ALAB 光通信龙头股财报前瞻 （8/4盘后） ALAB整体以看涨为主 $ALAB 一句话总结： 1. 市场对于ALAB财报预期打得较满，财报后容易sell the news 2. 期权市场今日最大买盘仍然是 300 put 累计145万美金的 看跌成交 3. 下方主要支撑明确 320 300都是明确支撑，如Sell the news 可以寻求 GEX堆积区域进行埋伏 —————————————— 波动范围为 300-380 下方有大量 负GEX 堆积 320 都会形成支撑 整体以看涨为主 目前Call Wall 卡在350刀附近 这意味着目前市场相对Price in ALAB较好的财报结果 小心财报后出现的sell news引发的下跌 今日期权流主要以看涨流入为主，与逼近Call Wall的股价强相关（见图二） 但今日市场最大的买盘依然是 8/7 300 Put，我将其视为防守

【ALAB和LITE股价走势对比】 最近一个很有意思的现象是，ALAB的市值已经接近甚至超过LITE。从股价表现来看，两家公司更是形成了鲜明对比。ALAB自3月底低点以来上涨接近3-4倍，而LITE同期涨幅不足50%，并且已经横盘震荡接近3个月。 最近和几位基金经理朋友交流后，我把市场部分买方的观点大致总结如下。 首先，目前市场对于整个光通信板块的情绪都比较悲观，包括LITE、COHR、CIEN、AAOI等公司。原因主要有三个： 第一，买方普遍认为2028年的盈利预期已经相当激进。很多机构模型已经将未来几年AI光通信需求增长计入估值，继续上修盈利预测的空间正在缩小。 第二，全球InP磷化铟产能扩张的担忧持续发酵。市场担心未来几年激光器供应增加过快，最终导致行业价格竞争加剧。 第三，中国光模块厂商正在持续扩产。尽管当前需求仍然旺盛，但部分投资者已经开始提前担心未来供过于求的问题。 因此，目前市场更倾向于寻找卖出的理由，而不是寻找加仓的理由。即使基本面没有明显恶化，资金也不愿意给予更高估值。 反观ALAB，则正在经历典型的成长股估值扩张。 一方面，ALAB此前长期处于“光进铜退”叙事中的空头核心标的，随着业绩持续超预期，大量空头被迫回补，形成明显的Short Squeeze。 另一方面，越来越多成长型基金开始认可ALAB在AI基础设施中的战略地位。尤其是在AI infra存储瓶颈越来越严重的背景下，ALAB的CXL内存池技术逐渐受到市场关注，为公司打开了新的估值想象空间。 此外，ALAB近期被纳入纳斯达克100指数，也带来了约17.5亿美元规模的被动资金流入，进一步强化了短期股价表现。 不过从我的角度来看，我认为市场对于LITE目前的悲观情绪可能有些过度。 目前部分机构已经开始讨论2027年EPS达到30美元；2028年EPS达到50-70美元。如果这些预测最终兑现，即便给予20倍PE，LITE当前估值并不昂贵。 我认为市场当前更偏爱未来12个月能够兑现业绩的故事，而LITE代表的是未来2-3年的机会。无论是NPO、CPO、AI Scale-Up光互连、数据中心光网络升级，还是未来AI基础设施的持续扩张，其本质上都需要更多激光器、更多光器件以及更复杂的光学系统。这些需求并没有消失，只是兑现时间被市场不断后移。 因此，今天市场愿意为ALAB支付成长溢价，而不愿意为LITE支付远期价值，这更多反映的是资金偏好，而不一定代表产业趋势发生了变化。 至于未来资金会流向哪里，我认为目前存储、功率半导体、半导体设备等板块已经吸引了大量增量资金，但市场从来都是轮动的。当新的催化剂出现时，资金重新回到光通信板块，我认为只是时间问题。至少到目前为止，我还没有看到Lumentum的长期基本面发生任何实质性的变化。

当时我的订阅频道提及CXL， $alab $peng 这种股票的时间，以及提到设备股的时间，5月25日提到CXL，6月13号提到设备股。 其实设备股和CXL概念完全不是仅仅在这些时间以后才好的，而是一直都挺强的，只是之前 $dram 更强。 订阅频道这玩意儿主要是，我现在带小孩儿非常的忙，有一些想法一时间懒得整理成推文，就把研究过程的chatgpt链接直接甩出来..

