什么叫真正的AI落地？ 什么叫把AI用到自己的业务里真正赚钱？ 森马用AI把整个服装行业的底裤都扒了， 带来确收回款几个亿， 节省成本几千万！ 还沉浸在自嗨用AI重复造轮子的铁汁都来逐字学习

AI 七层轮动图，麦麦做了个精简版。🗺️ 之前那张是「完整版攻略」， 这张是「速通版地图」。 现在市场大概走到哪了？ ✅ 已轮动：芯片架构、半导体设备、存储、内存、光通信 🔥 正在猛攻：算力基础设施、数据中心 🌱 升温中：能源、电力底座 🟡 待轮动：原材料、稀土 👀 提前蹲好：应用端、物理 AI 落地 这轮 AI，不是一个龙头单刷副本， 而是资金在产业链里一层层换房间。 别只盯已经飞的， 下一关谁被市场点名，才是麦麦继续蹲的重点。 完整七层拆解，回看原文👇 #MSX# #链上美股用麦通# #美股# #AI#

太炸裂了！森马靠AI直接把服装行业内卷到新高度，上新周期从6个月骤缩至15天。 仅2025年，AI就为森马增收数亿回款，在视觉、营销、样衣研发等领域省下数千万成本。 这才是实打实的AI落地赋能，不是空洞的玩概念、耗算力。 很多人以为传统企业用AI只是作图写文案，森马却把AI做成全链路基建，覆盖供应链、库存、直播、物流、客服、财务等400多个场景，重构整套经营模式。 尤其是AIGC视觉板块，过去拍模特图要耗时两月，改图还要再等两月；现在AI几分钟就能出高清成片，质感媲美实拍，几乎零成本。 全款式都能布局，不用只赌爆款。传统上新是串行卡点、低效等待，如今AI加持全程并行推进，效率拉满。 这都是2025年落地的真实成果，增收降本效果肉眼可见。 AI不只是替代人工，更能砍掉隐性成本，实现以往做不到的经营模式。 往后传统企业，全员AI转型已是必然趋势。 视频干货满满，建议收藏学习。

卧槽，6个月→15天！ 森马用AI把整个服装行业的底裤都扒了。 真的兄弟们，看完森马的 AI 落地，我直接懵了， 光2025年，AI就给森马带来几个亿的确收回款， 节省视觉、营销、样衣研发等成本数千万， 上新周期从 6 个月，直接压到了 15 天。 这才是真正的AI落地啊，能对业务带来增量价值， 而不是瞎折腾消耗token重复造轮子！ 很多人以为传统企业用 AI，就是拍个图写个文案， 没想到森马直接把 AI 做成了全链路基础设施， 覆盖供应链、库存、直播、运营、物流、客服、财务。 整整 400 多个场景。 连整个经营逻辑都重构了， 最狠的是 AIGC 视觉， 以前拍一组模特图要等两个月， 改个背景换个动作，还要再等两个月， 现在 AI 几分钟出图， 效果不输实拍，成本几乎为零， 所有款式全量覆盖，不用再只赌几个爆款， 传统上新是串行的， 一个环节等一个环节， 现在 AI 介入后全并行推进， 不用空等，不用排队， 以上这些都是 2025 年已经跑通的真实案例， 一年带来几亿回款， 省了几千万的成本。 通过森马这个案例让我们看到了， 其实AI 不只是替代人工干活， 还能挖出那些我们根本想不到的隐性成本， 把以前不可能的事，变成日常。 我感觉以后所有传统企业，都会被逼着走这条路啊。 视频大家收好，非常值得收藏和学习！ #森马# #AI落地# #服装行业# #AIGC# #企业数字化#

