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⚡️ 朋友们，闪迪（ $SNDK ）确实把人看麻了。去年它还是 Western Digital 的附属，被 HDD 拖累，估值按周期股给，10 倍 PE 草草打发。 今年 2 月一拆分独立上市，画风突变，不到 15 个月，从几十美元涨到 1500+，市值破 2000 亿，反超母公司。2026 年年内涨幅接近 500%，隔壁 NVIDIA 才 涨 70% 多。 上周财报出来，营收同比涨 251%，毛利率 78.4%，每股收益 23.41 美元，幅超预期。不是达标，是碾压。存储也从 AI 配角，变成瓶颈级核心。 逻辑变了 AI 进入多模态和推理阶段，数据吞吐爆炸，企业级 SSD 成为短板。Jensen Huang 所说的存储是未开发市场，现在正在兑现。 分化也很明显：NAND（闪迪）+250%，HBM（Micron Technology）+196%，HDD仅+40%。资金已经站队。 更关键的是长协，闪迪已锁定约420亿美元最低收入 + 110亿担保，这让存储第一次有点摆脱周期股，向成长股靠。估值上，当前PE 43倍（看着贵），远期PE约19倍（还能接受）。 也有人早看懂了，Leopold Aschenbrenner 买在 ~$112，现在持仓接近 15 亿美元；链上交易员 yixie10 高杠杆做多，暴赚。 现在的问题就一个1400+ 还能不能追，多头逻辑很直接：华尔街目标价 2000 美元，如果 AI 继续烧存储，甚至有人喊 3000；但风险也很现实：Samsung Electronics、SK Hynix、Kioxia 一扩产价格就可能崩，且需求本质仍是被 AI 挤出来，消费电子并未真正复苏。 这是信仰股，如果你相信 AGI 的路径成立，进而相信存储需求会爆发，那可以长期持有；如果不信，那现在的位置就是典型高位。 有时候，最无聊的地方反而最不拥挤。但这一次，AI 的十年或许才刚刚开始，而存储的故事，也只是刚刚被唤醒。 本文未收取费用 ， 仅个人分享 ！

海外重点公司业绩披露时间： 未来这几天，很重要！ 7月15日：ASML阿斯麦，公布业绩 7月16日：台积电，Q2说法会 7月22日：特斯拉，公布业绩 7月22日（或7月29日）：Amphenol安费诺，公布业绩 7月23日：intel英特尔，公布业绩 7月28日：Google谷歌，公布业绩 7月28日（或8月4日）：CORNING康宁，公布业绩 7月29日：Meta、arm、微软、VERTIV维谛，公布业绩 7月29日：SK hynix SK海力士，公布业绩 7月30日：苹果、amazon亚马逊，公布业绩 8月4日：AMD，公布业绩 8月5日：Western Digital西部数据，公布业绩 8月13日：APPLIED MATERIALS应用材料、SANDISK闪迪，公布业绩 8月18日：LUMENTUM Lumentum，公布业绩 8月19日：CISCO思科，公布业绩 8月26日：NVIDIA英伟达，公布业绩 9月3日：BROADCOM博通，公布业绩 9月14日：ORACLE甲骨文，公布业绩

🚀 bStocks 将上线10个新交易对！ 将于 2026年07月07日21:30（东八区时间）上线： Cerebras (CBRSB)、Coinbase (COINB)、Roundhill Memory ETF (DRAMB)、Corning (GLWB)、Alphabet (GOOGLB)、Nebius (NBISB)、Qualcomm (QCOMB)、Semicon Bull 3X ETF (SOXLB)、State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (SPYB)和Western Digital (WDCB) 交易对 在 bStocks 享受 7×24 小时交易，并可与对应股票进行 1:1 免费即时兑换。 让多远交易，触手可及👉

