看起來色情的我其實只是太誠實 我喜歡刺激喜歡那種簡單暴力的感覺 - 有些人覺得是暴力我卻當成享受 而性愛在我身上帶點藝術感還有危險 #S巨乳女# #誰想來挑戰！？# #深入看一樓ㄙ#

看到@0xPickleCati 这篇 “日内高频交易是结构性诈骗”雄文， 也看到她在币安实盘上的交易收益曲线各数据， 基本符合她在文中所说的思维： “每个季度做几次交易，你就能挺过去。 每周做10次以上交易？ ...高频只有一个最终结果。 毁灭” 但很多人关注我实盘的人，尤其在最近公开API之后， 知道我的交易订单应该是属于平均每周10条以上的， 那么跟她所说的思维是不是完全不同，甚至冲突呢？ 表面上好像是，但如果你深入分析，会发现不尽然。 我们从盈亏曲线，和资金曲线上对比看： 图一图二，是两者盈亏曲线， 我把2023年这轮以来，两者的跃迁式盈利， 在曲线上标记1、2、3、4， 可以看到，两者在结构上非常相似， 尤其1-2-3，都显然是通过重仓做多同样的BTC主升浪 （2023年以来的前三个100天主升浪），来获得的。 而在其余时间，无论是PickleCati的“低频思维”， 还是我的“高频交易”下， 在盈亏曲线上都呈现一种“垃圾时间”的表现。 （细节上，哪怕图二上， 我在通过2获取大盈利后，在3到来之前， 捕捉到的震荡收益，也很快圣诞树对称式的回吐） 如果是完全不同的两种思维， （甚至可能交易标的都很不同） 为什么盈亏曲线会如此相似？ 回答这个问题之前，再看一下图三图四，两者资金曲线， 图三中，PickleCati的资金曲线果真是如她所说， 做完1-2，先提币离开战场， 做完3，先提币离开战场， 做完4，先提币离开战场。 （后面还有一个小5是同样的，就不标记了） 而图四中，我的资金曲线上，除了2021~2022有提币过， 2022年2月之后，尤其是2023年后，从未提币或离开过战场， 从之前公开的Api数据也可以看到，1-2-3-4至今日， 期间基本都是“每周做10次以上”的高频订单成交。 回到上面的问题， 为什么一个人主张“日内高频是苦海无涯的坑” 另一个人几乎365天都在成交订单， 资金曲线也反映了这种不同， 也都是人工手动交易， 却表现出异曲同工的盈亏曲线？ 答案关键在于，如何定义“一次交易”， 我的理解是： PickleCati说的一次交易“Do it one time”， 是一种重仓交易， 用游戏来类比，街霸中的重拳、技能， DOTA LOL 王者荣耀里的，四个技能，耗魔带冷却时间的那种。 她的合约账号风格是： 在战场外-等待观察机会-看到机会-充值入场-放技能-提币离开去战场外。 看图三，70%以上的时间里，她的账号资金处于极低水平位（战场外观察模式），而且你再深入细微看，越后面的这种低水平，还进一步肉眼可见地变更低。 （此处关联推文： 而我虽然365天都在挂单、成交， 但近年来迭代成的合约账号风格是： 一直在战场内-猥琐轻拳/普通攻击打野、补刀兵线、骚扰敌方英雄-体感到机会-放技能-继续在战场内野区兵线猥琐 不知道看到这里，你能否体会两种不同的方式， 却表现出盈亏曲线上殊途同归的原因所在？ 大部分人的高频交易，没有足够有意识去区分分配“普通攻击”和“放技能”， 试图通过一直放过大的技能，在实践: “自己其实也不知道，自己在追求客观数学层面，上限离谱的收益率”， 因为如果一直放大技能，都长期保持赢面，数学上就是在预期天文数字的输出结果。 玩过上述提到的游戏的人都知道，放技能的代价，就是露出破绽给敌人， 有些时候，不轻易放大技能，反而是一种核威慑。 而在交易，尤其是Crypto交易这种领域里， 因为人均普遍对单位时间内市场变化的感知过敏， 所以挺多人应该或多或少，或者潜意识里知道： 只要比“原本的自己”更“不轻易放大技能”， 其实也就是大家口中的所谓“耐心”， 就已经是一种优化自己相对于对手盘平均水平的竞争优势edge （关联推文： 竞技体育中也是如此，大的动作，意味着大的前摇、后摇、大的体力消耗、身体不可控的硬直时间等等... 技能、大动作，应该留给，在长时间积累经验后去判断出的， 值得冒险的少部分时间窗、对手盘/市场露出破绽的时间窗， 我之前推文反复提到的BTC 100天周期，就是其中一种提醒自己和大家收放的辅助维度 （ 以上仅是针对，追求在市场起伏中获取超额收益思维方面的探讨。

