特朗普要亲自接老大了，如果法新社这个消息是真的，那将刷新历史。 因为过去以来都是副总统、国务卿或礼宾官员，在机场迎接，然后总统则在白宫南草坪，主持欢迎仪式，这将是建交以来的第一次。

2005年到2010年是中国食品安全问题集中被曝光的一段时期，苏丹红，三鹿，地沟油，热点事件一个接一个。 2007年，北京电视台“暗访”曝光过一起骇人听闻的“纸馅包子”事件：不法商贩用氢氧化钠将硬纸板浸泡、绞碎，掺和到肉包子馅里去售卖。 因为事关食品安全，同时情节过于猎奇，日本也做了广泛报道，有电视节目组找来餐饮专家分析其可能性，并实际做了一份纸馅儿包子给主持人试吃，得出结论是：能吃，不在意确实吃不出来。 结果过了一阵子，北京电视台得出调查结论：这个暗访调查是节目组“临时工”自导自演的，其实根本没有纸馅儿包子流入市场。 日本主持人得知后悲愤不已：尼玛，整到最后，唯一受害者竟是我？

⚡️ Frank Trading 对话 168X：可以看多 AI，但不能信仰持仓：从半导体底部到敏捷交易 半导体这轮回调到底了吗？巨量 Sell Put 是聪明资金承接，还是新一轮杠杆接刀？ 这次我们邀请到 168X 的老朋友 @franktradinglog，拆解 NVIDIA AI Factory 的新护城河、NeoCloud 商业模式，以及 AI CapEx 如何一边创造增长，一边推高真实利率、压缩科技股估值！ 我们也会聊他最核心的交易原则：可以踏空、卖早、反复止损，但不能让任何一次判断拥有摧毁账户的权力！ 🎙 嘉宾：Frank Trading @franktradinglog 🎤 主持人：@168MrZ @vcmktasa 🗓 时间：7/30 15:00 东八区 X Space：

【外交部：中方願在一個中國原則基礎上 推動中洪關係不斷向前發展】 中國外交部發言人郭嘉昆25日主持例行記者會。有記者提問：據報道，近期台灣外事部門負責人稱，台當局正同洪都拉斯政要及社會群體就所謂台洪“復交”進行對話磋商。日前，洪外交部在社交媒體發聲，澄清洪並未就“復交”事同台灣當局保持官方對話或接觸。洪外事主管部門將根據現行外交承諾實施國家外交政策。中方對此有何評論？ 郭嘉昆表示，中方注意到洪都拉斯政府已經對台灣當局的謊言作出澄清。這再次說明堅持一個中國原則是國際大義、人心所向、大勢所趨，“台獨”勢力和民進黨當局逆潮流而動，不得人心，註定失敗。 中洪建交以來，雙邊關係在一個中國原則基礎上實現快速發展，各領域務實合作助力洪經濟社會建設。事實充分證明，中洪建交符合兩國和兩國人民根本和長遠利益。中方願在一個中國原則基礎上，推動中洪關係不斷向前發展。

1980年，中央为已经去世的原中央编译局副局长陈昌浩补开了追悼会，让人诧异的是， 这场追悼会竟然引来了众多原红四方面军将领，其中主持追悼会的，是战功赫赫的徐向前元帅，为追悼会致悼词的，是李先念同志，除此之外，像洪学智、陈再道、秦基伟等众多还健在的红四方面军老人都来到了现场，共计500余人参加了此次追悼会。 徐向前站在台上，看着台下黑压压的人头，心里头翻江倒海。这些人里头，不少是他和陈昌浩当年的老部下，如今都是上了岁数的人了，有的还是从外地专程赶来的。八宝山革命公墓的礼堂挤得满满当当，门外还站着不少人，都是来送陈昌浩最后一程的。 追悼会开始前，徐向前在休息室里见了几个老同志。洪学智一进门就说：“徐帅，当年的事儿，咱们心里都有数。陈政委那会儿才多大？二十几岁的娃娃，带着咱们几万人跟敌人干，不容易啊。”陈再道也在旁边点头，叹了口气：“西路军那事，不能全怪他，咱们今天来了，就是给他正名的。”徐向前没接话，只是拍了拍他们的肩膀。 致悼词的时候，李先念的声音不高，但每个字都清清楚楚。他提到陈昌浩在鄂豫皖的功劳，提到长征路上的苦，也提到了西路军。 说到西路军那一段，台下好些老将军眼圈都红了。秦基伟坐在第二排，低着头，手指头攥得紧紧的。当年河西走廊那一仗，多少兄弟没了，陈昌浩是带着队伍打到最后的，这事谁也不能忘。 追悼会结束后，徐向前扶着桌子站了一会儿，看着老同志们一个个上来跟遗像告别。有的敬了个军礼，有的鞠了三个躬，还有的站在那儿半天不走。徐向前心里明白，这些人来，不只是为了陈昌浩，也是为了那段他们一起拼命的日子。那些年在川陕，在雪山草地，在河西走廊，多少回出生入死，陈昌浩都是冲在最前头的。 有人问过徐向前，为啥非得补办这个追悼会。徐向前说了一句：“他该有个交代，我们也该有个交代。”这话传出去，来的人更多了。五百多人里头，有将军，有士兵，有文职，有家属，都安安静静地站在那儿，没有喧哗，没有哭声，就是默默地站着。那场面，比任何哭声都让人揪心。 后来有人回忆，那天北京的天特别蓝，阳光照在礼堂的玻璃窗上，亮堂堂的。陈昌浩的照片搁在正中间，还是那副年轻时的模样，眼神里带着一股不服输的劲儿。徐向前最后看了一眼，转身走了。他知道，这个事算是了了，可那段历史，那些牺牲的人，永远都刻在活着的人心里。

