CoreWeave 与 Google Cloud 今儿宣布算力互联，解决企业面临的算力孤岛带来的资源错配问题。 此次合作的技术支柱是 CoreWeave Interconnect。通过光纤网络与 Google 的全球网络直接打通，辅以 MACsec 硬加密技术，实现了低延迟、高安全的数据传输。 最值得关注的是其专利技术 LOTA Cross-Cloud（本地对象传输加速器）。它将数据直接吞吐至 GPU 节点（单卡达 7 GB/s），不仅解决了跨云传输的延迟问题，更从商业逻辑上消除了高昂的出口费用（Egress Fees）。 这种模式为开发者提供了灵活的“组合拳”方案： 训练端：利用 CoreWeave 极其垂直、高性能的 GPU 集群（如 H100/B200）进行大规模模型训练。 推理与生态端：训练好的模型可无缝调用 Google Cloud 的数据湖、GKE 容器服务或全球分发网络进行商业化推理。 商业影响：CoreWeave 的渗透力将激增 这一合作将显著提升 CoreWeave 的市场占有率： 降低决策风险：CoreWeave 从一个“外部第三方平台”转变为 Google 生态的“高性能算力插件”，极大降低了企业迁移的心理门槛。 获取增量客户：原本受限于数据搬运成本和复杂配置的 Google Cloud 存量用户，现在可以更顺畅地使用 CoreWeave 的算力资源。 硬件确定性：作为 Nvidia 的核心伙伴，CoreWeave 的新型 GPU 供应优势，将通过 Google 的渠道加速被市场消化。 从 AWS、Google Cloud 与 CoreWeave 的合作可以看出，在算力资源极度紧张的情况下，“开放云环境”正在取代早期的“围墙花园”。对于拥有算力的供应商，都很可能基于不同的模式和巨头们的算力互联互通 免责声明：本人持有文章提及股票，观点充满偏见，非投资建议dyor

@Balder13946731 今日美股盘前，OpenAI概念股全线大跌，CoreWeave、甲骨文大跌超7%，AMD大跌超5%，在亚洲交易时段，软银股价一度暴跌近11%。有报道称，OpenAI未能实现销售和新增用户目标，且该公司首席财务官警告称，如果公司收入增长不够迅速，可能无法支付未来的数据中心合同费用。 盘前应该这个消息 glw财报也一般

英偉達計劃在2026年投資超過150億美元，投資對象包括： 1. 康寧 #GLW# 2. IREN Limited #IREN# 3. CoreWeave #CRWV# 4. Nebius Group #NBIS# 5. Marvell Technology #MRVL# 6. Lumentum Holdings #LITE# 7. Coherent #COHR#

几乎所有一线大模型公司都处于算力紧缺的状态，缺卡缺得要死要活的，唯独马斯克的xAI因为根本没有多少需求同时又提前建了那么多数据中心，长期算力过剩……于是干了三年AI把自己干成了CoreWeave，闹麻了。

突发：传奇基金经理Leopold Aschenbrenner 最新 13F 出炉。 这份文件最核心的信号是他没有退出 AI 交易，但开始给半导体和科技股上保险。 前 10 大持仓： SMH Put，约 20.4 亿美元 NVDA Put，约 15.7 亿美元 ORCL Put，约 10.7 亿美元 AVGO Put，约 10.1 亿美元 AMD Put，约 9.69 亿美元 Bloom Energy，约 8.79 亿美元 SanDisk，约 7.24 亿美元 MU Put，约 5.84 亿美元 CoreWeave，约 5.56 亿美元 TSM Put，约 5.35 亿美元 新建仓： SMH、NVDA、ORCL、AVGO、AMD、MU、TSM、ASML、INTC、GLW 的 Put 同时新开： MU Call，约 4.22 亿美元 TSM Call，约 3.55 亿美元 SNDK Call，约 3.89 亿美元 最大增持： CleanSpark，股份增加 648% Riot Platforms，股份增加 87% 最大减持： CoreWeave Call，股份减少 83% Bloom Energy，股份减少 36% 完全退出： Intel Call，原持仓约 7.47 亿美元 Lumentum，原持仓约 4.79 亿美元 EQT Corp，原持仓约 1.33 亿美元 Tower Semiconductor，原持仓约 8500 万美元 总结来说， Leopold 依然押注 AI 基础设施，但开始用 84.5 亿美元级别的 Put 对冲半导体和科技股回撤风险。