一图看懂：段永平认为不适合投资的四种人 段永平在投资分享中多次强调，真正的投资需要匹配特定的认知与心态，以下四类人，在他看来并不适合参与投资： 01. 现金流焦虑者 段永平认为，现金流焦虑者不适合投资。这类人的核心特点是缺乏 “闲钱 + 闲心”，时刻担心失去稳定收入，根本无法承受投资市场的正常波动。 他解释道，投资本质上是一场长期游戏，必须用 “一辈子都用不到的钱” 来参与，一旦资金有短期用途，市场波动就极易引发恐慌性的非理性决策；同时，这类人往往缺乏规划个人财务安全的能力，也很难沉下心去理解复杂的企业价值。 对此，段永平的建议是引用巴菲特的名言：“若不能承受股价下跌 50% 而不惊慌，就不适合投资股票。” 没有足够的财务安全垫和心理承受力，盲目入场只会被波动吞噬。 02. 认知懒惰者 段永平直言，认知懒惰者也走不通投资这条路。这类人总在追求 “标准答案”，张口就问 “买哪只股票”，却从不愿意花时间深入研究企业的真实价值。 他曾举过一个经典案例：2013 年茅台股价大跌时，有人跑来问他能不能买，他反问对方是否研究过茅台的财报、酒厂运营和库存情况，结果对方只凭 “听说茅台好” 就想入场，在段永平看来，这根本不是投资，只是赤裸裸的投机。 段永平的核心观点非常明确：投资必须建立在深度认知之上，靠抄作业永远学不会长期投资的本事。 不愿付出思考成本，就不可能在市场里赚到认知的钱。 03. 投机客 在段永平的投资哲学里，投机客和真正的投资者有着本质区别，而投机客注定难以长期成功。这类人眼里只有短期价格波动，完全无视企业的长期价值。 他清晰地区分了两者：投资者关注的是企业未来现金流折现，比如买苹果股票会去研究它未来 10 年的发展逻辑；而投机客只想着猜测短期价格涨跌，比如跟风炒作元宇宙概念股，本质是在赌运气而非做投资。 段永平多次警示投机行为的危险：杠杆交易就像 “背着炸药包走进火药库”，一旦行情反转就是灭顶之灾；做空机制看似能赚快钱，实则看对最多赚 100%，看错可能亏损无限；频繁交易更是会不断消耗认知，长期下来还会被高额手续费慢慢侵蚀利润。 04. 情绪失控者 段永平最后指出，情绪失控者同样不适合投资。这类人心理素质极差，面对市场波动时，很容易陷入自我怀疑、逃避甚至崩溃的状态。 他把市场比作一面镜子，认为它会清晰地反映出一个人的认知与性格：心理强大的投资者能冷静分析错误、及时调整策略，而心理脆弱的人往往在涨跌面前束手无策，要么追涨杀跌，要么割肉离场。 段永平的建议是：投资最终比拼的是心理素质，必须始终保持冷静与理性。 管不住自己情绪的人，永远无法在充满不确定性的市场里立足。 总结： 段永平反复强调，投资需要四个核心前提：足够的闲钱、深度的认知、长期的视角和强大的心理素质。缺乏这些特质的人，即便短期靠运气赚到钱，最终也很难在投资市场里持续成功。

揭露世界本质的50本必读书单（顶层社会最怕你看的书） 一、经济学类（建立认知，读懂经济逻辑） 1. 《小岛经济学》：用生活化场景讲透经济学底层逻辑，入门无压力，不用死记硬背，轻松get核心知识点 2. 曼昆《经济学原理》（含宏观、微观两册）：经典入门教材，知识点系统，适合想系统了解经济学的人 3. 《资本论》：读的时候建议保持独立思考，不盲从、不偏激，理性看待其中的逻辑和观点 二、人际关系&性格完善（修心、处关系必备） 1. 约翰·辛德勒《病由心生》：帮你看清自己逃避问题的根源，搞懂性格与情绪、健康的关联，学会接纳自己、释放情绪 2. 