黄仁勋正在一个大会上开会，突然接到了总统打来的电话。总统亲自强调，数据中心是伟大的东西。 詹森·黄： 总统吗？ 是的，总统。我必须告诉您，如果不是您的电话，我差点就不接了。 我现在正要和我的好友们（All-In播客的联合主持人团队）一起上台。全员都要上台呢。嗯，杰森也在，查马斯也在，大卫也在。我们正坐在数千名观众面前。实际上，我们刚刚还在谈论您。干得漂亮，总统。真是出色。您能洞察那么多复杂的事情，而且真正看透真相，我们所有人都由衷感激。 詹森·黄 杰森说想把您切换到扬声器模式……怎么切换到扬声器？能切换到扬声器吗？ 杰森·卡拉卡尼斯（主持人） 请稍等，总统。现在准备麦克风……总统，现在您的声音传遍整个会场了。 特朗普 人生有趣的地方在于，詹森，你能制造出世界上最复杂、未来多少年都没人能模仿的计算机芯片，可你却不知道怎么把我切换到扬声器模式（笑）。真是太丢人了。 而且，这个骗局（阴谋）就是中国，中国对此大喜过望。就国内而言，那些本该什么都得不到的许多州现在都高兴起来了。因为想要进驻的人蜂拥而至。但现在突然间，你可以看到它要在芬兰建造数据中心了。想要在芬兰建造。 谷歌想在芬兰建一个巨大的设施，但我对此不满。因为他们在国内拿不到许可。 所以我说，那全都是胡说八道（骗局）。数据中心是伟大的东西，它能让人们富裕，让每个州富裕。而且这正是未来20年、25年的“新石油”。比互联网、比AI都要庞大得多。 而那些家伙，只是在遂了那些不喜欢这种发展的家伙的意。那可能是政治人物，也可能是中国。但我们绝不会允许这种事。那只是个骗局。 詹森·黄 没错。我们绝不会让这种事发生，总统。 特朗普 我们绝不会允许。我们要征服世界，不会让他们捣乱。 你们也知道，我的叔叔（约翰·特朗普）是顶尖人物。他在MIT（麻省理工学院）担任了41年或42年的教授，是历史上最伟大的教授之一。他以拥有极其清晰的头脑而闻名。作为顶尖人物，他在那儿君临41年，达到了阶梯的最顶端，取得了无数成就。詹森很清楚，但他确实取得了无数伟业。所以我有遗传基因的优势，有一点遗传的力量。 詹森·黄 现在我明白为什么总统对AI这么了解了。 特朗普总统 我很了解AI。我对AI有常识性的判断力。机器人不会接管，AI也不会支配世界的其余部分。整个故事就是个骗局。 当然，这并不意味着我们不用稍微小心点，事情需要有思虑和分寸地推进。但这绝不意味着我们要停下这个伟大产业。我们正在努力思考未来10年如何推出它。所以我全面支持你们。我甚至不知道你怎么想，但我觉得你和我想法一样。 詹森·黄 是的，总统，没错。 特朗普总统 我们要引领世界。我有自己的理论，“谁掌控AI，谁就掌控一切”。它那么庞大。比互联网还庞大。谁掌控AI，谁就赢。所以我们不能允许这种无聊（拖后腿）的局面。而且这包括数据中心在内。曾经濒临衰退的地区现在吸引了数据中心，变成了富裕社区。真的变成了非常富裕的地区。 詹森·黄 我们会让美国AI竞赛中的每个人都成为赢家。所有产业、所有企业、所有州，以及所有国民。 特朗普 哎呀，我现在在和谁说话，我都不知道这个会议上有谁出席。我完全不知道自己在对谁说话。 詹森·黄 能听到吗？能听到吗，总统？数千人在为您鼓掌！ 特朗普 大卫干得太棒了。真是出色的工作。祝大家好运。我们要与未来同行。 我国从未如此繁荣。20万亿美元的投资涌入国内。比拜登时期那1万亿美元多得多。这个国家从未见过这样的繁荣。我们要保持这种势头，继续前进。 那么，大家真的非常感谢。 詹森·黄 谢谢您，总统。非常感谢

