看到小红书最近的IPO事件时，有人提土豆网，来复盘一下，土豆网是怎么凉掉的。 土豆，2005年创立，曾经的中国第一视频网站，它的口号是“每个人都是生活的导演”。优酷06年创立，那几年，土豆一直是用户量最高的视频网站。后期优酷慢慢反超，但两家差距不算太大。 2010年，优酷和土豆都计划去美国上市。土豆率先一步，优酷随后，两家都想抢占先机。 但在这时候，发生了一件致命的事情：土豆老板离婚，打官司，耽搁了最佳上市时间。 土豆的创始人叫王微，他和上海女主持人杨蕾一见钟情，2007年8月，两人闪婚。 2010年3月，正式离婚，王微只给了杨蕾10万元做补偿。 当时，王微正在全力准备土豆去美国纳斯达克上市的事，半年后，土豆提交了IPO申请。结果第二天，杨蕾起诉，要求分割股权。这就导致土豆网上市一事，被冻结了。 一周后，2010年11月16日，优酷提交IPO申请。2010年12月，优酷成功在美国上市，成为中国视频第一股。当时资本非常看好优酷，它是中国视频第一支股票，被视为中国的油管，机构和散户全在疯抢优酷股票。 前妻拿到了700万美元的赔偿，股权解冻。土豆网因为离婚官司，被迫撤回IPO，重新排队等上市。一直到2011年8月，土豆才上市。但是，那时候风口已经变了，曾经优酷的股票供不应求，但投资人们已经不在看好视频网站，土豆上市就遇冷，破发，市值只有优酷的四分之一。 2012年，全面落后，且烧钱的土豆网，被优酷吃掉了。当时土豆的市值只有优酷的四分之一，它直接退市，然后股东手上的土豆股票都换成了优酷股票。 自此，优酷是正宫，土豆沦为附属品，创始人王微也退出。 2015年，阿里花了56亿美元，把优酷土豆买下，纳入阿里的文娱部门，全面对抗腾讯视频和爱奇艺。优酷成为阿里文娱的核心，土豆被边缘化。 2017年，土豆被转为短视频平台，结果被抖yin和筷手碾压，自此，土豆彻底淡出主流平台。 土豆网现在存活，但已经几乎没有任何流量了，不信你们打开看看。它只是一个互联网的历史符号，只剩下怀旧的老用户。 而土豆的创始人王微，在离开土豆后，开始做中国动画，立志要做中国的皮克斯，他现在是动画公司的CEO、导演和编剧，先后推出几款动画电影《白蛇缘起》《青蛇劫起》《长安三万里》《小门神》。

紧急缩表 1 这几天全网都在刷屏拳王邹夫妇的败家之旅，财商这个事情深刻的又一次摆在了每个人的面前，那就是，高学历绝对不等于高财商。 我之前做过一个比喻，交易就是砍人。创业是组团砍人。 砍人这个东西能通过书本学会吗？显然是不行的，但是你真的有知识，的确能帮你建立点战术概念，沟通技巧，但这一切都不如实战以及跟天天砍人的阶层打交道来的快。 以前说“少不读水浒”，以为是血气方刚看的人想上梁山，后来才明白，因为这书底色太黑暗了，读不懂还好，读懂了提前20年陷入存在主义危机了那可就麻烦大了。 2 大部分人一辈子就那么1-2次赚大钱的机会，一次靠运势，一次靠贵人。抓不住就没有了，但核心就是要守财，守财的核心就是在别人扩表的时候你缩表，在别人缩表的时候，你慢慢找机会在你熟悉的领域里扩表捡筹码。 存在主义危机其实是一件好事情，尤其是对于成熟的交易者来说，因为你首先不再去急着向社会证明什么，也不急着去夺取什么，此时才可以旁观整个市场，从而静得下心来slow play 3 诺兰新电影《奥德赛》全球好评如潮，烂番茄给了95%，这在历史片上几乎是不可想象的，到时一定要去电影院看了。之前让黑人出演美女的原因影片竟然也揭晓了，太能场外整活了。。。 4 《八仙》确实好看，我预计票房可以冲击20亿，前提是别找傅首尔宣传。 电影真要说问题就是中期节奏有点慢，太多闪回和煽情了，如果能剪辑再短个20分钟就完美了···这也是动画电影的通病，觉得钱都砸进去了舍不得剪辑··因为编剧的话语权太重了，反而压制了剪辑的权利？ 导演这一波可以和饺子做一桌了。 ps：追光的三国动画扑街了，但凡拍成《三英战吕布》票房能有5亿打底。 追光的老板王微出生于1973年，视频分享网站土豆网的创始人及前CEO，追光动画创始人。 王微于2005年1月创立土豆网。 2011年8月份，土豆网在美国纳斯达克上市。 