Leopold 13F曝光：卖半导体，梭哈算力基础设施——他看到了什么 Leopold Aschenbrenner，OpenAI前核心研究员，Situational Awareness Fund掌门人，Q1持仓终于曝光。 一句话总结：弃算力芯片，押AI基础设施全产业链——电力（BE）、存储（SNDK）、算力租赁（CRWV、IREN、CORZ）。 他的最大仓位不是intel，不是amd，而是： •Bloom Energy $878.7M——电力 •SanDisk $724.4M——存储 •CoreWeave $556.1M——AI算力租赁 •IREN $401M——GPU云基础设施 •Core Scientific $389.1M——数据中心 半导体呢？AMD只有$20.2M，SMH $10.3M，台积电$7.6M，美光$5.9M，ASML$6.1M——加起来还不够他一个Coreweave仓位的零头。 对比上个季度报告，我能看到几个明显变化： 新增/大幅加仓（Q1新出现）： 1. SNDK $724M——大幅加仓，Q4也有但规模小很多 2. IREN $401M——Q4有，Q1大幅加仓（上个季度只有8.7M shares，这个季度有11.7M shares） 3. CORZ $389M——继续持有（上个季度28.6M shares，这个季度26M，略微减仓） 4. CRWV $556M —— 大幅加仓（上个季度6.09M shares，这个季度7.2M shares） 5. APLD $320M —— 大幅加仓（上个季度11.3M shares，这个季度13.5M shares） 还加仓了RIOT和CLSK Q4有但Q1明显变化： LUMENTUM（LITE）、CIPHER MINING（CIFR）、COHERENT（COHR）、INFOSYS（INFY）——Q4在，Q1消失了，清仓了 这个持仓结构在说一件事：AI算力的红利不在造芯片的人，而在用芯片的人。电力、数据中心、算力租赁——这才是他认为的下一个十年最确定的赛道。卖铲子的赚了第一桶金，现在轮到挖矿的了。 下半年neocloud板块要到验证的时候了，大佬持仓非常看好neocloud，H200 租赁价格都到每小时7刀，B200到每小时5.73，如果芯片都按时部署，那么原定计划的ARR是不是要翻倍？ $IREN 我会越跌越补，48-50大概率再来一次，这个位置要加重仓。 #Leopold# #SituationalAwareness# #IREN# #CoreWeave# #CRWV# #AI基础设施# #13F# #美股#

Bitdeer：AI 数据中心转型和重估值之路 Bitdeer（BTDR）这家比特币矿企，正在努力的让市场尽快开始把它的一部分资产按 AI 数据中心重新定价。 截至 2026 年 5 月，Bitdeer 披露全球电力容量约 3.0GW，其中 1.74GW 已上线，1.26GW 在 pipeline。这个数量并不小。但问题是，这些电力里，真正已经被验证为 AI-ready 的比例还不高。市场不给它 CoreWeave、Nebius 或 IREN 那样的估值，并不完全是错杀。 Bitdeer 当前的估值更像“矿企 + AIDC 期权”。它的 EV/Sales 明显低于 CoreWeave、IREN、Applied Digital、Nebius 等 AI 基础设施标的。但折价的原因也合理：AI Cloud 收入还小，大客户合同还没落地，融资路径也还没完全清晰。 公司 4 月披露 AI Cloud ARR 约 6900 万美元，GPU 部署 4184 张，利用率 92%；但 Q1 AI Cloud 收入只有 370 万美元。 主要原因是Q1 收入是季度累计，而 ARR 是期末点位，业务主要在 3 月后才开始明显爬坡。 真正的问题是gpu租用价格。按 6900 万美元 ARR 和 GPU 数量测算，隐含单价大约在 2 美元/GPU-hour 左右，明显低于成熟高端 GPU 云的 on-demand 价格。 这说明 Bitdeer 可能仍在用较低价格换利用率和客户验证。因此，后续要看的不是单纯 ARR 增长，而是 Q2、Q3 的收入兑现和毛利率。 Bitdeer 最重要的触发器是挪威 Tydal 225MW 项目。如果它签下高信用租户，并披露租期、容量、租金或 ARR，这会显著改变市场对公司电力资产质量的判断。没有租约，3GW 只是潜在资源；有租约，它才变成可融资、可估值的 AI 数据中心资产。 第二个触发器是 AI Cloud ARR 能否突破 1 亿美元。4 月已经到 6900 万美元，短期继续上行的概率不低。但如果增长主要靠低价填满 GPU，估值倍数会被压制。 第三个触发器是融资。Bitdeer Q1 末借款约 19 亿美元，现金约 3 亿美元。AIDC 转型需要大量资本。若公司能依靠项目债、客户预付款或低稀释融资推进，股东能保留更多重估收益；若靠高成本债或持续发股，弹性会被稀释。 第四个触发器是交付。Tydal、Wenatchee、Knoxville 等项目的转换窗口集中在 2026 年 Q4 到 2027 年 Q1。短线看合同，中线看融资，最终还是要看项目能否投运并进入财报。 整体看，Bitdeer 出现第一阶段重估的概率偏大。它有电力、有转型路径，也有接近落地的事件催化。但它还不是成熟 neocloud，而是处在“矿企估值向 AI infra 估值切换”的前夜。 总的来说Bitdeer 的便宜是真实的，折价也是真实的；真正的机会在于，市场是否会因为 Tydal 签约、AI ARR 增长和融资清晰，把它从矿企重新定价为 AI 数据中心平台。 免责声明：本人持有文章中提及资产，观点充满偏见，非投资建议，dyor