SanDisk：高盛预计季度非常强，重点在客户协议和 NAND 供给纪律。NAND 价格修复、客户长约和库存结构改善是主要支撑，市场会关注高附加值产品占比以及供给扩张是否保持克制。 Seagate：HDD 定价和利润率仍是关键变量。近线盘需求受云厂商和 AI 存储拉动，供给约束使价格具备黏性；投资者会关注高容量产品 mix、长期协议以及毛利率能否继续改善。 Western Digital：高盛把重点放在 HDD 紧缺和长期毛利上行空间。云端近线盘需求仍强，NAND 业务也受益于供需修复，市场会检验公司在价格、产品组合和产能纪律上的持续性。 Qnity：高盛认为公司仍有成长空间，但本季更要看晶圆开工上行和运营执行。关键问题是客户扩产节奏、材料/设备交付能力、成本控制和产能利用率能否共同支撑收入增长。 Teradyne：焦点在下半年收入、存储测试复苏和商用 GPU 测试份额。AI 加速器、HBM 与先进 SoC 提高测试复杂度，若订单能见度延伸到 2027 年，测试设备 TAM 的上修逻辑会更明确。

美股热点聚焦（三大预测方向） 【方向一：AI交易从硬件向软件扩散，估值切换延续】 逻辑：OpenAI IPO推迟重塑AI叙事——市场重新评估"AI替代软件"风险，ServiceNow、Workday周五涨逾9%，Figma涨超10%，与OpenAI深度绑定的甲骨文逆势大跌。RBC分析师Rishi Jaluria指出"企业全面用AI替代软件"说法不切实际，软件板块最悲观时刻或已过去。 代表个股：Microsoft (MSFT)、Salesforce (CRM)、ServiceNow (NOW)、Adobe (ADBE)、Palantir (PLTR)、Figma 【方向二：存储/半导体周期进入波动期，硬件/网络分化】 逻辑：美光财报超预期后股价跌5%反映"利好兑现"，叠加美伊冲突推升芯片/原材料成本，市场担忧AI硬件capex对科技巨头利润的压制。英伟达却通过Spectrum-X登顶以太网交换机21.5%份额，显示AI栈从GPU扩展到整张网络。 代表个股：Micron (MU)、Sandisk (SNDK)、Western Digital (WDC)、NVIDIA (NVDA)、Broadcom (AVGO)、Marvell (MRVL) 【方向三：地缘风险溢价+通胀粘性，防御+能源+贵金属对冲】 逻辑：霍尔木兹海峡断航风险溢价回归——WTI从67美元/桶反弹至70+，现货黄金本周从4020美元/盎司最高反弹至4090。卡什卡利释放鹰派信号叠加日本370万亿日元"过桥国债"引发财政担忧，10Y美债收益率维持4.38%高位，曲线陡峭。 代表个股：能源ETF (XLE)、黄金ETF (GLD)、防御板块 (XLU/XLP)、美元资产 (UUP)、Bitcoin (BTC)

热点聚焦 【方向一：AI交易从硬件向软件扩散】 逻辑：经历6月半导体抛售潮后，资金开始寻找AI变现更直接的企业软件标的。微软、Salesforce、Adobe等具备AI功能订阅提价能力，且capex压力小于云厂商。同时，软件公司估值相对AI硬件已大幅回调。 代表个股：Microsoft (MSFT)、Salesforce (CRM)、Adobe (ADBE)、ServiceNow (NOW)、Palantir (PLTR) 【方向二：存储芯片进入波动期】 逻辑：美光业绩超预期但股价大跌，反映市场对存储涨价周期尾声的担忧。随着AI训练需求放缓、PC/手机补库存动能减弱，存储芯片价格可能高位震荡。但HBM、DDR5等高端存储仍有结构性机会。 代表个股：Micron (MU)、Sandisk (SNDK)、Western Digital (WDC)、Samsung (非美股)、SK Hynix (非美股) 【方向三：消费电子与苹果供应链】 逻辑：苹果涨价引发需求担忧，但市场已部分消化。若iPhone 17发布周期临近，供应链仍有机会。关注苹果是否能通过产品升级转移成本压力，以及中国市场需求恢复情况。 代表个股：Apple (AAPL)、Qualcomm (QCOM)、Skyworks (SWKS)、Qorvo (QRVO)、Lumentum (LITE)