这哥们的确是个人才，踩了2次风口，之前也爆了俩大作，白蛇1和长安三万里。但是洛阳这个概念和三国压根就不适合揉到一起。三国里面的洛阳除了杀就是烧，这种动画底色，作为一个洛阳人，我都没法认可这么去拍给小孩子看。（长安赚钱就搞洛阳ip？还不如做个狄仁杰动画版···） 做个比喻，这电影就像你拍网剧重金把徐冬冬请来，结果全程给她穿了个大袍子···· 5 韩国今天反弹到了7000点，依然算是高位，目前中韩的情况一样，都是场内杠杆分布太不均匀了，能加的人没加，不能加的死命梭哈，看起来好像杠杆率不高··· 记得2008的次贷危机吗？垃圾债和好债混合一下拟合出一个违约波动率很低的优质债打包卖出去了。中韩的股市和港股都这么个情况 什么策略牛逼？ 线下我们会聊一下。

泡泡玛特王宁带队探访苹果🍎总部，库克发文欢迎 苹果CEO蒂姆·库克在微博发文欢迎泡泡玛特团队到访Apple Park，并晒出他与苹果现任CEO约翰·特努斯跟泡泡玛特创始人王宁现场交流的照片。 据了解当地时间7月14日下午，泡泡玛特创始人王宁率领核心高管团队探访美国硅谷苹果总部Apple Park。双方围绕创意设计、数字生态与全球消费趋势展开了深入而友好的交流。王宁还将THE MONSTERS与FIFA联名的搪胶毛绒公仔作为礼物赠送给蒂姆·库克等苹果高管。

多次干涉中国大陆行政司法的孙宇晨 Part1  偷渡与边控 当年，孙宇晨在被边控的情况下，顺利偷渡出中国大陆，给一众中国大陆富豪们后续的跑路，开了个指路明灯。 成功非法偷渡出境后，孙宇晨手持事先准备好的哥斯达黎加护照(F4494xxx)和圣基茨护照(RE007xxxX)，从东南亚进一步出行。 2019年，财新创始人胡舒立在微博上发文表示： 自2018年6月起就上了边控名单，至今也还在边控名单上，孙宇晨是怎样出的境？是怎样跟监管部门报告的？ Part2 孙宇晨曾在香港被带走 孙宇晨曾在中国香港被中国大陆叔叔抓到了深圳，后又恢复自由身。 Part3 孙宇晨的父母被带走后又释放 同期，孙宇晨父母因担任其公司法人，曾被深圳的叔叔带走喝茶；孙割到处托人找关系寻求帮助。 孙割你手眼真的通天啊，怎么搞定深圳方面相关人员的？ Part4 孙宇晨涉嫌非法组织经营博彩 当年波场主网上线之后，孙宇晨联合王冰宇宙所运作的TronBet 作为最早期的 DAPP，成了孙宇晨口中的波场牌面。 2019年7 月 22 日，波场区块链交易量和 DAU 排名第一的 DAPP TronBet 宣布更名为 WINk。 下午 6 点，赵长鹏何三的BN公告： WINk项目将上线 BN Launchpad，并开启 IEO 专场，成为 $BTT 之后，孙宇晨实控的波场系第二个登陆 BN Launchpad 的项目。 但本质上， WINk是一个赌博资金盘。 根据公开信息： 孙宇晨受意他的发币公司ceo及其作为实际发起人发起的赌博项目WINk的负责人王冰宇，参与利用赵玲、刘金同等多位员工的身份做KYC并进行关联交易，负责  $WIN 的出货。 Part5 王冰宇案件 首先明确一点，人人都知道WINK是一个博彩项目，但奇怪的是，王冰宇案件定性却由经营赌场罪变为职务侵占作为最终定性。 看来中国大陆的司法解释权，在孙宇晨你手里啊。 其次，这个案子的证人是孙宇晨和他爹孙维柯；且此案海淀法院不公开审理。 王冰宇，香港浸会大会传媒硕士，自15年加入陪我到波场，是孙宇晨创业多年的老兄弟，也是当年孙宇晨在被中国大陆边控的情况下非法偷渡出境的运作者。 孙宇晨通过其实控的深圳兰宇网络科技有限公司作为原告对王冰宇发起诉讼； 王冰宇因“非法获取计算机信息数据”罪，于2022年6月份被北京市海淀区人民检察院第二检察部检察官李涛批准逮捕。 在孙宇晨的干涉运作下，当时与王冰宇等人一同被羁押在北京海淀看守所的还有： 张莹、余达菲、杨凯山等。 关于王冰宇案子的几个关键人判决情况： 王冰宇因侵占职务罪，被判有期徒刑十年； 叶惠文（WINk运营负责人）因侵占职务罪，被判有期徒刑四年六个月； 黄锋锐（WINk技术负责人)因侵占职务罪，被判有期徒刑四年。 