《少有人走的路·心智成熟的旅程》（优先读第一册）：读完会有强烈的启发感，能获得改变自己的动力，帮你慢慢变得成熟 3. 《乡土中国》：拆解中国人情社会的底层逻辑，看懂人际交往中的规则和潜台词，相当于“人情社会生存指南” 三、人性&社交规律（读懂人心，少走弯路） 1. 《社会心理学》：不用死记硬背理论，读一半就能看懂身边人的行为逻辑，明白很多社交现象背后的原因 2. 《被讨厌的勇气》：专治内耗、自我怀疑，帮你摆脱他人评价的束缚，活得更通透、更自在 3. 《影响力》：拆解日常行为背后的心理逻辑，核心就是三个关键点——互惠、承诺一致、社会认同，看完能读懂很多隐性社交规则 4. 卡耐基《人性的弱点》+《羊皮卷》（旧版更有味道）：没有复杂话术，全是最实在的人际交往底层逻辑，读完像打开了新世界 5. 《非暴力沟通》：不是教你“套路”，而是教你接纳自己的情绪，用更舒服的方式表达需求、排解情绪，不委屈自己，也不伤害别人 四、自我提升&迷茫破局（找方向、提认知） 1. 《认知觉醒》：几乎看过的人都推荐，读完会有“开窍”的感觉，帮你理清自我成长的方向 2. 《思考，快与慢》：教你合理分配脑力，避开思维误区，不管是工作还是生活，都能提升决策效率 3. 《活出生命的意义》：不用华丽辞藻，却能帮你在迷茫时找到支撑，明白“努力”和“存在”的价值，读完很有力量 五、历史类（以史为鉴，拓宽格局） 1. 《明朝那些事儿》：不枯燥、不晦涩，既能了解明朝历史，还能从人物故事里学到坚持、隐忍、谋略等品质 2. 《资治通鉴》：经典史书，读懂历史兴衰规律，不管是做人还是做事，都能获得启发 3. 《史记》：史家之绝唱，读懂中国古代社会的运行逻辑，了解古人的生存智慧 4. 陈寅恪《魏晋南北朝史讲演录》：深入解读那个时期的社会结构，视角独特，适合想了解古代社会形态的人 六、法与社会学（建立规则意识，提升思辨力） 1. 《洞穴奇案》：14位法官的思维交锋，每个观点都有道理，却又相互反驳，跟着思考能明显提升思辨能力 2. 朱苏力作品3部： - 《法治及其本土资源》：不直接给答案，而是引导你思考“规则”的意义，打破固有认知 - 《是非与曲直》：对国内经典案例的深度剖析，观点犀利，能刷新你对“公平”和“规则”的理解 - 《大国宪制》：结合历史，讲透制度背后的逻辑，比单纯讲理论更易懂 3. 刘星《西窗法雨》：每篇都是短篇小文章，用通俗的语言讲西方法理，不用死记硬背，慢慢读能收获很多 4. 《法槌十七声》：西方经典庭辩实录，读起来很过瘾，能直观感受到法律辩论的魅力 七、逻辑学（理清思路，不被误导） 1. 《普通逻辑》（编写组编）：基础入门，适合零基础，帮你建立清晰的思维框架 2. 《逻辑学导论》：系统提升逻辑思维，不管是思考、表达还是做决策，都能用到 八、人生认知突破（读懂自己，接纳成长） 1. 《自卑与超越》：不用害怕自卑，它其实是推动你进步的动力，书中对人性和成长的分析，能帮你更好地认识自己 2. 维克多·弗兰克尔《活出生命的意义》：作者亲身经历过绝境，把痛苦转化为力量，教你在困境中找到生存的意义，治愈又有力量 3. 叔本华《人生的智慧》：大师晚年的总结，全是实在的人生建议，没有空洞的道理，读完能静下心来思考自己的生活 4. 《沉思录》：适合迷茫、焦虑的时候读，文字平静有力量，能帮你稳住心态，找到内心的平静 5. 毛姆经典作品（《人生的枷锁》等）：跟着书中的故事，看懂人生的不同选择，慢慢找到自己的生活节奏 九、自我提升实用书单（针对性突破） 1. 《当下的力量》+《福格行为模型》：帮你摆脱内耗，把想法落地，养成好的生活和工作习惯 2. 芒格《芒格之道》+ 瑞·达利欧《原则》：顶尖决策者的思维方式，不管是做事还是做选择，都能给你启发 3. 笛卡尔《方法论》+ 培根《新工具》：帮你打破固有思维，学会用更科学的方式思考和解决问题

