为什么说 很多人看 当年做TRON，孙哥没有去卷应用，也没有去做最花哨的DApp。他抓的是更底层的一层，让价值可以流动的网络。 谁在上面跑不重要，重要的是，只要你在这条链上，你就绕不开它。 那一轮，他拿的是“价值流转”的基础设施。 放到AI这条线，本质没变，只是表现形式变了。今天大家都在卷模型能力，但真正卡住行业的，其实是更基础的问题：模型很多，但入口是割裂的，账号、调用、支付是分散的，无法独立完成闭环。 所以你会发现，AI再强，本质还是工具。 1 / 上面做模型聚合，谁强用谁 2 / 下面补账户和支付，让调用这件事闭环 这套结构，其实已经很接近当年TRON的打法，不定义应用，而是卡住“路径”。 为什么说这是“TRON时刻”？关键就一句话：一旦你卡住了必经路径，增长就不再是线性的。 当年是只要有链上价值流动，就会经过TRON。 现在如果 逻辑几乎一模一样。 而且孙哥在“使用层”直接把门槛打下来了，很直接： 1 / 新用户额度直接拉到50万积分 2 / 充值做1:1匹配，相当于调用成本打到5折 3 / 单用户最高还能拿到100美元额度补贴 4 / 每天还有1万美元的补贴池在放 这不是讲故事，这是在硬推使用。你可以不认同长期叙事，但很难拒绝这种成本结构，先让你用起来，再慢慢理解它在做什么。 所以现在看 1 / 短期，它是一个更便宜、更顺手的AI入口； 2 / 长期，它想卡的是账户、调用、结算这一整层结构。 所以，说这是孙哥的“TRON时刻”，不是因为它已经做到了什么。 而是因为这一步的选位，和当年很像： 1 / 不做最热的那一层 2 / 不卷最表面的能力 3 / 直接去拿最难被替代的位置 剩下的，就交给时间了。 @justinsuntron @BAI_AGI #TRONEcoStar#

有一說一，我自己用了兩年的 Google Pixel Fold 了，安卓的折疊機也出來這麼些年了，兩折三折 G 折 Z 折都看過了，沒有一家能想到在打開折疊屏這個折疊屏用戶每天都要做的動作上弄個動畫提升用戶體驗的。 你別跟我說什麼那個動效很簡單，你越說它簡單，越能很快實現，不就是越顯得你無能嗎？何著蘋果沒做出來你不會，蘋果一做出來你就會了，你咋這麼能呢？ 還有這個電量蜂窩 WiFi 信號三合一的動畫特效，你自己看看，哎嘛，真的，你批評蘋果沒有創新我不跟你吵，但你要說蘋果審美不行我是真懶得跟你說話。 當然，我依然還是覺得 iPhone Duo 有點貴，貴到我都要猶豫一下(´_ゝ｀) #AppleEvent# #iPhoneDuo#

文字生圖、圖片換臉、動態圖生成、視頻製作 各位用戶，資料復原期間的活動已經開啟，登入後在活動頁面下單即可享有7-8折的優惠。待資料復原後，您購買的套餐和點數不會消失，會合併到舊資料中 接下來我們將會繼續之前預告的更新，預計每天發布3-5個新效果。同時繼續影片工作台的開發 免费入口在评论区

Strategy 上週賣出約 1,826 萬股 MSTR，募得約 20 億美元，但 8 月 17 日到 23 日沒有買進、也沒有賣出任何比特幣。它把大部分資金放進一個新帳戶，名字叫 USD Cash。 這個新現金池有 15.9 億美元，能用來買 BTC、回購 MSTR 或優先股、償還可轉債，也能補進原本的美元儲備。原有的 USD Reserve 則增至 51 億美元，主要用途是支付優先股股息和債務利息。 兩個帳戶看起來都叫現金，功能差很多。USD Reserve 是償付緩衝；USD Cash 才是管理層面對價格波動或股價折價時能快速動用的資金。 Strategy 的 BTC 持倉維持在 840,447 枚，平均成本約 75,385 美元。據 LookIntoChain 估算，隨 BTC 快速反彈，這筆部位一週內由浮虧逾 95 億美元轉為浮盈逾 47 億美元。這是即時價格推算的帳面損益，不代表 Strategy 已實現獲利，也不能單憑這組數字確認市場底部。 先前它已經為 STRC 優先股做回購，這週再把約 1.364 億美元用於回購。接下來的問題很具體：若 BTC 回檔，USD Cash 會先買幣；若 MSTR 折價擴大，回購自家股票也可能更划算。 你會先等 BTC 回檔，還是先回購折價的 MSTR？ #Bitcoin# #BTC# #MSTR# #Strategy# #CryptoStocks# #OURBIT#