盘点下全球存储板块的股票和etf 存储板块主要分为存储芯片（DRAM/HBM/NAND） + 硬盘 / SSD / 存储设备 + 企业存储软件 / 云存储 等 一、存储芯片的核心个股 1、 $MU 美光科技：全球三大DRAM （内存）之一，同时做 NAND（闪存）、HBM （高带宽内存） 核心业务：DRAM+NAND+HBM ，美正股唯一纯内存大厂 目前市值 1万亿，股价 900美金 另外全球二大的DRAM （内存）公司是： #三星# ，老大，全品类最强，只在韩国股市主板上市，目前市值约1.4万亿美金，直接买三星电子的股票不方便买，可以买贝莱德旗下的etf $EWY ，这只etf重仓了韩国两大存储半导体巨头：#三星电子# 和 #SK海力士# ； #SK海力士# ：全球第二大DRAM 内存厂商、HBM（AI 高带宽内存）全球第一龙头 ，市值破万亿，也是韩国的公司，可以买港股 07709 #南方2x做多海力士# ； 2、闪迪 SanDisk（SNDK） NAND 闪存龙头，SSD / 存储芯片，2026 年从西部数据分拆独立 总市值 2350亿美金 3、西部数据 Western Digital（WDC） HDD 硬盘、NAND/SSD，企业 + 消费级存储 AI 数据中心 SSD 需求强，与闪迪协同 市值 1800亿美金 4、希捷科技 Seagate（STX） 机械硬盘（HDD）龙头，企业级 / 数据中心硬盘为主 AI 冷存储 / 归档需求稳定，现金流好 市值 1890亿美金 5、慧荣科技 Silicon Motion（SIMO） 全球最大独立SSD 主控芯、NAND 控制芯片公司，AI PC / 服务器存储芯片 （不做闪存 ，只做大脑） 客户：三星 SK海力士 美光 铠侠 西数 金士顿 闪迪 等 2026 年 AI PC 爆发，主控芯片需求大增，年内涨幅强劲 市值 98亿美金 动态PE 36.84倍 6、美国网存 NetApp（NTAP） 美国企业级混合云存储+数据管理龙头，标普500的成分股 定位：卖存储系统+软件+云服务 全球企业级全闪存阵列市占第一，混合云存储的龙头 市值 274亿美金 二、存储核心ETF 1、 $DRAM ：纯存储芯片 ETF 上市：2026-04-02，全球首只纯存储芯片 ETF 持仓（9 只，高度集中）： 美光 MU：26.77% SK 海力士：23.75% 三星电子：18.55% 铠侠、闪迪等 2、 $EWY : EWY 韩国MSCIETF-iShares 贝莱德旗下etf指数 EWY 追踪大中型韩国公司，主要持有 SK 海力士 和 三星电子 ； 3、HK 07709 南方两倍做多海力士 是在港股购买 4、A股 513310 中韩芯片 核心持仓：三星电子 sk海力士 寒武纪 海光信息 北方华创 中芯国际 兆易创新 042700 澜起科技 中微公司 5、A股 港美互联LOF 核心持仓： 台积电 英伟达 闪迪 美光 腾讯 谷歌 阿里巴巴 中海油 博通 微软 我的持仓重点： $mu $DRAM $中韩芯片

Roundhill Memory ETF（$DRAM）在35天内资产管理规模（AUM）突破50亿美元 由 Roundhill Investments 推出的 Roundhill Memory ETF，在成立仅35天后，资产管理规模便突破50亿美元，成为历史上第二快达到这一里程碑的ETF，仅比 iShares Bitcoin Trust（$IBIT）慢一天。 该ETF已经连续23个交易日实现资金净流入，其中前一日单日流入高达13亿美元，使其总资产管理规模达到51亿美元。 其主要持仓包括： SK Hynix（27%） Samsung Electronics（22%） Micron Technology（$MU） SanDisk（$SNDK） Seagate Technology（$STX） Western Digital（$WDC） Kioxia Holdings Corporation。

来自 @MSX_CN 可以撸的一个活动 本周美股市场的关键变量，其实就集中在这 8 个标的： 五大核心——Apple、Microsoft、Amazon、Alphabet、Meta，直接决定指数方向； 三大弹性——Seagate、Western Digital、SanDisk，更容易打出“预期差行情”。 👉 做对主线，比乱做十个标的更重要。 这波 MSX 把行情直接打包成「5 巨头 × 存储三剑客」交易周活动： 新用户： ≥100U 净充值 + 首笔交易 → 直接拿 5U 老用户： 现货 ≥500U → 瓜分最高 3000U 奖池（按交易占比） 合约： 50K–1M 交易额 → 阶梯奖励 5–100U 📌 简单理解： 本来就要做财报行情 → 顺手把奖励拿了 📅 活动截止：5 月 8 日