【納米比亞駐華大使：中國智慧城市成果提供有益借鑑 | #中國不一樣】“中國具備先進的數字基礎設施、成熟的人工智能技術以及豐富的智慧城市落地實踐經驗，這為納米比亞提供了切實可行的發展路徑。”9月7日，納米比亞駐華大使托納塔·埃姆武拉#(Tonata Itenge-Emvula)作上述發言。 當日，由中國外交部主辦的“走進人民城市：中國之治與全球互鑒活動”駐華使節地方行(滬蘇行)在滬啟動。活動期間，來自白俄羅斯、孟加拉國、納米比亞等20個國家30位駐華使節和外交官走進上海人民城市實踐展覽館，深入了解上海建設現代化人民城市實踐成就。

TrendForce: 預估2026年全球資料中心用電需求年增31%，電網供應缺口自2028年擴大 2025年需求已達122.9GW，2027年在CSP持續擴產下，增速仍可維持30%以上。AI server占比預估2027年將突破40%，通用型server則降至約25.6%。機電效率雖有改善，但IT與非IT負載同步上升，業者開始規劃HVDC以提高供配電效率。 電網供給增速跟不上需求。2026年起供需開始背離，2028年後缺口明顯擴大。預估2030年全球需求達490.7GW，電網可供容量僅222.6GW，帳面缺口268GW。 美國至2030年缺口估逾170GW，主因電網併網與輸配電建設遞延；表後自建發電可部分填補，但實際短缺仍待觀察。