关于AI应用落地的问题，产业界和投资圈从23见吵到了24年。过去一年多AI的爆发主要还是在算力、大模型等基础设施上，模型也从GPT3.5、到4.0以及马上要推出的4.0，还有前两周刚推出就引爆市场的sora。但是真正能大规模的应用还并没有广泛产生出来。由此产生了过度的资本投入到来基础设施的极度冗余，后面可能一地鸡毛的情况。对此我之前也是心存怀疑，直到我看到了这张技术成熟度和实用价值的关系图，认知有了极大的改观。 从我们最熟悉的互联网技术来说，互联网技术替代改造的通信产业、支付产业、传媒产业甚至零售业等，要么环节众多极其低效要么成本高昂，互联网的低成本高效率就很容易落地，所以互联网越过0分就有了实用价值。 但是AI不一样，AI替代的对象是人，或者现有软件，而这些的成本和效率之间的平衡，已经被当今世界优化到了极致。因此AI的价值拐点，本质上是AI越过社会智力成本的拐点，一旦越过，AI价值的确是非线性上升。所以AI不到60分就是0。 所以从这个角度来看，AI触及商业价值起点的60分还有相当长的一段时间，之前预期是五到十年，sora出来后普遍预期一到两年AGI的实现就有可能是AI越过社会智力成本的拐点之时。这之前，就是大量的算力填充，不断快速迭代进化的模型占据主导。 算力和模型的竞争本质是什么？就是sam前不久在达沃斯上参加论坛讲到的，认知成本的降低。sam的原话是这样“当认知成本降低一千倍或一百万倍，且能力得到极大增强时，这将对世界产生何种影响？如果世界上人人都拥有一家，由1万个能力极强的虚拟AI员工、且是各个领域专家，组成的公司，他们不知疲倦，还越来越聪明，这个世界会怎样？这件事发生的时间无法预测，但会一直在一条指数增长的线上，我们能有多少时间做准备？” 互联网技术只是把物理世界数字化，把信息传播成本降到了0、就产生了数万亿数十万亿的商业价值。可以想像，当AI认知成本不断降低，AI将社会智力成本也降到0那么会产生多大的价值，人力资本价值大规模向AI资本价值转移，优质劳动力供给不再稀缺，天才也能随处可见。AI变得更强大，甚至可能发现新的科学知识，甚至自动做AI研究，世界的发展节奏会超出我们的想象。 从这个角度来看，当下AI领域算力、底层模型不断进化但是应用乏善可陈则是可以理解的、因为AI的拐点还没到。相信这个拐点也不遥远了。去年底比尔盖茨在他名为《2024年，前方道路迎来转折点》的年度公开信里说，大部分工作还处于开发的最初阶段——我们很可能在 2024 年甚至 2025 年都不会看到它们中的任何一个被广泛使用。但24年将完成的工作将为本十年后期的大规模技术繁荣奠定基础。他猜测我们距离普通大众使用 AI 达到显著水平还有 18 到 24 个月的时间。那么差不多就是25年年中到年度的时间。 降低短期预期，对长期保持耐心。

ai agent 都是现成的东西吧？跟元宇宙好像还是有很大的区别，元宇宙都是未实现+可能实现不了的。ai agent 是现成的框架+现成的大模型。ai agent落地还是相对比较容易