如果現在再聽到有人罵「死基佬」三個字，梁兆輝有什麼反應？ 「我會跟他講，那你真是『時運好低』（運氣不好），『基佬』死了都能被你撞到，應該要去還神了。」 從保守的壓抑年代一路走來，梁兆輝見證過2010年代同性平權發展的黃金期。他曾主持公營電台節目《自己人》十七年，並籌辦大型嘉年華Pink Dot HK。然而2020年之後，隨著大環境改變，同性議題首當其衝受到影響：《自己人》宣告停播轉戰網絡，Pink Dot HK接連遭遇場地危機，香港政府2025年向立法會提交的《同性伴侶關係登記條例草案》亦遭大比數否決。 面對接連的變故與發聲空間收縮，梁兆輝沒有鬱鬱寡歡，而是迅速尋找替代方案。他將大型實體活動拆分為專題論壇與網上音樂會，以微小、靈巧的方式持續傳播。 「當整體環境收緊時，我們必須靈活調整運營方式。但我也希望社群所有人不要意志消沉，相關工作一定要持續推進。就算無法短期內落地立法，至少社會擁有公開討論的空間。」 👉點擊連結，閱讀全文：

【正片】导演大鹏×罗永浩！我这两辈子（下集） 大鹏说，自己有时候感觉像活了两辈子。第一个大鹏从小镇怀着梦想闯荡北京，走得磕磕绊绊，遍体鳞伤。那时候的他永远站在角落，站在聚光灯旁边的阴影处。他努力地采访、主持、拍戏，接各种杂活儿，拼命尝试向舞台中央靠近…… 说不清究竟是哪一天...

【正片】导演大鹏×罗永浩！我这两辈子（上集） 大鹏说，自己有时候感觉像活了两辈子。第一个大鹏从小镇怀着梦想闯荡北京，走得磕磕绊绊，遍体鳞伤。那时候的他永远站在角落，站在聚光灯旁边的阴影处。他努力地采访、主持、拍戏，接各种杂活儿，拼命尝试向舞台中央靠近…