我的永不卖出终生投资计划： 段永平说过一句话，我记了很多年："投资就是买公司，买公司就是买未来现金流。不懂不做，懂了就要敢下重注。 我的建议非常简单。 整个计划围绕五个标的展开，覆盖科技成长、AI算力、数字革命、法币对冲和传统避险。 每个标的都有清晰的逻辑，没有一个是拍脑袋凑数的。 QQQM（Invesco Nasdaq 100 ETF） 这是纳指100的低成本版本，费率0.15%，比QQQ的0.20%更省。持仓就是苹果、微软、英伟达、亚马逊、谷歌、Meta、特斯拉这些全球科技龙头。 根据Yahoo Finance数据（2026年6月），纳指100过去十年年化收益约18%。 这不是运气，是科技对经济的系统性接管。 美国中产阶级的401k里，QQQ或QQQM是标配。他们不需要"研究"，因为他们知道，只要美国经济还在运转，这些公司的盈利能力就大概率持续。 永远记住：你不需要选中下一个英伟达，你只需要买下所有可能的英伟达。 SMH（VanEck Semiconductor ETF） 这是全球半导体行业的ETF，重仓台积电、英伟达、博通、阿斯麦。AI算力革命是未来十年的核心赛道，而算力的底层就是芯片。 没有芯片，ChatGPT跑不起来，自动驾驶跑不起来，机器人也跑不起来。 SMH的波动比纳指更大，但长期向上的逻辑也更硬。把它作为卫星仓位，在科技主线之外押注一个高弹性方向。 VGT（Vanguard Information Technology ETF） 这是Vanguard发行的科技板块ETF，费率只有0.10%，是全市场最低的一批。持仓覆盖整个科技行业，比纳指100更宽泛，包括软件、硬件、IT服务。 如果说QQQM是"买龙头"，VGT就是"买整个行业"。 两个一起配，既有龙头的确定性，又有行业的广度。 BTC 数字黄金，法币体系的对冲工具。 全球央行过去十几年印了多少钱？美联储资产负债表从2008年的不到1万亿美元，膨胀到2025年的6万亿以上。 你手里的钞票，购买力每年都在被稀释。 BTC它不是没有波动，它波动很大。 但把时间拉长到十年，它大概率是对冲法币贬值最有效的工具之一。 黄金（GLD或实物金） 这是最后的底线。 当所有纸面资产都出问题的时候，黄金还在。 战争、金融危机、货币危机，黄金是几千年来人类最后的共识。 按照一般规律，黄金与科技股呈负相关或低相关。在组合里配10%-15%的黄金，能显著降低整体账户的回撤幅度。 配置比例与纪律 这个组合的核心仓位应该给QQQM和VGT，合计占到60%。 而SMH作为高弹性卫星仓位，占15%。BTC占10%。黄金占15%。 当然卫星仓位根据你的风险抗压能力比例可调整。 具体比例可以根据年龄调整。 年轻，就多配科技； 年纪大，就多配黄金。 但有几条纪律，永远不变： 第一，先建底仓，再定投。 不要等"更好的时机"。你永远等不到。先一次性买入30%-50%的底仓，剩下的用定投平滑成本。 第二，永不完全清仓。 哪怕市场跌到鬼哭狼嚎，也要保留最低仓位。因为你不知道反弹什么时候来。一旦清仓，你就从参与者变成了旁观者，再上车需要极大的心理成本。 第三，遇大跌，分批加仓。 回撤10%，加一笔；回撤20%，加一笔；回撤30%，加一笔。现金就是你的弹药，平时留着，极端时候打出去。 第四，不设止盈，只设纪律。 美国中产阶级的退休金账户，很少有人设止盈。因为他们知道，复利最害怕的就是被打断。你今年赚了30%就跑了，明年可能错过50%。 第五，动态再平衡。 每年或每半年检查一次比例。如果科技涨太多、占比过高，就卖出一部分补到黄金或BTC；如果黄金涨太多，就补到科技。低买高卖，用规则代替情绪。仅限卫星仓位。 ---- 本质上，这个计划不是在赌某个标的会涨，而是在押注几个更大的趋势： 科技对经济的接管还在继续。 AI不是泡沫，是基础设施。 法币的长期贬值是确定的。 人类对避险资产的共识不会消失。 你不需要预测哪一年会涨、哪一年会跌。 你只需要站在这几个趋势上，然后活得足够久。 巴菲特说过，投资最重要的不是智商，是 temperament（性情）。翻译过来就是：你能不能在市场暴跌的时候，不恐慌；在市场暴涨的时候，不贪婪。 定投加纪律，就是用来解决 temperament 问题的。 它把投资决策从"情绪驱动"变成"规则驱动"。 你不需要在每个暴跌的深夜做艰难的决定，因为规则早就写好了。 ---- 写在最后 很多兄弟问我，这个计划能赚多少？ 我不知道。没人知道。 但我知道，按照这个纪律执行十年以上，应该可以轻松击败90%频繁操作的散户。 因为那些人，每天都在为认知埋单。 而你，已经把认知变成了规则。 永远记住：市场短期是投票机，长期是称重机。 你的筹码，不是运气，是纪律。你的护城河，不是信息，是时间。 现在还在问"现在是不是好时机"的，大概率还没看清这个规则。 有行动力的人，这个月就已经开始了。

中国软件国际港股（ 这其实是：一家传统IT服务巨头更深一步切入AI大模型商业化生态，并可能获得未来AI应用收入分成。 中国软件国际是一家大型IT服务公司，业务主要集中在企业软件开发、云计算服务等等，过去主要负责的是“帮企业建设IT系统“。 月之暗面是国内头部AI大模型创业公司之一，旗下产品主要是：Kimi大模型等，专注于大语言模型，AI Agent，主要负责的是为AI提供“大脑”。 此次签约，意味着中软国际未来可能从AI应用收入中持续抽成，而不是一次性卖软件，Token分成的模式使得未来收入的想象空间变大，推动资本快速买入，同时，中软国际也有望从过去传统的IT外包公司，摇身一变，成为未来头部的AI企业服务平台。