最近币圈行情依旧没啥波澜，BTC 价格也一直卡在七万多震荡，没太多可操作的空间 身边不少人都跑去跟风打新了，相比之下，我还是更愿意深耕 AI 赛道，感觉长期发展会更稳定 刚好 Consensus 2026 也才落幕 ，看到圈内不少人都在聊 AI 智能体商业，之前有刷到过的 Pieverse @pieverse_io 这段时间有不少新动态，也落地了不少东西，感觉可以和大家简单聊一下，有时间不妨看看 不知道大家有没有刷到黄仁勋说的一句话：普通聊天机器人只会回答问题，真正的 AI Agent 是能实际做事的 现在英伟达内部上万员工都已经用上 Codex 了，能明显看出来，Web2 这边，AI Agent 的底层布局一直在悄悄往前推进 再看 Web3 这边，就可以来关注下 Pieverse @pieverse_io 了，算是少数真正落地运行起来的 Agent 底层项目 它主要给各类 AI Agent 做基础支撑，提供安全钱包、链上操作权限还有各类实用技能，并且直接整合在日常常用的社交软件里，使用起来很方便 有几个细节我觉得挺不错： 1）首先是 TEE 钱包，不用手动记助记词，私钥也不会外露，安全层面更稳一些； 2）其次兼容多款主流 AI 模型，适配性比较强； 3）另外目前已经上线三万四千多个实用技能，覆盖 BNB Chain 等多条生态，在 BNB Chain 的日常访问量也排在第二，还覆盖了 2.4 亿+ 用户 这几点就看得出来它不是单一的工具应用，更像是为 Web3 的 AI Agent 搭建的一套底层操作系统 我一直觉得，支付只是 Agent 能干的第一步，后面 discovery、negotiation、reputation 这些环节更关键 OKX就把支付这件事做得不错，他们的协议这次也在 Consensus 上和 Coinbase、Stripe 被重点讨论了 Pieverse 也是 OKX @okx官方首发合作伙伴之一，已经把 A2A Commerce Protocol 接进去，帮 Agent 把整个商业闭环走通 说白了就是，OKX 管好付款，Pieverse 负责让 Agent 能主动找服务、谈条件、完成结算，还建立起信誉体系 对了，代币 $PIEVERSE 5 月 4 日也要正式上线 Boost了，大家记得看看，别忘记参与了 产品的话现在已经在 BNB Chain 上跑起来了，也接入了 MEXC、 等环境，开发者能直接用 还有一个比较好的点就是，他们已经在线下实际场景跑通了 之前在台北做的线下试点就很直观，普通用户打开日常用的 LINE，和 AI 智能体简单沟通就能点单买奶茶，付款直接用 Binance Pay 完成 整个过程商家完全不用接触区块链相关内容，正常收款经营就可以，同时还能用上订单管理、用户复购维护这类工具 很多人都说 2026 是个人 AI 智能体发展的起点，其实比起各类演示样品，这种融入日常、普通人能直接用上的落地模式，才更有实际价值 接下来首尔、巴厘岛、大阪的线下落地活动，也都在陆续筹备推进中，到时候在当地的可以去体验看看 最后一点，也是大家比较关心的，看几组行业数据，就能直观判断 AI Agent 后续的发展趋势 2026 年二季度，Agent 相关融资就有 200 亿美金，差不多占了整个 AI 领域融资的一半 不少企业的 AI 项目，也从简单测试慢慢落地，正式投入使用的比例，从去年三季度的 11% 涨到了 31%。全球 MCP 服务器现在已经突破 9400 台，单季环比涨了 58%。斯坦福最新数据也显示，AI Agent 处理实际实操任务的成功率，已经达到 66% Pieverse 依托日常常用的社交聊天软件，触达的用户基数不小，一直在慢慢完善底层基建 大多功能都是实打实落地运行的，不管是行业开发者，还是平时关注 AI Agent 落地的人，都可以多留意，项目动态更新得很透明，感兴趣可以看看 @pieverse_io！ 好啦，今天就说到这啦！

兄弟们，我用 Tanka + 禅道 实现了自动输出需求文档！ 先快速说一下 Tanka 是什么。它不是一个普通的聊天工具，而是一个AI-native 的下一代工作空间。最打动我的几个点： ✅️ Long-term Memory：它不是金鱼记忆，能把团队每天的对话、文件、决策、工具数据，持续沉淀成 AI 的长期记忆层。AI 终于开始记住你的团队了。 ✅️ Action Agent：不只是回答问题，而是能真正执行动作——自动创建审批、生成文档、操作 CRM、安排会议、跑 workflow。 ✅️ 100+ 应用双向打通：邮件、CRM、文档、Drive 都能接，而且不强迫你迁移数据，直接长在现有 workflow 上。 ✅️ 组织级 Skill/SOP 共享：不只是个人 prompt，而是团队可复用的资产，把 senior 员工的经验变成组织记忆。 传送门：🔗 然后说说我是怎么把它和禅道结合起来的。 五一前我想辞职 all in AI，被领导当场反杀："给你新开个 AI Agent 工程师岗，专职负责公司 AI 方向！" 我以为从此可以天天刷 B 站看论文没人管，结果上班第一天领导就丢过来："你先给公司提个效吧，PRD 能不能写快点？" 我：？？？ 写 PRD 有多折磨，懂的都懂。 禅道里需求零散挂着，会议纪要在飞书，历史决策在各种群聊，客户反馈散在邮件和 Notion……更崩溃的是，AI 问一句答一句，完全忘了我们团队上个月为什么定这个风格、哪个方案被否过。 每次都要我把背景重新喂一遍，我才是那个 AI 助手吧？ 现在完全不一样了。我把 Tanka 直接接进禅道 workflow： 1️⃣ Agent 自动拉取：从禅道拉最新需求 + 关联任务 + 历史 Bug 2️⃣ 结合长记忆：Tanka 的 Long-term Memory 把我们团队过去所有讨论、决策上下文、我的 AIGC SOP 都沉淀成了组织级记忆 3️⃣ 一键生成 PRD：触发 workflow，自动生成完整、规范、带我们自己团队风格的 PRD。不光格式漂亮，还真正懂业务——历史项目的隐性知识、关键决策背景自动带上 4️⃣ 自动同步落地：写完后 Agent 自动同步回禅道 + Google Docs + 飞书，需要审批直接创建审批流程 现在我不再是一个人追技术迭代了。Tanka 的 Action Agent 成了我真正的 AI Coworker——我负责 strategy，它负责 execution + 记忆 + 落地。 公司同事看到后都惊了："原来 AI 真能这么干活？" 辞职没辞成，反而让我把 AI 真正落地到了公司日常流程里。Tanka + 禅道这套组合，让我第一次感觉到：AI 不是聊天机器人，而是懂团队、记得住、能帮团队干活的下一代工作空间。 正在做公司 AI 选型、或者想把需求/PRD workflow 升级的朋友，欢迎来聊真实使用感受～

