据悉，英伟达已经向下游显卡制造商又一次发出GPU套装（GPU+显存芯片）涨价通知，核心原因依然是存储价格持续上涨。此次涨价同时涉及GDDR7显存和上一代GDDR6显存。 这意味着除了使用Blackwell架构的大多数50系显卡外，RTX 5050以及更古早的显卡都会受到影响。 这一轮涨价是今年5月英伟达上调旗舰显卡RTX 5090（包括中国特供版RTX 5090D V2）GPU套装价格后的最新调整。

补充两个细节：25 件拍品里，有一幅狗的油画，这条狗叫 Tylee。正是她，启发了 Cohen 在 2011 年创办宠物电商 Chewy，后来以 33.5 亿美元卖给 PetSmart。Tylee 在 2023 年去世了。 还有用户名中的【5050】，是 Cohen 在 CNBC 直播上被问到：“你们钱从哪来？”时，他回答："Half cash, half stock" （一半现金，一半股票）。然后他的 eBay 用户名，就叫 ryan_5050。

刚才查了下Pendle是如何把微策略 $STRC 这个产品引入到平台的，做个简单的梳理： 1、STRC 本质：Strategy（前 MicroStrategy）发行的 Nasdaq 上市 perpetual preferred stock，无到期日，浮动月度分红（目前年化 ~11.5%，每月调整以维持近 $100 par value），用于支持公司 BTC 囤积。 2、Saturn Credit：将 STRC 分红 token 化为 sUSDat（yield-bearing 版本，累积 STRC 分红）和 USDat（非 yield 的 T-bill 背书稳定币）。用户 stake USDat 即可获得 sUSDat，暴露于 STRC 分红和 NAV 风险。 3、 apxUSD / apyUSD，主要以 STRC 等 preferred shares 为 collateral 的 yield-bearing 稳定币/金库。 4、Pendle： 这些协议把 TradFi 分红收益上链，为 Pendle 提供可操作的 yield-bearing 资产。Pendle 将这些资产标准化并拆分成可交易的部分： 1）封装成 SY (Standardised Yield) Token, 将 sUSDat 或 apyUSD 存入 Pendle，自动包装成 SY 格式，使其兼容 Pendle 的 AMM，无论底层 yield 来源是什么。 2）拆分成 PT 和 YT： PT (Principal Token，例如 PT-sUSDat 或 PT-apyUSD)：代表本金部分，不 accru 收益率。通常以折扣价交易（e.g., $0.95），到期时可 1:1 赎回底层资产（sUSDat/apyUSD）。折扣即隐含固定收益率（目前 apyUSD PT 约 18% fixed APY），用户可锁定固定收益、对冲浮动分红风险。 YT (Yield Token)：捕获到期前所有 STRC 分红收益率。到期时价值趋近于 0。适合看好分红上升的用户，提供杠杆 exposure。 3）在 Pendle 专用 AMM 上交易： Pendle 的 AMM 专为 time-decaying 资产（PT/YT）设计，优化定价、减少 impermanent loss，支持流动性提供。 用户可：买 PT → 固定收益率。 买 YT → 杠杆 long yield。 LP → 赚交易费 + PENDLE 激励。 5、实际产品表现：目前 Pendle 上最大 PT 市场，总 TVL 5050 万美元，18% fixed APY。通过 looping（e.g., PT 作 collateral 借贷再买更多）有效收益率可达 50-60%。 进一步可组合性：PT 可作为 collateral 在 Morpho、Aave 等借贷协议使用，形成循环策略；也支持跨链等。

吴说获悉，纽约证券交易所母公司 Intercontinental Exchange（ICE）与加密交易平台 OKX 宣布成立一家 50:50 合资企业，旨在建设面向代币化及原生数字金融产品的下一代市场基础设施。根据公告，在获得相关监管批准后，该合资企业预计将注册为美国券商（Broker-Dealer）及期货佣金商（FCM），为 OKX 美国及海外客户提供接入 ICE 期货市场及纽约证券交易所（NYSE）代币化股票市场的渠道。双方还将探索符合监管要求的区块链金融市场相关业务。该合资企业将由 ICE 与前纽约州州长 Andrew Cuomo 共同担任联席主席。此次合作建立在 ICE 今年 3 月战略投资 OKX 的基础之上。

大致看完了RKLB2026Q1财报的细节，发现Rocket Lab国防和军方的业务已经从边缘角色变成了核心玩家，而且有继续增加的趋势，虽然收入是大涨了，毕竟军事任务的单价远高于普通商业发射，但貌似离Peter Beck最初设想的国防与商业订单50/50渐行渐远。如果和SpaceX相比的话，SpaceX商业收入占了70%以上。 不过Rocket Lab这个从新西兰起家的公司，在大量美军合同砸来之前算是找到了自己的路径，商业市场的根基与DNA没有丢。 商业太空投资里，我会刻意回避那些高度依赖军方订单存活的公司，一是不想让自己的任何一分钱和某些方向挂钩，无道德绑架纯个人偏好。二是，如果你的业务都是政府喂给你的，你就容易染上国有承包商那种诟病，因为政府订单都是你花多少政府给你多少，外加你的利润，你不需要去创新去压缩成本去提高效率，久而久之你就会丧失那种野外生存的能力，政府一换届之前的订单没了，你再想转型就不是一天两天的事了。