Part 6 魏杰全案件 据知情人士透露： 这次Wilson Wei 魏杰全的案子，孙宇晨再次通过中国大陆北京市海淀检察院的李涛作为经办人进行批捕。 原本孙宇晨是在通过山东德州公安局德城区网安大队立的案，后移交至北京海淀花园路派出所。但是花园路不接，孙宇晨找了人弄到海淀区马连洼派出所。 之后，在孙宇晨运作下，马连洼派出所异地办案，将当时身在东北滑雪的魏杰全逮捕，并羁押在海淀区看守所。 这里需要再提一个人。 与孙宇晨关联的这两个案子背后，均是躲在孙宇晨背后的中间客&清道夫——李仁业的杰作。 李仁业，浙江温州人，烟台大学法学院毕业； 曾任职于中国大陆浙江省温州市永嘉县检察院。 李仁业作为趋利性执法的受益者，各位受害人可直接向中国大陆最高院最高检及纪委和监察委，发起举报申诉。 当然，李仁业还参与了币圈另外的几起案子。 各位猜猜是哪几个？ @PDChinese @XinhuaChinese @XHNews @NewsCaixin @caixin @ChineseWSJ @thepapercn @CNS1952 @Echinanews @globaltimesnews @Shanghai_City @shanghaidaily @ChinaDaily @zaobaosg  @takungwenwei_hk  @Tong_Shuo  @QiushiJournal  @FTChinese @ChineseWSJ @nytchinese  @ABCChinese  @rijingzhongwen  @ReutersChina @SpokespersonCHN @zlj517 @chinascio #孙宇晨# #BTT# #WIN# #王冰宇# #魏杰全#

我为啥不反感孙宇晨写的《我的女友景甜》呢？ 因为我确实讨厌捞女，真结婚要3000万彩礼没人说啥，毕竟男方有钱。不喜欢还要违心结婚，还要香港豪宅，代孕还要5000美金……孙可能觉得她自己定价高了？又或者孙就是舍不得。都不重要，这些行为我不喜欢反正。我觉得结婚不成，他要回彩礼没问题，哪怕他的钱是大风刮来的，是坑蒙拐骗来的，要回彩礼，也没得说。 再就是我觉得孙宇晨写的作文里，就是正常的交往细节，有一两个敏感点也很正常，又不是长篇大论地细说床事。摸奶谁的恋爱不会有？磨个指甲多有趣的表述。景甜背后的纹身，应该也不是多大的秘密，只不过我们普通人不知道罢了。 这点描述我觉得没啥。都美竹说吴亦凡牙签，大家都乐得参与评论，甚至添油加醋地去评论； 木子美写了更多人的床事……王磊、路金波、杨树鹏、孙冕、申奥等，里面都说好话了吗？没爆别人隐私吗？大家不也都开开心心地去吃瓜？也没见谁说她low，人品不好。相反大家都觉得她写得好，敢作敢当； 霍尊前女友陈露发长文《一个普通女孩的九年》，控诉恋爱9年期间冷暴力、出轨、让朋友帮着逼她提分手，还晒了微信群聊天。后来陈露因涉嫌敲诈被采取强制措施； 王力宏前妻李靓蕾 v离婚后发超长文，俗称“蕾神之锤”，详细写婚内出轨、多地炮友、精神控制等； 周扬青 写分手长文，控诉与罗志祥交往9年期间多次出轨、每到一个城市约女生、还有多人运动； 这些……哪个不是拿别人的隐私说事？ 其实在我看来，你敢做，就应该有面对别人把它公布于众的勇气。只要不是瞎说，不是诽谤污蔑。 当然景甜可以直接起诉孙宇晨，如果他说的是假话的话，我一定站景甜。 最后一点，怎么说呢……我也几乎是写了每一任男朋友和我的故事，还拿来卖钱。那是我辛苦写的，是我情感的厚度，我觉得有价值，你不认可的话当然可以不看。 虽然我没写他们的名字、工作、住址，除了他们本人或者家人可能知道我写的是谁，外人不会知道，但我就是写了。 我觉得这是我个人的经历，我就可以写下来，我想给谁看就可以给谁看，这是我的自由。如果你介意，当初就不要和我交往了……事实是，除了那个荷兰人，和他们交往的时候，我其实一直有发微博，事无巨细地发。他们也没有反对，反而觉得引起很多人围观挺有趣，挺骄傲。 分手后，我都会总结回顾一下，写出来，然后放下，这就是我的习惯。如果顺便还能有人付费阅读，我觉得蛮好。