🔥【兴证通信】FCC扰动再迎积极信号：ITI明确反对扩大至光模块，继续坚定看好龙头 [玫瑰]#ITI正式向FCC表达反对意见，##光模块“一刀切”纳入Covered# List的概率进一步降低。ITI在最新提交FCC的文件中明确建议，Covered List应继续采取“精准、基于风险”的方式，聚焦与外国对手存在明确关联的实体或产品，而不应宽泛覆盖来自可信企业的整个技术品类。更重要的是，ITI单独提出，不应将光收发模块（optical transceivers）纳入Covered List，尤其反对将所有外国生产的光模块整体纳入限制范围。 [玫瑰]#核心原因还是AI基础设施离不开全球光模块供应链。ITI特别强调，光模块对于数据中心建设具有重要作用，一旦供应链受到扰动，将直接影响美国数据中心部署乃至美国AI竞争力。即使FCC后续考虑采取行动，ITI也建议应采取更窄的范围，重点针对已经处于Covered# List中的特定实体，而不是按照生产国家或整个光模块品类进行限制，同时要求FCC在正式行动前与产业界充分沟通。 [玫瑰]#我们认为近期FCC担忧已被市场较充分交易，龙头配置价值进一步凸显。当前北美AI数据中心高速光模块需求仍处于爆发期，800G、1#.6T持续放量，真正能够满足北美头部CSP大规模稳定交付的供应商本就有限。在这种背景下，如果对整个海外光模块供应链实施激进限制，反而会明显影响美国自身AI基础设施建设。此次ITI直接向FCC表达产业界诉求，是一个重要的边际积极信号。#继续坚定看好中际旭创、新易盛等全球光模块龙头，##短期政策噪音不改AI需求、全球份额和长期成长逻辑。# [太阳]ITI官网原文件欢迎私信～

🔥 生态周报 过去 7 天， 持续推进，各项建设按计划进行。 本周陆续有新项目与新内容上线，讨论热度较上周明显升温。 本周周报已更新，欢迎查阅 👀🟢 🔥 Ecosystem Weekly Recap Over the past 7 days, the ecosystem continued to make steady progress, with all ongoing initiatives advancing as planned. New projects and content went live this week, and discussions picked up noticeably compared to last week. This week's recap is out. Check it out 👀🟢

具备无限航区调遣能力，四航永盛号助力我国深远海风电场、跨海大桥工程建设#海洋强国装备# Capable of unlimited sea voyage deployment, it supports China’s offshore wind farms and cross-sea bridge construction for marine power strategy. #MarinePowerEquipment#

🔥 四大热门标的 $SMH / $SOXS / $DELL / $GRAM 合约上线！ 一句话看懂： $SMH — 半导体主题 ETF，重仓 AI 芯片与设备龙头 $SOXS — 3倍反向半导体 ETF，适配短线看空与对冲交易 $DELL — 全球 IT 基础设施龙头，受益 AI 数据中心建设 $GRAM — Telegram 生态原生公链资产，深度绑定 TON 增长红利 开仓交易，瓜分 20,000 HTX：

据 TheEnergyMag 报道，Galaxy Digital 间接全资子公司 Galaxy Helios Data Centers II 计划私募发行 35.07 亿美元、2031 年到期的高级担保票据，用于资助得州 Helios AI 数据中心下一阶段建设，包括两栋建筑、8 个数据大厅、400 兆瓦公用事业容量及 260 兆瓦关键 IT 容量。该项目已与 CoreWeave 签订 15 年租约，预计于 2027 年第二季度开始收租；本次发行仍取决于市场条件。