月初做下半年展望： 1. 硬件带领的回调7-10% 2. 股市模型公司上市影响吸血 3. 债市净增发体量大吸血 4. 美联储风险（不是来自于加息，因为市场已经定价，而是沃什本人和市场的沟通方式） 市场重要的是管理风险，向上和向下。NICK最新的文章说到这是一段时间以来最无法判断的美联储会议决策，那就告诉你50/50的可能性加息或者保持不变。上一次是什么时候？24年9月份，第一次降息，当时美联储在降一次和降两次里决策，会议前市场定价各50%的可能性，但市场的共识是如果降50个基点，股市会下跌，因为市场认为美联储看到了不好的劳动力市场，所以降25个基点。我可能是少数且唯一告诉你们降50个基点，且股市可以很好的消化。一次事件判断正确或错误很正常，但这是一个管理向上风险的例子。 来到这次美联储会议，市场现在定价38%加息，NICK文章透漏50%，一群散户却异常坚定地认为完全不可能。如果是鲍威尔，除了24年9月那一次，我也会告诉你们不可能，但是沃什不一样，他能不能，敢不敢做到他嘴里的那个他，有待验证，但那么笃定他100%不敢7月份加息的我认为就是忽略了这个向下的风险。我没让你清仓，更没让你做空，做为一个美股多头，只是告诉你这个你可能完全忽略的风险，判断正确，少跌一些，判断错误，少涨一些。

我就是股市小白，最近在研究各大 ETF，学习渠道全靠 AI + 搜索，可以说学习效率成倍增长。才知道什么是纳指、什么是标普，现在已经学到再平衡了。 作为普通得不能再普通的人，我能获取到的认知就是：用全世界最顶级的几个 AI 回测过去五年中两只 ETF 在每年 12 月进行 50%/50% 再平衡，最终比不操作要多出 1.2% 的收益。那我会无条件相信。

没想到昨天那个帖子还引起了很多共鸣。 那垃圾任务到底怎么处理呢？ 我推荐大家一个神器，决策硬币😂，某宝上也就几块钱。 它不是算命，就是随机决策。 世界上很多 A/B 选项，收益几乎没差别。 但是你非要琢磨一宿，劳心伤神，浪费大脑 Token。还不如 50%/50%，至少你放松到了。

明天CPI成焦点，预计七月环比0.1%，同比或降至3.4%。低于预期（零/负）将浇灭加息、市场或大涨；符合预期更混乱；高于则结果难料。VIX近历史低位，波动率压缩。 劳动争议：短缺已现（失业率4.1%、NFIB招人难、55+财富效应退休）；Nick质疑数据水分大、时薪回落、身边无招工荒，就业非美联储核心。 Jensen联合黑石等推5000亿数据中心融资，GPU服务器变可投资资产，寿命可延至10-12年。看好技术演进非泡沫，利好AI基建。SpaceX基本自筹。 SpaceX冲10GW算力，年租金或3000-5000亿，叠加Starlink更夸张。至于是否相信Elon时间表，关键在客户愿否持续高价付费及价格战风险。保守打五折利润仍撑高估值，FOMO难快爆发（客户集中、合并稀释、零售仅1%）。 Tesla-SpaceX合并或50/50最干净，2030或均万亿营收；零售持股降、特朗普支持、中期前窗口利好推进。 另SpaceX推消费级the bot；Starlink反制勒索成趣闻；市场静待CPI。 我感觉本次CPI会议可能是今年对于投资市场最重要的一次，直接决定了9月份美联储对于利息的调控决定，也会对剩余时间股市走势起到关键性作用！NFA DYOR