# 今日中国券商投行热点研报汇总 **2026年5月7日** --- ## 一、政策宏观类（2篇） ### 1. 五一节后A股行情研判 来源：中信证券/华泰证券/光大证券等十大券商 报告逻辑： - 1）5月政策仍可能偏积极，国内积极的政策进一步出台和实施 - 2）5月外部风险可能缓和，关税谈判边际改善 - 3）经济和盈利基本面可能继续回升 结论：A股5月可能震荡偏强，宏观流动性维持宽松 点评：五一假期后市场避险情绪边际弱化，财报季结束带来不确定性降低。政策持续发力+流动性宽松+业绩风险出清，三重逻辑支撑A股震荡上行。5月建议逢低配置科技成长和部分周期板块。 ### 2. 5月行业配置策略 来源：国泰君安/兴业证券 报告逻辑： - 1）复盘历史，一季报业绩增速对5月行业表现指引性不强 - 2）5月政策和产业趋势向上的行业相对占优 - 3）当前科技和周期行业可能相对占优 结论：继续逢低配置科技成长、部分周期和消费等行业 点评：5月核心关注政策和产业趋势而非业绩短周期。科技成长（AI电力、锂电、商业航天、AI应用）+周期是有两大主线。建议逢低布局，回调即是机会。 --- ## 二、行业热点类（3篇） ### 3. 半导体/AI硬件：中际旭创金股光环 来源：国联民生/光大证券等5家券商 报告逻辑：头部光模块厂商竞争优势+硅光芯片自研+估值合理 结论：5月金股获5家券商推荐，受益AI算力需求爆发 点评：中际旭创本月获最多券商青睐，代表机构对光模块赛道的持续看好。AI算力需求爆发+硅光芯片自主可控+估值合理，三重逻辑验证。 ### 4. 新能源/电新：政策+产业双驱动 来源：东吴证券/中信建投 报告逻辑：AI电力需求爆发+锂电储能需求释放+政策支持 结论：电新板块5月相对占优 点评：新能源板块在经历调整后性价比凸显。AI电力需求是新增量，储能是确定性高的赛道。当前应关注有业绩支撑的龙头公司。 ### 5. 游戏/传媒：AI应用端爆发 来源：天风证券/中金公司 报告逻辑：小程序游戏535亿收入+客户端游戏高增长+AI应用落地 结论：游戏板块估值修复行情有望延续 点评：小游戏535亿+客户端游戏高增长验证游戏行业景气度。AI应用正从概念走向落地，头部公司有更强变现能力。 --- ## 三、个股深度类（2篇） ### 6. 中际旭创（300308）深度 来源：国联民生 报告逻辑：全球光模块龙头+硅光芯片自研+800G/1.6T批量出货 结论：维持推荐评级 点评：光模块是AI算力产业链最确定的环节之一。中际旭创有客户壁垒+技术壁垒+产能优势三重护城河，建议回调即是机会。 ### 7. 安井食品（603059）深度 来源：华泰证券 报告逻辑：速冻食品龙头+预制菜快速增长+成本管控强 结论：5月金股获多家券商推荐 点评：安井获券商集中推荐，代表对消费复苏的乐观预期。预制菜赛道空间大，公司渠道优势明显。 --- ## 四、ETF/配置类（2篇） ### 8. 科技ETF配置策略 来源：广发证券/易方达 报告逻辑：科创板双创成交占比历史第二+科技主线延续 结论：建议配置科创50、创业板50ETF，定投是较优策略 点评：科技主线资金热度极高，验证市场热情。但短期波动加大，建议通过ETF定投布局，而非追涨个股。 ### 9. 红利ETF/高股息策略 来源：中金公司/华宝证券 报告逻辑：全市场分红金额2.43万亿元创新高，平均股利支付率37.7% 结论：高股息策略仍有配置价值 点评：分红金额创新高，A股股息时代来临。利率下行背景下，高股息资产吸引力凸显。 --- ## 五、风险提示类（1篇） ### 10. 5月市场风险提示 来源：各大券商策略研报 报告逻辑：业绩风险出清但仍有不确定性+外部风险+科技股短期涨幅大 结论：注意科技股短期回调风险，保持仓位灵活性 点评：5月行情整体偏多，但风险与机会并存。科技股短期涨幅大，注意回调风险。建议保留部分现金仓位，不追涨纯概念标的。 --- ## 今日研报核心观点总结 | 方向 | 核心观点 | 推荐关注 | |------|----------|----------| | 大势 | 5月A股震荡偏强，政策+流动性支撑 | 保持乐观 | | 科技 | AI硬件、半导体龙头回调是机会 | 中际旭创等 | | 新能源 | 电新、锂电政策+产业双驱动 | 龙头公司 | | 消费 | 复苏预期，关注安井等食品股 | 逢低布局 | | 配置 | 科技ETF定投+红利ETF | 科创50、红利低波 | --- ## 广告语 请关注、转发、收藏，请订阅我的账号，我将持续跟踪相关消息，为您提供超前布局机会。订阅者将邮件收到我们的每日机会个股数据和每周的华尔街观察投研周报。 ## 免责声明 本文所载内容仅供信息参考，不构成任何投资建议或操作指导。研报内容基于公开信息整理，热点瞬息万变，本文不对信息的真实性、完整性、有效性承担任何责任。投资者据此操作，风险自担。投资有风险，入市需谨慎。 #A股# #股票# #投资# #券商研报#

