宏观交易与大饼期权的一些关系 昨天晚上我们有一张期权挣了 15 倍，有一些玩家看到我的推都 follow 了。 当然我们今天不聊期权细节和定价，这个问题留到下次再聊。今天主要聊一下关于 宏观交易逻辑的一些想法。 我觉得其实期权玩家正处于一个非常幸福的时代。 大家可以看到 Poly 上有一些实盘交易，这些实盘交易反而给我们提供了更好的定价原则。我们通过 Poly 上的定价，其实可以反推这件事情上场外大资金博弈的赔率变化。 针对这些赔率，我们只要在期权里面去构筑对应的更高赔率的操作就可以了。 我举个简单的例子，昨天有不少大 V 在喊做空石油。 但是我们知道，你 U 本位做空石油，是不可能获得 5 倍、10 倍以上收益的。除非你开非常高的杠杆，但那样又很可能被一波逼空拉升所爆掉。 所以在这个阶段，假设我们真的要下注“战争结束、石油下跌”，那么我们不如反过来，压注大饼跳空式上涨。 因为我们如果观察最近 20 天的盘口来看，大部分情况下上涨会以 5% 为界。也就是说，我们预测大饼即便跳空，也无非就是 3000 到 5000 点这样的一个幅度。 那这个幅度要选什么样的期权呢？我直接问了 Agent，Agent 给我的建议就是 73,000。 所以我选择了 4 月 10 号： 1. 其实选 11 号也差不太多 2. 但因为 10 号的流动性相对好一点，所以我优先选择了 10 号 昨天买了 25 张，价值千1，今天最高是百1.5附近。当然这个操作，你其实可以复制到最近非常多的一些大的重点事件里面。 原先我们做交易会参考期权市场的最大痛点，那今天我们完全可以反过来，参考 Poly 市场的最大交易量标的和政治事件来做期权交易就可以了。 但是这里的前提是，你对于多空的判断应该跟市场是一致的。这里其实没有什么 Alpha，你不应该表现得比市场更加聪明，而应该随波逐流，选择赔率更好的地方去 gamble。 所以这里比如说马上 CPI、马上降息不降息等后面一系列大型的宏观经济事件，如果你觉得它明确地对于整个 Web3 市场的流动性有改善或者有惩罚的话，那么都可以成为我们利用期权（虚值期权）交易的一个契机。 这里我们就可以在 Signalplus 上提前去储备代表你方向的期权策略，比如： 1. 用反比例的方式 2. 或者是裸买的方式 3. 或者是你用反阶梯的方式 反正方法并不重要，重要的是赔率要好，并且整个的敞口在你的保证金许可的范围内，这才是关键。 虽然目前的 IV 其实属于一个中间档，但这样的 IV 我们非常不建议大家在节点附近去做卖方。 你可以在平时卖，一旦遇到大事件，建议采取以下操作： 1. 先把手头的卖权全部平掉 2. 或者将所有在持仓的卖权挂一个 50% 止盈的单（提前挂单） 这样也可以在波动中变相地止盈。 所以我提醒，当你有高杠杆开期货的冲动时，不妨看一看自己的期权账户，看是否有更好的方式帮你实现。 毕竟作为买方，我们不大可能会被突然的一针打垮。当你要上 5 倍、10 倍杠杆的时候，最好想一想，期权市场有更好的工具在等着你。 好了，以上就是今天的星球专栏随笔，已经加入星球的记得加我们的管理员微 biantagai，进专属群，没加的找管理加也有优惠。

节假日别再沉迷刷抖音了，抽一小时看看顶级宏观交易员保罗，对接下来市场牛熊的深度研判。 这位大佬在外网早已刷屏，曾精准预判1987年美股崩盘，还在1990年成功做空日本股市泡沫。 四十多年来，他的旗舰基金始终和标普500走势反向，所有收益全是实打实的超额阿尔法收益。 他直言当下市场和2000年高度相似，称那是自己生涯里最容易把握的熊市。 还分享了做多美日货币的逻辑，对比出比特币对冲通胀优于黄金，也坦然纠正了自己以往对巴菲特的偏见。 如今71岁的他，依旧每天凌晨两点半起床盯伦敦盘面，坚持每日两小时健身，晚间陪爱人散步，还四处奔赴各地追寻春秋最美风光。 就连给自己葬礼选曲，都兴致勃勃，直言多想亲自听一听。 保罗这一生，活出了常人好几辈子的精彩。 风趣通透，对事业始终满怀热忱，听完他的分享，很容易让人心生向往，想要认真经营自己的人生与事业。 真的值得所有交易员学习！！

《贝森特跑输李蓓😅》 贝森特作为一位曾经的宏观交易对冲基金经理： 2016-2022，年化收益高达2.9%！同期S&P500仅仅90％。 对应的基金公司管理规模从2017年高峰51亿美元缩水到2023年5.77亿美元，缩水90%。