今天看新闻说，国泰君安发行了两个资产：GUSDT 和 GHKDT。 乍一看差点以为他们要发行稳定币了，但细看一下发现，它的底层是货币市场基金，这俩代币是是基金份额，其实更类似于贝莱德 $BUIDL 那样的 RWA 资产。 随后又深入研究一下，其实这些资产区别也还是蛮大的。 包括富兰克林之前发行的那个 $BENJI ，以及贝莱德的 BUIDL，三者大体上都是固收类的 RWA 资产，但是它们的规则以及监管框架区别还是蛮大的。 首先，很多朋友可能不知道，贝莱德的 BUIDL 搞到现在为止，其链上 holders 也才堪堪突破三位数。 根据 RWA xyz 的数据，它的用户数大概是 102 人。为什么 BUIDL 现在的整个规模快 20 亿美金了，却只有 100 多个用户呢？ 是因为这些 RWA 虽然发成了代币，但目前仅限白名单用户才能交易。 也就是说，即使你有一个小狐狸钱包，也没法直接使用这些 RWA 资产，因为你不在白名单里面。 另外，本质上 BUIDL 是一个私募框架，在这个架构下，主要内容分为两大块： 1. 一级申购和赎回 2. 二级交易 像 BUIDL 这种私募框架的门槛非常高，你单笔一手得超过 500 万美金，才能进行一次申购。 但是像富兰克林 @FTI_US 的 BENJI 以及国泰君安的 GUSDT、GHKDT，它们则是一种公募的架构。 在公募架构下，它的认购、赎回门槛就很低了： 1. BENJI 是 20 美金 2. 国泰君安是 10 美金/1美金 关于链的选择也比较有意思，BUIDL 发在 ETH 上，这没什么说的。 但是就是像这个 BENJI，它是发行在了 Stellar 这条链上，这上古老链很多新人都不知道了，这还是挺奇怪的。 国泰君安这个是跟 @HashKeyGroup 合作的，所以发行在了 HashKey Chain 上面。说实话也略怪，但是呢好歹是 EVM。 深入探究了一下为什么会这样呢？ 便宜的公链肯定是很重要的因素。 因为富兰克林和国泰君安，都是在公募架构上做的，理论上每天都会有散户进行铸造或者赎回，如果选择一条比较贵的链，摩擦成本会非常高。 BUIDL 是私募架构，不会有那么频繁的赎回、申购，以太坊当然能胜任。 其次，对于国泰君安来说，先选择 HashKey Chain 这样的 EVM 链，也方便将来在不同 EVM 之间相互迁移。 如果要说的话，还有一个因素，就是像 Ripple 和 Stellar 这些链，因为它们没赶上 DeFi 这一波热潮，所以很早很早就开始布局传统机构，准备走机构路线了。 不难推测，富兰克林的 BENJI 能够推行，想必也离不开 Stellar 的全情投入。 同样的，国泰君安跟 HashKey 应该也是这种类似于联合发行的方式。 PS：这次国泰君安的 GUSDT、GHKDT 的发行（认购和赎回）都是在 HashKey 的香港合规交易所里完成的。 说完了一级，再说二级部分。 这些 RWA 资产普遍的要求是，交易仅限于白名单的地址之间。 所以也有批评认为，这有点脱裤子放屁之嫌。 这个事儿要两面来看。 前几天国内有一个 42 号文，重申了对于加密货币的严格态度。不过里面难得专门给 RWA 开了一个口子。 它的核心内容就是要把 RWA 纳入监管范畴。目前境内监管依然非常严格，但是境外允许做一些尝试。 国泰君安——确切地说是国泰君安（香港）——能发行出来已属不易😂。 包括贝莱德 @BlackRock 以及富兰克林，他们这些 RWA 资产在美国合规能发出来，也是历经千辛万苦、九九八十一难。 没办法，目前完全合规的 RWA 资产就只能做到这个程度。 然后，比如国泰君安的这些资产，在 HashKey 里面进行认购和赎回，其实已经把 KYC 的义务下放到了交易所，这本身已经算是某种程度的松绑。 那么，这些资产发行出来之后，想要进一步松绑还是有希望的，所谓“徐徐图之”： 我们可能有一天真的能在 DeFi 里面，见到散户自由地使用BUIDL、BENJI，GUSDT/GHKDT。