我个人比较推荐我和荷兰人的连载，当时真的是很喜欢他，甚至有私奔的冲动……和前邻居相处得也还可以，上海人嘛，我有一些细节问题没法喜欢上他的性格，一种介喜欢与不喜欢之间的感情。 所以我能理解孙宇晨写景甜时的感受，就是觉得憋不住，就是觉得有些人心的贪婪得拿出来说一说的，有些明星的委屈求钱也是挺有趣的。 我也有同感，比如荷兰人知道我怀孕，带我去看医生后，曾经小心翼翼地说医药费能不能AA，毕竟我也有过错……我一听就怒了。这事你说写故事的时候如果隐藏了，是不是他的性格就不够立体完整？ 再比如前邻居带我去布里斯班，他买香奈儿包，不是给我，说是他老婆给别人代购挣钱……但也许他就是给老婆买，只是不舍的给我买而故意找的借口。当然我也不会要，我并不是很物质的女人，我只是喜欢琢磨人性。所以你说这些情节不写出来，是不是就少了很多趣味？ 所以孙宇晨写的磨指甲情节，我觉得太生动了。真的是景甜的心理建设时长的外在表现。我理解。 会不会这些写完很多人取关我，哈哈，不管了。

【A股盘前】📊 2026年7月31日 周五 更多更即时更聚焦信息请订阅： ━━━━━━━━━━━━━ 一、市场全景 7月30日（周四），A股三大指数早盘震荡走低，午后股指探底回升后再度回落，全天维持弱势震荡格局。科技股全面溃退，防御板块逆势护盘。 • 沪指收报3804.69点，跌0.62% • 深成指收报13285.80点，跌2.73% • 创业板指收报3244.62点，跌3.97% • 科创50收报1588.41点，跌5.38% • 两市成交额2.34万亿，较前日继续放量 • 全市场超3600只个股下跌，涨超9%的70只，跌超9%的323只 隔夜外盘： • 美股三大指数高开高走：纳指+2.78%，标普500+1.66%，道指+1.19% • 微软暴涨超15%，市值单日增加4500亿美元，创美股历史之最 • 存储/光通信板块集体大涨：闪迪+26%，美光+18%，SK海力士+17% • 亚马逊盘后涨近10%（云业务超预期），苹果盘后跌6.43%（中国区业绩逊色） • COMEX黄金+1.68%报4166美元/盎司 • 恐慌指数VIX日内跌10%报18.56 二、新闻热点 1.【政治局7·30重磅会议定调下半年】政治局7月30日召开会议，分析当前经济形势，部署下半年经济工作。核心要点： - 实施"更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策" - "及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度" - "加力扩大内需、优化供给"，"加快财政支出和债券资金使用进度" - "深化资本市场投融资综合改革，提升资本市场韧性和信心"（‼️罕见直接点名资本市场） - "扎实推进六张网规划建设，深入实施人工智能+行动" - "稳定房地产市场，实施好一揽子化债方案" → 点评：政策信号强度显著升级，"更加积极"+"适度宽松"组合叠加"增量政策"明确表述，三季度降息降准窗口打开。直接点名资本市场信心，A股政策底信号明显。 2.【中美经贸高层视频通话】国务院副总理何立峰7月30日晚与美财长贝森特、贸易代表格里尔举行视频通话。双方围绕落实元首共识，就保持经贸关系稳定、拓展务实合作进行"坦诚、深入、富有建设性"交流。→ 贸易战担忧边际缓解，有利风险偏好修复。 3.【微软Azure年化收入首破千亿美元】微软FY2026财报：Azure云业务单季营收同比增长43%，年化收入首次突破1000亿美元大关，盘后大涨超8%。同时微软变更会计准则，资本开支部分下调确认。→ 全球AI算力商业化需求全面爆发，利好国内云/AI算力标的（云赛智联、易点天下等）。 4.【美股存储板块暴涨】三星确认与五大超大规模数据中心签订长期协议，预警"供应短缺将持续至2028年"。华强北存储/显卡价格暴涨：16G DDR5涨超300%，1TB SSD从410元涨至950元（+132%），RTX5080涨至12000元（+50%）。→ A股存储产业链（德明利、兆易创新、江波龙等）今日将迎来强催化。 