周末行研---AI拉动的电力电子系统大基建里SiC、GaN 与硅MOSFET的份额浅析 AI数据中心疯狂建设推动的电网大升级，正在让另一个长期被低估的领域重新回到舞台中央：功率半导体。 电力系统核心在于高效地控制电流。而控制电流最核心的器件，就是MOSFET（Metal-Oxide-Semiconductor Field-Effect Transistor）金属-氧化物-半导体场效应晶体管。 过去几十年，全球功率器件几乎都建立在硅MOSFET之上。硅便宜、成熟、产业链完整，因此长期统治整个行业。但随着AI服务器功率暴涨、EV进入800V时代、数据中心向高压化演进、高频电源需求提升，传统硅开始逐渐碰到物理极限。于是，SiC（碳化硅）与GaN（氮化镓）开始崛起。 SiC更像重工业路线。它的核心优势，在于高压与大功率。SiC拥有更高击穿电压、更强导热能力，在高压、高电流场景下效率明显优于传统硅IGBT。因此EV主驱逆变器、光伏逆变器、储能、工业高压驱动、电网、高压UPS这些领域，正在快速SiC化。尤其特斯拉推动的800V平台，本质上是整个SiC产业爆发的重要转折点。过去几年，新能源车一直是SiC最大的驱动力。Wolfspeed、onsemi、STMicroelectronics、Infineon Technologies、ROHM、Mitsubishi Electric等公司，都在这一轮周期中受益。 但SiC并不完美。相比GaN，它通常开关速度更慢、Qg更高、高频性能较弱，高频下磁性器件难进一步缩小。于是GaN走向了另一条路线。GaN真正强的地方，是高频。GaN拥有更低Qg、更低输出电容，以及几乎没有reverse recovery的问题，因此特别适合高频DC-DC、AI服务器供电、GPU VRM、手机快充、高频PSU、小型化电源。 AI可能是GaN真正的大周期。因为AI数据中心正在推动整个供电架构向高频化、高电流化、小型化、高效率演进。尤其48V架构之后，大量高频DC-DC开始成为核心瓶颈，而这正是GaN的甜点区。 传统服务器机架可能只有5-10kW，现在AI机架已经开始进入50kW、100kW，未来甚至可能接近MW级别。 AI数据中心正在从IT设施，逐渐变成“电力设施”。而从电网到GPU，中间需要经历大量电力转换：高压输电、变压器、UPS、PSU、AC/DC、DC/DC、VRM、GPU近端供电。每一次转换都会损失能量。当单个AI园区开始消耗GW级电力时，1%的效率提升，都可能对应巨大的经济价值。于是，功率半导体开始从配角变成核心瓶颈。 GaN因此开始大量进入AI服务器PSU、高频DC/DC、GPU VRM、电源模块。很多系统甚至开始出现“SiC + GaN”混搭。高压主干用SiC，高频末端用GaN。数据中心里，电网到数据中心的大功率高压部分，更适合SiC。服务器机架内部的高频供电，则更适合GaN。 未来整个功率半导体可能形成三层结构。低压低成本：硅MOSFET。高频高效率：GaN。高压大功率：SiC。 650V附近，是GaN与SiC正面竞争的区域。低于650V，GaN优势明显。高于650V，SiC优势越来越强。而650V附近，两边都能做。 同时，因为全球大量关键系统，都工作在400V~800V DC母线附近。 650V器件通常对应400V AC整流后、380V HVDC、48V架构上游、数据中心PSU、工业电源、光伏、OBC、AI服务器电源。 这是现代工业和数据中心最核心的电压区间之一。 于是竞争开始从单纯器件参数，变成系统成本、EMI、驱动复杂度、散热、良率、可靠性、客户验证、使用寿命、热循环、ppm失效率，以及长期供货能力。 这也是为什么功率半导体行业护城河极深。尤其SiC。SiC真正难的，不只是器件设计，而是晶圆生长、外延、缺陷控制、良率、高温可靠性。这些能力需要长期工艺积累。因此行业真正强势的玩家，往往都是十年以上沉淀出来的公司。不同公司的强项也不同。Wolfspeed强在材料。STM强在EV。Infineon强在模块与系统能力。onsemi强在汽车客户。Rohm强在可靠性。 GaN世界则还没有完全进入成熟阶段。目前Texas Instruments、Navitas Semiconductor、Infineon Technologies、Efficient Power Conversion都在不同方向推进GaN。其中TI可能长期被市场低估。因为真正的大客户最在意的，往往不是PPT参数，而是reliability、qualification和长期供货能力，而这些恰恰是TI最强的地方。 总的来说，AI正在提高整个系统里的“功率半导体含量”。未来AI基础设施的竞争，可能不只是算力竞争，还会是电力竞争、配电竞争、散热竞争、电源效率竞争。 过去半导体行业的核心是计算。未来十年，功率控制本身，可能会成为新的核心瓶颈之一。 免责声明：本人持有文章中提及资产，观点充满偏见，非投资建议，dyor