它们都有可能，就看谁是第一个吃螃蟹的。 目前这处于一种监管审视下的“缓慢试错”过程。但随着时机成熟，没出什么大问题，那么标准相对来说也会降低，这也算是历史规律。 过去很多人瞧不上 RWA，但那是在币圈的黄金泡沫时代。那时候随便一个 APR 就能达到 10%，达到两位数。现在这些 RWA 资产 3%、4% 的收益，确实不够看。 但是到了现阶段，由于它们是完全合规的，反而变得有了一些吸引力。 而且这也有示范效应，多来点传统机构在币圈发行 RWA 资产，少一点莫名其妙的币，也算是良币战胜劣币了。

看完了 Claude Code 主席 Boris 的播客采访，他从去年 11 月起没有手写过一行代码，每天提交 10 到 30 个 PR，同时跑 5 个 agent。 听完 Lenny 对他一个多小时的采访，信息密度很高，分享一些我的收获。 1️⃣ Claude Code 的起源：一个人，两个赞 最初就是 Boris 一个人在 Anthropic Labs 搞的 side project，同期他也做了很多其他的side project，大部分都死掉了。 选了终端是因为一个人开发最简单，在内网发了篇帖子介绍，两个赞，没人觉得一个 CLI 能成事。 但是迄今为止这东西贡献了 GitHub 上 4% 的 commit，如果算上私有仓库，这个比例还会更高，Semi-Analysis 预测年底到 50%。 从两个赞到覆盖 50% 的 commit，中间只隔了不到两年，AI时代的产品进化速度可见一斑。 2️⃣ 核心产品哲学：为六个月后的模型而建 Boris 反复强调这一点，Claude Code 早期只能写 20% 的代码，他自己都不信任它。 但产品架构留好了扩展空间，等 Opus 4 一出来，PMF 瞬间 click。 现在做 AI 产品的人，最大的错误就是按今天的模型能力做产品设计。 你应该赌的是下一代模型。赌对了你起飞，赌错了你也没亏多少。 3️⃣ 委派，而非指示 很多人做 AI 产品的思路是给模型设计死板的 step 1 → step 2 → step 3 workflow，把模型当成一个系统里的函数来调用。 Boris 说一年前你确实需要大量 scaffolding 来兜底，但现在完全不需要了。 给模型工具，给它目标，让它自己想办法。 对于 Agent 开发者来说，这点尤其重要。别太迷信 LangChain、LangGraph、AutoGen 这类框架，别尝试用流程图把模型框住。 Agent 应该为目标负责，而不为流程、中间态、执行路径负责。 这就是 Claude Code 一直强调的：delegate, don't dictate。 4️⃣ 编程已经被解决了，接下来是工具和多模态 Boris 认为 coding 对模型来说已经基本解决了接下来的方向是让模型接入更多工具，让 Agent 能操作的东西变多。浏览器、API、数据库、部署流水线，全都会变成模型的手和脚。 更有意思的是他提到一个现象：提升模型 X 方向的能力通常也会提升 Y 方向。模型能力的增长不是线性叠加，而是能力之间互相加速。 这意味着一旦某个能力突破阈值，其他方向也会跟着跳一级。 5️⃣ 软件工程师这个岗位会消失，Builder 会出现 Boris 的判断：也许今年年底，AI 就能包揽 100% 的代码编写。 传统意义上的软件工程师将不复存在。取而代之的是一个集合了产品、研发、测试、部署的综合岗位，大概叫 Builder。 他观察到 Anthropic 内部已经在发生这种融合。设计师在写代码，PM 在跑 Agent，工程师在做产品决策。三个角色的边界已经开始模糊，50% 的日常工作其实是重叠的。 有个数据很说明问题：Boris 在推特做了个调查，70% 的工程师和设计师表示有 AI 之后更享受工作了。不是因为工作变少了，是因为终于可以把时间花在真正重要的事情上。 