Analog Devices, Inc. 2026年7月3日 尊敬的客戶， 希望此信件到達時您一切安好。我在此與您聯繫，說明目前半導體供應正因需求全面增加而持續緊縮。此供應緊縮現已影響ADI部分產品組合，導致交期延長至最長六個月。 我們的目標是在此情況下繼續作為您值得信賴的類比夥伴，並提供最佳的客戶體驗。為達成此目標，我們懇請您至少提前六個月向您偏好的通路夥伴下單，並相應延長您的訂單積壓覆蓋範圍。訂單將依據交期執行。 及早延長訂單積壓覆蓋的客戶，將能最有利地確保供應並避免中斷。若延遲提前六個月下單，可能因需求持續超過近期供應，而導致更長的履行時間。 —- Analog Devices是全球領先的高性能模擬、混合訊號與數位訊號處理（DSP） 半導體公司

#本周热读# Advanced Micro Devices同意以约82亿美元的全股票交易收购人工智能研究公司World Labs。AMD表示，此次交易将为其引入顶尖的AI研发人才，助力开发更出色的AI硬件、软件和系统，尤其是在物理AI和机器人领域。

輝芒微電子（深圳）股份有限公司 Fremont Micro Devices Corporation 通知函 尊敬的客戶及合作夥伴： 感謝您長期以來對輝芒微電子的信任與支持，在此表示衷心感謝。 繼前期全球半導體上游原材料價格大幅攀升導致成本上升之後，近期上游產能緊張，導致成本進一步持續大幅攀升，故我司決定即日起對 8 位 MCU 產品 進行價格調整，漲價幅度為 5%。再次感謝貴公司長期以來的支持，也希望大家一起相互理解，共克時艱。

9月2日，微软宣布从FY2027开始，把原来的三个财报分部调整为两个：Agents and Infra，以及Devices and Consumer。同时，开始单独披露Azure季度收入。 这次调整最值得注意的是，GitHub云服务和Security Copilot被从Azure移入M365商业云。办公、编程、安全，开始被放进同一套工作平台里。 过去你买Office写文档，买GitHub管理代码，买Azure跑程序。未来你给Agent一个任务，它可能同时调用文档、邮件、代码、数据库和云算力。 用户关心的是工作有没有完成。微软要争取的，就是这个任务入口，以及背后的执行过程。 今年3月，微软已经整合商业与消费者Copilot，统一产品体验，同时让Mustafa Suleyman更聚焦模型研发。这次财报调整，与前面的组织变化是一致的。 微软在争取三件事： 第一，扩大M365的边界。从办公套件，逐步变成覆盖办公、开发和安全的工作平台。 第二，增强模型选择权。客户可以用不同模型，但数据、权限、工作流程和执行环境继续留在微软。自研模型的价值，也包括把大量高频任务做得更便宜。 第三，处理AI对传统软件席位的冲击。即使部分工作需要的人更少，微软仍有机会通过Agent、算力、数据和安全服务获得收入。把这些业务放在一起，更容易围绕客户的总体价值作决策。 从二级狗投资角度讲，Azure收入更透明了，应用和基础设施各自赚多少钱，却更难拆开。传统软件的高利润，可能抵消AI投入带来的压力，让合并后的数字显得平稳。 而且，新的M365席位指标加入了GitHub，不能把以后所有增长都理解成Office或Copilot增长。 微软已经明确了它要成为企业数字工作的主要执行平台，接下来要验证的是，客户愿意为这些工作支付多少钱，以及扣掉模型、算力和交付成本之后，微软能留下多少利润。 $MSFT

本周英语资源精选（10/19–10/25）。7 天笔记都在，从 17 条里挑了 8 个能直接拿去开口的。 1. BBC The English We Speak：leave someone to their own devices 让某人自己看着办，可以是放心交给你，也可以是被丢下没人管。跟手机电脑的 devices 没关系。页面有音频和讲稿，免费。 适合：想用一句地道说法讲「放手」的人 2. All Ears English BE 632：同事请你帮忙怎么回 答应了却说 I guess，听着像不情愿；日常小忙用 I'd be happy to / Absolutely / No problem 刚好。笔记免费，完整讲稿要订阅。 适合：在英文职场里常被找帮忙的人 3. Luke's English Podcast 1007：small talk 怎么体面收场 Anyway, I should probably get going. / I'll let you get back to it. / It was really nice talking to you. 附免费 PDF 短语库和转写。 适合：聊几句就不知道怎么走的人 4. All Ears English IELTS Energy 1634：发音分卡在语调 整段一个调听着很平，改法是把形容词和副词读重、带上感受。分数是节目自家教练模考打的，不是官方考官。 适合：雅思口语发音分上不去的考生 5. Duolingo English Test 官方：口语题忘词怎么办 卡住时用 It's like a …, but … 绕着说，比如 like a bag, but you wear it on your back。能想起原词还是更好。 适合：一忘词就停住的考生 6. BBC 6 Minute English：吃什么睡得好 magic bullet（灵丹妙药）、be fed information（被塞信息）、supplements（保健品）。节目只说饮食和睡眠有关联，别当健康建议看。 适合：想听真实话题、顺手攒词的人 7. English Speaking Success（Keith）：去英国诊所看病 别说 I have pain in my head，说 I've got a headache, and a sore throat。电话里的 surgery 指诊所。入门级。 适合：要出国、怕看病说不清症状的人 8. Word of the Week：hackneyed 用滥了的、老掉牙的，a hackneyed phrase 就是一句套话。-ed 不单独读。带批评味，挑自己文章毛病刚好。 适合：写作文总爱用套话的人 怎么用：这周别全啃。挑 1 个，把里面的原句大声说 3 遍，再换成你自己的事写 1 句。

1. Microsoft CEO 震撼消息（影响力最高） 来源: TheStreet | 约 34.6 小时前 关键信息： - Claude Code 已在微软内部使用（2025年12月就在 Experiences and Devices 部门上线） - 微软工程师被要求转向 GitHub Copilot CLI，截止日期 2026年6月30日 - Uber AI 预算案例：34亿美元年度AI预算在4个月内耗尽，5000名工程师部署，月使用率84-95% 信息差价值: 微软内部采用竞争对手(Claude Code)的真实数据，以及企业AI预算消耗速度的量化数据，国内很少有此类披露。

晶体管没有等 V2。NAND / LATCH 在 8 月 29 日洗盘后已经驻底反弹，社区把热情放在囤硅和流片上：这次是库存层先定价。 V2 若上线，工厂用 $BEM 买设备并销毁，代币第一次有结构性消耗。排放仍是每天 7200 枚；消耗一旦对得上这个流速， $BEM 就从纯产出层变成带回收的现金流。 大佬到底看见了什么？8 月 22 日到 25 日，Behemoth NAND 已从 0.011 走到 0.095。库存先动，代币后动。 V2 只是把这条逻辑接到 $BEM 身上而已。 The transistors did not wait for V2. After the Aug 29 washout, NAND and LATCH already found a floor and bounced. The community put its energy into hoarding silicon and taping out machines: this time the inventory layer priced first. If V2 goes live, factories buy devices with $BEM and burn it. For the first time the token has a structural sink. Emission is still 7,200 a day. Once that burn can match the flow, $BEM stops being a pure output layer and becomes cash flow with a recycle path. What did the big players see? From Aug 22 to Aug 25, Behemoth NAND went from 0.011 to 0.095. Stock moved first. The token moved second. V2 only attaches that same logic to $BEM. #TapeOut#