異常快速！ 這個周末對我而言， 就是如此的存在。 #鈴村あいり# #鈴村愛里# #SuzumuraAiri# #ForAver女優商演經紀# 認真看著收藏內容物邊簽名的樣子， 回答問題歪頭想著答案的樣子， 每一次握手道別那誠摯的眼神， 我想經過了兩年又半的等待， 能在台灣又等到鈴村小姐的到來， 真的是極度開心的事情♡ 也很感謝主辦單位對整個活動的規劃， 晚餐很好吃！ 每場的點心也很棒！ 甚至不管事前的溝通， 或是活動進行中每位粉絲的需求， 都能一一聆聽，認真調整！ 不管是在旁看著， 或是親身經歷的感受是不會騙人的！ 這次的台灣活動結束， 我們大家都會帶著殷殷期盼， 期待再次相遇的那天！ 也預祝鈴村小姐日本攝影會順利圓滿！ ForAver團隊未來場場活動爆滿！ 第一張台灣粉絲製作的活動應援扇， (即使好像有錯字?😅🙇‍♂️🙇‍♀️🙇) 也是最後一場送給鈴村小姐的禮物！ 雖然是用了之前日本活動的照片， 請容我任性一下， 就完整保留它的全貌了！

闪迪2026财年第四季度业绩电话会实录 1.闪迪第四季度收入达到89.65亿美元，环比增长51%、同比增长372%，非GAAP毛利率为84.6%，非GAAP每股收益为39.25美元，均超过指引上限。全年收入达到202.48亿美元，同比增长175%。 2.数据中心已成为增长最快的终端市场。第四季度数据中心收入环比增长103%至29.77亿美元，2026财年全年收入同比增长437%至51.53亿美元；数据中心占公司bit出货组合的比例已从约12%升至38%。 3.管理层将AI推理视为NAND需求的核心驱动力。模型规模、上下文长度、智能体AI和KV Cache需求上升，将持续增加低延迟、高容量存储需求，并推动企业级SSD、高带宽闪存和QLC数据湖产品增长。 5.已签协议的最低预期收入合计939亿美元；季度末剩余履约义务为598亿美元，计入季度结束后签署的2份协议后为911亿美元。协议还包含总计165亿美元的现金存款及金融工具，用于约束客户履行采购承诺。 6.2027财年第一季度收入指引为103亿至108亿美元，非GAAP毛利率指引为83%至85%，非GAAP每股收益指引为44至46美元。收入增长预计同时来自bit出货增长和温和提价。 9.主要风险包括PC和智能手机出货仍在调整、消费者市场提价传导较慢、组件成本上升、长期协议执行风险，以及当前高毛利能否在供需逐步趋于平衡后维持。