巴菲特在伯克希尔2026年股东大会说了些什么？ 伯克希尔2026年度股东大会落幕，整理出10个核心要点干货： 1. 巴菲特谈市场 当下投资环境并不友好，全民投机氛围浓烈。真正的机会，往往出现在市场一片冷清、无人愿意入场的时候。 市场利空大多是众人热议的琐事，真正能冲击行情的，都是猝不及防的黑天鹅。如今市场全员贪婪，早已没了恐慌情绪。 2. 巴菲特谈接班人 巴菲特高度认可阿贝尔，直言他接手了自己过往所有工作，各方面做得更出色，这次接班决策堪称满分，算是正式敲定传承人选。 3. 巴菲特谈苹果 十年前斥资350亿布局苹果，加上分红如今已增值至1850亿。 他坦言全程长期持有无需操作，还盛赞库克接手苹果后，缔造了商业管理的经典标杆。 4. 阿贝尔谈AI 伯克希尔不会盲目跟风布局AI，只落地能给业务创造实际价值的应用。 现场曝光的高仿AI伪造视频，也敲响了网络安全警钟。 同时数据中心建设刚需电力，给公用事业带来红利，但能源成本需和普通电网用户分开核算。 5. 阿贝尔谈投资 坚守苹果、运通、穆迪、可口可乐四大核心持仓作为底仓，和巴菲特投资理念保持一致。 对日本五大商社做长期战略布局，持续深化产业链合作。集团架构精简，不会拆分旗下子公司。 6. 阿贝尔谈搭档定位 被问及谁是自己的芒格时，他表示二人的搭档模式无法复刻。自己依靠优秀的管理团队，遇事多征询专业意见，态度务实又谦逊。 7. 保险业务观点 保险高管直言，短期内AI没法胜任保险定价、理赔权衡这类复杂工作，更别指望AI精准指导股票买卖。 霍尔木兹海峡保险业务，主要看报价，同时美军护航是重要前提。 8. 财报关键数据 一季度运营利润同比上涨18%，保险、铁路业务利润均稳步增长，外汇收益大幅回暖。 投资亏损大幅收窄，净利润同比大增，公司现金储备达3970亿美元，创下历史新高。 9. 持仓配置 前五大重仓股占据股票投资的61%，依旧保持高集中度。坚持精选优质企业，不盲目分散投资。 10. 后市态度 手握近4000亿现金保持观望，但并不看空市场。 现金如同备用底气，当下美股估值偏高、AI炒作泡沫明显，耐心等待合适入场时机。 总结 整场大会核心逻辑很清晰：投资理念一脉相承，完成向阿贝尔的平稳交接。 坚守核心底仓、加码日本资产、谨慎看待AI；保持高现金观望，静待市场低位机会，是一场稳稳的投资传承。