━━━━━━━━━━━━━ 【美股盘前】📊 ━━━━━━━━━━━━━ 一、财经新闻热点（8条） 1. 美股三大期指集体走低：标普500期货-0.26%、纳指100期货-0.58%、道指期货-0.28%，市场在明日非农数据公布前保持谨慎。VIX 17.95（-3.04%），恐慌情绪低位。【关联】SPY/QQQ/DIA 大盘ETF 2. Nike Q4营收$109.7B超预期（vs $108.6B预计），EPS $0.20也超预期（vs $0.13预计），但中国区收入-12%，FY27展望"持平"，盘前跌4%。获$9.86亿关税退款。【关联】NKE - 消费零售/运动品牌 3. Shutterstock盘前暴跌32%：Getty Images宣布终止合并协议，交易彻底告吹，市场反应剧烈。【关联】SSTK - 内容版权/图库 4. Bloom Energy与Brookfield扩大AI电力合作至$250亿（5倍提升），为AI数据中心提供快速电力解决方案，盘前股价大涨。【关联】BE - AI数据中心电力/清洁能源 5. Broadcom获JPMorgan"激进买入"评级，目标价$580，TPU v9计划如期推进，$30亿债务回购增强资产负债表。【关联】AVGO - AI芯片/Google TPU供应链 6. 通用磨坊Q4超预期：EPS $0.95 vs $0.80预计，营收$46亿符合预期，盘前涨+3.88%。【关联】GIS - 必需消费品/食品 7. ServiceNow盘前涨+4.65%，Palantir涨+2.38%，企业AI软件板块受资金追捧，散户讨论热度飙升（PLTR WSB讨论量+427%）。【关联】NOW/PLTR - 企业AI软件 8. 美光科技盘前-3.29%至$1,117，半导体板块整体承压。WSB讨论量134条居首（中性偏多），AMD盘前-1.41%。【关联】MU/AMD - 存储芯片/半导体制程 二、热点聚焦（三大预测方向） 方向一：AI数据中心电力基础设施爆发 Bloom Energy与Brookfield将合作框架从$50亿提升至$250亿，直接呼应AI算力爆发对电力的饥渴需求。这不仅是单一个股利好，更代表"AI算力→电力"投资逻辑的深化。代表个股：BE（Bloom Energy）、VST（Vistra）、CEG（Constellation Energy）。AI基础设施投资正从芯片层面向电力基础设施外溢，关注电力板块轮动机会。 方向二：企业AI软件进入加速变现期 ServiceNow盘前+4.65%、Palantir +2.38%、Salesforce +4.03%，企业AI软件股集体走强。PLTR在WSB讨论量飙升427%至58条，尽管散户情绪偏熊，但价格信号已先行。微软+1.83%领涨科技巨头。企业级AI应用正从"讲故事"转向"兑现业绩"，软件板块有望接力芯片成为下一波AI主线。代表个股：NOW/PLTR/MSFT/CRM。 方向三：半导体分化加剧——存储承压，AI芯片获支撑 美光MU盘前-3.29%、英特尔INTC -1.69%、西部数据WDC -2.64%，存储/PC链集体走弱。但Broadcom获JPMorgan激进买入评级，TPU v9进度确认，NVDA仅微跌-0.61%。板块内部剧烈分化：AI芯片（AVGO/NVDA）有机构强力支撑，存储/传统制程（MU/WDC）承压明显。关注明日ISM制造业PMI数据对半导体的进一步方向信号。 三、恐慌指数和期权市场 VIX（恐慌指数）：17.95，较前日-3.04%，连续第四个交易日下降，市场情绪偏稳。VIX处于年内低位区间（15-20），显示市场对短期系统性风险定价较低。 期权异动： - QQQ期权隐含波动率偏低，Put/Call比率维持中性偏多。 - NVDA期权成交量维持高位，$200价位Call期权活跃。 - NKE财报后IV Crush效应明显，看跌期权溢价上升。 - SSTK（Shutterstock）隐含波动率单日飙升300%+，并购失败引发极端波动。 个股期权剧烈变动： - SSTK：IV飙升超过300%，看跌期权溢价大幅扩大，市场定价极端不确定性。 - BE（Bloom Energy）：Call期权成交量激增，隐含波动率上升80%+，市场对未来电力合作预期强烈。 - MU：Put期权活跃，$1100以下看跌保护需求上升。 四、散户关注热点股（6只） 1. 美光科技 MU（WSB讨论134条，中性偏多，$1,154） 散户关注焦点：存储芯片周期与HBM（高带宽存储）需求。机构目标价均值约$1,400，上行空间21%。但短期技术面承压，盘前-3.29%。分歧点：HBM需求旺盛vs消费电子存储过剩。关注下季度HBM出货量指引。 2. 微软 MSFT（WSB讨论87条，中性，$373 +1.83%盘前） 机构共识AI货币化加速带来估值重估。Azure云增速持续超预期，Copilot企业渗透率上升。盘前+1.83%领涨大型科技股。机构目标价均值$450+，上行空间约20%。 