ZERO Market Flash August 6, 2026 闪迪主动放弃短期利润最大化，换取穿越周期的门票——NBM 939亿美元最低合同价值，相当于约4.6个FY2026全年收入；超过50%的FY2027 bit产能，将被纳入四年以上的长期协议。 Sandisk交出了一份几乎无懈可击的成绩单。第四财季收入达到89.7亿美元，环比增长51%，同比增长73%；其中约三分之一来自销量增长，三分之二来自价格上涨。数据中心业务全年增长437%，调整后自由现金流达到50亿美元，Non-GAAP EPS为39.25美元。无论从需求、价格、利润还是现金流看，这都不是一份疲弱的财报。 但市场首先交易的并不是这些数据，而是增长速度的变化。SNDK在财报前一日收跌5.4%，财报公布后，今天盘前跌幅进一步扩大至约9.8%。Q1 FY2027收入指引中值为105.5亿美元，仍较Q4增长约17.6%；Non-GAAP EPS指引中值约45美元，也继续环比增长。市场担忧的不是收入或利润下降，而是环比增速从约51%降至约18%，以及毛利率指引83%至85%没有继续明显高于刚公布的84.6%。 因此，截至盘前，投资者仍主要在交易“季度减速”，而不是重新定价NBM的长期价值。开盘后的走势尚未发生，现在还不能判断市场是否会迅速转向长期逻辑。真正需要观察的是，投资者会不会从“下一季度还能增长多快”，逐步转向“NBM能否降低Sandisk未来盈利的周期波动”。 NBM已经不再只是一个抽象概念。按价格下限计算，已签署协议的最低合同价值达到至少939亿美元，相当于Sandisk FY2026全年收入约202.5亿美元的4.6倍。客户还提供了165亿美元现金及金融工具担保，相当于合同最低价值的约17.6%。目前公司与8家战略客户签署了10份NBM协议，加权平均期限超过四年；预计到FY2027，超过50%的bit产能将被纳入NBM，到FY2028这一比例可能进一步升至约三分之二。 这套模式并不是简单地“锁量锁价”。更准确地说，它通过长期采购承诺、价格底线和财务担保，先建立一个稳定的收入与利润底盘，同时保留价格继续上涨时的上行空间。管理层预计NBM毛利率约为80%，而且如果市场价格继续改善，实际利润率仍有进一步提升的可能。 这正是闪迪主动放弃短期利润最大化的含义。公司并没有牺牲利润本身，而是放弃在景气高点把每一单位产能都卖到最高现货价格的冲动，换取四年以上需求可见性、939亿美元最低合同价值、165亿美元履约保障，以及更稳定、更可预测的自由现金流。 传统NAND行业最难摆脱的是Boom-Bust循环：高价刺激扩产，供应增加后价格崩塌，企业被迫减产，随后市场再次进入短缺。NBM不能消灭整个行业周期，但它可能显著降低Sandisk自身对周期的暴露程度。换句话说，Sandisk试图建立的不是一个没有周期的行业，而是一家公司能够穿越周期的商业模式。 ZERO Insight 市场目前仍在交易短期减速：昨日收跌5.4%，今天盘前跌幅扩大至约9.8%。但NBM真正锁定的，不只是订单，而是未来四年以上的经营底盘。 939亿美元不是增长上限，而是合同下限；约80%也不是利润天花板，而是公司试图建立的周期底部。 今天市场卖出的，是增长率。未来市场是否重新定价的，可能是Sandisk能否把NAND的周期性风险，转化为长期确定性。 Search Tags: #SNDK# #Sandisk# #NBM# #NAND# #AIStorage# #Datacenter# #Memory# #Earnings# #FreeCashFlow# #ZEROAlpha#

存储芯片这波超级周期，不止美光一个人在赚钱 最近聊美光 $MU 的人很多，但其实存储这条产业链上 受益的远不止美光一家 如果你只盯着美光，可能错过了同样在涨的几个标的 先说同行三巨头 存储芯片这个赛道，全球基本是三家垄断 三星、SK海力士 、美光 DRAM市场份额超过90%都在这三家手里 三星在2026年开年股价就大涨35%，2025年全年实现翻倍 $SNDK 同期涨超11%，距离历史高点只差6%。 这两家虽然不在美股直接上市 但港股、韩股都能买到，逻辑跟美光是一样的 AI需要内存，供给跟不上，价格涨，业绩涨 容易被忽略的，是存储产品厂 很多人只盯着造芯片的 忘了造存储设备的公司也在吃这波红利 闪迪、希捷、西部数据这三家 2025年股价涨幅都超过200%，闪迪涨幅接近600% 2026年闪迪股价又涨了122% 跑赢标普500和全球科技股 闪迪做企业级SSD，希捷做数据中心硬盘 这些都是AI数据中心扩建必须要买的硬件 需求比想象中更刚性 希捷的近线HDD产能已经卖到2026年全年售罄 开始接受2027年上半年的订单了 订单都排到明年了 这不是讲故事，是真实需求堵在那里 这波周期能持续多久 野村证券判断这轮存储超级周期 至少持续到2027年结束 有意义的供给增加最早要到2028年才会出现。 行业普遍预期 HBM赛道的高景气度有望延续到2028年 不是短期炒一波就结束 这是个被供给瓶颈卡住的中长期逻辑 简单总结 美光是这波行情里最被讨论的 但闪迪、希捷、西部数据 这几个存储产品厂涨幅其实更猛 逻辑都是一样的 AI数据中心需要海量存储 三大原厂产能往HBM倾斜 挤压传统存储供给，价格涨，业绩涨 这条线现在看是真实需求驱动的，不是纯炒概念