5.【宇树科技IPO时间表确定】科创板上市已获证监会同意注册：8月5日初步询价，8月10日网上网下申购，拟发行4044.64万股。→ 机器人产业链将迎来新催化剂，关注机器人概念股。 6.【欧盟114亿美元建7座AI超级工厂】欧盟委员会宣布提供100亿欧元（114亿美元）资助7个人工智能巨型工厂，希望吸引额外200亿欧元私人投资。已同英伟达等签硬件供应意向书。→ 全球AI军备竞赛再升级，算力硬件需求持续高景气。 7.【三环集团/容百科技/特锐德等密集回购】三环集团拟5-10亿回购（此前8.95亿回购刚完成）、特锐德拟3-6亿回购、网宿科技拟3-6亿回购注销、东阳光3-6亿回购+控股股东3-6亿增持。→ 产业资本密集抄底，释放估值底部信号。 8.【MLCC涨价潮全面扩散】三星电机8/1起涨30%，太阳诱电9/1起涨20%，三环集团中低容8月涨40-50%，昀冢科技6-7月累计涨100%。天风汽车团队判断Q3边际加速明确。→ 风华高科、三环集团、洁美科技、博迁新材等MLCC产业链直接受益。 9.【存储芯片——德明利深V涨停】德明利7月30日午后涨停，Q2营收预增超200%，特大单大幅净流入。但龙虎榜显示资金净卖出7.06亿，机构/北向分歧明显。SK海力士Q2营业利润+557%创新高，与10家客户签LTA保障长期供应。→ 存储板块短期超跌反弹逻辑成立，但高换手+龙虎榜分歧提示追高风险。 10.【韩国股市连续熔断、官方罕见紧急评估】韩国KOSPI再遭重创，70万散户遭杠杆血洗。韩国交易所内部评估"五大救市组合拳"：禁止卖空可行性、缩小涨跌停板幅度等。→ 亚太市场情绪仍需时间修复，但对A股冲击边际减弱。 三、ETF资金流 7月30日全市场ETF资金整体净流入393.72亿元，股票型净流入404.92亿元，宽基型净流入323.07亿元。 净流入TOP5： • 易方达创业板ETF（159915）：+63.87亿（份额+19.48亿份）——"越跌越买" • 华夏科创50ETF（588000）：+58.21亿（份额+34.26亿份）——连续大幅净申购 • 华泰柏瑞中证A500ETF（563360）：+31.29亿（份额+24.93亿份） • 全市场股票型ETF 7月累计净流入4151.74亿，创年内最大月度流入 • 宽基ETF本月净流入2945.96亿，占全市场ETF净流入62% 净流出方向： • 南方中证500ETF：-18.17亿 • 华泰柏瑞上证红利ETF：-7.50亿（获利了结） 信号解读：大资金（国家队+长线资金）在双创暴跌中持续逆势扫货，7月宽基ETF"吸金力"创年内新高。ETF份额与主力资金呈现"冰火两重天"——主力资金日净流出268.48亿，但ETF份额前日大增152.86亿份，说明长线资金与短线交易资金方向完全相反。 四、热点聚焦 1.【MLCC涨价+存储缺货——电子元器件双主线共振】 MLCC：三星/太阳诱电/村田三巨头同步涨价，国内三环、昀冢涨价更激进。三环集团同时宣布5-10亿回购。存储：美股暴涨+三星预警短缺至2028年+华强北价格翻倍，昨日德明利深V涨停拉开反弹序幕。两条线共振，今日有望成为科技板块反弹先锋。 2.【AI应用——政治局点名+微软Azure催化+字节即梦升级】 政治局会议明确提出"深入实施人工智能+行动"，微软Azure破千亿验证AI商业化，字节Seedance2.5预计今日上线即梦。AI应用端：传智教育（4连板）、普联软件、云赛智联、易点天下等持续活跃。 3.【大消费——资金避风港+政策催化+中秋旺季预期】 白酒板块7/30主力净流入9.93亿全市场第一，舍得酒业、金种子酒涨停。扩内需政策持续推进，中秋旺季预期升温，北向资金持续加仓。食品饮料一鸣食品、舍得酒业、金徽酒等多股涨停，防御属性凸显。 4.【宇树科技IPO——机器人产业链催化】 宇树科技8/5询价、8/10申购，作为国内人形机器人龙头IPO，将对机器人板块形成持续催化。关注机器人产业链：英派斯、拓斯达、埃斯顿等。 5.