3. Palantir PLTR（WSB讨论58条+427%飙升，散户偏熊，$116 +2.38%盘前） WSB讨论量24小时内飙升427%，但散户情绪偏熊（担心估值过高）。机构目标价均值$190，当前价$116，上行空间64%。2026年至今跌35%，但企业AI软件订单持续增长。8月财报是关键验证点。 4. Nike NKE（WSB讨论51条+292%飙升，偏熊，$41 -4%盘前） Q4财报超预期但FY27展望"持平"，中国区-12%拖累信心。获$9.86亿关税退款为一次性利好。机构分歧巨大：看多方认为低谷已过+World Cup催化，看空方认为中国复苏遥遥无期、消费者承压。当前价接近多年低点。 5. 英伟达 NVDA（WSB讨论46条，偏多，$200 -0.61%盘前） 市值$5万亿级别，WSB社区共识依然偏多。盘前微跌-0.61%，成交126万股盘前最活跃。AI芯片需求无放缓迹象，但市场在等待下个季度业绩指引确认增速天花板。 6. AST SpaceMobile ASTS（WSB讨论16条，偏多84.5%，$88 +2%盘前） 目标2026年底部署45-60颗蓝鸟卫星，持有$12亿+合同收入承诺。日本Rakuten合资企业进展顺利。机构目标价$85，当前价$88已轻微透支。散户强烈看多（84.5%），商业航天+卫星通信双重概念叠加。 五、资金流向 - 大盘ETF资金：SPY小幅流出，QQQ温和流入，防御性资金向必需消费品（GIS+3.88%）和公用事业轮动。 - 板块轮动信号：AI软件（NOW+4.65%/PLTR+2.38%/CRM+4.03%）获增量资金，半导体（MU-3.29%/AMD-1.41%）遭抛售。 - 国债收益率：10年期美债利率维持高位，TLT -0.70%，债券市场定价美联储维持高利率更久。 - 黄金：GLD +0.42%，金价温和上涨，避险需求依然存在。 - 比特币：BTC/USD $58,455 +0.12%，窄幅盘整，缺乏方向。 ━━━━━━━━━━━━━ 六、小盘美股ALPHA 🔍 【BE / Bloom Energy】市值$55亿 / AI数据中心电力解决方案 需求变化：Brookfield将AI基础设施电力合作从$50亿扩大至$250亿（5倍），直接反映AI算力对清洁电力的爆发性需求。Bloom Energy的固体氧化物燃料电池(SOFC)技术可提供快速部署的基载电力，比传统电网建设快2-3年。 核心弹性：当前股价处于2023年以来低位区间，市场将此前的$50亿合作视为一次性利好而非持续性收入引擎。$250亿框架证明商业模式可持续，市场错误地将其归类为"传统能源"而非"AI基础设施"。 验证信号：Q2财报（预计8月中旬）订单积压数据、每千瓦装机成本下降幅度、新客户获取速度。 【ASTS / AST SpaceMobile】市值$185亿 / 卫星直连手机通信 需求变化：目标2026年底前部署45-60颗蓝鸟卫星，已锁定$12亿+合同收入承诺（含日本Rakuten 50/50合资企业）。全球仍有30亿人缺乏可靠蜂窝覆盖，卫星直连手机为唯一解决方案。 核心弹性：当前$88略高于机构目标价$85，但市场将ASTS归为"投机性太空股"而非"确定性通信基础设施"。一旦45颗卫星部署完成并开始商业化运营，估值框架将从PS转向EBITDA。 验证信号：卫星发射进度（每季度4-6颗）、Rakuten日本市场商业化时间表、ARPU数据。 ━━━━━━━━━━━━━ 七、宏观市场要点 今日重要数据/事件： - 美国MBA抵押贷款申请指数：0.00%（前值1.00%），房贷需求持平 - 30年期抵押贷款利率：6.57%（前值6.59%），小幅回落 - 明日重磅：6月非农就业报告（BLS Employment Situation），市场预计新增就业约18万人，失业率维持4.0% 对市场影响： - 今日盘前走弱主因：①Nike+Shutterstock等个股爆雷拖累情绪；②明日非农数据前资金选择避险；③半导体板块内部分化加剧。 - 明日非农若低于预期→降息预期升温→利好成长股（NVDA/PLTR/ASTS）；若超预期→利率维持高位→利好价值股（银行/能源）。 - CME FedWatch显示7月会议68.5%概率维持利率不变，市场对降息时间点已从Q3推至Q4或2027年Q1。 - 中美贸易：Nike中国区-12%显示消费疲软，但关税退款$9.86亿（最高法院裁决）为一次性利好。关注后续贸易政策走向。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 请关注、转发、收藏，华尔街观察团队将持续跟踪相关消息、解读量化数据，基于WSV模型，给出股票、黄金、债券（ETF）大类资产及板块（ETF）轮动量数据，个股案例研究，为您提供超前布局机会。 ⭐️⭐️⭐️ 文章所载内容信息参考，不构成任何投资建议或操作指南。信息基于公开公告整理和量化数据机器学习计算，文章信息与数据的真实性、完整性、有效性不承担任何责任。历史数据不代表未来、案例分析不代表收益承诺。投资者据此操作，风险自担。投资有风险，入市需谨慎。