盘点下全球存储板块的股票和etf 存储板块主要分为存储芯片（DRAM/HBM/NAND） + 硬盘 / SSD / 存储设备 + 企业存储软件 / 云存储 等 一、存储芯片的核心个股 1、 $MU 美光科技：全球三大DRAM （内存）之一，同时做 NAND（闪存）、HBM （高带宽内存） 核心业务：DRAM+NAND+HBM ，美正股唯一纯内存大厂 目前市值 1万亿，股价 900美金 另外全球二大的DRAM （内存）公司是： #三星# ，老大，全品类最强，只在韩国股市主板上市，目前市值约1.4万亿美金，直接买三星电子的股票不方便买，可以买贝莱德旗下的etf $EWY ，这只etf重仓了韩国两大存储半导体巨头：#三星电子# 和 #SK海力士# ； #SK海力士# ：全球第二大DRAM 内存厂商、HBM（AI 高带宽内存）全球第一龙头 ，市值破万亿，也是韩国的公司，可以买港股 07709 #南方2x做多海力士# ； 2、闪迪 SanDisk（SNDK） NAND 闪存龙头，SSD / 存储芯片，2026 年从西部数据分拆独立 总市值 2350亿美金 3、西部数据 Western Digital（WDC） HDD 硬盘、NAND/SSD，企业 + 消费级存储 AI 数据中心 SSD 需求强，与闪迪协同 市值 1800亿美金 4、希捷科技 Seagate（STX） 机械硬盘（HDD）龙头，企业级 / 数据中心硬盘为主 AI 冷存储 / 归档需求稳定，现金流好 市值 1890亿美金 5、慧荣科技 Silicon Motion（SIMO） 全球最大独立SSD 主控芯、NAND 控制芯片公司，AI PC / 服务器存储芯片 （不做闪存 ，只做大脑） 客户：三星 SK海力士 美光 铠侠 西数 金士顿 闪迪 等 2026 年 AI PC 爆发，主控芯片需求大增，年内涨幅强劲 市值 98亿美金 动态PE 36.84倍 6、美国网存 NetApp（NTAP） 美国企业级混合云存储+数据管理龙头，标普500的成分股 定位：卖存储系统+软件+云服务 全球企业级全闪存阵列市占第一，混合云存储的龙头 市值 274亿美金 二、存储核心ETF 1、 $DRAM ：纯存储芯片 ETF 上市：2026-04-02，全球首只纯存储芯片 ETF 持仓（9 只，高度集中）： 美光 MU：26.77% SK 海力士：23.75% 三星电子：18.55% 铠侠、闪迪等 2、 $EWY : EWY 韩国MSCIETF-iShares 贝莱德旗下etf指数 EWY 追踪大中型韩国公司，主要持有 SK 海力士 和 三星电子 ； 3、HK 07709 南方两倍做多海力士 是在港股购买 4、A股 513310 中韩芯片 核心持仓：三星电子 sk海力士 寒武纪 海光信息 北方华创 中芯国际 兆易创新 042700 澜起科技 中微公司 5、A股 港美互联LOF 核心持仓： 台积电 英伟达 闪迪 美光 腾讯 谷歌 阿里巴巴 中海油 博通 微软 我的持仓重点： $mu $DRAM $中韩芯片

OKX 闪赚又上新了，这次奖池2000万 $CC 与之前不同的是，这次 OKB 限额提升至200枚 （之前一直是100） 暗示增持 OKB ？ 熊市挖矿当金铲子，市值仅15亿美金，能产生收益 + 低市值 这是我一直看好并加仓OKB 的决定性因素，定投ing

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