# AI 行业三个月变天，模型榜单已经解释不了全部 1小时46分钟里，这期《半球观察》播客的主持人 把 DeepSeek V4、约 1000 条 Cursor 工作轨迹、OpenClaw 出圈、Manus 交易流产和 AI 中转站放在同一张桌上。单看每条都像行业新闻，连起来看就很刺眼：AI 公司正在被新的尺子衡量。模型榜单还重要，但已经解释不了全部。 过去我们习惯问一个问题：谁的模型更强？ 现在还得问另一组问题：谁有真实任务数据，谁掌握用户入口，谁能把价格打下来，谁能穿过监管和资本的窄门。 > **编者注：** 这篇按播客原文提炼判断。DeepSeek 估值、Cursor/xAI 交易、Manus 价格等数字均先按“节目说法”处理，不能直接当作已确认事实。 ## DeepSeek 的强，变成了另一种强 主播对 DeepSeek V4 的评价并不客气。V4 Pro 被认为 reasoning 过长，很多任务里像是在思维链中自己和自己打架。V4 Flash 的体感更好，接近 GPT5.4 mini 或 instant API 的水平，但这已经不是 R1 那种“全行业被迫重新估值”的时刻。 这就产生了第一个反差：DeepSeek 仍然技术很硬，但它的产品冲击力没有天然压倒别人。 节目里提到，Kimi、GLM、MiniMax 等国产模型在 coding 和迭代速度上都给了 DeepSeek 压力。DeepSeek 自己也因为适配国产硬件、减少 CUDA 技术债、拥抱 TileLang 等路线，承受了延期和成本变化。 这听起来像掉队。 但节目给了另一个定位。 节目里说“DeepSeek 正好填补了这个空白”。 这个“空白”指的是 OpenAI 不再开放权重、不再详细公开技术路线之后，全球开发者和研究者仍然需要一个前沿模型的公开参照物。DeepSeek 的价值就从“谁最强”变成“谁还愿意把技术路线摊开”。 这是一种新的强。 它可能不总是最会做产品的公司，也不一定每个版本都压住榜单。但它像开源社区的技术坐标系。大家看它的 report，看它的注意力机制，看它的后训练方法，再把这些东西吸收到自己的模型和产品里。 所以，写 DeepSeek V4 不适合写成“王者归来”或“彻底掉队”。更准确的说法是：DeepSeek 正在从爆款模型公司，变成公开 research lab 的基础设施。 DeepSeek 没有消失，它只是从王者变成了坐标系。 ## 数据飞轮开始压过架构叙事 这期最有信息量的技术段，落在 OPD 上。 节目用一个很好的类比解释 On Policy Distillation：传统后训练像老师先写一大本习题集，学生之后自己看、自己背、自己消化。问题是题太多，领域太杂，学生容易学歪，甚至出现 reward hacking。 OPD 的感觉更像现场教学。 > “学生遇到不会了，老师就过来告诉他为什么不对。” 写代码时，代码老师在旁边；做数学时，数学老师在旁边。学生先尝试，老师实时纠错，模型训练从离线习题集变成在线反馈。 这个机制把问题引向更深一层：老师从哪里来？ 答案是数据。更具体地说，是真实任务里的高质量轨迹。 节目提到 Cursor 的 Composer 2 争议时，有一个关键细节：Cursor 被转述为在 Kimi base model 上加入约 1000 条真实用户工作轨迹做 SFT，使 coding 表现明显强于原始 base model。这个数字需要核查，但方向很重要。 如果模型架构的边际差距变小，真实任务数据就会变成更贵的东西。 Claude Code 和 Codex 为什么会越做越强？节目里的解释是，它们有真实工程师每天使用的轨迹：怎么打开项目，怎么读代码，怎么改错，怎么跑测试，怎么回退，怎么完成一个长任务。 这些数据很难从普通互联网文本里直接获得。它是任务过程。 这也是 Cursor、Claude Code、Codex、OpenClaw、Manus 这一类产品被重新定价的原因。它们表面是工具，底层是数据采集口。谁的用户每天把真实任务交给它，谁就能反过来训练更懂任务的模型。 模型能力当然还重要。但当大家都足够强时，数据会把差距重新拉开。 模型教会产品说话，用户轨迹教会模型做事。 ## OpenClaw 出圈，说明入口开始变形 节目把 OpenClaw 称为 Agent 的 ChatGPT 时刻。 这句话很大，但它有具体场景支撑。主播把 OpenClaw 接进 Telegram 家庭群，当成一个会记忆、会查资料、会调用 skill 的“电子宠物”。更重要的是，在这个框架里，本地 27B 模型和 GPT5.5 的体感差距被缩小了。 原因很简单：OpenClaw 有 memory，有 skill，有连续任务，有工具调用。 这就改变了用户感知。单独问一个小模型，它可能不如大模型；把它放进一个 agent 框架里，它能记住昨天说过什么，能查资料，能跑工具，能把一个任务接着做下去。