🔥 本周重点资产观察｜AI算力主线持续扩散 产业链锚点仍看 $NVDA ，第一梯队围绕AI算力、网络与机架互连：AMD、ARISTA、ANET、ALAB、MSFT 第二梯队存储跟进：SNDK、WDC、MU、SK海力士，受益于HBM与数据中心需求 第三梯队硅光与光通信：TSEM、AAOI、LITE、COHR、FN，速率升级是硬逻辑 第四梯队矿企转型AI数据中心：HUT、WULF、$CIFR，电力+算力双轮驱动 电力主线关注企业AI与风险偏好：VST、PLTR、$CRCL 扩散观察中，防守方向关注：MARA、XOM、$CVX 节奏上先算力后存储，再光通信，辅以电力与防守轮动

币安期货将于 6 月 22 日上线 LRCX（Lam Research）、KLAC（KLA）、ALAB（Astera Labs）、SMCI（Super Micro Computer）、CIEN（Ciena）、KORU（韩国 3 倍做多 ETF）及 SONY（索尼）等 7 个 USDT 保证金 TradFi 永续合约，最高支持 20 倍杠杆。相关产品跟踪纳斯达克及纽交所上市股票和 ETF 价格，支持 24/7 交易。

交一份45天期权聪明钱答卷 成功命中48个标的 自以为是还算合格的 ————— 大家是因为什么才关注到我的呢？ $ALAB $MRVL $BTDR $NOW $WDC $ALK $HPE $DELL $IGV $NOK $COIN $CPSH $ENPH $MDB $MU $GLXY $HYPE $NOK 这些都算让人印象深刻 ————— 我的推文会坚持不 shitposting。同样的，如果是社交媒体上广泛讨论而我没有新内容的时候，我也会避开讨论。 希望成为大家Timeline里独特的一部分。 ————— （目前已经错误/归零的会择日再做一次统计 目测大概是6-10个） 最后，还是感谢大家支持！

纳斯达克100 2026年6月调仓整理： 生效时间：2026年6月22日开盘前 调整规模：调入5只个股，调出5只个股 一、调入5支（均为新兴科技赛道） 1. ALAB Astera Labs：AI高速连接芯片 2. CRWV CoraWeave：AI算力云 3. NBIS Nebius Group：海外AI云服务 4. RKLB Rocket Lab：航天火箭 5. TER Teradyne：半导体测试 二、调出5支（偏向传统成熟行业） 1. CHTR Charter：传统通信 2. CTSH Cognizant：传统IT外包 3. INSM Insmed：生物制药 4. VRSK Verisk：传统数据分析 5. ZS Zscaler：传统网络安全 核心趋势总结： 本次替换明显偏向AI、半导体、航天等高成长科技赛道， 替换掉传统通信、传统IT、传统安全、生物制药等成熟传统行业标的。

🧭 纳指 100 这次调仓， 为什么偏偏盯上 AI 基建和太空资产？ 🔍 新增 5 家里， 有 AI 云算力方向的 $CRWV.M 、 $NBIS.M ； 有芯片互联与测试方向的 $ALAB.M 、 $TER.M ； 还有 $RKLB.M ，把商业航天带进核心指数。 📌 一次调仓，往往也是一次主线确认。 当 AI 云、芯片互联和商业航天同时被写进纳指 100， 美股下一阶段的增长重心，也更清楚了。 #纳指100#

纳斯达克100指数成分股调整 加入 $CRWV CoreWeave $NBIS Nebius Group $RKLB 火箭实验室（Rocket Lab） $TER 泰瑞达（Teradyne） $ALAB Astera Labs 移出 $CHTR 特许通讯（Charter Communications） $VRSK Verisk Analytics $ZS Zscaler $CTSH 高知特（Cognizant） $INSM Insmed

【美股三大指数集体收跌 芯片股、光通信概念重挫 中概股指数逆市收涨1.65%】 截至收盘，道指跌0.13%，纳指跌0.32%，标普500指数跌0.06%。“科技七巨头”多数上涨，亚马逊涨1.30%，微软涨1.23%，特斯拉涨0.70%，谷歌涨0.69%，Meta涨0.48%，苹果跌1.56%，英伟达跌2.87%。费城半导体指数收跌2.94%，30只成分股全线走低。 几家光通信概念股跌幅居前，Coherent跌14.24%，ALAB跌5.07%，迈威尔科技跌4.65%，CRDO跌3.98%。费城半导体指数以外的其他光通信股也走弱，Lumentum跌8.61%，康宁跌4.78%。英特尔跌4.06%，公司宣布拟议150亿美元普通股发行计划。芯片、存储概念涨跌不一，Rambus跌5.55%，SK海力士跌1.9%，美光科技跌1.89%，希捷科技跌1.45%，西部数据涨0.93%，闪迪涨2.12%。