6️⃣ 自然语言是新时代的编程语言，编程语言是新时代的汇编 未来编程可能就是和 AI 交互。手写代码会变成和今天写汇编一样的存在：深入底层，写一些计算机能直接看懂的东西，极少数人需要做，大多数人永远不碰。 自然语言会变成新时代的编程语言。编程语言会变成新时代的汇编语言。 怎么理解要不要学编程这件事？Boris 给了一个非常精准的历史类比。和程序员最像的历史角色是 1400 年代欧洲的抄写员，垄断了所有的读写工作。古腾堡印刷术出来后 50 年，印刷量超过此前 1000 年的总和，价格暴跌 80%，识字率从 1% 飙到 70%，抄写员这个职业直接消失了。 编程正在经历一模一样的过程，你可以觉得这话狂。但说这话的人，曾在 Meta 负责过 Facebook、Instagram、WhatsApp 的代码质量基础设施，是那个时代最顶级的 infra 工程师之一。 他不是不会写代码，他是写了太多代码之后，深刻认识到代码从来都只是手段，build才是目的。 7️⃣ 200% 的提效，到底意味着什么 Anthropic 工程师人均 PR 数提升了 200%。 200% 听着好像还好，但 Boris 之前在 Meta 就是做工程生产力的，负责 Facebook、Instagram、WhatsApp 全线的代码质量基础设施。 在那个体量的公司里，工程效率提升几个百分点都是巨大的飞跃，足够写进年度 OKR 当 两点。 200%，是完全不同量级的事情。 这就是为什么他每天能 ship 10 到 30 个 PR 还觉得很正常，游戏规则已经彻底变了。 8️⃣ 代码现在是真的廉价 这个观点对老工程师的冲击最大。 AI 现在会写大量的即时代码，用完就丢，只是为了完成某一次任务。跑个数据分析、做个格式转换、写个一次性脚本，用完就删，毫不心疼。 之前代码是很贵的。你需要几年的学习成本才能写出能跑的东西，coding 和 debug 的时间成本都很高昂。 所以老一代工程师对代码有一种天然的珍惜感，写出来的东西要 review、要重构、要维护。 但现在代码的边际成本趋近于零。认识到代码很便宜，非常重要。很多老工程师过不了这个心理关，还在用写精品代码的心态对待每一行输出。这就像印刷术时代还在手抄经文。 9️⃣ 给企业的建议：别限制 token，别省钱 Anthropic 内部有些工程师每月 token 花费过十万美元。 Boris 的建议：给工程师无限 token 预算，让他们可以大胆探索落地想法，甚至允许 token 费用超过工程师本身的薪资。 听着疯狂？对比人均产出提升 200% 的数据，这笔账太好算了。真正有创造力的想法往往来自某个人不计成本地试了一个看起来太疯狂的点子，你限制 token 就是在限制创新的上界。 用 Boris 的话说：先别急着衡量 ROI，先让工程师用起来，价值自己会显现。 🔟 成为通才，而不是单一技能点的专家 Boris 给工程师的职业建议：尝试真正成为一个通才。只会一个垂直能力的人未来会越来越吃亏。 未来几年能获得最大回报的那批人，不只是 AI native、拥抱 AI 的人。还要充满好奇心，知识广博。 你还得懂产品、懂设计、懂用户心理、懂商业逻辑。 单点深入的价值在被 AI 快速拉平，广度 × 判断力才是新的护城河。 1️⃣1️⃣ 一些CC的使用建议 Boris 分享了几个 Claude Code 的实战 tips： 1.一直用最强的模型。经济型模型可能因为能力不够强需要多次尝试，最终的 token 成本也许比最强模型更贵。考虑到时间成本更是如此，目前最强的是 Opus 4.6 2.多用 Plan Mode。先让模型理解全局再动手，效果远好于直接开干 3.尝试多种使用形态。终端、桌面应用、移动端，每种形态适合不同场景。Boris 提到 Anthropic 的设计师更多用 Desktop App 里的 Code tab，不需要打开 IDE 就能调用同等能力 他还推荐写好 CLAUDE.md，这跟我之前分享的 Claude Code 最佳实践完全吻合。 