终于把磨了好久的四大宏观(美债、美元、黄金、通胀)看板上线啦！ 最近彻底沉迷 AI Coding，每天用 Claude 写代码写到半夜，一版一版迭代调试，总算把这套自己梦寐以求的实时看板做出来了～ 为什么要做这些？ 宏观因子建模本质上是把高维、噪声大、强相关的时间序列数据，转化为低维、可解释、可预测的信号，用于资产配置、择时和风险管理。 我把常见的宏观因子分成几大类： • 利率/货币政策类：真实利率、期限利差、forward curve、政策预期路径 • 通胀类：核心通胀、预期通胀（breakeven）、薪资-通胀螺旋、财政驱动 • 增长/风险偏好类：增长 surprise、信用利差、VIX、美元carry • 商品/避险类：黄金真实收益率敏感度、地缘风险溢价 • 流动性/供给类：美债净供给、央行资产负债表、美元流动性指数 我选择了黄金、美元、美债、通胀因子这四个类别。 对资产管理最实际的帮助： • 快速抓住宏观拐点 • 看清多因子驱动逻辑 • 辅助大类资产配置和风险对冲 • 自己改权重、自己看结果，超级爽 四大看板亮点： 美债看板 实时收益率曲线 + 智能因子计分卡（-2到+2自动打分，帮你判断久期和曲线立场）+ 政策路径 + 供给资金流 美元看板 DXY多因子估值模型（利率差+风险溢价+便利收益+波动预警）+ 综合评分 + 持仓分析，一眼看美元强弱 黄金看板 多因子信号强度 + SHAP归因瀑布图 + 体制切换预测，搞懂黄金到底在涨啥 通胀因子看板 五维通胀压力评分 + 四资产信号塔 + 体制诊断，提前闻到通胀味儿 重要提醒：这些看板仅供教育和研究使用，绝不构成任何投资建议。市场有风险，决策还得靠自己！ 全部免费、数据实时更新，还支持自定义因子权重。感兴趣的同学可以一起开放交流量化建模方法与实际落地流程。 欢迎大家来玩、来反馈、来一起交流～ 我继续用 Claude 肝新模块！ #宏观交易# #黄金# #美债# #美元# #通胀# #AI_Coding# #Claude# （vivienna.btc × Claude 沉迷副产物）

卧槽！今晚华尔街的大资金是真的跑得连鞋都不要了！纳指和费半带头跳水的背后，藏着一个极其恐怖的连环雷！ 这根本不是什么技术性洗盘，而是一场极其罕见的宏观基本面、极值地缘政治、政策周期与衍生品流动性的“五杀共振”！ 揭开盘面暴跌的遮羞布，看懂以下这五张底牌，你才能明白巨头资金到底在害怕什么： 1. 月度期权交割 (OpEx) 引发的史诗级踩踏 法拉第未来（ $FFIE）的妖股炒作、AI 纯正概念股的极致 FOMO（ $PLTR、 $SMCI），以及前期一路狂飙的算力芯片龙头（ $NVDA、 $AMD、 $TSM）……前期市场积累了海量的看涨期权拥挤仓位。而今天恰好是 5 月的第三个星期五——期权交割日！ 当盘面因为宏观利空出现一丝裂缝时，华尔街做市商为了平衡风险自保，被迫疯狂平掉手中的多头对冲仓位。这直接引发了残酷的 Gamma 负反馈循环——越跌越卖，多头自相残杀，把正常的回调硬生生砸成了流动性崩盘。 2. 美联储新旧交替的信任黑洞 这是深埋在华尔街心底的最大恐惧。2026 年 5 月中旬，鲍威尔的任期走到尽头，美联储迎来历史性的权力交接。 新主席刚上台，没有任何信誉积累。 面对现在死灰复燃的通胀，机构根本不知道他会为了迎合特朗普而妥协降息，还是为了立威而超预期加息。资本市场不怕坏消息，最怕“不确定性”。 加上今晚 10 年期美债收益率狂飙至 4.55%，30 年期突破 5.1%，高昂的无风险利率直接对高估值的 AI 科技股进行了无情绞杀。 3. 霍尔木兹海峡引爆的通胀核弹 中东地缘冲突再次极度恶化。特朗普在采访中放出强硬狠话，威胁更严厉的军事打击，导致霍尔木兹海峡航运预期受阻。 布伦特原油直接掀翻 $108 大关！原油是所有大宗商品的通胀之母，能源价格狂飙直接引爆了市场对“通胀二次反弹”的极度恐慌。美联储降息的剧本，已经被原油硬生生撕碎了。 4. 特朗普“川剧变脸”，台海地缘核弹重燃！ 前脚刚结束访华，后脚一回国立马翻脸！特朗普今晚在福克斯新闻上的涉台言论，把政客的“反复无常”演绎到了极致。 他一边喊着“不愿远赴9500英里打仗”、“不鼓励独立”，另一边又极其鸡贼地威胁“可能批准也可能不批准武器”，直接把大国最核心的红线当成了生意桌上的筹码！ 这种毫无底线、随时可能翻桌子的不确定性，彻底击碎了资本对亚太供应链（尤其是 TSMC 和整个半导体板块）的安全感。 巨头资金根本不敢赌他的变脸速度，只能先砸盘为敬！ 5. 中美科技缓和预期彻底落空 此前市场还幻想着 H200 芯片能对中国巨头大规模松口，结果实锤落地后，官方明确表示“双边会谈根本没聚焦半导体出口管制”！叠加特朗普的翻脸，政策全面解禁的幻想彻底破灭，直接引发了英伟达、AMD 等算力巨头的血腥获利了结。 在这个级别的宏观政治面前，所有的技术支撑都是纸老虎。今天杀的是估值，是流动性，是对地缘政治失控的极度恐慌，更是对未来政策的不确定性。 科技股的“英伟达崇拜”正在遭遇严峻的现实压力测试。不要在这个时候盲目伸手接带血的筹码！ 真正的机会，永远跌出来的。紧盯美债收益率的拐点和新一届美联储的首次表态，那里才是我们下一次重仓出击的发令枪。 #美股暴跌# #期权交割# #美联储# #宏观交易# #NVDA# #中美科技# #原油# #财富密码# #OpEx#