【中报密集期——业绩为王】 月末中报披露进入尾声，业绩确定性强的标的获资金青睐：顺络电子Q2收入首破20亿（+23%），海亮股份铜箔业务5月单吨盈利8k+，永鼎股份光芯片获11.33亿订单，致欧科技Q2经营向好。 五、恐慌指数 • 美股VIX：日内跌10%报18.56，恐慌情绪明显回落 • 沪深300股指VIX：跌4.44%，波动率高位回落 • 上证50股指VIX：跌4.91%，大蓝筹情绪相对稳定 • 中证1000股指VIX：跌0.47%，小盘恐慌略缓但仍处高位 • 创业板ETF期权VIX：约25.46，仍处历史高位区间 综合判断：外围恐慌回落（美股大涨带动），A股VIX亦从极端值回落，但小盘/创业板恐慌仍存。科创50连续暴跌后恐慌情绪已充分释放，短线超跌反弹概率提升。 六、期权市场 7月30日期权市场交投剧烈放量： • 上证50ETF期权：认沽认购比0.85（前日0.93↓），成交量+118.68%——看空情绪明显降温 • 沪深300ETF期权：认沽认购比1.02（前日0.98↑）——多空博弈加剧 • 中证500ETF期权：认沽认购比0.95（前日0.73↑↑）——中小盘看空情绪急剧升温 • 科创50ETF期权：认沽认购比0.56（前日0.59↓）——科创看空反而减弱，抄底资金介入 关键信号：50ETF认沽比大幅回落，科创50认沽比低位运行——市场对大蓝筹和超跌科技的态度出现分歧转乐观迹象。中证500认沽比跳升则反映中小盘仍有压力。 最痛点分析：50ETF买方最痛点2.900（现价2.943，略高于痛点），创业板ETF最痛点2.300（现价约2.345，接近痛点）。 七、散户关注 散户情绪冰点，杠杆资金加速撤离： • 开盘一小时融资融券净流出144.60亿，全天大概率破200亿 • 科技风格净流出133.69亿，深股通净流出108.35亿 • 北向资金全天成交3634.60亿（占两市15.51%），小幅净流入但结构极度分化 • 北向卖出：中际旭创（成交119亿）、新易盛（53亿）、源杰科技（跌17%）等高位科技 • 北向买入：白酒、家电、金融蓝筹 龙虎榜焦点： • 紫光股份：机构+北向共同净买入5.48亿（跌停抄底） • 德明利：龙虎榜净卖出7.06亿（涨停却遭机构抛售） • 源杰科技：机构净卖出20.83亿，北向反向买入6.88亿（极端分歧） • 通富微电：连续3日跌停，机构不计成本出逃 散户热门关注方向：存储芯片反弹、MLCC涨价、宇树科技IPO概念、大消费防御。 七月中旬以来，TMT成交占比从51.71%峰值降至44.39%，散户从科技全面撤退。但ETF申购数据显示长线资金正左侧布局，"散户恐惧vs国家队贪婪"格局鲜明。 八、资金流向 行业资金流向（7/30）： 主力净流入TOP5： 1. 银行：工行（+2.52%创历史新高）、建行（+3.20%创历史新高）——避险首选 2. 白酒/食品饮料：+9.93亿全市场第一，舍得酒业、金种子酒涨停 3. 乘用车：+5.72亿，江淮汽车涨停（获机构净买入1.94亿） 4. 贵金属：+5.66亿，黄金高位运行 5. 软件开发：+5.58亿，AI应用方向资金逆势流入 主力净流出TOP5： 1. 半导体/电子：-53.37亿，通富微电3连跌停 2. CPO/光通信：源杰科技-17%、中际旭创-9%、天孚通信-12% 3. 通信技术：-118.24亿 4. 5G概念：-103.20亿 5. 电力设备/新能源 北向资金动向：整体小幅净流入，大幅卖出高位科技龙头，持续加仓白酒、家电、金融蓝筹。典型的"规避高估值成长、布局低位价值"的防御切换。 融资盘预警：电子/通信融资余额占流通市值仍处2024年9月以来高位，杠杆堰塞湖尚未完全泄洪，科技板块去杠杆仍处于中段。 九、小盘ALPHA 【风华高科 000636】市值约280亿/MLCC龙头 → MLCC涨价潮全面扩散：三星+30%、太阳诱电+20%、三环+40-50%。公司高端MLCC营收占比35-40%，涨价弹性充分。7月29日主力净流入18.38亿。三环集团5-10亿回购进一步确认行业底部。 → 核心弹性：MLCC每涨10%对利润弹性约15-20%，当前PE约25倍。 → 验证信号：关注8月渠道价格落地情况及Q3季报毛利率变化。 【德明利 001309】市值约270亿/存储模组龙头 → Q2营收预增超200%，深V涨停。美股存储板块暴涨（闪迪+26%、美光+18%）、三星预警供应短缺至2028年、华强北价格翻倍，多重催化共振。 → 核心弹性：存储涨价周期中业绩弹性最大标的之一。 → 验证信号：龙虎榜显示机构净卖出，涨停分歧较大，需观察今日能否放量连板确认反弹持续性。 【云赛智联 600602】市值约150亿/微软Azure核心合作标的 → 微软Azure年化收入首破千亿美元，Azure增速43%超预期。云赛智联为微软Azure在华核心云服务合作伙伴，直接受益于Azure生态扩张。 → 核心弹性：Azure中国区业务增长加速+国资云背景。 → 验证信号：关注后续Azure中国区具体数据及公司订单公告。 【中国电影 600977】市值约500亿/进口片发行龙头 → 《蜘蛛侠：崭新之日》首日票房2.37亿创近七年暑期档进口片新高，零点场2700万刷新纪录，豆瓣7.8分口碑爆发。公司作为独家发行方直接受益。 → 核心弹性：暑期档票房弹性+进口分账片恢复节奏。 → 验证信号：关注首周末累计票房及后续进口片排期。 【永鼎股份 600105】市值约120亿/光纤+光芯片 → 鼎芯光电获A、B客户大功率激光器采购订单合计11.33亿。上半年光纤量价齐升，扣非净利同比+55-119%。光芯片+超导业务有望接力。 → 核心弹性：光纤涨价周期+光芯片第二增长曲线，PE仅10倍左右。 → 验证信号：关注光芯片订单交付进度及H2业绩指引。 十、宏观要点 1.【政治局会议三重利好】①政策基调升级（更积极+适度宽松+增量政策）；②罕见点名"提升资本市场韧性和信心"；③明确"六张网+AI+"方向。三季度降息降准窗口打开（多家机构预计降10-20bp），下半年广义财政空间超7万亿。 2.【中美经贸通话缓和】何立峰与贝森特/格里尔视频通话，基调"坦诚、深入、富有建设性"。短期贸易摩擦预期降温，利好出口链和外资情绪。 3.【美国经济数据信号分化】Q2 GDP +1.5%（低于预期），但6月PCE环比-0.1%（6年首负），核心PCE回落至3.3%。降息预期升温，但经济放缓隐忧浮现。初请失业金19.7万低于预期，劳动力市场仍有韧性。 4.【全球AI军备竞赛加速】欧盟114亿美元+Meta近7000亿美元AI资本开支+微软Azure破千亿美元，全球算力基础设施建设进入加速期，A股算力硬件中期高景气不改。 5.【离岸人民币创阶段新高】离岸人民币触及6.7530（2023年2月来新高）。美元指数失守100关口，人民币升值缓解输入性通胀，提升外资配置A股意愿。 6.【黄金强势+央行增持】COMEX黄金+1.68%报4166美元，Q2央行净增持289吨（+62%）。"机构官方买、金融投资者减"形成有趣结构对比——黄金长期配置价值获官方背书。 7.【北交所公募座谈会】8家公募机构与北交所交流，共识：北交所"长期向好趋势不改，正迎来政策、流动性与估值三重共振的配置窗口期"。 8.【月末收官战+变盘窗口】周五为7月收官日，各大指数月线大概率收阴。技术面：沪指连续十字星多空平衡，3780支撑/3838压力。放量中阳突破10日线是确认底部的关键信号。机构调仓+月末效应或加剧波动，但政治局会议政策底信号明确，超跌科技股修复反弹概率上升。 ━━━━━━━━━━━━━ 更多更即时更聚焦信息请订阅： ━━━━━━━━━━━━━ ⭐️⭐️⭐️ 请关注、转发、收藏，华尔街观察团队将持续跟踪相关消息、解读量化数据，基于WSV模型，给出股票、黄金、债券（ETF）大类资产及板块（ETF）轮动量数据，个股案例研究，为您提供超前布局机会。⭐️⭐️⭐️ 文章所载内容信息参考，不构成任何投资建议或操作指南。信息基于公开公告整理和量化数据机器学习计算，文章信息与数据的真实性、完整性、有效性不承担任何责任。历史数据不代表未来、案例分析不代表收益承诺。投资者据此操作，风险自担。投资有风险，入市需谨慎。