今天拍片噴超多😵棉被都濕透了！劇情是喝醉酒跑錯戶硬上陌生男子的女子🤣超鬧🤣拍得很開心！幹得超級爽！拍完又接著去跟歐洲爹地約🫧😍他又把我抱起來摔、拖行、綁起來折兩半幹，這次硬塞了一顆超大肛塞，我痛到發抖但忍過後又很爽，雙穴被爹地塞滿了好幸福😍回家又被老公抓去幹，被強制高潮又噴了好多

早安！10/8 外電綜合整理 - 4958臻鼎：美系升目標 美系券商預估3Q毛利率有望優於預期來到25.6%，主要受到 iPhone 旺季、ABF／BT 載板以及光模組支撐，抵銷 2H26 AI 伺服器業務 HDI 產能初期爬坡所帶來的折舊負擔；展望4Q動能延續，推升毛利率到26.1%。ABF部分：美國客戶佔比增加來到7成，今明年ABF產能已滿。最後，觀察臻鼎在消費性產品議價能力提高。上修26-28年EPS至$14.4/$28.3/$44.4，以明年25xPE評價，同步升目標。 - 5536聖暉：亞系初評正向 亞系全球首次覆蓋給予正向評等，券商觀察至7月在手訂單已660億（～去年全年460億，22年300億）。短期觀察主要客戶專案，長期觀察市佔率提升中，尤其液冷能力及機電、無塵室在北美三大資料中心裡取得高市佔，有望推升營益率表現。預估26-28年EPS為$50.8/$70.6/$95.2，以明年20xPE評價，同步升目標。 - 2330台積電：美系升目標 美系券商預期法說會會再上調財測，券商預估全年營收年增46%，第四季營收季增約15%。先進製程需求明年仍強勁，上修26-28年EPS至$110.7/$158/$217，以明年25xPE評價，同步升目標。 - 2327國巨: 美系重申正向 總結3Q營收歷史新高，美系券商預期漲價效應將逐步反映於4Q26。重申正向。 - 7769鴻勁：美系重申正向 總結3Q營收歷史新高，美系券商預期營收將持續逐季成長至明年，主要受到AI ASIC及美國電動車FT／SLT專案強勁訂單動能的支持，以及OSAT廠商在東南亞與美國地區積極擴產所帶動的持續設備需求。重申正向。 - 3324雙鴻：美系重申正向 美系券商認為9月營收下滑是出貨時點因素，以及泰國洪水影響而非需求疲弱；4Q26預期放量趨勢不變。重申正向。 - 3653 健策：亞系重申正向 3Q營收符合亞系預估，券商重申TDP提高及翹曲問題，ASP上升趨勢可望持續。預期未來2至3年內，GPU與ASIC客戶都將大規模採用可拆卸式上蓋。重申正向。 #每日外電#