我觉得这是必然的，投不投降并不重要，重要的是之前就说过，如果一套公式就能预测未来，那么这个世界一定就没有穷人，当然也不会有富人了。 如果真的说是能局域性改变价格走势，那么就是当权者的声明，目前比如川普。 当然我并不否认公式能在一定的情况下推断出价格的走势，但这是在没有外界干扰的情况下，而公式很难推断中川普会不会抽风去打伊朗，或者伊朗会不会直接认怂。 因此我个人的观点一直都是公式可以学习和参考，并且在辅助当前政治，经济和宏观局面下共同辅助交易，纯宏观未必能 100% 赚钱，纯数据未必能 100% 赚钱，纯公式也未必能 100% 赚钱。 只有尽可能多的掌握自己的投资逻辑才有可能尽可能多胜率的赚钱。

不远的将来，99%的交易员都会被AI淘汰。 这是知名宏观投资人Raoul Pal的观点。 Pal说，自己绝不是危言耸听，而是基于 AI，宏观和金融市场结构做出的一个推演。 传统交易员在今后面临的不是竞争，而是被直接降维碾压，具体原因可以拆解成4个。 首先来自 AI 本身。 Pal 认为，现在最顶尖的 AI 模型已经接近人类博士级别，IQ 大约在 150 左右，更可怕的是，这种能力还在快速跃迁，可能每 9 个月就翻倍一次。 一旦 AI 的推理能力从 150 走向 300，600，甚至更高，它在科学，医学，心理学和金融市场上的分析能力，都会远远超过人类肉脑。 交易本质上是一场信息处理和概率判断的游戏，当对手拥有更快的计算速度，更大的数据吞吐量和更稳定的执行能力，传统交易员的优势会被迅速压缩。

「交易员访谈系列」第2期重磅上线！ 看视频参与互动，抢先瓜分50U奖励🧧 从传统金融到重仓加密与美股！深耕AI与宏观研究的林晚晚@linwanwan823 ，如何用研究框架寻找确定性机会？ ▪️ 投资底仓：比特币越跌越买的信仰来自哪里？ ▪️ 时代风口：如何在美股与加密的交汇处寻找下一个AI“苹果”？ ▪️ 特朗普交易法：看懂王如何用“语言操纵”给你上车机会！ ▪️ 思维降维：加密是零和博弈，美股是共赢市场。转换思维，你也能赚到稳健收益！ 告别单一死磕，跨越周期的秘密在于拓宽边界，因为——投资，不只一种选择。 🎁 互动抽奖： 1️⃣关注 @Bitget_zh 2️⃣评论 + QRT本推文，发表你的观后感或交易心得 抽5位走心用户，瓜分50U！ 👇 马上观看，升级你的研究框架：

Bitget全新交易员访谈系列即将上线！ 投资，不只一种选择。 那些能稳步跨越牛熊周期的顶尖交易员，往往都具备「跨资产交易」的全局视野！🌍 在 UEX，你的交易拥有无限可能： 📊 宏观事件博弈 —— 轻松应对降息、财报等大行情； ⚡️ 极速新闻交易 —— 抓住突发事件的第一波红利； 🔄 全资产覆盖 —— 灵活对冲，平稳跨越市场周期。 第一期访谈今日解锁！一起来听听实战高手们如何打破边界，重塑盈利逻辑。