唯一吃到中国版Instagram红利的公司，做图片社交的，搭着这个概念16年在新三板上市，创始人是类似土豆网王微的文青，然后就没有然后了。中国为什么没有Instagram确实是一个很好的考古题材，有一个方向的产品解释是最适合干的那几年都被微博带偏了，「转发」这个按钮的存在是毒药，但如果不提供「转发」功能，所有产品都担心供给不足，一拖就拖到了短视频时代到来，Instagram就没人提了，于是小红书算是从社区形态捡了个漏。

不得不说现在SOTA模型的智能水平确实超过了大部分人类。 背景是我下午在思考一个问题：为什么咸鱼之王这种粗糙的小游戏能赚这么多钱？ 因为我没玩过小游戏，平时玩游戏也并不会氪金，所以对这个问题毫无头绪，下面是AI的输出，我觉得非常有道理，同时我也相信这些认识的深度超越了大部分人类对这件事的认识。 ---------- 咸鱼之王这种小游戏为什么这么多人玩？粗糙不是缺点，粗糙是设计。 你的隐含假设是错的。 这个问题里藏了一个假设：游戏好玩 = 画面精致 + 玩法复杂。这是核心玩家的视角，但核心玩家只占游戏市场的一小撮。 咸鱼之王的目标用户画像：30-50 岁，可能是工地午休的工人、带娃间隙的宝妈、等外卖单的骑手。他们对游戏的需求和你完全不同。 从第一性原理拆：人为什么玩游戏？ 把所有花哨的东西剥掉，游戏提供的底层价值就三个： 1. 低成本的多巴胺 咸鱼之王的核心循环：点一下 → 数字变大 → 奖励弹出来 → 再点一下。这个循环 2 秒就能完成一次。短视频是划一下获得一次多巴胺，咸鱼之王是点一下获得一次。 精致 3A 大作呢？你得先学操作、理解剧情、打 30 分钟才能获得一次成就感。多巴胺的获取效率差了一个数量级。 对于碎片时间用户来说，等电梯的 30 秒、蹲厕所的 3 分钟，他不需要沉浸感，他需要的是立刻、马上、现在就爽一下。 2. 数值成长的幻觉 你的角色从 100 攻击力变成 10000，从青铜变成王者。现实生活里，大部分人的成长是缓慢甚至停滞的。游戏里的数字增长提供了一种现实中很难获得的确定性正反馈：你投入就一定有回报，不存在办公室政治，不存在怀才不遇。 越是现实中缺乏掌控感的人，越容易在数值成长里找到满足。这不是智商问题，是心理需求问题。 3. 社交货币 咸鱼之王在微信小游戏生态里爆发，天然带社交属性。排行榜上你比同事高一名，群里分享一下你的稀有角色。炫耀和比较是人类最古老的社交驱动力。 精致游戏反而没有这个优势，因为你身边的人不一定玩同一款 3A 大作，但微信小游戏人人都能点开。 粗糙为什么反而是优势？ 这里有一个很违反直觉的机制： 精致游戏：心理门槛高，觉得要认真对待；花 300 块买断，决策很重；安利成本高，别人要下载 App；打到一半退出很可惜。 粗糙小游戏：心理门槛几乎为零，随便点点；花 6 块抽一次，感觉不是钱；微信里点一下就能玩；随时放下随时捡起。 粗糙 = 轻 = 没有心理负担。用户不会觉得我在玩游戏，他觉得我就是随便点点。这个心理差异极其重要，因为很多人对玩游戏是有负罪感的，但随便点点没有。 氪金逻辑：6 块钱的心理学 不氪金的人通常会算账：花这个钱值不值？ 但咸鱼之王的付费设计精准打击的是不算账的时刻： 你差一点就能过关，弹出一个 6 元礼包。6 块钱，一瓶水的价格，你不会启动理性分析系统，手指比大脑快。 你连续登录 7 天，第 7 天给你一个超值奖励，但要花 1 块钱领。你已经投入了 7 天的时间成本，沉没成本谬误会替你做决定。 排行榜上你被朋友超过了，花 12 块就能追回来。损失厌恶比获得感强 2 倍，这是诺贝尔经济学奖验证过的结论。 每一笔都很小，小到不触发你的理性防线。但 1000 万用户每人花 6 块，就是 6000 万。 一句话总结 咸鱼之王不是一个游戏产品，它是一台精准的多巴胺贩卖机，披着粗糙游戏的皮，底层跑的是行为心理学和微交易经济学。 你不玩、不氪金，是因为你有更高效的多巴胺来源和更强的理性防线。但对于几千万碎片时间充裕、现实正反馈稀缺的用户来说，这 6 块钱买到的确定性快乐，比现实里任何东西都便宜。