一個國小四年級就輟學去做家具的木工，最後靠「抽屜滑軌」，一路滑進 AI 供應鏈，成為台灣首富。 川湖創辦人林聰吉早年就是做家具出身。 1970 年代開始做家具五金，1986 年成立川湖，最主要的產品就是大家家裡抽屜旁邊那兩條不起眼的「滑軌」。 真正的轉折發生在 2000 年。 當時中國製造崛起，川湖一個佔營收約 40% 的家具大客戶，直接要求他們降價 30%。 林聰吉沒有跟著打價格戰，而是選擇把這個大客戶丟掉。 結果隔年營收幾乎腰斬。 但也因為這次危機，川湖開始思考： 既然都是做「滑軌」，為什麼一定只能裝在家具裡？ 於是他們把幾十年累積的金屬加工、模具、機構設計能力，轉去做難度高很多的「伺服器滑軌」。 2000 年底，康柏原本的供應商出問題，緊急找到川湖。 川湖只花大約 一週就交出設計、通過測試，拿下第一張約 10 萬美元的試產訂單；後來 IBM、Dell、Sun 等科技大廠陸續成為客戶。 二十多年後，當 Server 變成 AI Server，這個當年「被迫轉型」的決定直接吃到史上最大一波算力建設。 因為今天一台塞滿 GPU 的 AI Server，重量、價格、散熱與維修需求都比以前更誇張。 GPU 再貴，最後還是要靠兩條滑軌撐住。 川湖現在累積超過 3,000 項滑軌專利，打進 NVIDIA 與大型 Cloud Service Provider 的供應鏈；本土券商甚至推估，川湖在 NVIDIA 新世代產品的滑軌市佔率超過 70%。 所以川湖其實不是「從家具突然轉型做 AI」。 它做的東西，從頭到尾都是滑軌。 只是： 家具抽屜 → Server → Cloud → AI Server 同一個核心能力，市場價值完全不同。 這也是我最近研究 AI Supply Chain 覺得最有趣的地方。 大家都在找下一個 NVIDIA、下一個台積電， 但 AI CapEx 真正爆發後，可能有一大批以前根本沒人注意的「傳統產業」，突然因為自己掌握了某個不可取代的零組件，變成 AI 公司。 AI 最大的機會，不一定是發明 AI。 也可能只是把你做了 40 年的東西，賣給 AI。 🚀

那是遥远的2020年，我才刚刚进入股市。初出茅庐还仍旧相信价值投资的我立刻买入了我最看好的公司，腾讯和阿里巴巴。 那时候我觉得自己看得懂未来。十亿用户、护城河、印钞机一样的现金流，教科书里所有的好生意它们全占了。我甚至有点心疼那些不敢买的人，这么好的东西，怎么会有人不买呢？ 然后2021来了。 那时候我在某机构实习，蚂蚁上市被叫停那一晚，我就坐在屏幕前眼睁睁看着。紧接着是教培，7月24号一晚普跌七八十个点，整个行业被一纸文件打死。我们当时还觉得自己挺聪明，在好未来PB不到1的时候抄底，心想这总该是地板了吧。结果后面又跌了50%。地板下面，还有地下室。 后来我才慢慢咂摸出巴菲特那句话的意思，不要碰命运掌握在政策手里的生意。再便宜的估值，在一纸文件面前都不算什么安全边际，因为决定它生死的压根不是资产负债表，是别人的一句话。 那一年我学到的东西，比我之前看的所有书加起来都多。便宜，是有原因的。这句话我是用真金白银，外加一整年的实习工资，换来的。 五年过去，今天证监会联合八部门把老虎、富途、长桥一锅端了。没收全部违法所得，两年过渡期内存量只能卖出转出、不许买入不许入金，到期彻底关停。 又是熟悉的配方。昨天还合规运营、好好开着户的生意，今天就成了非法跨境展业。规则总是事后才写清楚，账却是当场就要结的。 所以我一直跟身边的朋友讲，为什么中概股是垃圾，为什么新兴市场的股票永远带着一层折价。不是公司不赚钱，很多公司赚钱赚得凶得很。是因为"规则会不会改变"这件事根本没人能给它定价。在一个朝令夕改、政策又不透明的地方，你买的从来不只是一家公司的现金流，你还顺手揣了一份自己根本对冲不掉的政治风险进兜里。人家成熟市场肯为"看得明白"多付钱，那轮到这边，为"看不明白"打个折，不是天经地义吗。 这个折价不会消失的，因为造出它的那个东西，从头到尾就没变过。 便宜，是有原因的。