用户看到的是任务完成，而不是模型参数。 这也是 OpenClaw 出圈的意义。它把 skills 从程序员小圈子带到普通人场景。 节目里提到阿里的电商出海 agent。它可以帮助小商家处理 Shopify、商品上架、趋势分析、网站设计、运营链路。过去这些工作可能需要助理、外包、懂代码的人和运营经验。现在一个小老板可能第一次感到，agent 能把一整套流程接起来。 这个变化比模型榜单更接近商业。 因为用户不会每天比较 benchmark。他们会比较：这个东西能不能帮我把店开起来，能不能生成网页，能不能做 PPT，能不能整理调研表格，能不能少雇一个人。 Agent 的入口价值，不在会聊天，而在能接活。 ## Manus 的稀缺性，被同类产品反向证明 OpenClaw 出来以后，很多人会自然认为 Manus 不稀缺了。节目里的判断正好相反：OpenClaw 爆火，反而证明 Manus 更稀缺。 这个判断的逻辑是产品体验。 主播说，很多 computer use 或 open cloud 服务“根本不想用”，Perplexity 的 computer use 被点名为几乎不可用。相反，Manus 能做出详尽网页、PPT、真实调查表格，任务保持程度更好。 换句话说，壳不稀缺，稳定交付稀缺。 这和 ChatGPT 早期很像。聊天界面谁都能做，真正难的是持续给出有用答案。Agent 时代也是一样。浏览器自动化、工具调用、任务规划、记忆系统、失败恢复，单独看都不是秘密。难的是把它们组合成用户愿意反复使用的产品。 Manus 交易流产把这个问题又推到监管层面。 节目讨论了 Meta 交易被撤销、VIE、IP、人才和公司归属问题。这里最值得保留的不是情绪判断，而是创业者面临的新现实：AI agent 这种产品绑定了用户数据、任务轨迹、人才供给、模型合作和国家监管。 对中国 AI 创业者来说，路径选择可能会提前。你从第一天就要想清楚，是进入国内生态，还是走海外资本路径；是把团队、IP、数据和客户都放在一个监管框架里，还是冒着未来交易被叫停的风险做跨境结构。 这已经超出普通商业选择。 这是 AI 产品变成战略资产后的副作用。 Manus 的问题不是卖没卖成，而是它到底属于哪里。 ## AI 开始说钱，也开始被低价倒卖 节目后半段最现实。 大厂模型开始收费，推理框架项目开始公司化，IPO 和融资叙事吸走市场流动性，AI 中转站开始变成生意。主播说得很直接： 节目里那句“大家都开始说钱了，不再说 AGI 的梦想了”，把这层现实说得很直。 这句话有点刺耳，但它解释了很多现象。 当模型差距大时，用户会追逐最强模型。当多数日常任务都已经够用时，用户会开始追逐便宜、稳定、可接入、不封号、不断线。AI 中转站就在这个缝隙里长出来。 节目提到 Sub-to-API 这类工具，把 Claude 或 Codex 的订阅转换成 API，再用更低价格分发。也提到部分中转站可能收集用户数据，甚至标称 Claude，实际替换成更便宜的国产模型。 > **编者注：** AI 中转站涉及服务条款、数据安全和潜在欺诈风险。这里仅按节目内容记录产业信号，不构成使用建议。 这说明模型正在商品化。 最前沿模型、企业级合规服务、真实工作流数据仍然贵。但对普通聊天、搜索、轻量写作、心理陪伴、日常问答来说，很多用户已经不愿意为“最强”付出太高溢价。 这会倒逼模型公司回到互联网逻辑：获客、留存、价格、渠道、生态、数据闭环。 AGI 叙事还在，商业账本已经来了。 ## 最后 这期《半球观察》最适合被整理成一组暴论，因为它更像一张行业雷达图。DeepSeek 代表公开技术路线，Cursor 代表 coding 数据，OpenClaw 代表 agent 入口，Manus 代表可交付产品和监管敏感性，AI 中转站代表模型商品化。 把这些点连起来，结论很清楚：AI 行业正在从“模型公司竞赛”变成“模型、产品、数据、资本、监管共同定价”的复杂游戏。 接下来不能只看模型榜单。 要看四个信号。 第一，DeepSeek 后续版本能不能重新打出产品体验上的压倒性差距。如果不能，它仍然有开源坐标系价值，但商业位置会不同。 第二，Claude Code、Codex、Cursor、OpenClaw、Manus 谁能沉淀最高质量的任务轨迹。真实用户每天交出的工作过程，会比静态语料更贵。 第三，agent 产品能不能稳定交付。会调用工具不稀奇，能把网页、PPT、调研、代码修改交付到用户满意，才是分水岭。 第四，价格和监管会不会重塑模型分发。中转站、订阅转 API、模型替换套利、跨境交易叫停，都说明 AI 已经离纯技术讨论很远。 我对这期的最终判断是：模型能力仍然重要，但它已经不是唯一的解释变量。谁拥有入口，谁拥有数据，谁能把价格做到用户愿意持续用，谁能在监管和资本结构里活下来，谁才可能赢到下一阶段。 这也是它最值得写成文章的地方。暴论背后真正冲击人的，是我们判断 AI 公司的尺子正在换。 --- 原始播客：