英伟达公开了第一季度的持仓底牌。 最大的一笔，是 2.14 亿股英特尔。 昔日的硅谷霸主，现在成了黄仁勋投资组合里的一行数字。 算力生态的上下游，也全部被摆上了扫货清单。 它手里还握着 4720 万股 CoreWeave。 这家算力云独角兽，完全是靠吞吐英伟达显卡喂大的。 名单里还有 778 万股相干公司，精准卡位光模块和激光材料。 外加 119 万股 Nebius 和 Generate 的筹码。 卖算力硬件换回来的海量现金，被直接砸进了买家的账户里。 客户拿着英伟达的注资，转头去下订最新的英伟达集群。 产业链的每一环，最终都被结结实实焊在了这块绿色板子上。

炒股还的看老黄～ 英伟达（Nvidia）在2025年主导了多起产业投资与合作，且关联标的在2026年均实现大幅上涨： 对英特尔（INTC）的50亿美元投资目前价值超250亿美元（+500%）； 向Nebius Group（NBIS）注资20亿美元，后者股价飙升至186美元左右（涨幅约600%）； 其合作方CoreWeave（CRWV）、SanDisk（SNDK）及台积电（TSM）的股价也出现了较大幅度上涨。 at $23 → +500%$SNDK at $275 → +400%$CRWV at $40 → +200%$TSM

黄仁勋大手笔1000亿投资AI供应链和基础设施💰 亲儿子系名单曝光： 1. 英伟达 $NVDA AI时代最大卖铲人，全球GPU霸主，几乎所有大模型、AI数据中心都离不开英伟达芯片。 2. CoreWeave $CRWV AI版云算力包租公。主营业务就是出租装满英伟达GPU的数据中心。OpenAI、微软等公司疯狂租算力。 3. 超微电脑 Super Micro Computer $SMCI AI服务器最大热门股之一。英伟达GPU再强，也需要服务器组装落地，而SMCI正是核心供应商。 4. 戴尔科技 Dell $DELL 传统PC公司，正在转型AI基础设施巨头。大量AI服务器订单正在流向戴尔。 5. 美满电子 Marvell $MRVL 主攻硅光子、数据中心互联芯片，AI数据中心越大，GPU之间通信需求越恐怖，而Marvell就是解决数据堵车的关键公司。 6. 康宁 Corning $GLW AI数据中心背后的卖水人，生产光纤、玻璃材料。 7. Lumentum $LITE AI光模块核心玩家。没有光模块，再强的GPU也跑不起来。 8. Coherent Corp $COHR 提供激光器、光通信设备等核心组件。属于AI硬件链里成长性很强的一环。 9. IREN Limited $IREN 从比特币矿企转型AI数据中心。 原本拥有大量电力资源和数据中心基础设施，现在开始全面切入AI算力。 10. Nebius Group $NBIS 核心方向是部署英伟达AI基础设施，为AI公司提供算力服务。 11. 台积电 Taiwan Semiconductor $TSM 英伟达再强，也得靠台积电代工。 12. 博通 Broadcom $AVGO AI ASIC芯片超级受益者。