最后的彩蛋：味噌哲学 Boris 是乌克兰人，加入 Anthropic 前住在日本中部乡下好几年，是整个城市唯一的工程师和英语使用者。每周骑车去农贸市场，和邻居交换自制食物，学会了做味噌和发酵食品。 主持人问他 AGI 之后的计划？继续做味噌。 一个在日本乡下做味噌的乌克兰人，回到硅谷造了个改变所有工程师工作方式的工具。 编程是建造的方式，味噌也是。工具会变，建造的欲望不会。 这种人你很难不服。

一個男孩子累積底蘊，進而成長為具有特殊魅力的男人，絕非一朝一夕能成。 在一般情況下，人的三觀隨著五官走，顏值即正義，誰都不能免俗。 前晚在首都年前聚會，環顧四週，就沒人比我醜的，讓我有點小鬱悶。 言談間，年輕小伙各個底蘊深厚、邏輯清晰，很是讓我留下深刻印象。 大家都不簡單，這是事實。 也感謝可晴邀約招待，促辦深夜食堂約飯。 林森北套房天花板，果然名不虛傳。 . 男人的成長始終伴隨著挫折，十年磨一劍，只有自己能接住自己，沒人能接住你。 獨自尋花，享受陌生白嫩胴體，跟妹子一對一深入交流，這是獨屬於男人的浪漫。 有共同興趣的Men's talk ，分享約會趣事，不再局限於虛擬世界。 雖沒有舉杯暢飲，但歡樂的氣氛不打折。 都說要看一下傳說中的茶哥，希望沒讓大家失望才好。😅😅 ======================= 在此之前兩個小時左右，趁著空檔，信步走到對面，去跟露露見了個面。 可晴的好姐妹aka重按組aka推拿高手。 打開門，禮貌性的寒暄問候。 她在我大腿上正襟危坐，雙手交疊胸前。 衣著端莊無露點，絲毫沒有逾矩的行為，女孩子家庭教養不差。 「真懂事....」我不由得如此心想。 不露點，推特才不會ban我啊幹。🤣🤣 遮好遮滿，就沒人知道她往上翹。 . 隨後正戲開鑼，天知道一個148公分高的小隻馬，哪來那麼大力氣。 好個天山折梅手，明顯是天山童姥的傳人。 原來高手在民間，也在裡間。 總之背面我贏不了她，老腰發出哀鳴，老茶低聲啜泣，啊良喂。 只能正面對決找回場子。 舉高高啊舉高高。 頂高高呀頂高高。 似哭非哭、似笑非笑，無處可逃。 「包含」、「架空」這兩個單詞，怕是要重新定義。 雙手握拳，指節因為太過用力而泛白。 秀眉微蹙，眼神透露出一絲慌亂。只見她長舒一口氣、腰身猛然拱起，直接放棄抵抗。 ................... ........... 「哥，這幾天，我有事要回家一趟，你過陣子再來就好。❤️」 「沒事，我還得應付晚上那些彪形大漢。」 「還有可晴，跟妳們其他幾個姊妹。」 （未完待續-北社）

表裏都可以交流！日本AVer是這樣看女優的 隨著成人博覽會規模愈來愈大，日本AVer來台灣參加活動也變得稀鬆平常了；如果你深入一點和他們聊了就知道，在日本，AVer們看女優和我們不大一樣，白天有白天的玩法，晚上也有晚上的方式，沒有白天不懂夜的黑，只看你口袋深不深〜

2026年5月，PCB行业一片狂欢。表面上看订单爆满、需求旺盛，但深入产业链后会发现，供需严重失衡、成本压力巨大，许多中小板厂其实在苦苦支撑。 覆铜板（CCL）严重缺货：有钱也不一定有货 当前覆铜板供应紧张程度远超预期。普通CCL交期已从正常的2周拉长至4-6周；AI服务器等高端CCL交期起步半年，不少订单已排到2027年。 业内人士直言：板厂根据历史信誉只能获得有限配额。好不容易拿到板料后，生产出来也不一定赚钱。两句行业真实写照是： • “仓库的板料卖给同行能赚20块，做成PCB可能倒亏10块。” • “当前所有工作中最重要的，就是保证板料不要断供。” 价格方面，涨势凶猛。日本材料半年内已涨三次，高端材料单次涨幅达30%。国内建滔、生益、南亚等厂商一年以来涨幅普遍超过70%-90%，电子布价格一年翻倍，7628型号布已突破7元/米。 根据最新市场数据，2026年3-4月CCL提价约30%，5月电子布再涨10%-12%。全球CCL市场2025年规模约160.2亿美元，2026年预计激增至215亿美元，年增长34.2%，主要由AI驱动。 中小厂困境：订单爆满却在亏钱 涨价直接传导到下游。许多做消费类电子的中小板厂虽然订单满，但大量在亏钱接单。主要原因有二： 1. 缺乏议价能力，客户不愿同步涨价； 2. 资金有限，无法提前囤货，只能用最高价现货材料生产。 大厂凭借实力锁定产能和库存，小厂连“汤”都喝不上。更有资金实力的板厂或贸易商提前备3-4个月甚至更多材料，看似避险，实际进一步加剧了全行业供应链紧张。 下游终端恐慌备料 → PCB板厂订单爆满 → 原材料被卡死无法交货 → 下游更恐慌、备货更多，形成恶性循环。至少在2026年，这一局面短期难解。 全球PCB市场数据补充 • 全球PCB产值：2025年约923.6亿美元（+15.4%），2026年预计1052亿美元（+13.9%），AI服务器PCB市场从2024年的31亿美元飙升至2027年的271亿美元。 • AI服务器一台用料相当于普通服务器5-8台，直接吞噬大量高端产能。 • 消费电子、家电、工控等传统需求并未爆发，基本维持常态。 最忙的不是板厂，而是设备商，板厂看到眼前订单和“趋势”，无论高端低端都急于扩产，尤其是拿到AI服务器订单的厂家，更疯狂抢设备：VCP、曝光机、蚀刻机、压合机、树脂塞孔设备等，能上多快上多快。设备厂因此成为产业链最繁忙的一环。 覆铜板厂商也不轻松，他们还在抢电子布、树脂等上游原料。但中低端产能扩张需谨慎：全球PCB总需求并未质变爆发，真正爆发的是AI服务器、数据中心、高端交换机等领域。如果你没有高端客户入场券，设备到位、产能释放时可能正好赶上价格回调，资金占用风险极大。 上游成本压力持续，外部变量需关注 金属、树脂、玻璃纤维等上游材料2026年难见降价，只会继续上涨，成本压力越来越大。此外，特朗普访华等外部因素也将影响全球贸易政策、关税、技术管制和原产地认证，值得持续跟踪。 2026年5月的真实行情就是高端吃肉、低端喝汤，设备商打辅助、材料商通吃。谁能锁定产能、谁有稳定材料供应，谁的日子就相对好过。 对板厂的建议：理性看待扩产，避免盲目跟风中低端；只聚焦高端客户与技术升级。行业洗牌仍在继续，活下来并抓住AI结构性机会的企业，才是最终赢家。 清单还是反复讲的🌹发财街老四样🌹铜冠，宏和，生益，胜宏，轮换着炒，左脚踩右脚，但是最终的赢家要看狗胜。

这位兄弟给美光的目标价炸裂了，$1330。说实话去年8-10月存储是错过了理解不深入。11月份的美股大盘小级别调整、带动存储一波回调也给了上车机会。整体逻辑是： 26年存储来业绩确定性很高，需求强，业绩爆发； 然后这些存储厂商相比以前的周期学精了，不断提价而不是像之前周期那样先扩产能（前几年存储行业惨烈的产能出清让几家厂商心有余悸）。 开年ces上英伟达新的rubin架构又把存储的定位给提的更高了，又给存储添一把火。 上面这是个人角度看存储的大逻辑，回到@HaoFlaneur 的关于美光分析的推文，分析的框架很好：从业务增速，到估值展望，然后底层逻辑，先定量再定性，大体逻辑上我也是认可的。每股收益eps大概率是能实现的，主要是PE。当下市场给美光37倍的滚动市盈率，10倍的动态市盈率，从现在的增速来看PE还是低于业绩增速的。 这里主要看AI商业话以及变现的进展，商业化进展快，对存储预期好。商业化进展慢，对产业链上各个环节估值都是要压缩的。 从中长期看美光应该很有空间，至于说最终能不能到1330反倒没那么重要，让子弹自己飞着看看。但并不是说去追高，对个人来说遇到市场调整逢跌买是最佳策略。这里@nft_hu 右侧做的超好、之前跟她沟通她340左右那个位置美光有个小回调后果断加仓，这次加仓现在已经接近30%收益了。这个右侧操作非常果断了，值得学习。 链上美股新玩法，从Bitget开始：